Koldioxidkompensationsmarknader hjälper till att hantera den globala uppvärmningen. Priserna för dessa tillstånd, kända som EUs koldioxidutsläpp (EUA), har stigit kraftigt under det senaste decenniet. Investerare kan investera i fysiskt stödda koldioxidkrediter genom SparkChange Physical Carbon ETA ETCsom gör det enkelt att investera i investera i koldioxidutsläpp.
Det är allmänt dokumenterat att CO2-utsläpp värmer upp planeten till katastrofala effekter, med långtgående humanitära och kommersiella konsekvenser. Trots det akuta behovet av att lösa en av vår tids största utmaningar, ökar klyftan mellan klimatet. ambition och verklighet. För att mildra effekterna av den globala uppvärmningen måste världen minska utsläppen med 57 % (jämfört med 2005 års nivåer) till 2030. Däremot har Parisavtalet hittills utlovat mindre än 2 % i utsläppsminskningar.
För att möta denna utmaning har företag och medborgare frivilligt stött utsläppsminskningar genom kompenserade marknader. Denna praxis förstås vanligen som att plantera träd för att kompensera för utsläpp på andra håll. Även om vissa kompensationer kan spela en roll för att mildra den globala uppvärmningen, är mycket av denna verksamhet oreglerad, vilket leder till blandad kvalitet, med en EU-rapport som säger att 85 % av kompensationsprojekten misslyckas med att leverera den miljöpåverkan som påstås.
Även om avlägsnande av befintlig koldioxid från luften kan bidra till att uppnå klimatmålen, bör minskade utsläpp (så att de inte kommer ut i atmosfären i första hand) vara högsta prioritet. Som svar har många regeringar skapat reglerade koldioxidmarknader utformade för att ”begränsa” föroreningar och tvinga ner utsläppen över tiden.
Hur fungerar reglerade koldioxidmarknader?
Enligt ett ”Cap-and-Trade”-system måste förorenare erhålla koldioxidutsläppsrätter från tillsynsmyndigheter. Varje utsläppsrätt tillåter dem att släppa ut 1 ton CO2. Energileverantörer och industriföretag, såsom cement- och stålproducenter, är exempel på förorenare som måste följa denna förordning.
De får ett val: att minska utsläppen eller köpa fler utsläppsrätter.
För att hjälpa till att minska koldioxidutsläppen och övergången till nettonoll är tillgången på utsläppsrätter ”begränsad”. Detta tak sänks varje år för att minska utsläppen. Allt färre utsläppsrätter innebär att deras knapphetsvärde ökar, vilket driver upp koldioxidpriset. I sin tur uppmuntrar ett stigande koldioxidpris förorenare att investera i utsläppsminskningstekniker eftersom de blir mer ekonomiska än att köpa koldioxidrätter.
EUs system för handel med utsläppsrätter är den största koldioxidmarknaden i världen
EUs system för handel med utsläppsrätter (ETS) lanserades 2008 som EU:s främsta verktyg för att uppnå koldioxidutsläpp och är världens största koldioxidmarknad.6 Mer än 13 000 förorenare omfattas av systemet, vilket utgör över 40 % av EUs utsläpp.
EUs koldioxidutsläppsrätter (EUA) erbjuder potentiellt attraktiv avkastning (understödd av skärpta utsläppsregler) samtidigt som de har låg korrelation till andra tillgångsklasser. Priset på EUA har ökat med 270 % under de senaste tre åren.
Den starka avkastningsprofilen för EUs koldioxidutsläpp (EUA)
Resultatsiffror visar nettodata. Tidigare resultat är ingen garanti för framtida resultat. När du investerar är ditt kapital i fara.
Dessutom är det flera andra faktorer som driver tillväxten av EUs marknad för koldioxidutsläpp (EUA). Dessa inkluderar ökad social press på investerare att agera ansvarsfullt och ökad efterfrågan på nya lösningar för att integrera klimatrisk i portföljer.
Att investera i fysiska EUAer förhindrar föroreningar på tre sätt
Vid sidan av potentialen för avkastning tillåter investeringar i fysiska EUAer också investerare att göra en positiv miljöpåverkan. Att köpa en fysisk utsläppsrätt innebär att investerare förhindrar föroreningar på tre sätt:
om investerare innehar fysiska utsläppsrätter kan förorenare inte använda dem.
Enligt EU-lagstiftningen leder utsläppsrätter som innehas i 12 månader till att ytterligare utsläppsrätter dras in under kommande år, vilket skapar oåterkalleliga miljöpåverkan även efter att du avyttrat.
Eftersom förorenare och investerare konkurrerar om ett minskat utbud av EUA stiger priserna tills smutsiga fossila bränslen är för dyra för industriföretag att fortsätta använda dem. Detta tvingar förorenare att hitta billigare och grönare sätt att producera energi.
