Hur påverkar oljeprisets fall Mellanösterns ekonomier? De senaste veckorna har medierna varit fulla av artiklar om hur det sjunkande oljepriset påverkar Ryssland, men också de mindre producerande oljebolagen, framförallt de som är involverade i frackning. Det har däremot skrivits väldigt litet om vilken effekt detta har på jordens största oljeekonomier, framförallt de som finns i Mellanöstern. Vi har sett hur priset på börshandlade fonder som till exempel United States Oil Fund (NYSEArca: USO) och United States Brent Oil Fund (NYSEArca: BNO), två ETFer som placerar i terminskontrakt på olja har rasat, vilket är en direkt effekt av ett lägre oljepris.
Märkligt nog har aktiemarknaderna i ett par av länderna i Mellanöstern, och därmed också de ETFer som replikerar utvecklingen av dessa, rusat den senaste tiden. Börsen i Dubai förefaller ha hamnat i en tjurrusning, och noterade under två dagar innan jul den största uppgången i marknadsplats historia. Även huvudindexet i Qatar steg kraftigt, båda uppgångarna kan förklaras av att oljepriserna återhämtade sig litet och av att de globala aktiemarknaderna steg kraftigt.
Imponerande uppgångar
En tjurrusning definieras av en kursuppgång om minst tjugo (20) procent, något som emellertid ännu inte uppfyllts för de börshandlade fonderna iShares MSCI UAE Capped ETF (NasdaqGM: UAE)och iShares MSCI Qatar Capped ETF (NasdaqGM: QAT). Uppgångarna för de ETFer som replikerar utvecklingen i Mellanöstern är emellertid imponerande, speciellt med tanke på de nedgångar som dessa marknader drabbades av när oljepriserna rasade.
Sedan dessa två börshandlade fonder lanserades i slutet av april 2014 har QAT backat med 6,2 procent och UAE med nästan 26 procent. Det är det fallande oljepriset som varit den stora boven, något som blir ännu tydligare med tanke på att nästan två tredjedelar av de offentliga intäkterna i Förenade Arabemiraten kommer från oljan. I Qatar är samma siffra drygt 50 procent.
Uppgångarna i Mellanöstern har lett till att både QAT och UAE nu handlas över sina substansvärden., det vill säga dessa börshandlade fonder handlas till en kurs som överstiger värdet för de aktier som ingår i dessa ETFer. I vanliga fall är detta ett varningstecken, men i detta fall kan en mindre premie accepteras, baserat på svårigheten för en enskild investerare att handla enskilda aktier i denna region. Den premium om 5,8 som till exempel QAT handlas till känns emellertid i högsta laget.
Janus Henderson Tabula Japan High Conviction Equity UCITSETF (JCPN ETF) med ISIN IE000CV0WWL4, är en aktivt förvaltad börshandlad fond.
Denna ETF investerar i japanska aktier. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning).
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,49 % p.a. Janus Henderson Tabula Japan High Conviction Equity UCITSETF är den enda ETF som följer Janus Henderson Tabula Japan High Conviction Equity-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom full replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.
Denna ETF lanserades den 16 oktober 2024 och har sin hemvist i Irland.
Investeringsmål
ETFens mål är att ge kapitaltillväxt på lång sikt genom att investera i en koncentrerad, aktivt förvaltad portfölj av aktierelaterade värdepapper utgivna av japanska företag.
Investeringsprocess
ETF är en aktivt förvaltad all-cap koncentrerad portfölj med 20 till 30 innehav, som ger exponering mot företag som kommer att dra nytta av strukturella teman och trender på den japanska aktiemarknaden.
Varje företag betraktas huvudsakligen utifrån sina egna grundläggande kvalitativa och kvantitativa egenskaper, med en strikt värderingsdisciplin. Portföljförvaltaren anser att operationell excellens är en nyckeldrivkraft för lönsamhet och investeringsmöjligheter uppstår när fritt kassaflödestillväxt underskattas av marknaden.
Som sådan strävar portföljkonstruktionen efter att hantera riskexponeringen och säkerställa att aktievalet är den primära bestämningsfaktorn för risk och avkastning. Portföljen kommer att säkerställa diversifiering över en mängd olika sektorer, spela in teman och strukturella möjligheter som förväntas överträffa över tid.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Xtrackers MSCI Europe Small Cap ESG UCITSETF investerar i småbolag från utvecklade europeiska länder som uppfyller definierade minimistandarder för miljö, sociala frågor och bolagsstyrning (ESG). Detta följs av ett riktat urval av företag för att minska intensiteten av växthusgasutsläpp i portföljen.
Xtrackers MSCI World Small Cap ESG UCITSETFinvesterar i småbolag från utvecklade länder runt om i världen som uppfyller definierade minimistandarder för miljö, sociala frågor och bolagsstyrning (ESG). Detta följs av ett riktat urval av företag i syfte att minska intensiteten av växthusgasutsläpp i portföljen.
Xtrackers MSCI World Small CapUCITSETFger investerare tillgång till småbolag från 23 utvecklade länder världen över. Det underliggande referensindexet omfattar cirka 4 000 aktier. Andelsklassen finns i både utdelande och ackumulerande varianter.
Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF- och ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 529 ETFer, 203 ETCer och 278 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 25 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.
Amundi Global Corporate Bond UCITSETF USD Hedged Dist (USBG ETF) med ISIN LU2996613266, strävar efter att följa Bloomberg Global Aggregate Corporate (USD Hedged) index. Bloomberg Global Aggregate Corporate (USD Hedged) index följer företagsobligationer utfärdade av företag världen över. Rating: Investment Grade. Valutasäkrad mot US-dollar (USD).
Den börshandlade fondens TER (total expense ratio) uppgår till 0,17 % per år. Amundi Global Corporate Bond UCITSETF USD Hedged Dist är den billigaste ETFen som följer Bloomberg Global Aggregate Corporate (USD Hedged) index. ETFen replikerar det underliggande indexets resultat genom urvalsteknik (genom att köpa ett urval av de mest relevanta indexkomponenterna). Ränteintäkterna (kupongerna) i denna ETF fördelas till investerarna (årligen).
Amundi Global Corporate Bond UCITSETF USD Hedged Dist är en mycket liten ETF med 13 miljoner euro förvaltade tillgångar. Den börshandlade fonden lanserades den 27 mars 2025 och har sitt säte i Luxemburg.
Investeringsmål
Amundi Global Corporate Bond UCITSETF USD Hedged Diststrävar efter att så nära som möjligt, oavsett om trenden är stigande eller fallande, replikera resultatet för Bloomberg Global Aggregate Corporate Index (indexet), och att minimera spårningsfelet mellan delfondens substansvärde och indexets resultat. Den förväntade nivån av spårningsfelet, under normala marknadsförhållanden, anges i delfondens prospekt.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.