Nyheter

Handel med koldioxidutsläppsrätter

Publicerad

2 år sedan

den

15 januari, 2022

Handel med koldioxidutsläppsrätter är en typ av policy som gör det möjligt för företag att köpa eller sälja tilldelningar av koldioxidutsläpp (CO2) som tillåts av regeringar med regionala eller nationella utsläppsnormer.

Handel med koldioxidutsläppsrätter, i bland bara benämnt utsläppsrätter bygger på tanken att individer eller institutioner var och en kan äga, köpa eller sälja tillstånd för att producera växthusgas.

Handel med koldioxidutsläppsrätter tillåter företag att hantera sin koldioxidproduktion genom att antingen minska den, kompensera den eller köpa utsläppsrätter för att överskrida den.

Detta bidrar till att minska kostnaderna för företag eftersom de kan uppfylla sina reduktionsåtaganden billigare genom att köpa ytterligare krediter snarare än att minska sina egna föroreningsnivåer.

Under en inledande period av utsläppsrättsfördelning görs denna marknad med ett fast antal krediter tillgängliga för köp (känd som initial allokering).

När detta väl är etablerat och den fria marknaden tar över ändras priserna som svar på utbud och efterfrågan, precis som andra marknader.

På grund av det minskade utbudet och den ökande efterfrågan på utsläppsrätter i ett system för handel med utsläppsrätter har vissa ekonomiska studier visat att priset per enhet koldioxid måste öka för att samhället som helhet ska dra nytta av minskade utsläpp av växthusgaser. Handel med koldioxidutsläpp blir i detta fall en ny värdefull vara.

Handel med koldioxidutsläpp

Handel med koldioxidutsläpp bygger på idén att individer, institutioner, företag och andra organisationer var och en kan äga, köpa eller sälja tillstånd för att producera en acceptabel mängd växthusgas – för att stödja industrialisering och ekonomisk aktivitet (t.ex. kraftverk eller transporter för att möjliggöra dem att fortsätta producera med liten effekt på industriproduktionen (som elproduktion)).

Handel med utsläppsrätter gör det möjligt för företag att hantera sin koldioxidproduktion genom att antingen minska den, kompensera den eller köpa utsläppsrätter för att överskrida den som ett sätt att betala för de negativa externa effekterna i samband med aktiviteter som orsakar föroreningar.

Koldioxidskatter och energipriser

Det finns ett starkt samband mellan priset på koldioxidutsläpp och el. (Elproduktion står för cirka 20-25 procent av alla globala utsläpp.)

Om politikerna har för avsikt att följa en väg att hålla temperaturökningen under 1,5 grader Celsius före 2050, kan hushållen se en ökning av energipriserna.

Koldioxidskatter fungerar som skatter på koldioxidutsläpp som implementeras av nationer, stater, regioner eller andra kommuner.

Vissa länder har antagit antingen en skatt på kolinnehållet i energi eller en vittgående skatt som använder kolintensitet som ett kriterium bland andra.

Koldioxidskatter kontra koldioxidhandel

Koldioxidskatter anses allmänt av ekonomer vara det mest ekonomiskt effektiva sättet att begränsa ökningen av eller minska koldioxidutsläppen (antingen direkt eller per capita).

Koldioxidskatter avskräcker koldioxidintensiva aktiviteter och skapar incitament att söka alternativ.

Å andra sidan är handel med koldioxidutsläpp en marknadsbaserad strategi för frågor som sätter en övre gräns eller ett tak för totala koldioxidutsläpp.

Koldioxidskatter fastställs av regeringen som en fråga om allmän politik. Men handel med koldioxid baseras på utbuds- och efterfrågekrafter på marknaden (som är ett resultat av klimatpolitik och andra metoder för koldioxidhantering).

En koldioxidskatt kan användas på olika myndighetsnivåer (stad, delstat/provins, central/federal) för att minska koldioxidutsläppen. System för handel med koldioxid har endast implementerats på landsnivå.