Investerare har tidigare fått tillgång till EUA genom terminskontrakt
Tidigare har ett av de populäraste sätten att få tillgång till EUA varit genom en fond som spårar EUA-terminer. Det finns dock flera potentiella nackdelar här.
För det första kan att få exponering för en råvara genom terminer resultera i prestationsförsämring. Vanligtvis kommer ett ETC som använder terminskontrakt att köpa kontrakt nära deras utgångsdatum. Det vill säga, det kommer att köpa de med kort löptid. Detta beror på att ju närmare ett terminskontrakt löper ut, desto närmare kommer det vanligtvis att vara det faktiska priset på varan i fråga.
När terminskontrakten i ETCens portfölj når sitt utgångsdatum måste dessa säljas och nya köpas. Detta innebär att ETC med jämna mellanrum säljer terminskontrakt som är allra närmast deras utgångsdatum och köper något längre daterade. Under normala marknadsförhållanden, när kontrakt med längre tid är dyrare, resulterar detta i att ETC säljer billigare terminskontrakt för att köpa något dyrare. Detta kan försämra prestandan över tid.
Det finns också miljömässiga nackdelar med att använda terminsbaserade produkter. När en investerare köper sig in i en terminsbaserad ETC, köper den EUA-terminer. Detta tar inte nödvändigtvis bort EUA från koldioxidmarknaden och hindrar därför inte förorenare från att använda dessa EUA för att släppa ut CO2. Däremot tar en fysiskt stödd koldioxidkredit ETC bort EUA från marknaden och förhindrar att de används av förorenare.
Hur man investerar i fysiska koldioxidkrediter eller koldioxidutsläppsrätter (EUA)
Det finns ett antal fonder att använda för att få exponering mot priset på koldioxidkrediter, även kända som EUA.
ETFer för att investera i EUs koldioxidutsläpp (EUA)
London Stock Exchange är en marknad som få svenska banker och nätmäklare erbjuder access till, men DEGIRO gör det.
Handla WCO2 ETC
WisdomTree Carbon (WCO2 ETC) är en europeisk börshandlad ravara. Denna ETP handlas på flera olika börser, till exempel Borsa Italiana, Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange. Av den anledningen förekommer olika kortnamn på samma börshandlade fond.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETC genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnetoch Avanza.
BlackRock lanserar igår ytterligare fyra nya fonder för statsobligationer, iShares iBonds ETFer baserade på statsobligationsexponeringar, vilket utökar iShares utbud av UCITS ETFer med fast löptid till 13 fonder, nu med löptider från 2025 till 2029. Denna lansering är första gången BlackRock erbjuder iShares iBonds exponerade mot Europeiska statsskulden.
iBonds är ETFer som beter sig på samma sätt som obligationer och förfaller på ett definierat datum. Fonderna har en diversifierad uppsättning obligationer med liknande förfallodatum. Efter en bestämd period kommer ETFerna att mogna och återbetala en slutlig utbetalning till investerarna. Fonderna ger kostnadseffektiv tillgång till obligationsmarknaden, med diversifiering, transparens och likviditetsfördelar med ETFer.
Denna lansering ger ytterligare löptider i amerikanska statsskulder till iBonds-intervallet, december 2027 och 2029. Dessutom breddar denna lansering alternativen för investerare genom att erbjuda tillgång till italienska statsskulder över löptiderna 2026 och 2028. Italienska statsobligationer ger för närvarande den högsta avkastningen bland euroområdets obligationer. De nya fonderna ger investerare flexibilitet över valutor, löptider och länder.
iBonds ETFer kan användas av investerare för att komplettera befintliga investeringsinstrument, i en lättförståelig struktur, som syftar till att uppnå avkastning genom en kombination av kapitaltillväxt och inkomsten på fondens tillgångar som härrör från de underliggande obligationernas kupongbetalningar. ETF-sviten kan också användas för att lägga till skala till obligationsportföljer som erbjuds av investeringsrådgivare och förbättra den operativa enkelheten. Varje iBonds ETF har en diversifierad korg av obligationer och kan ersätta ett stort antal innehav, vilket minimerar behovet av att köpa och hantera enskilda obligationer. iBonds är tillgängliga via förmögenhetsförvaltningsplattformar, inklusive digitala, och mäklarhus över hela Europa.
Investerare kan också använda dessa UCITS iBonds för att bygga skalbara, diversifierade obligationstrappor. Genom att köpa obligationer med olika förfallodatum kan investerare förskjuta slutliga utbetalningar och återinvestera i fonder med efterföljande löptider – skapa obligationstrappor. Den unika strukturen hos iBonds ETFer gör det lättare att skapa dessa obligationstrappor med endast ett fåtal ETF:er, snarare än att handla med många obligationer. Investerare kan använda dem för att strukturera sina investeringar för att uppfylla kortsiktiga mål och fånga upp definierade avkastningar över fastställda investeringsperioder.
