Nyheter
Gör S&P 500 sitt jobb?
Den 4 september 2020 tillkännagav S&P DJI:s amerikanska indexkommitté att Etsy, Teradyne och Catalent skulle adderas till S&P 500® och ersätta företag som H&R Block, Coty och Kohl.
Förändringarna väckte betydande marknadsuppmärksamhet och utlöste en diskussion kring namnen som adderades till i indexet, liksom de som inte gjorde det. Dessa uppdateringar sammanföll också med S&P 500: s planerade kvartalsbalansering. Ändringar i indexet kan göras när som helst – de behöver inte ske i samband med kvartalsbalanser. Med tanke på den mer än vanliga uppmärksamheten är det värt att se över S&P 500: s syfte och mål, vad indexkommittén gör och hur kommittén hjälper till att säkerställa att indexet gör sitt jobb.
Vad är S&P 500:s mål?
S&P 500 är synonymt med amerikanska aktiemarknaden och refereras av investerare, analytiker och media varje dag. Indexet ökade med 1,5% idag? Bra, S&P 500® klarar sig bra! Sjönk marknaden? Uh-oh, S&P 500® gick dåligt. Men om indexet ”gör ett bra jobb” har lite att göra med riktningen för dess avkastning.
Enligt S & P U.S.Indices Methodology är målet för S &P 500 att ”mäta prestandan för det stora bolagssegmentet på den amerikanska marknaden.” Det är allt. Indexkommitténs uppgift är inte att lägga till aktier som den tror kommer att fungera bra. Istället ser det till att index fortsätter att ge en representativ återspegling av den amerikanska aktiemarknaden med stora bolag.
Ombalansering kontra rekonstituering
Den amerikanska storkapitalmarknaden har förändrats avsevärt under åren och det finns flera sätt som indexkommittén ser till att det 63-åriga S&P 500 återspeglar den utvecklingen. En av dem är genom att balansera indexet igen.
Under en ombalansering justeras S&P 500-beståndsdelarnas individuella vikter för att återspegla deras senaste aktieräkningar och free flot. Antalet företagsaktier förändras ständigt när de emitterar aktier och gör återköp, så S&P 500 balanseras om varje kvartal för att justera varje företags viktning baserat på det senaste antalet aktier och float.
Även om indexkommittén kan rekonstruera indexet under en ombalansering genom att lägga till eller ta bort företag, kan dessa ändringar i indexmedlemskap göras när som helst – de behöver inte ske under en ombalansering och en rebalansering behöver inte inkludera en rekonstitution.
Sedan början av 2017 har 82 företag lagts till i S&P 500.
Så, gör S&P 500 sitt jobb? Detta leder oss tillbaka till vår första fråga. Har alla ändringar som gjorts av indexkommittén under åren hjälpt indexet att representera den amerikanska storkapitalmarknaden exakt?
Ett sätt att klassificera S&P 500: s resultat är genom branschrepresentation. Eftersom indexet har ett fast antal aktier i form av 500 företag kan inte alla berättigade företag läggas till i indexet. En av de faktorer som indexkommittén tittar på när man överväger förändringar i indexet är sektorns sammansättning. Enligt indexmetoden mäts detta genom en jämförelse av GICS®-sektorvikter i S&P 500 med motsvarande vikter i stort kapitalintervall för S&P Total Market Index (TMI), som mäter prestanda för alla amerikanska aktier.
Med hjälp av de historiska tröskelvärdena för marknadsvärden från bilaga A till S&P U.S.Indices Methodology-dokumentet kan vi komma fram till GICS-sektorvikterna för S&P TMI.
Diagram 2 visar den relativa sektorvikten för S&P 500 mot large cap-delen av S&P TMI. Den genomsnittliga skillnaden baseras på vikternavid årets slut mellan 2007 och 2020.
Det är uppenbart att S&P 500 GICS-sektorvikterna vanligtvis liknar den large cap delen av S&P TMI. Och medan vissa skillnader har dykt upp 2020 är S&P 500 fortfarande representativt för det amerikanska aktieutrymmet. Indexet gör sitt jobb.
Many investors wonder: If I add Bitcoin to my portfolio, what difference will it make? To answer these questions, we analyzed data to see how even a small Bitcoin allocation can impact your overall investment returns and risk.
It’s Crypto Week. Keep an eye on these bills
This week, the US House of Representatives will host “Crypto Week,” a focused effort to create clearer rules for digital assets. If these new laws pass, they could help investors feel more confident about entering the crypto market. The historic Crypto Week will likely benefit crypto lending projects like Aave, which has recently exceeded $45 billion in total value locked. Take a closer look at what’s on Congress’s agenda and why it matters for the future of crypto.
Turning stocks into tokens? Why it’s cool, but complicated
Crypto keeps evolving, and one clear use case is tokenization, turning real-world assets like property, investment funds, or stocks into digital tokens on the blockchain. Tokenized stocks are grabbing headlines right now as they let you trade company shares anytime, anywhere, making investing easier and faster. But it’s still early days, and there are challenges ahead. Explore how stock tokenization works and what’s holding it back.
Research Newsletter
Each week the 21Shares Research team will publish our data-driven insights into the crypto asset world through this newsletter. Please direct any comments, questions, and words of feedback to research@21shares.com
Disclaimer
The information provided does not constitute a prospectus or other offering material and does not contain or constitute an offer to sell or a solicitation of any offer to buy securities in any jurisdiction. Some of the information published herein may contain forward-looking statements. Readers are cautioned that any such forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties and that actual results may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of various factors. The information contained herein may not be considered as economic, legal, tax or other advice and users are cautioned to base investment decisions or other decisions solely on the content hereof.
A slice of Bitcoin gives a big portfolio boost
LYOR ETF är en aktiv satsning på ”over night lån”
WisdomTree noterar hävstångsprodukter på Xetra
VALOUR TRX SEK spårar priset på kryptovalutan Tron
Börshandlade fonder för globala utdelningsaktier
De bästa ETFer som investerar i europeiska utdelningsaktier
Nordea Asset Management lanserar nya ETFer på Xetra
Svenska investerare — 21Shares Nasdaq Stockholm-sortiment har just blivit starkare
De bästa ETFerna med fokus på momentum
Hetaste investeringstemat i juni 2025
-
Nyheter3 veckor sedanDe bästa ETFer som investerar i europeiska utdelningsaktier
-
Nyheter3 veckor sedanNordea Asset Management lanserar nya ETFer på Xetra
-
Nyheter3 veckor sedanSvenska investerare — 21Shares Nasdaq Stockholm-sortiment har just blivit starkare
-
Nyheter2 veckor sedanDe bästa ETFerna med fokus på momentum
-
Nyheter2 veckor sedanHetaste investeringstemat i juni 2025
-
Nyheter2 veckor sedan12 000 artiklar om börshandlade fonder
-
Nyheter2 veckor sedanPrimer: Injective, infrastructure for global finance
-
Nyheter2 veckor sedanREX Shares lanserar tre nya covered call ETFer i Europa
