Följ oss

Nyheter

Global X lanserar fond för grundarledda företag

Publicerad

den

grundarledda företag Den 15 februari 2017 inleddes handeln i Global X Founder-Run Companies ETF (BATS: BOSS), en ny börshandlad fond som investerar

Den 15 februari 2017 inleddes handeln i Global X Founder-Run Companies ETF (BATS: BOSS), en ny börshandlad fond som investerar i amerikanska mid caps och large caps som leds av en VD som samtidigt är grundare av företaget. BOSS är en del av Global X så kallade Alpha Suite serie, börshandlade fonder som är designade att överträffa de bredare marknadsindexen. Global X lanserar fond för grundarledda företag med stöd av akademiskt uppbackade metoder.

BOSS underliggande index är Solactive U.S. Founder-Run Companies Index. I dagsläget har denna ETF en tung vikt mot teknologisektorn, nästan 26 procent av denna börshandlade fonds kapital har allokerats till teknologiaktier medan health care sektorn svarar för 20,7 procent av kapitalet. Bland investeringarna märks många välkända namn, till exempel NVIDIA Corporation (NASDAQ: NVDA), Netflix, Inc. (NASDAQ: NFLX) och Steel Dynamics, Inc. (NASDAQ: STLD). Förvaltningsavgiften ligger på 0,65 procent per år.

Varför går grundarledda företag bättre än andra?

Varför grundarledda företag går bättre än resten av aktiemarknaden diskuteras mycket, men Global X har tre förklaringar till varför så är fallet.

Ägandet skapar långsiktig kompensation och incitament

VD i ett grundarlett företag tenderar att ha en stor aktiepost i företaget, en aktiepost som ofta svarar för en väsentlig andel av dennes personliga förmögenhet. De studier som Global X har gjort visar att en VD i ett grundarlett företag har tio (10) gånger så högt ägande i sitt företag som den genomsnittliga VDn i ett S&P 500 företag. Deras betydande finansiella investeringar i kombination med en intensiv känslomässig kontakt med det företag som de grundat resulterar ofta i helt andra incitament för en grundare/VD jämfört med en ”professionell” VD som går in i ett företag i ett senare skede av dess liv. I forskning kring grundarledda företag skriver riskkapitalbolaget Andreessen Horowitz:

En VD som samtidigt är grundare av företaget har vanligtvis en mer långsiktig syn på sitt företag. Det är deras livsverk vilket gör att deras känslomässiga engagemang överstiger deras ägarandel. Deras mål från början är att bygga något betydande … Professionella VD, å andra sidan, tenderar att drivas av relativt kortsiktiga mål. De betalas i form av personaloptioner som vanligen intjänas över fyra (4) år och kontantbonusar för kvartalsvis och årlig prestanda.

En VD som samtidigt är grundare av företaget tenderar att anpassa sina incitament till övriga aktieägare. Till exempel är den årliga ersättningen till en VD i grundarledda företag 32 procent lägre än den som den genomsnittliga VDn i ett bolag som ingår i S&P 500. Detta kan förklaras av att en VD i grundarledda företag ser att en maximering av deras lön sker på bekostnad av till exempel finansiering av långsiktig tillväxt, och att en alltför hög lön kan skada värdet på deras aktieinnehav på lång sikt.

En VD som samtidigt är grundare av företaget är dessutom i allmänhet försiktigare med att dra på företaget skulder eftersom de inser att en konkurs kan komma att leda till att hela värdet på aktieposten raderas. Grundarledda företag har i genomsnitt en skuldsättning som är 52 procent lägre än genomsnittföretaget i S&P 500. Detta kan vara positivt för långsiktiga investerare eftersom deras strävan efter en hållbar tillväxt ligger i linje med grundarens mål och incitament.

Högre förändringsbenägenhet

Av naturen är grundare både innovativa och entreprenöriella, det är det som en gång gjorde att de bildade ett framgångsrikt företag. Den viktiga frågan här är om de kan fortsätta att ingjuta en innovativ kultur i ett företag med hundratals eller kanske till och med tusentals anställda. Enligt en studie från Purdue University framgår att grundarledda företag faktiskt uppvisar högre innovationsnivåer.

Studien visar att dessa företag genererar 31 procent fler patent än det genomsnittliga företaget på S&P 500, vilket visar på ett starkt engagemang för att utveckla nya produkter och teknologier. Studien visar också på att en VD som samtidigt är grundare av företaget är mer benägen att utveckla sitt företag i en ny teknisk riktning, något som indikerar en högre förändringsbenägenhet. Det faktum att innovation är en så pass viktig del av grundarledda företag kan bidra med bränsle till dessa företags långsiktiga tillväxt och undvika att de hamnar efter i utvecklingen även när de mognar och blir ett större företag.