BlackRock har en mer än 13 år bevisad meritlista i att hantera iBonds och ETFer med fast löptid, efter att ha lanserat 86 iBonds ETFer. I EMEA hade iBonds UCITS ETFerna en accelererad och väl mottagen lansering med över 3 miljarder USD insamlade sedan augusti 2023 över 9 produkter med olika löptider.
”iBonds ETFer är designade för att mogna som en obligation, handla som en aktie och diversifiera som en fond, allt i ett kostnadseffektivt och transparent ETF-omslag. När poolen av iBonds UCITS ETFer växer kommer investerare att kunna njuta av ytterligare mångsidighet, vilket gör det möjligt för dem att kurera portföljer för att möta deras behov, säger Karina Schmitt Lund, chef för Wealth Management och iShares för Baltikum, Norden och Nederländerna.
”De bygger på framgångarna för Treasury iBonds i USA, och dessa nya iBonds ETFer ger ytterligare valmöjligheter och utökar tillgången för européer till inkomsterna från både amerikanska och italienska statsobligationer.”
Global X S&P 500 Annual Tail Hedge UCITS ETF USD Accumulating (5PAH ETF) med ISIN IE000HGH8PV2 strävar efter att spåra Cboe S&P 500 Annual 30% (-5% till -35%) Buffer Protect-index. Cboe S&P 500 Annual 30% (-5% till -35%) Buffer Protect-index spårar resultatet för S&P 500 samtidigt som man använder säljoptioner i ett försök att buffra investerare mot 30% av förlusterna efter de första 5% av förlusterna vardera år. Buffertstrategin kommer med nackdelen att möjliga värdevinster är begränsade.
ETFens TER (total cost ratio) uppgår till 0,50 % p.a. Global X S&P 500 Annual Tail HedgeUCITSETF USD Accumulating är den enda ETFen som följer Cboe S&P 500 Annual 30 % (-5 % till -35 %) Buffer Protect index. ETF:n replikerar resultatet för det underliggande indexet syntetiskt med en swap. Utdelningarna i den börshandlade fonden ackumuleras och återinvesteras.
Denna ETF lanserades den 7 november 2023 och har sin hemvist i Irland.
Skäl att överväga 5PAH
Hantera risk. Genom att använda en definierad utfallsstrategi strävar fonden efter att ge en buffert på 30 % på S&P 500, efter de första 5 % av förlusterna på samma index.
Tillväxtpotential. Fonden gör det möjligt för investerare att delta i tillväxten av S&P 500, upp till ett tak.
Potentiell riskminskning. Genom sin definierade utfallsstrategi ökar fonden potentialen att minska nedåtriktade aktier inom en strategisk allokering.
Sammanfattning av ETF
Global X S&P 500 Annual Tail HedgeUCITSETF (5PAH) strävar efter att replikera avkastningen från S&P 500 Annual 30% (-5% till -35%) Buffer Protect Index, upp till ett tak, samtidigt som investerarna buffrar mot 30% av förlusterna efter de första 5 % av de årliga förlusterna. Fonden strävar efter att uppnå detta resultat genom att köpa och sälja säljoptioner och sälja out-of-the-money köpoptioner på samma index.
ETFens mål
Global X S&P 500 Annual Tail HedgeUCITSETF (5PAH) strävar efter att replikera investeringsresultaten som generellt motsvarar pris- och avkastningsutvecklingen, före avgifter och kostnader, för Cboe S&P 500 Annual 30% (-5% till -35) %) Buffer Protect index.
Handla 5PAH ETF
Global X S&P 500 Annual Tail HedgeUCITSETF (5PAH ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Sedan i tisdags är en ny börshandlad fond utgiven av Ossiam handlas på Xetra och Börse Frankfurt. Ossiam Shiller Barclays CAPE US Sector Value UCITS ETF (EUPC) i andelsklassen USD ger investerare tillgång till USAs sektorrotationsstrategi. Detta syftar till att identifiera undervärderade branscher baserat på Shillers pris-till-förtjänst-förhållande (CAPE-kvot).
CAPE-kvoten är en konjunkturjusterad pris-till-vinst-kvot och är lika med aktiekursen dividerat med den inflationsjusterade genomsnittliga vinsten under de senaste tio åren.
Detta värderingsmått används för att identifiera undervärderade företag och utvidgas här till aktiesektorer. En månatlig rotation väljer ut de fem mest undervärderade sektorerna baserat på den relativa CAPE-kvoten. Sektorn med minst fart är dessutom utesluten. De återstående fyra sektorerna viktas lika.
Namn
ISIN
Avgifter
Utdelningspolicy
Referensindex
Ossiam Shiller Barclays CAPE US Sector Value TR – UCITSETF 1C (USD)
LU1079841513
0,65 %
Ackumulerande
Shiller Barclays CAPE US Sector Net TR Index
Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 154 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 14 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.
Nyheter3 veckor sedan
Nyheter3 veckor sedan
Nyheter4 veckor sedan