Följ oss

Nyheter

Global X lanserar fond för grundarledda företag

Publicerad

den

grundarledda företag Den 15 februari 2017 inleddes handeln i Global X Founder-Run Companies ETF (BATS: BOSS), en ny börshandlad fond som investerar

Den 15 februari 2017 inleddes handeln i Global X Founder-Run Companies ETF (BATS: BOSS), en ny börshandlad fond som investerar i amerikanska mid caps och large caps som leds av en VD som samtidigt är grundare av företaget. BOSS är en del av Global X så kallade Alpha Suite serie, börshandlade fonder som är designade att överträffa de bredare marknadsindexen. Global X lanserar fond för grundarledda företag med stöd av akademiskt uppbackade metoder.

BOSS underliggande index är Solactive U.S. Founder-Run Companies Index. I dagsläget har denna ETF en tung vikt mot teknologisektorn, nästan 26 procent av denna börshandlade fonds kapital har allokerats till teknologiaktier medan health care sektorn svarar för 20,7 procent av kapitalet. Bland investeringarna märks många välkända namn, till exempel NVIDIA Corporation (NASDAQ: NVDA), Netflix, Inc. (NASDAQ: NFLX) och Steel Dynamics, Inc. (NASDAQ: STLD). Förvaltningsavgiften ligger på 0,65 procent per år.

Varför går grundarledda företag bättre än andra?

Varför grundarledda företag går bättre än resten av aktiemarknaden diskuteras mycket, men Global X har tre förklaringar till varför så är fallet.

Ägandet skapar långsiktig kompensation och incitament

VD i ett grundarlett företag tenderar att ha en stor aktiepost i företaget, en aktiepost som ofta svarar för en väsentlig andel av dennes personliga förmögenhet. De studier som Global X har gjort visar att en VD i ett grundarlett företag har tio (10) gånger så högt ägande i sitt företag som den genomsnittliga VDn i ett S&P 500 företag. Deras betydande finansiella investeringar i kombination med en intensiv känslomässig kontakt med det företag som de grundat resulterar ofta i helt andra incitament för en grundare/VD jämfört med en ”professionell” VD som går in i ett företag i ett senare skede av dess liv. I forskning kring grundarledda företag skriver riskkapitalbolaget Andreessen Horowitz:

En VD som samtidigt är grundare av företaget har vanligtvis en mer långsiktig syn på sitt företag. Det är deras livsverk vilket gör att deras känslomässiga engagemang överstiger deras ägarandel. Deras mål från början är att bygga något betydande … Professionella VD, å andra sidan, tenderar att drivas av relativt kortsiktiga mål. De betalas i form av personaloptioner som vanligen intjänas över fyra (4) år och kontantbonusar för kvartalsvis och årlig prestanda.

En VD som samtidigt är grundare av företaget tenderar att anpassa sina incitament till övriga aktieägare. Till exempel är den årliga ersättningen till en VD i grundarledda företag 32 procent lägre än den som den genomsnittliga VDn i ett bolag som ingår i S&P 500. Detta kan förklaras av att en VD i grundarledda företag ser att en maximering av deras lön sker på bekostnad av till exempel finansiering av långsiktig tillväxt, och att en alltför hög lön kan skada värdet på deras aktieinnehav på lång sikt.

En VD som samtidigt är grundare av företaget är dessutom i allmänhet försiktigare med att dra på företaget skulder eftersom de inser att en konkurs kan komma att leda till att hela värdet på aktieposten raderas. Grundarledda företag har i genomsnitt en skuldsättning som är 52 procent lägre än genomsnittföretaget i S&P 500. Detta kan vara positivt för långsiktiga investerare eftersom deras strävan efter en hållbar tillväxt ligger i linje med grundarens mål och incitament.

Högre förändringsbenägenhet

Av naturen är grundare både innovativa och entreprenöriella, det är det som en gång gjorde att de bildade ett framgångsrikt företag. Den viktiga frågan här är om de kan fortsätta att ingjuta en innovativ kultur i ett företag med hundratals eller kanske till och med tusentals anställda. Enligt en studie från Purdue University framgår att grundarledda företag faktiskt uppvisar högre innovationsnivåer.

