Följ oss

Nyheter

Gör S&P 500 sitt jobb?

Publicerad

den

Gör S&P 500 sitt jobb? Den 4 september 2020 tillkännagav S&P DJI:s amerikanska indexkommitté att Etsy, Teradyne och Catalent skulle adderas till S&P 500®

Den 4 september 2020 tillkännagav S&P DJI:s amerikanska indexkommitté att Etsy, Teradyne och Catalent skulle adderas till S&P 500® och ersätta företag som H&R Block, Coty och Kohl.

Förändringarna väckte betydande marknadsuppmärksamhet och utlöste en diskussion kring namnen som adderades till i indexet, liksom de som inte gjorde det. Dessa uppdateringar sammanföll också med S&P 500: s planerade kvartalsbalansering. Ändringar i indexet kan göras när som helst – de behöver inte ske i samband med kvartalsbalanser. Med tanke på den mer än vanliga uppmärksamheten är det värt att se över S&P 500: s syfte och mål, vad indexkommittén gör och hur kommittén hjälper till att säkerställa att indexet gör sitt jobb.

Vad är S&P 500:s mål?

S&P 500 är synonymt med amerikanska aktiemarknaden och refereras av investerare, analytiker och media varje dag. Indexet ökade med 1,5% idag? Bra, S&P 500® klarar sig bra! Sjönk marknaden? Uh-oh, S&P 500® gick dåligt. Men om indexet ”gör ett bra jobb” har lite att göra med riktningen för dess avkastning.

Enligt S & P U.S.Indices Methodology är målet för S &P 500 att ”mäta prestandan för det stora bolagssegmentet på den amerikanska marknaden.” Det är allt. Indexkommitténs uppgift är inte att lägga till aktier som den tror kommer att fungera bra. Istället ser det till att index fortsätter att ge en representativ återspegling av den amerikanska aktiemarknaden med stora bolag.

Ombalansering kontra rekonstituering

Den amerikanska storkapitalmarknaden har förändrats avsevärt under åren och det finns flera sätt som indexkommittén ser till att det 63-åriga S&P 500 återspeglar den utvecklingen. En av dem är genom att balansera indexet igen.

Under en ombalansering justeras S&P 500-beståndsdelarnas individuella vikter för att återspegla deras senaste aktieräkningar och free flot. Antalet företagsaktier förändras ständigt när de emitterar aktier och gör återköp, så S&P 500 balanseras om varje kvartal för att justera varje företags viktning baserat på det senaste antalet aktier och float.

Även om indexkommittén kan rekonstruera indexet under en ombalansering genom att lägga till eller ta bort företag, kan dessa ändringar i indexmedlemskap göras när som helst – de behöver inte ske under en ombalansering och en rebalansering behöver inte inkludera en rekonstitution.

Sedan början av 2017 har 82 företag lagts till i S&P 500.

Så, gör S&P 500 sitt jobb? Detta leder oss tillbaka till vår första fråga. Har alla ändringar som gjorts av indexkommittén under åren hjälpt indexet att representera den amerikanska storkapitalmarknaden exakt?

Ett sätt att klassificera S&P 500: s resultat är genom branschrepresentation. Eftersom indexet har ett fast antal aktier i form av 500 företag kan inte alla berättigade företag läggas till i indexet. En av de faktorer som indexkommittén tittar på när man överväger förändringar i indexet är sektorns sammansättning. Enligt indexmetoden mäts detta genom en jämförelse av GICS®-sektorvikter i S&P 500 med motsvarande vikter i stort kapitalintervall för S&P Total Market Index (TMI), som mäter prestanda för alla amerikanska aktier.

Med hjälp av de historiska tröskelvärdena för marknadsvärden från bilaga A till S&P U.S.Indices Methodology-dokumentet kan vi komma fram till GICS-sektorvikterna för S&P TMI.

Diagram 2 visar den relativa sektorvikten för S&P 500 mot large cap-delen av S&P TMI. Den genomsnittliga skillnaden baseras på vikternavid årets slut mellan 2007 och 2020.

Det är uppenbart att S&P 500 GICS-sektorvikterna vanligtvis liknar den large cap delen av S&P TMI. Och medan vissa skillnader har dykt upp 2020 är S&P 500 fortfarande representativt för det amerikanska aktieutrymmet. Indexet gör sitt jobb.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

Bitcoin outlook: Bitwises Bradley Duke om USAs policy och marknadstrender

Publicerad

den

Bitwise Asset Management Europachef Bradley Duke guidar i sin Bitcoin Outlook Proactives Stephen Gunnion genom den senaste utvecklingen i det amerikanska kryptolandskapet under Trump-administrationen.

Bitwise Asset Management Europachef Bradley Duke guidar i sin Bitcoin Outlook Proactives Stephen Gunnion genom den senaste utvecklingen i det amerikanska kryptolandskapet under Trump-administrationen.

Duke noterade viktiga policyändringar, inklusive utnämningen av David Sacks till ”kryptotsar” och en verkställande order som avvisar en amerikansk centralbanks digitala valuta (CBDC). Han lyfte också fram nytt regulatoriskt fokus på stablecoins och justeringar av amerikanska redovisningsprinciper som gynnar kryptoinvesterare.