Carbon Pricing Leadership Coalition samlar deltagare från både statliga och privata sektorn och listar 18 länder som har policyer för prissättning av växthusgaser som uppfyller deras kriterier för ”ledande” kolprissättning. Dessa nationer inkluderar Australien, Brasilien, Kanada, Chile, Kina, Frankrike, Tyskland, Ungern, Irland, Japan, Mexiko, Marocko, Norge, Sydkorea, Ryssland, Schweiz och Storbritannien.

Koldioxidutsläpp tillåter handel, i det här fallet, skapar det i huvudsak en råvara som kan köpas eller säljas för dem som har tillgång till den öppna marknaden.

Handel med koldioxidutsläpp är en alternativ metod för att reglera koldioxidutsläpp och gör det möjligt för medlemsländerna att handla med utsläppsrätter för kol (eller koldioxid) utan att behöva förlita sig på sina egna inhemska regler – även om priserna på koldioxidrätter ofta påverkas av regleringar sedan utsläppsrätter. efterfrågan har många olika källor.

Handel med utsläppsrätter kräver inga statliga åtgärder, vilket gör det till en kostnadseffektiv metod för att minska utsläppen av växthusgaser. Koldioxidtillstånd fastställs av statliga myndigheter och priserna bestäms sedan av utbud och efterfrågan på den fria marknaden.

Varje land har flera olika källor och en unik blandning av koldioxidutsläpp (t.ex. elektricitet, transporter, konstruktion, jordbruksmetoder). Som ett resultat varierar nivåerna av kolföroreningar för att uppnå målen för minskning av växthusgaser beroende på landets ekonomi och dess sammansättning.

System för handel med utsläppsrätter ger länder som Kina en chans att minska sina växthusgasutsläpp utan att ha en akut avvägning mellan miljö och ekonomisk tillväxt (eftersom de producerar en stor och ökande mängd globala utsläpp).

Koldioxidskatter kan fungera som ett incitament för regeringar att reglera industrier som skapar stora mängder koldioxidutsläpp.

Koldioxidskatter är mer effektiva för att minska utsläppen av växthusgaser om de är högre än priset på motsvarande mängd koldioxidkompenserade krediter.

Koldioxidkompensationer tillåter industrier med höga nivåer av koldioxidutsläpp att förbli lönsamma, men det kan komma på bekostnad av dyrare produkter tills förnybara energikällor på ett bättre sätt kan fylla en större del av efterfrågan.

Det grundläggande målet för många koldioxidhandelsprogram var att låta alla konkurrera under samma regler snarare än att bara sätta gränser för stora koldioxidproducenter.

Prissättningen av koldioxidutsläpp och el måste höjas kraftigt för att hålla temperaturerna på avstånd

För att minska klimatförändringarna har många regeringar globalt försökt minska utbudet av billig brun energi. Men efterfrågan på energi är fortfarande efterfrågan. Om utbudet är begränsat och nya alternativ inte är tillgängliga går priset upp.

Global infrastruktur är fortfarande starkt beroende av brun energi. När det behövs mycket nybyggnation och efterfrågan överstiger utbudet är det inflationsdrivande.

Det finns en viss erkännande av detta i politiska kretsar. Fler regeringar vill ha sin centralbank aktiv i klimatpolitiken – även om det är tveksamt hur mycket den typen av institutioner faktiskt kan göra på den fronten.

En centralbanks mandat är vanligtvis antingen inflation eller produktion och inflation (och antingen de facto eller i praktiken frågor relaterade till den nationella valutan och finansiell stabilitet).

Sveriges riksbankschef Ingves menade att ESG/miljöinducerad inflation i huvudsak kan ignoreras när det gäller penningpolitiken.

Med andra ord är vissa beslutsfattare av den uppfattningen att klimatfrågor är viktiga till den grad att eventuella överdrivna priseffekter från det kommer att uteslutas när de fattar politiska beslut.

Utsläppsrätter som en ny råvara

Parter som har åtaganden enligt Kyotoprotokollet (Annex B Parts) har accepterat mål för att begränsa eller minska sina koldioxidutsläpp.

Dessa mål uttrycks som tillåtna utsläppsnivåer.

Tillåtna utsläpp är uppdelade i tilldelade mängdenheter, så kallade AAU.

