Nyheter

Hävstångsprodukter levererar inte alltid

Publicerad

3 år sedan

den

6 maj, 2022

Hävstångsprodukter, vare sig det är ETFer, ETCer, ETNer eller certifikat har visat sig vara populära bland investerare under 2022, särskilt de som erbjuder förstärkt exponering mot teknikföretag.

När teknikaktier fallit flödade pengar in i ProShares UltraPro QQQ ETF (TQQQ), som erbjuder 300 procents exponering mot Nasdaq 100. På baksidan, ProShares UltraPro Short QQQ ETF (SQQQ), som erbjuder motsatt exponering av TQQQ, eller -300 procents av resultatet för Nasdaq 100, leder samma kursutveckling till kapitalutflöden.

Korttidssatsning

Hävstångsbaserade och omvända ETFer är vettigt som ett kortsiktigt spel – med extra betoning på ”kortsiktig” om de erbjuder 3x exponeringar. Om en investerare har en stark övertygelse om att marknaden kommer att röra sig upp eller ner inom en mycket nära framtid – alltså dagar, inte veckor – kan en hävstångsprodukter fungera bra.

Investerare bör dock vara medvetna om risken med hävstångsstrategier om de hålls över långa tidsperioder. Dessa ETFer är utformade för att ge en multipel av daglig indexprestanda. Som sagt, avkastningsmönstret kan ha en betydande inverkan på den långsiktiga avkastningen för en hävstångsbaserad ETF, varför det inte rekommenderas att behålla dessa under längre perioder.

Volatilitetens effekt

För segment av marknaden som tenderar att vara mer volatila och benägna till stora svängningar, är det mer sannolikt att hävstångsbaserade ETF:er hamnar utanför märket när de används över längre tidsperioder.

Detta gäller särskilt i perioder av stress på marknaden, som vi såg under Coronapandemins utbrott.

I mars 2020 noterade alla dessa tre ETFer, inklusive QQQ som spårar Nasdaq-100, negativ avkastning. QQQ föll med 11,2% för månaden, vilket betyder att åtminstone på ytan borde omvänd exponering ha resulterat i en uppgång. SQQQ sjönk dock med 5,9 % under denna tidsram. Även TQQQ sjönk med över fyra gånger så mycket.

Längre tidsramar innebär större risk

Exemplet förstärks när vi utökar tidsramen till att omfatta april 2020.

Under denna tidsperiod hade QQQ återhämtat sig från sin nedgång och ökat med 3,6 %. Men trots basexponeringens positiva avkastning var utvecklingen för både TQQQ och SQQQ signifikant negativa. TQQQ hade sjunkit med 17,5 %, vilket betyder att istället för att ge 3x till basindexet var det faktiskt 5x omvänd prestanda. Och SQQQ gav över 12x invers prestanda till QQQ.

Det beror på den dagliga återställningsfunktionen hos ETFerna, som ger 3x eller -3x avkastningen från det relevanta indexet på en given dag, snarare än veckan eller månaden. En mycket volatil marknad kan komplicera saken ännu mer.

Dyr exponering

Tillsammans med risken att resultatet inte överensstämmer med förväntningarna, kräver hävstångsbaserade ETFer också en högre förvaltningsavgift för att täcka utgifterna för att utnyttja och aktivt balansera sina fonder. Även om kostnaden sannolikt inte kommer att vara en faktor i urvalsprocessen för ETFer med hävstång eller andra hävstångsprodukter, är det fortfarande en faktor som bidrar till urholkning av prestanda över tid.

I förhållande till sin vaniljmotsvarighet är TQQQ nästan fem gånger så dyrt med en total kostnadskvot (TER) på 0,95 procent.

SQQQ har samma kostnadsförhållande som TQQQ. Även om fonden har tillgångar på över 1,7 miljarder USD under förvaltning betyder dess lägre handelsvolym att spreaden är högre än den för QQQ och TQQQ.

Köpare varnas

Investerare som köper ETFer med hävstång bör vara fullt medvetna om att om dessa fonder hålls längre än några dagar, kanske de inte får den exponering de förväntar sig – både i fråga om riktning och i omfattning.