Duke diskuterade skapandet av en amerikansk suverän förmögenhetsfond som syftar till att investera i Bitcoin och andra kryptovalutor, ett drag som kan driva på en långsiktig institutionell adoption. Han påpekade att 22 amerikanska stater redan har uttryckt intresse för att hålla Bitcoin i sina statskassor.

Om marknadstrender förklarade Duke att Bitcoin har handlats till runt 100 000 dollar, med vissa prisfluktuationer kopplade till bredare ekonomiska problem, inklusive handelsspänningar mellan USA och Kina. Han noterade att en stark US-dollar historiskt sett har fungerat som en motvind för Bitcoin, medan minskande valutabalanser indikerar hausseartad känsla.

Framöver nämnde Duke att förra årets Bitcoin-halveringshändelse kan påverka utbudet och priserna avsevärt. Han välkomnade också BlackRocks inträde på den europeiska kryptobörshandlade produktmarknaden, och konstaterade att konkurrens driver innovation och marknadstillväxt.

Handla BTCE ETC

ETC Group Physical Bitcoin (BTCE ETC) är en börsnoterad kryptovaluta som handlas på Euronext Paris och tyska XETRA.

Det betyder att det går att handla andelar i denna börshandlade produkt genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, SAVR och Avanza.

Fortsätt läsa

Nyheter

Börshandlade produkter som ger exponering mot Lido DAO

Publicerad

den

I denna text tittar vi närmare på olika börshandlade produkter som ger exponering mot Lido DAO. Precis som för många andra kryptovalutor och tokens finns det flera olika börshandlade produkter som spårar Lido DAO. Vi har identifierar tre stycken sådana produkter.

I denna text tittar vi närmare på olika börshandlade produkter som ger exponering mot Lido DAO. Precis som för många andra kryptovalutor och tokens finns det flera olika börshandlade produkter som spårar Lido DAO. Vi har identifierar tre stycken sådana produkter.

De olika produkterna skiljer sig en del åt, en del av emittenter av ETPer arbetar med så kallad staking för vissa kryptovalutor, vilket gör att förvaltningsavgiften kan pressas ned. Det är emellertid inte så att alla dessa börshandlade produkter är identiska varför det är viktigt att läsa på.

Börshandlade produkter som ger exponering mot Lido DAO

Precis som för många andra kryptovalutor och tokens finns det flera olika börshandlade produkter som spårar Lido DAO. Det finns faktiskt en börshandlad produkt som är noterade på svenska börser vilket gör att den som vill handla med dessa slipper växlingsavgifterna, något som kan vara skönt om det gäller upprepade transaktioner i olika riktningar.

För ytterligare information om respektive ETP klicka på kortnamnet i tabellen nedan.

NamnTickerValutaUtlåningStakingISINAvgift
21Shares Lido DAO ETPLIDOUSDNejNejCH12750433182,50%
21Shares Lido DAO ETPLIDOEURNejNejCH12750433182,50%
CoinShares Physical Staked PolkadotVALOUR LDO SEKSEKNejNejCH11086794031,90%

Fortsätt läsa

Nyheter

VGWE ETF spårar högutdelande aktier från hela världen

Publicerad

den

Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF Acc (VGWE ETF) med ISIN IE00BK5BR626, försöker spåra FTSE All-World High Dividend Yield-index. FTSE All-World High Dividend Yield-index spårar högutdelningsavkastande aktier globalt.

Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF Acc (VGWE ETF) med ISIN IE00BK5BR626, försöker spåra FTSE All-World High Dividend Yield-index. FTSE All-World High Dividend Yield-index spårar högutdelningsavkastande aktier globalt.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,29 % p.a. Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF Acc är den billigaste ETF som följer FTSE All-World High Dividend Yield-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Utdelningarna i ETF:n ackumuleras och återinvesteras.

Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF Acc är en stor ETF med tillgångar på 625 miljoner euro under förvaltning. ETFen lanserades den 24 september 2019 och har sin hemvist i Irland.

Fondens mål

Fonden använder sig av en passiv förvaltning – eller indexering – investeringsmetod, genom fysiskt förvärv av värdepapper, och strävar efter att följa utvecklingen för FTSE All-World High Dividend Yield Index (”Indexet”).

Indexet består av stora och medelstora företagsaktier, exklusive fastighetsfonder, på utvecklade och tillväxtmarknader som ger utdelningar som i allmänhet är högre än genomsnittet.

Fonden försöker: 1. Spåra indexets utveckling genom att investera i ett representativt urval av värdepapper som ingår i indexet. 2. Förbli fullt investerad utom under extraordinära marknadsförhållanden, politiska eller liknande förhållanden.

Handla VGWE ETF

Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF Acc (VGWE ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
gettexEURVGWE
Frankfurt Stock ExchangeEURVGWE
Euronext AmsterdamEURVGWE
London Stock ExchangeUSDVHYA
London Stock ExchangeGBPVHYG
XETRAEURVGWE

Största innehav

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

21Shares

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

21Shares

Populära