Nyheter

JP Morgan riktar in sig mot digital valuta

Publicerad

5 år sedan

den

18 december, 2020

JP Morgan riktar in sig mot digital valuta

JP Morgan vill tillhandahålla betalningar och tjänster för digital valuta till de största e-handelsplattformarna i världen. På talet i förra veckan vid Singapore Fintech Festival sa bankens chef för grossistbetalningar, Takis Georgakopoulos, att detta är det område som får honom mest upphetsad. Det är bortsett från betalningssystemet Project Ubin, som JP Morgan kommersialiserar med DBS Bank och Temasek i Singapore.

Georgakopoulos sa att JP Morgan har komponenterna för att betjäna de mycket stora marknadsplatserna runt om i världen. Dessa plattformar har komplexa betalningskrav, inklusive att ta emot pengar, sina egna utgående betalningar och göra det möjligt för köpare och säljare att interagera, inklusive att använda digital valuta.

”Hur tar du in pengar? Inte bara kreditkort utan också plånböcker och krypto och allt annat, frågade han. ”Och hur får man ut pengar och ansluter till alla realtidsbetalningssystem och CBDC i framtiden som skapas runt om i världen? Och hur tillåter du säljare och köpare på dessa marknadsplatser att interagera med varandra med den valuta som marknaden vill ha, och göra det på ett effektivt sätt och i realtid, samtidigt som marknadsplatsen kan ta in alla de mervärdestjänster de vill ha. ”

Han fortsatte: ”Vissa kommer att vara blockchain och kryptobaserat, andra kommer det att vara traditionellt baserat. Men omfattningen och storleken och komplexiteten i att kunna betjäna dessa klienter för mig är en unik utmaning och det är en unik möjlighet och det är den sak som vi tillbringar mest av vår tid på att försöka ta reda på hur man får det till.

Onyx var diskussionsämnet. Detta är den enhet som JP Morgan startade förra månaden för att fokusera på blockchain och digitala valutalösningar, inklusive bankens arbete med Project Ubin.

Projekt Ubin

Monetary Authority of Singapore (MAS) tillbringade flera år på Project Ubin, inledningsvis utforskade centralbankens digitala valutor och undersökte sedan privata bankvalutor.

JP Morgan och dess JPM Coin-lösning var en nyckelkomponent i fas 5 i det projektet, som nu kommersialiseras med DBS Bank och det statligt stödda värdepappersföretaget Temasek.

”Vi funderar på hur du kan skapa ett helt digitalt blockchainbaserat clearingsystem med flera valutor”, säger Georgakopoulos. ”En sådan sak finns inte någonstans i världen. Och om jag lyckas tror jag att det kan vara en riktig game changer. Du kommer att ha ett modernt nätverk som kommer att fungera dygnet runt, det kommer att ha flera valutor, och det kommer att ha möjligheten att ha digital valuta för var och en av de valutor som kommer att ingå i nätverket. ”

Han fortsatte: ”Och det kommer att göra det möjligt för oss att göra alla de coola sakerna som blockchain och kryptoteknik gör att du kan göra som programmerbara pengar och så vidare, vilket är saker du aldrig kan göra med vanliga kontanter.”

Medan projektet inledningsvis är inriktat på Singapore, men om det lyckas, tror han att det kommer att locka stort intresse runt om i världen.

Singapore är hemma för projektet eftersom det är en öppen marknad med många multinationella företag, vilket gör clearing av flera valutor mer relevant. Det har också en framåtblickande tillsynsmyndighet i MAS och Georgakopoulos krediterade DBS Bank som världsklass vad gäller teknisk förmåga.

Andra Onyx-projekt

JP Morgan-chefen pratade kort om tidigare meddelade ämnen, till exempel dess Liink (tidigare IIN) interbank-datadelningsnätverk och det faktum att JPM Coin nu lever som pilot hos den första klienten. Men han skisserade också ett nytt projekt, som han erkände är lite mindre sexig, check clearing.

