Hur vet Du om en ETF verkligen är passiv? Förkortningen ”ETF” var en gång en pålitlig term för att identifiera börshandlade fonder som valde att investera med hjälp av passiva men transparanta strategier, i regler med hjälp av index beräknade av oberoende aktörer. Idag är ETF akronym som i alla fall internationellt sett används av i stort sett hela fondbranschen och medier för att inkludera icke-fondproduktstrukturer och aktiva förvaltningsstrategier. Hur vet Du om en ETF verkligen är passiv?
Aktiva ETFer allt mer populära
Under 2014 har aktiva börshandlade fonder kommit att bli alltmer populära, och en ETF är inte längre vad vi är vana vid, ett investeringsverktyg som erbjuder placerarna fördelarna med passiv investering.
Det är viktigt att tänka på om den ETF som köps är aktivt eller passivt förvaltad. I allmänhet, men inte alltid, är nämligen en aktivt förvaltad ETF dyrare jämfört med passiva ETFer och indexfonder. Att skilja aktiva ETF från passiva ETF är nödvändigt och är lätt i teorin, den aktiva ETFen följer till skillnad från en passiv ETF inte ett index. I dag fungerar det inte riktigt lika enkelt. Förr i tiden följde alla börshandlade fonder ett index, och de var tvungna att offentliggöra det mesta från indexmetodik, innehav och hur indexet hade beräknats. I dag går det att lansera en indexföljande börshandlad fond utan att behöva rapportera insyn på samma sätt som innan.
Tidigare fanns det regler som styrde vad förvaltarna var tvungna att meddela sina andelsägare, de var bland annat tvungna att offentliggöra hur indexet beräknades, använda en tredje part som indexberäkningsombud och ha formella brandväggar för dessa rutiner. Saknas full transparens så innebär det att den börshandlade fonden har en aktiv placeringsfilosofi, inte en passiv indexering. Full transparens har-varit ett viktigt bidrag till passiv indexinvestering i årtionden. Är det inte transparent hur det underliggande indexet fungerar så är det sannolikt inte en passivt förvaltad ETF.
När det underliggande indexet inte beräknas självständigt, ökar möjligheten för manipulation utan tvekan. Det behövs en formel för att identifiera passiva ETFer och visa vilka börshandlade fonder som är att betrakta som aktiva.
Passiv ETF = IT + IT + IC
där:
IT = Indexföljande
TI = transparent index
IC = Oberoende beräkning
Aktiv ETF = NIT
Där:
NIT = icke Indexföljande
Med hjälp av dessa formler är tydligt vilken investeringsfilosofi en ETF använder, dessutom det rensar det ur de indexföljande ETF: er som inte är beräknade av en oberoende part och undanhåller full insyn i deras metodik.
iShares MSCI Japan ESG Enhanced UCITSETF EUR Hedged (Acc) (CEB3 ETF) med ISIN IE0002SCQ8X0, försöker följa MSCI Japan ESG Enhanced Focus (EUR Hedged)-index. MSCI Japan ESG Enhanced Focus (EUR Hedged)-index följer de största företagen från Japan. Indexet är utformat för att maximera exponeringen för positiva miljö-, sociala och styrningsfaktorer (ESG) och samtidigt minska koldioxidekvivalentexponeringen för koldioxid (CO2) och andra växthusgaser (GHG) samt minimera deras exponering för potentiella utsläppsrisker från fossila bränslen reserver. Valutasäkrad till euro (EUR).
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,18 % p.a. iShares MSCI Japan ESG Enhanced UCITSETF EUR Hedged (Acc) är den enda ETF som följer MSCI Japan ESG Enhanced Focus (EUR Hedged)-index. ETFen replikerar resultatet för det underliggande indexet genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.
Den börshandlade fondens lanserades den 5 augusti 2024 och har sin hemvist i Irland.
Varför CEB3?
Syftar till att ge exponering mot en portfölj av japanska aktiepapper som är en del av MSCI Japan Index och syftar till att överträffa dekarbonisering och andra minimistandarder för ett EU Climate Transition Benchmark (CTB) och maximera exponeringen mot emittenter med högre ESG-betyg.