Trots riskerna behåller dessa typer av fonder sin tilltalande. På en grundläggande nivå ger hävstångsfonder potential för högre vinster för den som korrekt förutsäger hur marknaden kommer att röra sig under de närmaste dagarna.

Men som med allt annat i investeringsvärlden kommer detta löfte om högre belöning också med en högre risknivå. Om marknaden rör sig mot dig (och ibland även om den inte gör det), kan investerare bränna sig.

Liknande ämnen:Certifikat Hävstångs-ETFer hävstångsinstrument SQQQ TQQQ

Nästa

EUSR ETF socialt ansvarsfulla investeringar från Eurozonen, hedgade i brittiska pund

Missa inte

Därför tror Ginsglobal att Netflix kan göra comeback

Fortsätt läsa

Annons

Klicka för att kommentera

Nyheter

JRWE ETF en globalfond valutasäkrad i Euro

Publicerad

20 timmar sedan

den

17 oktober, 2025

Redaktionen

JPMorgan All Country Research Enhanced Index Equity Active UCITS ETF EUR Hedged (acc) (JRWE ETF) med ISIN IE0001JABD69 är en aktivt förvaltad börshandlad fond.

Denna börshandlade investerar i företag från utvecklade och tillväxtmarknader över hela världen och strävar efter att generera en högre avkastning än MSCI ACWI. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning). Valutasäkrad till euro (EUR).

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,25 % p.a. JPMorgan All Country Research Enhanced Index Equity Active UCITS ETF EUR Hedged (acc) är den enda ETF som följer JP Morgan All Country Research Enhanced Index Equity Active (EUR Hedged) index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom full replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

JPMorgan All Country Research Enhanced Index Equity Active UCITS ETF EUR Hedged (acc) är en mycket liten ETF med tillgångar på 2 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 10 december 2024 och har sin hemvist i Irland.

Investeringsmål

Delfondens mål är att uppnå en långsiktig avkastning som överstiger MSCI ACWI Index (”riktmärket”) genom att aktivt investera främst i en portfölj av stora och medelstora företag, globalt.

Riskprofil

Värdet på din investering kan falla såväl som stiga och du kan få tillbaka mindre än du ursprungligen investerade.
Värdet på aktierelaterade värdepapper kan sjunka såväl som upp som svar på enskilda företags resultat och allmänna marknadsförhållanden, ibland snabbt eller oförutsägbart. Om ett företag går i konkurs eller en liknande finansiell omstrukturering förlorar dess aktier vanligtvis det mesta eller hela sitt värde.
Delfonden kan investera i värdepapper från mindre företag som kan vara mindre likvida, mer volatila och tenderar att bära större finansiell risk än värdepapper från större företag.
Tillväxtmarknader kan utsättas för ökad politisk, regulatorisk och ekonomisk instabilitet, mindre utvecklade förvarings- och avvecklingsmetoder, dålig transparens och större finansiella risker. Tillväxtmarknadsvalutor kan vara föremål för volatila prisrörelser. Värdepapper på tillväxtmarknader kan också vara föremål för högre volatilitet och lägre likviditet än värdepapper på utvecklade marknader.
Eftersom de instrument som innehas av delfonden kan vara denominerade i andra valutor än basvalutan, kan delfonden påverkas ogynnsamt av valutakontrollregler eller fluktuationer i valutakurser. Av denna anledning kan förändringar i valutakurser påverka värdet på delfondens portfölj och kan påverka värdet på andelarna.
När det gäller osäkrade andelsklasser i en annan valuta än delfondens basvaluta kommer andelsklassens värde att vara föremål för valutarisk i förhållande till delfondens basvaluta.
Hållbarhetsrisk kan ha en väsentlig negativ inverkan på en emittents finansiella ställning eller operativa resultat och därmed värdet på investeringen. Dessutom kan det öka delfondens volatilitet och/eller förstärka redan existerande risker för delfonden.
Delfonden strävar efter att ge en avkastning över jämförelseindex; Delfonden kan dock prestera sämre än jämförelseindexet.
Ytterligare information om risker finns i avsnittet ”Riskinformation” i prospektet.