Fyrtio procent av amerikanska betalningar idag är fortfarande checkbaserade, med regeringen som den största checkutgivaren. Banken arbetar med ett projekt för att digitalisera clearingen. Istället för att fysiskt skicka kontroller för clearing digitaliseras kontrollerna till ett blockchain-nätverk och data utbyts elektroniskt. JP Morgan uppskattar att detta kan spara hundratals miljoner dollar per år.

När det gäller Onyx som helhet har den sitt eget resultat- och förlustkonto. Georgakopoulos tappade sin reserv när han talade om uppdelningen. ”Vid något tillfälle kommer det att störa det vanliga sättet på vilket vi gör affärer”, sa han. Men han ser inte det hända snart.

BTCE, en börshandlad kryptovalutaprodukt

BTCE var den första kryptovalutaprodukten som lanserades på XETRA och representerar en betydande utveckling i det sätt som investerare kan köpa, äga och sälja bitcoin. BTCE har 100 procent fysiskt uppbackade av bitcoin och för varje enhet av BTCE finns bitcoin som lagras i reglerad, institutionell förvaring, vilket innebär att investerare inte står inför de tekniska utmaningarna med att köpa och lagra bitcoin, som att ställa in en kryptovalutaplånbok eller handel på oreglerade kryptobörser.

BTCE kommer med en årlig avgift på 2,00% och handlas i euro. Denna börshandlade produkt listas på Xetra vilket gör att det är möjligt att handla den genom de flesta nätmäklarna, till exempel Avanza och Nordnet.

Liknande ämnen:bitcoin blockchain digitala valutor JP Morgan

Nästa

S&P Dow Jones Indices lanserar kryptovalutaindex 2021

Missa inte

Uraloljan med rabatt mot Brent

Fortsätt läsa

Annons

Klicka för att kommentera

Nyheter

J590 ETF exkluderar de 30 största Nasdaq 100 bolagen

Publicerad

14 timmar sedan

den

6 december, 2025

Redaktionen

iShares Nasdaq 100 ex-Top 30 UCITS ETF USD (Acc) (J590 ETF) med ISIN IE000SVXJH05, försöker följa Nasdaq-100 ex Top 30 UCITS-indexet. Nasdaq-100 ex Top 30 UCITS-indexet spårar företagen i Nasdaq 100-indexet men exkluderar de största 30 företagen. Nasdaq 100-indexet spårar ett urval av 100 aktier valda bland icke-finansiella aktier noterade på NASDAQ-börsen.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,30 % p.a. iShares Nasdaq 100 ex-Top 30 UCITS ETF USD (Acc) är den enda ETF som följer Nasdaq-100 ex Top 30 UCITS-indexet. ETF:n replikerar det underliggande indexets prestanda genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

Denna ETF lanserades den 28 januari 2025 och har sin hemvist i Irland.

Varför J590

Indexet mäter resultatet för de 70 minsta företagen i Nasdaq-100 Index® baserat på deras vägda börsvärde. Indexet är börsvärde viktat enligt motsvarande vikt i Nasdaq-100 Index ®. De 70 minst viktade företagen i Nasdaq-100 Index ® kommer att väljas ut för inkludering i indexet, med förbehåll för emittentbegränsningarna i Nasdaq-100 ex Top 30 UCITS Index®.

Investeringsmål

Fonden strävar efter att uppnå en totalavkastning, med hänsyn till både kapital- och inkomstavkastning, vilket återspeglar avkastningen från Nasdaq-100 ex Top 30 UCITS Index®.

Handla J590 ETF

iShares Nasdaq 100 ex-Top 30 UCITS ETF USD (Acc) (J590 ETF) Fidelity Sustainable Research Enhanced Pacific ex-Japan Equity UCITS ETF Acc (FEPX ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och Euronext Amsterdam.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.

