Följ oss

Nyheter

Hur hantera risken för ett kommande börsras?

Publicerad

den

Hur hantera risken för ett kommande börsras?

Hur hantera risken för ett kommande börsras? Rysk oro och svag ekonomisk statistik har bidragit till att öka sannolikheten för en korrigering på aktiemarknaden. 2014 års Dow diagram har en del likheter med den svaga period 2011. Flera av våra läsare ställer frågan Hur hantera risken för ett kommande börsras?

Även om utsikterna inte har förskjutits till baisse så kommer den försämrade risk-avkastningsprofil för aktier kräva hårdare portföljkontroller.

De samlade åsikterna driver marknaden

Ungefär hälften av den amerikanska befolkningen äger aktier, vilket motsvarar cirka 156 miljoner människor. Samma förhållanden gäller, direkt och indirekt i Sverige och resten av västvärlden. Det är dessa människor som bestämmer värdet på våra portföljer.

När de sammanlagda utsikterna för ekonomin, inkomster, penningpolitik, och geopolitiska utvecklingen är gynnsam, tenderar aktierna att stiga. Omvänt, när den aggregerade åsikten från alla investerare skiftar till en ”vi är bekymrade över framtiden” hållning, tenderar aktierna att korrigera som de gjorde under det andra halvåret 2011. Hur sannolikt är en börskorrigering under 2014? För att besvara den frågan kommer vi att fokusera på investerare övertygelse nu kontra då.

Ryssland tynger

En tydlig faktor som har kommit att öka investerarnas oro är de pågående spänningarna mellan Ryssland och Ukraina. Torsdag rubriker gjort klart att den historien är fortfarande relevant. Från Reuters:

Russia said it had started military exercises near the border with Ukraine, in what is likely to be seen as a show of force in the standoff with the West over the Crimea region. Meanwhile, German Foreign Minister Frank-Walter Steinmeier said Germany assumes this weekend’s referendum in Crimea will be followed by steps to absorb the region into Russia, and if there is no change in direction the European Union will be forced to consider a further, third stage of sanctions.

Institutioner och riskhantering

Om du vill vara förberedd för nästa korrigering eller bear market i aktier, är det logiskt att studera tidigare korrigeringar och bear markets. Handlare och institutionella investerare använder glidande medelvärden för att filtrera bort dag-till-dag volatilitet, vilket ger dem möjlighet att fokusera på den underliggande trenden. Trender berättar med övertygelse för investerare om ekonomin och marknaderna. Det 200-dagars glidande medelvärdet används för att övervaka hälsan hos den långsiktiga trenden.

Det 50-dagars glidande medelvärdet används för att övervaka den mellanliggande variga trenden. När aktiemarknadens utveckling är trevande, indikerar det en förskjutning i den sammanlagda ekonomiska utsikterna för alla investerare runt om i världen.

Erfarenheter av ett fall om 18 procent i Dow Jones

Dow Sommaren 2011

Eftersom de långsiktiga hausse trenderna förblir relativt friska under 2014 kommer vi att fokusera på aktiemarknadens korrigeringar, snarare än en fullt utvecklad bear market. Diagrammet nedan visar en 18 % nedgång i Dow som inträffade under 2011 mellan punkterna A och B. Det blå 50-dagars glidande medelvärde rullade över två gånger (se orange pilar) och höjde varningsflaggor innan fallet inträffade i början av augusti 2011. Den negativa lutningen på 50-dagen berättade den samlade tolkningen var att sentimentet hade skiftat till ”net baisse” från en mellanliggande sikt. På den hausse sidan visar de gröna pilarna perioder där den samlade tolkningen flyttas tillbaka till ”net hausse.”

Hur ser samma diagram ut i dag

Per den 13 mars ser hausse ekonomisk övertygelse sårbar ut och talar om för oss att vara uppmärksamma ur ett riskhanteringsperspektiv. Om du letar efter grundläggande faktorer som bidragit till avtagande förtroende för aktier, har vi valt att punkta upp dem nedan

• svaghet i den amerikansk ekonomiska statistiken.
• geopolitiska risker i Ukraina.
• Feds nedtrappning av obligationsköp.
• Svag ekonomisk data i Kina.

Dow 50 dagar

Torsdagens fall på aktiemarknaden påverkades utan tvivel av nästa veckas FED-möte, som väntas komma med ett tillkännagivande rörande quantitive easings. Även andra nyheter bidrog till rädsla som drog ned aktiekurserna. Från MarketWatch:

The day’s losses came amid the downbeat China data . Industrial output in the world’s second-largest economy came in at a lower-than-expected 8.6% rate for the January-February period. Retail sales rose 11.8%, but that missed expectations of a 13.5% increase. China is the European Union’s second-largest trading partner.