Handla JRWE ETF

JPMorgan All Country Research Enhanced Index Equity Active UCITS ETF EUR Hedged (acc) (JRWE ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och Borsa Italiana.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

Börs	Valuta	Kortnamn
Borsa Italiana	EUR	JRWE
SIX Swiss Exchange	EUR	JRWE
XETRA	EUR	JRWE

Största innehav

Nam	ISIN	Land	Vikt %
JPM GL EM REI ESG UCITS ETF	IE00BF4G6Z54	Irland	9,32%
NVIDIA CORP	US67066G1040	USA	4,69%
APPLE INC	US0378331005	USA	4,56%
MICROSOFT CORP	US5949181045	USA	4,18%
AMAZON.COM INC	US0231351067	USA	2,92%
META PLATFORMS INC-CLASS A	US30303M1027	USA	1,91%
ALPHABET INC-CL A	US02079K3059	USA	1,46%
TESLA INC	US88160R1014	USA	1,35%
BROADCOM INC	US11135F1012	USA	1,19%
ALPHABET INC-CL C	US02079K1079	USA	1,18%

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

Single-stock options income ETPer finns nu tillgängliga i Nederländerna för första gången

Publicerad

21 timmar sedan

den

17 oktober, 2025

Redaktionen

IncomeShares har korsnoterat 19 börshandlade produkter på Euronext Amsterdam, en av Europas ledande börser. Lanseringen inkluderar 13 ETPer med enskilda aktier, tillsammans med index, råvaror och räntebärande aktier. på Euronext Amsterdam, en av Europas ledande börser. Lanseringen inkluderar 13 ETPer med enskilda aktier, tillsammans med index, råvaror och räntebärande aktier.

Detta är samma IncomeShares-produkter som redan finns tillgängliga i London och Frankfurt. Med dagens noteringar i Amsterdam kan nederländska investerare nu handla dem lokalt på Euronext – i euro, på sin hemmamarknad.

Varje ETP syftar till att generera månatlig inkomst genom att sälja optioner på den underliggande tillgången. De innehar också tillgången för viss exponering mot dess prisrörelser.

Enskilda aktier

Index

Råvaror

Guld – GLDY
Silver – SLVY

Räntebärande

20+ Year Treasury – TLTY

Följ IncomeShares EU för fler uppdateringar.

Fortsätt läsa

Nyheter

QQQY ETP dagliga optioner på indexet och månadsvis utdelning

Publicerad

22 timmar sedan

den

17 oktober, 2025

Redaktionen

IncomeShares Nasdaq 100 Options (0DTE) ETP (QQQY ETP) med ISIN XS2875105608, är en aktivt börshandlad produkt.

ETP-strategin är att ge exponering mot Nasdaq 100 och sälja säljoptioner på Nasdaq 100-indexet eller Invesco QQQ Trust för att generera premier.

ETNens totala kostnadskvot (TER) uppgår till 0,45 % per år. Utdelningen i ETNen delas ut till investerarna (månadsvis).

IncomeShares Nasdaq 100 Options (0DTE) ETP är en mycket liten ETN med 10 miljoner euro i förvaltning. Denna ETN lanserades den 27 augusti 2024 och har sitt säte i Irland.

Varför Nasdaq 100 Options ETP?

Investeringsstrategin syftar till att generera månatliga inkomster genom att sälja säljoptioner på Nasdaq 100-indexet eller Invesco QQQ Trust med dagligt utgångsdatum varje dag och betala avkastning på de innehavda kontanterna. ETP-värdepapperen syftar till att skörda avkastning, samtidigt som de bibehåller uppåtgående exponering upp till optionernas lösenpris.

Kapital i riskzonen. Du kan förlora en del av eller hela din investering.

Handla QQQY ETP

IncomeShares Nasdaq 100 Options (0DTE) ETP (QQQY ETP) är en europeisk börshandlad produkt. Denna ETP handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETP genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.