Börsnoteringar

Börs	Valuta	Kortnamn
Euronext Amsterdam	USD	QNXT
Xetra	EUR	J590

Största innehav

Kortnamn	Namn	Sektor	Vikt (%)	ISIN	Valuta
GILD	GILEAD SCIENCES INC	Health Care	3.06	US3755581036	USD
APP	APPLOVIN CORP CLASS A	Informations- teknologi	2.71	US03831W1080	USD
LRCX	LAM RESEARCH CORP	Informations- teknologi	2.59	US5128073062	USD
MU	MICRON TECHNOLOGY INC	Informations- teknologi	2.57	US5951121038	USD
ADI	ANALOG DEVICES INC	Informations- teknologi	2.56	US0326541051	USD
KLAC	KLA CORP	Informations- teknologi	2.49	US4824801009	USD
MRVL	MARVELL TECHNOLOGY INC	Informations- teknologi	2.48	US5738741041	USD
MELI	MERCADOLIBRE INC	Sällanköps- varor	2.46	US58733R1023	USD
CEG	CONSTELLATION ENERGY CORP	Utilities	2.42	US21037T1097	USD
CRWD	CROWDSTRIKE HOLDINGS INC CLASS A	Informations- teknologi	2.41	US22788C1053	USD

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

Yen-carryhandeln

Publicerad

15 timmar sedan

den

6 december, 2025

Redaktionen

Alla på marknaderna känner till yen-carryhandeln. Mindre känt är när avvecklingen kommer att inträffa.

I årtionden har Japans extremt låga räntemiljö gjort yenen till världens favoritfinansieringsvaluta. Investerare lånar yen billigt, konverterar den till dollar och investerar i tillgångar med högre avkastning utomlands. Vinsten ligger i skillnaden mellan låga japanska räntor och högre avkastning på andra håll – mest synligt på de amerikanska marknaderna.

Men även om mekanismen är enkel är tidpunkten för stress och avveckling mycket knepigare.

Hur carryhandeln fungerar

Låna yen till låga räntor

Sälj yen mot USD (eller annan valuta)

Köp amerikanska tillgångar (eller annat)

Låsa in spreadarna

Detta flöde försvagar yenen och stärker USD/JPY när efterfrågan på dollar ökar. Det skapar en positiv cykel: billig finansiering driver på dollarefterfrågan, vilket försvagar yenen ytterligare och uppmuntrar till fler carry trades. Men den cykeln vänder så småningom – när sentimentet vänder eller spreadarna sträcks ut kan avvecklingen vara abrupt.

Varför JP10Y är den viktigaste observerbara indikatorn

Under kontroll av avkastningskurvan satte Bank of Japan ett tak för 10-årsräntan, vilket dämpade signalerna över hela kurvan. Efter att YCC avskaffats i mars 2024 återspeglar den kortsiktiga räntan nu de kortsiktiga policyförväntningarna mer direkt. I detta fall tenderar den kortsiktiga räntan att släpa efter som en stressindikator jämfört med valuta- och långsiktiga avkastningar.

De verkliga signalerna: USD/JPY och JP10Y

USD/JPY-styrka: Yenen som säljs för dollar är det direkta fotavtrycket av carry trade-aktivitet. Aggressiva uppåtgående rörelser visar att handeln laddas upp och blir ansträngd.

JP10Y-svaghet: Under YCC begränsade BOJ 10-årsräntan, men längre löptider var svårare att undertrycka. Sedan YCC upphörde handlas både 10-års- och långsiktiga räntor friare, och skarpa rörelser i räntorna återspeglar nu genuin marknadsstress.

När USD/JPY stiger och JP10Y-räntorna stiger är det en tydlig indikation. Tillsammans avslöjar de när carry traden överhettas – signaler som marknaden inte längre kan dölja.