Som förklaras i artikel 17 i Kyotoprotokollet tillåter handel med utsläppsrätter länder som har extra utsläppsenheter – utsläpp som är tillåtna för dem men som inte används genom industriell eller annan ekonomisk verksamhet – att sälja denna överkapacitet till andra länder som överskrider sina mål.

Det är faktiskt en form av cap and trade. Detta är ett system för att begränsa koldioxidutsläpp och andra former av föroreningar för vilket ett övre tröskelvärde sätts på den mängd ett visst företag eller annan organisation får producera, men tillåter att ytterligare utsläppskapacitet kan köpas från andra organisationer som inte har använt hela sin utsläppsrätt. .

Med utsläppsrätter skapades effektivt en ny råvara i form av att minska utsläppen av det. Eftersom koldioxid (CO2) är den huvudsakliga växthusgasen, talas detta ofta om som ”handel med koldioxid”.

Koldioxid spåras och handlas alltså som vilken annan vara som helst. Detta är känt som ”koldioxidmarknaden”.

Andra handelsenheter på koldioxidmarknaden

Mer än faktiska utsläppsenheter kan handlas och handlas in under Kyotoprotokollets program för handel med utsläppsrätter.

De andra enheterna som kan handlas under programmet kan vara i form av:

• En utsläppsminskningsenhet (ERU) genererad av ett gemensamt genomförandeprojekt

• En flyttenhet (RMU) på grundval av markanvändning, förändring av markanvändning och skogsbruk (LULUCF) (t.ex. återplantering av skog, kopplat tillbaka till besparingar i koldioxidekvivalenta utsläpp)

• En certifierad utsläppsminskning (CER) genererad från en projektaktivitet för en ren utvecklingsmekanism

Varje enhet är lika med ett ton koldioxid.

Överföringar och förvärv av ERU, RMU och CER spåras och registreras via de registersystem som betalas ut enligt Kyotoprotokollet.

En internationell transaktionslogg fungerar för att säkerställa att utsläppsminskningsenheter säkert överförs mellan länder.

Reserv för åtagandeperiod

På grund av potentialen för vissa enheter att i huvudsak ”översälja” sina enheter till den grad att de inte kan uppfylla sina egna utsläppsmål, krävs det att varje enhet har en reserv av ERUs, CERs, AAUs och/eller RMUs i sina nationella registret.

Denna reserv kallas ”åtagandeperiodsreserven” bör inte heller falla under:

• 90 procent av partiets tilldelade belopp eller

• 100 procent av fem gånger det granskade lagret vid den senaste granskningen, beroende på vilket som är lägst.

Förhållande till inhemska och regionala system för handel med utsläppsrätter

System för handel med utsläppsrätter kan etableras som klimatpolitiska implementeringar på regional och nationell nivå.

Under dessa program sätter regeringar upp utsläppsmål och skyldigheter som bör uppnås av alla inblandade enheter. Europeiska unionens system för handel med utsläppsrätter är den största pågående verksamheten.

Genomförandet av Kyotoprotokollets program för handel med utsläppsrätter är också ett exempel på ett regionalt system för handel med utsläppsrätter.

Australiens Carbon Pricing Mechanism (CPM) är en form av handelssystem för utsläppsrätter designat av dess regering. Den australiska CPM hjälpte Australien att bli det första landet i världen som har en koldioxidprismekanism som fungerar på både statlig och federal nivå.

Designspecifikationerna för programmet liknar de som antogs av delstaten Kalifornien.

Slutsats

Handel med koldioxidutsläpp (även känd som koldioxidkompensation) sätter ett pris på kostnaden för koldioxidutsläpp (CO2) som produceras vid förbränning av energimaterial som kol eller olja.

Koldioxidtillstånd kan handlas mellan företag eller individer i system som begränsar deras totala koldioxidutsläpp eller de som inte har några övre gränser för mängden tillåten koldioxidutsläpp.

Det är en metod för länder eller organisationer att kontrollera sina koldioxidutsläpp. Koldioxidkompensationer mäts och verifieras minskningar av koldioxidutsläpp som uppnås genom att finansiera projekt som minskar, kompenserar eller undviker CO2 och andra växthusgasutsläpp någon annanstans.