Bättre företagskultur

Den tredje orsaken till att grundarledda företag kan utvecklas bättre än marknaden är att det i dessa bolag finns meningsfulla kulturella drag som härrör från grundaren och kan hittas i hela organisationen. Studier av Bain and Company visar att detta vanligen manifesteras som följande tre egenskaper:

  1. Uppror. Tanken är att dessa företag är i krig mot branschnormerna och en brist på kunder.
  2. Frontlinjens besatthet. De anställda i dessa företag uppvisar en förkärlek för detaljer och de har en kultur som gör dem till hjältar i frontlinjen av verksamheten och detta ger dem makt.
  3. Grundarens tankesätt. Detta ökar hastigheten för att agera och det gör att de anställda tar ett personligt ansvar för risker och kostnader.

Sammantaget tror Global X att dessa tre kulturdrag är en betydande fördel för grundarägda företag, eftersom de möjliggör ett företag att vara mer flexibelt, målmedvetet, och instinktivt.

Slutsats

Med tanke på den speciella syn som grundare har i sitt dagliga arbete, tror Global X att det finns ett långsiktigt värde i att investera i grundarägda företag.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

Concerned about rising government debt? Bitcoin’s got you covered

Publicerad

den

Amid soaring US debt and Gold’s steady gains, Bitcoin has continued to deliver strong returns over the past 15 years. Its scarcity and decentralization make it a hedge that investors can’t ignore, providing new ways to pursue growth, security, and opportunity in an evolving financial landscape.

Amid soaring US debt and Gold’s steady gains, Bitcoin has continued to deliver strong returns over the past 15 years. Its scarcity and decentralization make it a hedge that investors can’t ignore, providing new ways to pursue growth, security, and opportunity in an evolving financial landscape.

Investors can’t ignore the corporate world’s big bet on Ethereum

Ethereum is stealing the spotlight, as public companies have accumulated over 4.4 million ETH, worth nearly $19 billion, in the past few months. This treasury boom is outpacing Bitcoin’s early adoption and redefining how Wall Street approaches digital assets.

The rise of Hyperliquid: DeFi’s record-breaking powerhouse

Hyperliquid is making waves in DeFi perpetuals by setting new records, leading trading volumes, and propelling its token to all-time highs. Backed by market volatility, high-performance infrastructure, and concentrated liquidity, the platform continues to draw investors and assert its market dominance.

Research Newsletter

Each week the 21Shares Research team will publish our data-driven insights into the crypto asset world through this newsletter. Please direct any comments, questions, and words of feedback to research@21shares.com

Disclaimer

The information provided does not constitute a prospectus or other offering material and does not contain or constitute an offer to sell or a solicitation of any offer to buy securities in any jurisdiction. Some of the information published herein may contain forward-looking statements. Readers are cautioned that any such forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties and that actual results may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of various factors. The information contained herein may not be considered as economic, legal, tax or other advice and users are cautioned to base investment decisions or other decisions solely on the content hereof.

Fortsätt läsa

Nyheter

N100 ETF följer det amerikanska Nasdaq 100 indexet

Publicerad

den

iShares NASDAQ 100 Swap UCITS ETF USD (Acc) (N100 ETF) med ISIN IE0001ZFMLN7, försöker följa Nasdaq 100®-indexet. Nasdaq 100®-indexet spårar ett urval av 100 aktier valda bland icke-finansiella aktier noterade på NASDAQ-börsen.

iShares NASDAQ 100 Swap UCITS ETF USD (Acc) (N100 ETF) med ISIN IE0001ZFMLN7, försöker följa Nasdaq 100®-indexet. Nasdaq 100®-indexet spårar ett urval av 100 aktier valda bland icke-finansiella aktier noterade på NASDAQ-börsen.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,20 % p.a. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda syntetiskt med en swap. Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

iShares NASDAQ 100 Swap UCITS ETF USD (Acc) är en mycket liten ETF med 4 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 3 oktober 2024 och har sin hemvist i Irland.

Varför N100?

Exponering mot 100 av de största amerikanska och internationella icke-finansiella aktierna noterade på NASDAQ-börsen.

Exponering för företag inom stora industrigrupper inklusive hårdvara och mjukvara, telekommunikation, detaljhandel/grossisthandel och bioteknik.

Använd i din portfölj för att söka tillväxt på medellång till lång sikt även om fonden också kan vara lämplig för kortsiktig exponering mot index.

Investeringsmål

Fonden strävar efter att uppnå avkastning på din investering, genom en kombination av kapitaltillväxt och inkomst på fondens tillgångar, vilket återspeglar den totala nettoavkastningen för NASDAQ 100-indexet (”Indexet”).

Handla N100 ETF

iShares NASDAQ 100 Swap UCITS ETF USD (Acc) (N100 ETF) är en börshandlad fond (ETF) som handlas på London Stock Exchange.