Utesluter företag som är inblandade i kontroversiella, konventionella och kärnvapen, civila skjutvapen, termiskt kol, tobak eller okonventionell olja och gas. Företag som klassificeras som att bryta mot FN:s Global Compact-principer, har en ”Röd” MSCI ESG Controversies-poäng eller inte har bedömts av indexleverantören för en ESG-kontroverspoäng eller ett ESG-betyg.
Antar en bindande och betydande ESG-optimeringsmetod för hållbara investeringar. Detta innebär att fonden kommer att integrera ESG-information i sin investeringsprocess för att optimera exponeringen mot emittenter för att uppnå ett högre ESG-betyg och minska exponeringen mot koldioxidutsläpp jämfört med moderindexet samtidigt som optimeringsbegränsningar uppfylls.
Investeringsmål
Fonden strävar efter att uppnå avkastning på din investering, genom en kombination av kapitaltillväxt och inkomst på fondens tillgångar, vilket återspeglar avkastningen från MSCI Japan ESG Enhanced Focus CTB Index, fondens jämförelseindex.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Sortimentet omfattar åtta omdöpta ränte-ETFer (Core ETF); sex av de åtta fonderna kommer att få en avgiftsreducering
Core-sortimentet med räntebärande fonder erbjuder tillgång till ett brett utbud av räntebärande segment, inklusive amerikanska och Eurozonens stats- och företagsobligationer, samt inflationslänkade och inflationsskyddade produkter
UBS Asset Management (UBS AM) har meddelat att de har inkluderat åtta räntebärande fonder i sitt Core ETF-sortiment UBS Core-ETFerna med räntebärande fonder kommer att ligga bredvid Core-aktie-ETFerna och tillsammans förse kunderna med konkurrenskraftigt prissatta, högkvalitativa byggstenar för deras investeringsportföljer Core-sortimentet med räntebärande fonder inkluderar amerikanska och eurozonens stats- och företagsobligationer, samt inflationslänkade och inflationsskyddade produkter
André Mueller, chef för kundtäckning på UBS Asset Management: ”Vi har sett ett starkt gensvar från kunderna på våra Core-aktie-ETFer med inflöden på över 2,1 miljarder pund sedan lanseringen* Vi tror att kombinationen av våra Core-aktie- och ränte-ETFer kommer att vara ett attraktivt alternativ för storskaliga förmögenhetsförvaltare, institutionella och privata investerare Dessa kostnadseffektiva fonder utgör byggstenarna för portföljer och kompletteras av våra mer specialiserade, hållbara och valutasäkrade ETFer för att möta våra kunders föränderliga behov”
Det nya utbudet av UBS Core-ETFer med räntebärande tillgångar är**:
*Över 2,1 miljarder pund i inflöden till Core equity ETFer mellan 12 maj och 30 juni 2025
**Fonderna är registrerade för försäljning i Österrike, Tyskland, Schweiz, Danmark, Spanien, Finland, Frankrike, Storbritannien, Italien, Luxemburg, Liechtenstein, Nederländerna, Norge, Portugal och Sverige
***ETFen var tidigare endast tillgänglig som en säkrad andelsklass
Amundi MSCI World Ex USA UCITSETFDist (WEXF ETF) med ISIN IE0009BI8Z04, syftar till att följa MSCI World ex USA-indexet. MSCI World ex USA-indexet följer stora och medelstora aktier från utvecklade marknader världen över (exklusive USA).
Den börshandlade fondens totala kostnadskvot (TER) uppgår till 0,15 % per år. ETFen replikerar det underliggande indexets utveckling genom fullständig replikering (genom att köpa alla indexkomponenter). Utdelningen i ETFen delas ut till investerarna (årligen).
Amundi MSCI World Ex USA UCITSETFDistär en liten ETF med 55 miljoner euro i förvaltningstillgångar. Denna ETF lanserades den 12 februari 2025 och har sitt säte i Irland.
Investeringsmål
Amundi MSCI World Ex USA UCITSETFDist syftar till att så nära som möjligt, oavsett om trenden är stigande eller fallande, replikera utvecklingen för MSCI World ex USA-indexet (indexet), och att minimera spårningsfelet mellan delfondens substansvärde och indexets utveckling. Delfonden strävar efter att uppnå en nivå av spårningsfel för delfonden och dess index som normalt inte överstiger 1 %.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.