Koldioxidmarknaden är en framväxande marknad som relativt nyligen har trätt i kraft. Det finns flera faktorer som måste beaktas när man går in på koldioxidmarknaden, inklusive landets ekonomi och hur det relaterar till koldioxidutsläpp.

Många nationer har fastställt koldioxidutsläppsmål för (sedan passerat) 2020 och andra kanske inte ens har några förrän 2030 eller 2040, men de kan bli en del av koldioxidmarknaden när som helst.

Ett land skulle kunna spara pengar genom att köpa koldioxidkrediter från ett annat land med få klimatåtaganden, som Indien, som har en BNP-tillväxt som är betydligt högre än många europeiska och andra utvecklade länder på grund av deras snabba industrialiseringsprocess (liknande Kina) och i huvudsak spelar fångst -upp med resten av världen.

Koldioxidmarknaden skulle potentiellt kunna öka avsevärt från relativt blygsamma 40 miljarder dollar (i årlig handel). Men det kan ändras beroende på koldioxidmarknadens rättsliga status i olika länder (Kina, Indien, etc.) och framtida lagstiftning.

Men handel med koldioxidutsläpp är här för att stanna. Koldioxidkrediter är redan ett etablerat råvaruinstrument för koldioxidkompensation och det är bara en tidsfråga innan koldioxidmarknaderna blir mer vanliga finansiella instrument. Det finns redan saker som kolderivat, som handlas i många typer av finansiella instrument.

Det närmaste sättet som en detaljhandlare kan få direkt tillgång till koldioxidmarknaden är genom en CFD.

Värdet av koldioxidkrediter beror på efterfrågan på dem. Där koldioxidutsläppen sannolikt måste gå för att förhindra att temperaturen stiger med 1,5-2,0 C i mitten av seklet, kommer deras värde sannolikt att öka.

Koldioxidhandel tillåter företag och organisationer att handla med varandra för att köpa och sälja krediter istället för att minska sina egna utsläpp, vilket ger ett sätt att bedriva affärer när sänkningar och nettonollmål är ouppnåeliga på kort sikt.

Handel med utsläppsrätter har potential att stabilisera utsläpp av koldioxid och andra växthusgaser, skapa hållbara finansiella marknader och sätta nya standarder för miljömedvetenhet. Koldioxidminskningar behövs sannolikt av majoriteten av nationer för att nå de kollektiva utsläppsmålen.

Koldioxidmarknader kan också användas för att stimulera till mer skapande av förnybara energikällor. Koldioxidhandel skapar ett pris på kol som kan uppmuntra företag och individer att planera för sin framtid genom att göra det möjligt för dem att förbereda sig för kostnaderna för prissättning av koldioxid.

Handel med utsläppsrätter

Handla utsläppsrätter hos CMC Markets

CMC Markets är ett globalt företag med en handelsplattform för onlinetrading av finansiella derivatinstrument, i huvudsak handel med CFD:er på aktier, index, råvaror, ETF, valutor och kryptovalutor. Till CMC Markets.

Handla utsläppsrätter hos AvaTrade

AvaTrade är en valutahandels- och contract for difference-mäklare med säte i Dublin, Irland. Genom dess handelsplattformar och mobilappar, erbjuder företaget handel på många olika marknader, inklusive valutor, råvaror, aktieindex, aktier, börshandlade fonder, bitcoin samt obligationer. Till AvaTrade .

Handla utsläppsrätter hos IG

Även IG erbjuder emellertid handel med utsläppsrätter. Till IGs hemsida.

Liknande ämnen:Australien CFD CO2 ESG Indien Kalifornien Kina koldioxidutsläpp Kyotoprotokollet Riksbanken utsläppsrätter

Nästa

Amerikanska delstaterna tar in 10 miljarder dollar från legal försäljning av cannabis

Missa inte

Kelly ETFs lanserar fastighetsfokuserade börshandlade fonder

Fortsätt läsa

Annons

Klicka för att kommentera

Nyheter

Successfully navigate through Bitcoin & Cryptoassets Markets

Publicerad

44 minuter sedan

den

23 april, 2024

Redaktionen

• Cryptoassets rebound from losses sparked by geopolitical tensions amid Bitcoin Halving

• Our in-house “Cryptoasset Sentiment Indicator” has also rebounded from year-to-date lows

• Bitcoin Halving: In the past, most of the positive performance accrued after the Halving event
Chart of the Week

Performance

Last week, cryptoassets came under pressure on account of rising geopolitical risks in the Middle East that led to a general decline in risky assets across the board.