Investeringkonsekvenser – Stegvis riskreduktion

Är det 50-dagars glidande medelvärde ett idiotsäkert sätt att övervaka investerarnas uppfattning av ekonomin? Nej, men det gör ett bra jobb som sammanfattar det aktuella läget på aktiemarknaden.

Den observerbara bevis har försämrats nog för att motivera en stegvis sänkning till aktiesidan i våra portföljer, vilket är precis vad vi gjorde torsdag. Gårdagen, talar för riskhantering.

Fed förväntas ge marknaden signaler

Är det möjligt nästa veckas Fed möte ger en hausseartad katalysator för aktier? Bill Gross verkar tro det. Från MarketWatch:

The Federal Reserve will play down improvements in the labor force next week, reassuring the market that the Fed’s key lending rate will remain near zero for a considerable amount of time, said Bill Gross, founder of Pimco, the world’s largest bond-fund manager.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

XENIX ETF AWARDS Nordics 2024, Stockholm

Publicerad

den

För andra gången kommer XENIX ETF AWARDS Nordics att hedra den 9 april 2024 framstående indexspårare (klassiska indexfonder och börshandlade ETFer) som är kvalitetsledare eftersom de för närvarande är de bäst rankade spårarna i sina respektive peer-grupper enligt kvalitativa XENIX STARS-betyg.

För andra gången kommer XENIX ETF AWARDS Nordics att hedra den 9 april 2024 framstående indexspårare (klassiska indexfonder och börshandlade ETFer) som är kvalitetsledare eftersom de för närvarande är de bäst rankade spårarna i sina respektive peer-grupper enligt kvalitativa XENIX STARS-betyg.

Nordic Quality Awards 2024

För XENIX ETF AWARDS Nordics 2024 kommer XENIX endast att betrakta indexfonder och ETFer som kvalitetsledare som är passivt förvaltade, registrerade för offentlig distribution och erbjuds av nordiska banker eller fondcenter. XENIX tar därför hänsyn till hela spektrumet av passiva investeringar som erbjuds privata investerare i norra Europa.

Nordic Newcomer Awards 2024

Utöver de ratingbaserade kvalitetsutmärkelserna kan även indexfonder och ETFer erkännas som nykomlingpristagare om de erbjuder innovativa investeringar till nordiska investerare. Denna priskategori är därför inte baserad på XENIX kvalitetsbetyg.

Tid: Tisdagen den 9 september 2024, mellan 17,00 och 21,00

Plats: Nasdaq Stockholm AB, Tullvaktsvägen 15, 105 78 Stockholm


XENIX kommer att stå värd för ETF AWARDS för de nordiska länderna för andra gången i april 2024. Alla börsnoterade ETFer och klassiska indexfonder som erbjuds nordiska privata investerare beaktas.

XENIX ETF AWARDS Nordics är de ursprungliga nordiska ETF AWARDS för alla trackerfonder. XENIX utvärderar ratingvinnarna i utvalda tillgångsklasser, det vill säga de bästa ETFerna och trackerfonderna utifrån en kvalitativ rating. Dessutom kommer innovativa ETF-nykomlingar och även index att hedras och särskilda utmärkelser kommer att delas ut för anmärkningsvärda bidrag till indexerings- och ETF-marknadens framsteg. Efter prisutdelningen i Stockholm planeras även ett extra ETF Seminar Suomi”.

Talare

Boka biljetter nu via Eventbrite

Fortsätt läsa

Nyheter

Exponering mot aktier från amerikanska och utvecklade marknader genom aktiva investeringsstrategier

Publicerad

den

Sedan i tisdags har två nya aktivt förvaltade börshandlade fonder från iShares kunnat handlas på handelsplatserna Xetra och Börse Frankfurt. Dessa ETFer från iShares ger exponering mot aktier från amerikanska och utvecklade marknader genom aktiva investeringsstrategier.