Prognos för den oundvikliga avvecklingen

Avvecklingen är oundviklig eftersom handeln i sig är självförstärkande. Den försvagar yenen tills obalansen blir ohållbar. Utlösarna är bekanta:

Risk-off-chocker: aktieförsäljningar, kreditstress, geopolitiska händelser

Politiska överraskningar: Fed-rörelser, BoJ-justeringar

Valutakursvolatilitet: USD/JPY-vändningar när trängseln avvecklas

Opportunistiska flöden: kapital som jagar diskonterade JGB och yen

Dessa scenarier driver investerare att ändra kurs, vilket tvingar fram skarpa USD/JPY-vändningar och stärker JGB-marknaderna när kapital flödar hem. Avvecklingen är sällan gradvis – den är vanligtvis abrupt och den sprider sig över de globala marknaderna.

Yen-carryhandeln är allmänt känd, men få kan tajma dess avveckling.

De enklaste signalerna är fortfarande USD/JPY-klyftan och JP10Y-räntorna som stiger. Tekniska markörer som avvikelser från 200-dagars glidande medelvärde kan ge lite sammanhang. Den verkliga stresstecknet är när valuta och avkastning rör sig avgörande tillsammans, vilket visar att carryhandeln sträcker sig bortom hållbarhet. Ett användbart förhållande är CORR(SPX, USDJPY+JP10Y).

Fortsätt läsa

Nyheter

EENA ETP spårar Ethena-protokollets kärntoken ENA

Publicerad

16 timmar sedan

den

6 december, 2025

Redaktionen

21shares Ethena ETP (EENA ETP) med ISIN CH1506167035, erbjuder investerare ett likvidt sätt att integrera exponering mot Ethena-protokollets kärntoken, ENA. Denna token placerar investerare i hjärtat av ekosystemets styrning och ekonomiska motor, vilket styr utvecklingen av den snabbväxande syntetiska dollarn (USDe)-penningmarknaden.

Varför EENA

En strukturerad, marknadsdriven väg till digital dollaravkastning

Ethena är världens första skalbara, kryptobaserade repomarknad. Dess protokoll skapar USDe stablecoin, som är unikt backad av säkrade kryptotillgångar (med spotköp och eviga shortpositioner) snarare än bankdollar. Dess snabba tillväxt till ~8 miljarder dollar i förvaltningskapital på mindre än två år har gjort den till en av de största stablecoins i världen, vilket visar på en exempellös adoption.

Ethena håller på att bli en fullstack-infrastruktur

Ethena expanderar till en komplett plattform för digitala dollar genom att erbjuda Stablecoin-as-a-Service2 för företagsemissioner, utveckla Converge3-tokeniseringskedjan för handel och tillhandahålla specialiserade produkter som iUSDe för institutioner och en spar-/betalningsapp för Telegram4-användare.

ENA-tokeninnehavare har en andel i Ethenas framtida intäkts- och vinsttillväxt

I takt med att USDe och sUSDe förvandlas till primära säkerheter (spot, perps, utlåning) kommer intäktsdelning5 att skicka avgifter till ENA-innehavare. ENA är en långsiktig satsning på Ethena som kryptovalutas avvecklings-/avkastningsryggrad. Risker kvarstår gällande timing och utförande.

Fotnoter

1 DefiLlama. “Stablecoin.” https://defillama.com/stablecoins

2 https://ethena.fi/products/whitelabel

3 https://www.convergeonchain.xyz/

4 https://evaa.finance/?lng=en‍

5 Blockworks. “Ethena Foundation prepares ENA fee switch for token holder vote.” https://blockworks.co/news/ethena-foundation-prepares-ena-fee-switch

Produktinformation

Namn	21shares Ethena ETP
Lanseringsdag	2 December 2025
Emittent	21Shares AG
Avgift	2,50 procent
Utlåning	Nej
Auktoriserade deltagare	Flow Traders
Collateral Agent	The Law Debenture Trust Corporation PLC
Market Maker	Flow Traders
Custody	BitGo
WKN	A4AQT3
Valor	150616703
ISIN	CH1506167035
Reuters	EENA.S
Bloomberg	EENA SW