However, most major cryptoassets have already retraced most of these losses amid the highly anticipated Bitcoin Halving that has halved the block subsidy from 6.25 BTC per block to 3.125 BTC. The fourth Bitcoin Halving has occurred on the 20th April at 02:09:27 UTC.

We think that the positive performance effect of the Halving is not priced in and expect this effect to unfold after around 100 days after this event, i.e. around July 2024 onwards. The reason is that the supply deficit induced by the Bitcoin Halving only tends to accumulate over time and is rather insignificant in the very short term.

In general, it is important to note that most of the Halving related performance tends to accrue after Halving event dates which implies that Halving events have not been “front-run” by investors in the past. Besides, the performance differences post- and pre-Halving were so significant that the Halving effect is unlikely to be pure coincidence. Read more in our deep dive into the Bitcoin Halving here.

Along with the latest Halving, we saw a significant spike in transaction fees in the Bitcoin core network which has sparked renewed discussions around the viability of Bitcoin as a means-of-exchange. In fact, we saw a record-high in daily revenue for Bitcoin miners just yesterday of around 107 mn USD of which around 80 mn USD came from transaction fees alone.

The introduction of Runes, a new protocol that enables users to ”etch” and mint tokens on the Bitcoin blockchain, may be the cause of the fee increase. Speculators flocked to create tokens and trade meme coins as soon as Runes launched, which accelerated transaction volume and raised transaction fees.

At the time of writing, there were 3,700 Runes inscriptions total on the Bitcoin blockchain, according to data source Ord.io.

We think that these increases in transaction fees will only accelerate the usage of more cost-effective Bitcoin Layer 2 solutions like the Lightning Network and or no material risk to Bitcoin. To the contrary, the increase in transactions fees as a percentage of the overall block reward should continue to incentivize Bitcoin miners to secure the network amid decreasing block subsidies going forward.

Meanwhile, Ethereum managed to outperform Bitcoin amid the stalling bull market rallye along with a general rotation into altcoins.

In general, among the top 10 crypto assets, Shiba Inu, Cardano, and XRP were the relative outperformers.

Overall altcoin outperformance vis-à-vis Bitcoin also picked up compared to the week prior, with around 65% of our tracked altcoins managing to outperform Bitcoin on a weekly basis.

Sentiment

Our in-house “Cryptoasset Sentiment Index” has rebounded from year-to-date lows that were induced by the rise in geopolitical tensions. The index is currently still signalling bearish sentiment.

At the moment, only 2 out of 15 indicators are above their short-term trend.

Based on the significant reduction in sentiment, we think that a short-term stabilization is very likely.

Last week, there were significant reversals to the downside in the global crypto hedge fund beta and BTC long futures liquidation dominance.

The Crypto Fear & Greed Index remains in ”Greed” territory as of this morning.
Besides, our own measure of Cross Asset Risk Appetite (CARA) has also decreased throughout the week which signals increased bearish sentiment in traditional financial markets.

Performance dispersion among cryptoassets has increased amid the recent correction. Overall performance dispersion still remains slightly elevated.

In general, high performance dispersion among cryptoassets implies that correlations among cryptoassets are low, which means that cryptoassets are trading more on coin-specific factors and that cryptoassets are increasingly decoupling from the performance of Bitcoin.

This is also consistent with the fact that altcoin outperformance vis-à-vis Bitcoin has recently picked up compared to the week prior, with around 65% of our tracked altcoins that have outperformed Bitcoin on a weekly basis. At the same time, there was a slight outperformance of Ethereum vis-à-vis Bitcoin last week.

In general, increasing altcoin outperformance tends to be a sign of increasing risk appetite within cryptoasset markets.