Sedan i tisdags har två nya aktivt förvaltade börshandlade fonder från iShares kunnat handlas på handelsplatserna Xetra och Börse Frankfurt. Dessa ETFer från iShares ger exponering mot aktier från amerikanska och utvecklade marknader genom aktiva investeringsstrategier.

iShares U.S. Equity High Income UCITS ETF (INCU) driver en aktiv investeringsstrategi utformad för att generera inkomster och kapitaltillväxt med lägre volatilitet än den bredare amerikanska aktiemarknaden. Den strategi som tillämpas av portföljförvaltaren består i huvudsak av följande komponenter:

  • Innehava långa positioner i amerikanska stora aktier, med beaktande av en ESG-investeringspolicy,
  • Sälja köpoptioner på ett amerikanskt aktieindex med stor kapital, såsom S&P 500 Index, för att generera ytterligare intäkter; och
  • Köpa terminer på ett amerikanskt aktieindex med stor kapital, såsom S&P 500 Index, för att minska effekten av ett potentiellt vinsttak från försäljningen av köpoptioner.

iShares World Equity High Income UCITS ETF (WINC) följer ett liknande tillvägagångssätt, men fokuserar på utvecklade marknader med stora och medelstora aktier. För detta ändamål säljs köpoptioner och terminer köps på index som S&P 500, FTSE 100, Nikkei och EURO STOXX 50.

NamnISINAvgiftUtdelningspolicy
iShares U.S. Equity High Income UCITS ETF USD (Dist)IE000WHL2ZK10,35 procentUtdelande
iShares World Equity High Income UCITS ETF USD (Dist)IE000KJPDY610,35 procentUtdelande

Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 148 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 14 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.

Fortsätt läsa

Nyheter

CEBT ETF investerar viktiga metallproducenter

Publicerad

den

iShares Essential Metals Producers UCITS ETF USD (Acc) (CEBT ETF) med ISIN IE000ROSD5J6, försöker följa S&P Global Essential Metals Producers index. S&P Global Essential Metals Producers index spårar företag över hela världen som är engagerade i prospektering, gruvdrift och/eller raffinering av material som är avgörande för övergången till förnybara energikällor.

iShares Essential Metals Producers UCITS ETF USD (Acc) (CEBT ETF) med ISIN IE000ROSD5J6, försöker följa S&P Global Essential Metals Producers index. S&P Global Essential Metals Producers index spårar företag över hela världen som är engagerade i prospektering, gruvdrift och/eller raffinering av material som är avgörande för övergången till förnybara energikällor.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,55 % p.a. iShares Essential Metals Producers UCITS ETF USD (Acc) är den enda ETF som följer S&P Global Essential Metals Producers index. ETFen replikerar resultatet för det underliggande indexet genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Utdelningarna i denna ETF ackumuleras och återinvesteras.

Denna ETF lanserades den 18 oktober 2023 och har sin hemvist i Irland.

Varför CEBT?

Indexet syftar till att återspegla resultatet för en delmängd av aktierelaterade värdepapper i kvalificerade utvecklade och tillväxtländer med deltagande i produktionen av metaller som krävs för den globala energisektorns övergång från fossilbaserade system för energiproduktion och energiförbrukning till förnybara energikällor.

Indexet erbjuder exponering mot övergångsmetallrelaterad verksamhet grupperad i tre klassificeringar: kärnmetallkategorier (inklusive koppar och litium), icke-kärnmetallkategorier (inklusive zink och silver) och diversifierade metallkategorier.

Riktmärket strävar efter att utesluta företag som klassificeras som icke-kompatibla med Sustainalytics Global Standards Screening (“GSS”). Indexleverantören kan också utesluta beståndsdelar som är involverade i kontroversiella aktiviteter som identifierats av S&P:s årliga medie- och intressentanalys.

Investeringsmål

Fonden strävar efter att uppnå avkastning på din investering, genom en kombination av kapitaltillväxt och inkomst på fondens tillgångar, vilket återspeglar avkastningen från S&P Global Essential Metals Producers Index, fondens jämförelseindex (”Index”).

Handla CEBT ETF

iShares Essential Metals Producers UCITS ETF USD (Acc) (CEBT ETF) handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och Euronext Amsterdam. Av den anledningen förekommer olika kortnamn på samma börshandlade fond.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
Euronext AmsterdamUSDMETL
XETRAEURCEBT

Största innehav

KortnamnNamnSektorVikt %ISINValuta
FCXFREEPORT MCMORAN INCMaterials6.30US35671D8570USD
AALANGLO AMERICAN PLCMaterials6.17GB00B1XZS820GBP
ALBALBEMARLE CORPMaterials4.82US0126531013USD
WPMWHEATON PRECIOUS METALS CORPMaterials4.71CA9628791027CAD
BHPBHP GROUP LTDMaterials4.61AU000000BHP4AUD
FMFIRST QUANTUM MINERALS LTDMaterials4.54CA3359341052CAD
TECK.BTECK RESOURCES SUBORDINATE VOTINGMaterials4.12CA8787422044CAD
NCMNEWCREST MINING LTDMaterials3.32AU000000NCM7AUD
2899ZIJIN MINING GROUP LTD HMaterials2.90CNE100000502HKD
PLSPILBARA MINERALS LTDMaterials2.85AU000000PLS

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Populära