London Stock Exchange är en marknad som få svenska banker och nätmäklare erbjuder access till, men DEGIRO gör det.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
Euronext AmsterdamUSDNASQ
London Stock ExchangeGBPN100

Största innehav

KortnamnNamnSektorVikt (%)ISINValuta
XNSXNASDAQ 100 GROSS INDEX IN USDOther99.34USD
FTNTFORTINET INCInformationsteknologi4.92US34959E1091USD
AMZNAMAZON COM INCSällanköpsvaror3.95US0231351067USD
EPAMEPAM SYSTEMS INCInformationsteknologi3.81US29414B1044USD
TSLATESLA INCSällanköpsvaror3.79US88160R1014USD
GDDYGODADDY INC CLASS AInformationsteknologi3.49US3802371076USD
PYPLPAYPAL HOLDINGS INCFinans3.32US70450Y1038USD
ADSKAUTODESK INCInformationsteknologi3.31US0527691069USD
NFLXNETFLIX INCKommunikation3.30US64110L1061USD
CDNSCADENCE DESIGN SYSTEMS INCInformationsteknologi3.28US1273871087USD

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

IncomeShares Monthly Investor Update – August 2025

Publicerad

den

IncomeShares passed three milestones in August. Assets under management climbed to almost $66 million, cumulative fund flows topped $72 million, and turnover across London and Xetra listings reached over $27 million. Palantir paid the highest annualised distribution yield at 57.11%. The sections below break the numbers down in more detail.

IncomeShares passed three milestones in August. Assets under management climbed to almost $66 million, cumulative fund flows topped $72 million, and turnover across London and Xetra listings reached over $27 million. Palantir paid the highest annualised distribution yield at 57.11%. The sections below break the numbers down in more detail.

Cumulative fund flows

Fund flows track how much money investors put into or take out of IncomeShares ETPs (exchange-traded products). Positive flows mean more money coming in than going out – a sign of demand for the products.

Flows have risen every month this year. In January, they stood at $13.7 million. By the end of August, they reached $72.4 million. That’s over $8 million of new money added in August alone – the biggest increase since May.

Trading turnover

Turnover is the total dollar value of IncomeShares ETPs bought and sold on the exchanges. Higher turnover means more activity and liquidity for investors.

Turnover reached $27.3 million in August – the highest on record and more than double January’s $13.0 million. London listings (USD and GBP combined) made up $14.2 million, with Xetra listings close behind at $13.1 million. Both exchanges have seen steady increases through 2025, showing rising interest in income options strategies across the board.

Note: Figures use IDC FX rates as of the August month-end to convert GBP and EUR into USD. We apply the same August rates to all prior months to compare turnover on a like-for-like basis.

Assets under management (AUM)

AUM is the total value of assets held across all IncomeShares ETPs. It grows when new investors buy in, or when the underlying assets rise in value.

AUM grew from $13.8 million in January to $65.8 million at the end of August. It was also $8 million more than in July. Steady inflows and consistent income distributions are helping the product range build scale.

Distribution yields

Distribution yields represent the annualised income paid to investors as a percentage of the current NAV (net asset value), based on the latest month’s yield. IncomeShares ETPs aim to generate this income from selling options. Yields change each month depending on strategy performance and market volatility.

Annualised August yields (ranked highest to lowest):

• Palantir Options ETP (PLTY): 57.11%

• Nasdaq 100 Options ETP (QQQY): 46.44%

• Coinbase Options ETP (COIY): 43.60%

• AMD Options ETP (AMDY): 41.43%

• Tesla Options ETP (TSLI): 40.97%

• Broadcom Options ETP (AVGY): 40.96%

• MicroStrategy Options ETP (MSTY): 37.61%

• Alibaba Options ETP (BABY): 35.90%

• S&P 500 Options ETP (SPYY): 32.95%

NVIDIA Options ETP (NVDI): 28.42%

Alphabet Options ETP (GOOI): 18.15%

Magnificent 7 Options ETP (MAGO): 16.87%

Apple Options ETP (AAPPY): 15.55%

20+ Year Treasury Options ETP (TLTY): 12.38%

Amazon Options ETP (AMZI): 12.00%

Silver+ Yield Options ETP (SLVY): 11.56%

Meta Options ETP (METY): 11.32%

Gold+ Yield Options ETP (GLDI): 6.74%

Microsoft Options ETP (MSFY): 6.54%

Our Palantir ETP topped the list with an annualised yield of 57.11% for August, up from 30.57% in July. The stock was volatile in August, trading between $142 and $190. That wider range increased option premiums, which boosted the ETP’s yield. The ETP sells put options on Palantir stock and holds shares – the strategy used for all our single stock ETPs and the Magnificent 7 product.

The Nasdaq 100 ETP paid an annualised yield of 46.44% in August, up slightly from 44.52% in July. At the other end, Gold+ and Microsoft stayed below 7%, reflecting relatively calmer conditions in their underlying assets.

The table below shows the annalised distribution yields for all IncomeShares ETPs so far this year. Note that the bottom eight ETPs launched in late June, so they only have yields for July and August.

Key takeaways

• Fund flows climbed to $72.4 million, with August adding more than $8 million.

• Turnover hit a record $27.3 million, split almost evenly between London and Xetra.

• Palantir topped the yield table at 57%, with Nasdaq 100 and Coinbase also paying above 40%.

Fortsätt läsa

21Shares

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

21Shares

21Shares

Populära