Fund Flows

Last week, we saw a pick-up in overall crypto ETP redemptions and net outflows amid a broad risk-off environment of around -239.7 mn USD (week ending Friday) based on Bloomberg data.

Global Bitcoin ETPs dominated with net outflows of -203.4 mn USD of which -204.6 mn (net) were related to US spot Bitcoin ETFs alone. The ETC Group Physical Bitcoin ETP (BTCE) also saw net outflows equivalent to -34.4 mn USD last week.

The Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) continued to experience high net outflows of approximately -458.4 mn USD last week. However, other US spot Bitcoin ETFs even managed to attract +254 mn USD (ex GBTC).

Global Ethereum ETPs also saw significant net outflows last week of around -67.7 mn USD. Meanwhile, the ETC Group Physical Ethereum ETP (ZETH) had neither creations nor redemptions (+/- 0 mn USD). The same is true for the ETC Group Ethereum Staking ETP (ET32) last week.

Besides, Altcoin ETPs ex Ethereum again managed to attract net inflows of around +19.3 mn USD amid the rotation into altcoins last week.

Besides, Thematic & basket crypto ETPs also experienced net inflows of +11.9 mn USD, based on our calculations. The ETC Group MSCI Digital Assets Select 20 ETP (DA20) also experienced net inflows of around +0.8 mn USD last week.

Besides, the beta of global crypto hedge funds to Bitcoin over the last 20 trading decreased significantly to around 0.64 which implies that global crypto hedge funds have significantly reduced their market exposure and are significantly underweight relative to the market.

On-Chain Data

Despite the recent sell-off towards 60k USD in Bitcoin, coins continue to be taken off exchanges on a net basis as BTC exchange balances have recently reached a new multiyear low. Likewise, Ethereum has seen a continued drawdown in exchange balances which should provide a tailwind for the smart contract platform.

That being said, the latest sell-off saw an increase in net BTC transfers to exchanges by larger wallet sizes (>10 mn USD) which is usually a bearish signal.

This is also corroborated by positive net BTC exchange inflows from whales (entities that control at least 1,000 BTC) over the past week.

Overall net buying volumes for Bitcoin have been negative over the past week as evidenced by negative cumulative volume delta (CVD) on exchanges. The cumulative volume delta (CVD), which measures the net difference between buying and selling trade volumes, was negative with around -261 mn USD in net selling volumes over the past week.

Continuing negative US spot Bitcoin ETF fund flows were certainly a major driver of this selling volume.

In our latest report at the end of March, we wrote:

“Ongoing consolidation appears to be relatively likely in the short term despite the upcoming Bitcoin Halving in April. The reason is that the positive effects from the Halving only become visible around 100 days after the Halving according to our latest analyses.

If the market was trading lower, we should find support in Bitcoin near 55.4k USD as the short-term holder’s cost basis is around that price level. Short-term holders tended to capitulate whenever the price dipped below their cost basis which should provide a solid basis for a continuation of the bull market.”

We still expect this to be our base case although the significant decrease in Cryptoasset Sentiment Index has made a short-term stabilization very likely.

The spike in inscriptions induced network activity and fees in the Bitcoin network could also be a headwind in the short-term as active addresses have plunged to year-to-date lows recently.

This implies that high transaction fees are somewhat leading to lower usage of the Bitcoin network as users might be waiting for lower fess. Transaction fess are already becoming increasingly prohibitive for some users.

Futures, Options & Perpetuals

Last week, there was a general decline in both Bitcoin futures and perpetual open interest due to increased liquidations and a general de-risking in positioning.

Bitcoin futures open interest on CME also continued to decrease. Since the peak in open interest on the 20th of March, open interest in Bitcoin CME futures has already declined by -29k BTC.

Consistent with this development the Bitcoin futures basis also continued to decline. At the time of writing, the 3-months annualized Bitcoin futures basis rate is at around 10.0% p.a. which marks a significant decline from the highs observed at the end of March (~30.4% p.a.).

The Bitcoin perpetual funding rate also declined significantly and also went negative on Thursday last week.

In contrast, Bitcoin options’ open interest even increased slightly last week. The Put-call open interest went sideways last week. There was also no significant spike in relative trading volumes between puts and calls that you would normally expect during a sell-off like last week.

That being said, the 25-delta BTC 1-month option skew increased significantly as BTC options traders paid significantly higher volatility premia for puts than for delta-equivalent calls. Skews have normalized a bit more recently though.

Meanwhile, BTC option implied volatilities remained relatively elevated. Implied volatilities of 1-month ATM Bitcoin options are currently at around 69.7% p.a.

Bottom Line

• Cryptoassets rebound from losses sparked by geopolitical tensions amid Bitcoin Halving

• Our in-house “Cryptoasset Sentiment Indicator” has also rebounded from year-to-date lows

• Bitcoin Halving: In the past, most of the positive performance accrued after the Halving event

To read our Crypto Market Compass in full, please click the button below:

Disclaimer

Important Information

The information provided in this material is for informative purposes only and does not constitute investment advice, a recommendation or solicitation to conclude a transaction. This document (which may be in the form of a blogpost, research article, marketing brochure, press release, social media post, blog post, broadcast communication or similar instrument – we refer to this category of communications generally as a “document” for purposes of this disclaimer) is issued by ETC Issuance GmbH (the “issuer”), a limited company incorporated under the laws of Germany, having its corporate domicile in Germany. This document has been prepared in accordance with applicable laws and regulations (including those relating to financial promotions). If you are considering investing in any securities issued by ETC Group, including any securities described in this document, you should check with your broker or bank that securities issued by ETC Group are available in your jurisdiction and suitable for your investment profile.

Exchange-traded commodities/cryptocurrencies, or ETPs, are a highly volatile asset and performance is unpredictable. Past performance is not a reliable indicator of future performance. The market price of ETPs will vary and they do not offer a fixed income. The value of any investment in ETPs may be affected by exchange rate and underlying price movements. This document may contain forward-looking statements including statements regarding ETC Group’s belief or current expectations with regards to the performance of certain asset classes. Forward-looking statements are subject to certain risks, uncertainties and assumptions, and there can be no assurance that such statements will be accurate and actual results could differ materially. Therefore, you must not place undue reliance on forward-looking statements. This document does not constitute investment advice nor an offer for sale nor a solicitation of an offer to buy any product or make any investment. An investment in an ETC that is linked to cryptocurrency, such as those offered by ETC Group, is dependent on the performance of the underlying cryptocurrency, less costs, but it is not expected to match that performance precisely. ETPs involve numerous risks including, among others, general market risks relating to underlying adverse price movements and currency, liquidity, operational, legal, and regulatory risks.

For more details and the full disclaimer visit

Fortsätt läsa

Nyheter

The Bitcoin Halving and Beyond

Publicerad

22 timmar sedan

den

22 april, 2024

Redaktionen

Discover the latest insights on the Bitcoin halving event.

Get our report to understand how the upcoming halving in April will impact the market, mining community, and the Bitcoin ecosystem.

Download Full Report

What is the Bitcoin Halving?

The Bitcoin halving is a programmed event that reduces the reward for mining new coins by 50% approximately every four years, ultimately limiting the total supply of Bitcoin, akin to the scarcity of gold. This mechanism, embedded in Bitcoin’s protocol, aims to maintain its value proposition as a decentralized, fixed and immutable monetary system, although its performance is influenced by various factors that go beyond the halving.

How are miners impacted by the halving?

The Bitcoin halving impacts miners through reduced block rewards and shifts in profitability, influenced by Bitcoin’s price fluctuations. Miners may seek refinancing options to sustain operations, while decreased mining difficulty during downturns encourages cost-effectiveness and strengthens the network. As a result of this cycle’s unique demand, miners are selling less BTC on exchanges, indicating a more bullish stance amidst price surges and increased market accessibility driven by ETF inflows.

How can I get access via ETPs?

Easily access Bitcoin through Exchange-Traded Products (ETPs) listed on regulated exchanges. With these ETPs, you can trade Bitcoin via your regular brokerage accounts without the need for a digital wallet. Rest assured as you invest confidently, supported by transparent documentation and similar tax treatments as traditional ETPs or securities. Start trading Bitcoin ETPs today for a seamless investment experience that combines the convenience of traditional trading with the potential of cryptocurrency assets.

Bitcoin Key Metrics

Explore our meticulously crafted Dune Dashboards. Click below to uncover essential insights and track the countdown to the next halving event.

EXPLORE BITCOIN DASHBOARDS

Featured Products

Explore our Bitcoin ETPs for streamlined cryptoasset investment.

2BTD

21BC

Reach out to learn more about Bitcoin & Halving and download the report

Research Newsletter

Each week the 21Shares Research team will publish our data-driven insights into the crypto asset world through this newsletter. Please direct any comments, questions, and words of feedback to research@21shares.com

Disclaimer

The information provided does not constitute a prospectus or other offering material and does not contain or constitute an offer to sell or a solicitation of any offer to buy securities in any jurisdiction. Some of the information published herein may contain forward-looking statements. Readers are cautioned that any such forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties and that actual results may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of various factors. The information contained herein may not be considered as economic, legal, tax or other advice and users are cautioned to base investment decisions or other decisions solely on the content hereof.

Fortsätt läsa

Nyheter

GinsGlobal lyfter fram unik investeringsmetod i utvecklande tekniskt landskap

Publicerad

23 timmar sedan

den

22 april, 2024

Redaktionen

Anthony Ginsberg, VD för GinsGlobal Index Fund gick med Steve Darling från Proactive för att ge en översikt och uppdatering om Tech Megatrend ETF (T3KE). Ginsberg fördjupade sig i fondens globala räckvidd och strategiska tillvägagångssätt och lyfte fram dess utmärkande egenskaper, investeringsmetod i utvecklande tekniskt landskap och investeringsstrategi.

Tech Megatrend ETF utmärker sig för sitt globala fotavtryck och omfattar ett mångsidigt teknikriktmärke med cirka 60 % exponering mot den amerikanska marknaden och betydande allokeringar till Japan, Kina och Europa. Till skillnad från NASDAQ, som är starkt koncentrerad till ett fåtal stora teknikföretag, använder GinsGlobal Index Fund ett lika viktat tillvägagångssätt över sina 120 innehav, där inget enskilt innehav normalt överstiger 2 %.

Denna strategi gör det möjligt för fonden att fånga ett brett spektrum av teknikunderteman, inklusive digital underhållning, sociala medier, blockchain, elfordon, cybersäkerhet, artificiell intelligens och robotik. Ginsberg underströk fondens gynnsamma pris-till-vinst-förhållande, som för närvarande svävar runt 18 gånger, vilket tyder på att dess aktier inte är övervärderade jämfört med vissa marknadssegment. Han lyfte också fram potentialen för expansion bortom megabolagsbolag, understödd av positiva ekonomiska indikatorer i USA och möjligheten till lägre räntor, vilket kan båda gott för medel- och småbolagsaktier.

När det gäller förvärvstrender noterade Ginsberg det aktiva engagemanget från både stora och medelstora företag i fusioner och förvärv, med medelstora företag som representerar attraktiva mål som inte utlöser antitrustproblem.

Han diskuterade också de potentiella effekterna av en stark dollar och den amerikanska regeringens initiativ som syftar till att minska beroendet av utländsk teknologi, vilket kan stärka Nordamerikas konkurrenskraft och stimulera landningstrender. Sammanfattningsvis belyser Ginsbergs insikter det dynamiska landskapet inom tekniksektorn och den strategiska positioneringen av Tech Megatrend ETF inom den.

Eftersom fonden fortsätter att navigera i marknadstrender och dra nytta av nya möjligheter, kan investerare förvänta sig att dra nytta av dess diversifierade portfölj och framtidsinriktade investeringsstrategi. Håll ögonen öppna för ytterligare uppdateringar eftersom GinsGlobal Index Fund fortsätter att driva innovation och tillväxt inom teknikområdet.

Handla T3KE ETF

HANetf HAN-GINS Tech Megatrend Equal Weight UCITS ETF (T3KE ETF) är en europeisk börshandlad fond som handlas på bland annat London Stock Exchange och tyska Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.

Fortsätt läsa