Studien visar att dessa företag genererar 31 procent fler patent än det genomsnittliga företaget på S&P 500, vilket visar på ett starkt engagemang för att utveckla nya produkter och teknologier. Studien visar också på att en VD som samtidigt är grundare av företaget är mer benägen att utveckla sitt företag i en ny teknisk riktning, något som indikerar en högre förändringsbenägenhet. Det faktum att innovation är en så pass viktig del av grundarledda företag kan bidra med bränsle till dessa företags långsiktiga tillväxt och undvika att de hamnar efter i utvecklingen även när de mognar och blir ett större företag.

Bättre företagskultur

Den tredje orsaken till att grundarledda företag kan utvecklas bättre än marknaden är att det i dessa bolag finns meningsfulla kulturella drag som härrör från grundaren och kan hittas i hela organisationen. Studier av Bain and Company visar att detta vanligen manifesteras som följande tre egenskaper:

  1. Uppror. Tanken är att dessa företag är i krig mot branschnormerna och en brist på kunder.
  2. Frontlinjens besatthet. De anställda i dessa företag uppvisar en förkärlek för detaljer och de har en kultur som gör dem till hjältar i frontlinjen av verksamheten och detta ger dem makt.
  3. Grundarens tankesätt. Detta ökar hastigheten för att agera och det gör att de anställda tar ett personligt ansvar för risker och kostnader.

Sammantaget tror Global X att dessa tre kulturdrag är en betydande fördel för grundarägda företag, eftersom de möjliggör ett företag att vara mer flexibelt, målmedvetet, och instinktivt.

Slutsats

Med tanke på den speciella syn som grundare har i sitt dagliga arbete, tror Global X att det finns ett långsiktigt värde i att investera i grundarägda företag.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

IVCS ETF ger exponering mot företag som arbetar med cybersäkerhet

Publicerad

den

Invesco Cybersecurity UCITS ETF Acc (IVCS ETF) med ISIN IE00072RHT03, försöker spåra S&P Kensho Global Cyber Security Screened-index. S&P Kensho Global Cyber Security Screened-index spårar företag som är aktivt involverade i att tillhandahålla cybersäkerhetsteknik och -tjänster. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning).

Invesco Cybersecurity UCITS ETF Acc (IVCS ETF) med ISIN IE00072RHT03, försöker spåra S&P Kensho Global Cyber Security Screened-index. S&P Kensho Global Cyber Security Screened-index spårar företag som är aktivt involverade i att tillhandahålla cybersäkerhetsteknik och -tjänster. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning).

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,35 % p.a. Invesco Cybersecurity UCITS ETF Acc är den enda ETF som följer S&P Kensho Global Cyber Security Screened index. ETF:n replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

Denna ETF lanserades den 29 oktober 2024 och har sin hemvist i Irland.

Produktbeskrivning

Invesco Cybersecurity UCITS ETF Acc syftar till att tillhandahålla den totala nettoavkastningen för S&P Kensho Global Cyber Security Screened Index (”Referensindexet”), minus avgifternas inverkan.

Värdepapper är exkluderade från ersättning för referensindex om de: 1) är involverade i tobak, kontroversiella vapen, oljesand, handeldvapen, militära kontrakt eller termiskt kol; 2) bedöms inte följa principerna i FN:s Global Compact, 3) ha ett ESG-poäng i de 10 % lägre av S&P Global BMI Index; eller 4) inte omfattas av ESG-datalösningen som används av Indexleverantören.

Företag utvärderas och väljs sedan ut om de av Indexleverantören bestäms vara fokuserade på att skydda företag och enheter från obehörig åtkomst via elektroniska medel; specifikt inklusive dessa affärsaktiviteter: (a) system för upptäckt, svar eller förebyggande av hot mot cyberattacker; b) Säkerhetssystem för nätverk och Internet. (c) System för autentisering och identitetshantering för cybersäkerhetsändamål. och (d) applikationssäkerhet, datasäkerhet, kryptering och skydd för cybersäkerhetsändamål.

Företag klassificeras som antingen ”Core” (de med en betydande del av sin affärsverksamhet och/eller intäkter som härrör från produkter och tjänster i linje med temat) eller ”Icke-Core” (de som verkar över temats bredare värdekedja ), som bestäms av indexleverantören, och en överviktsfaktor tillämpas på gruppen av kärnvärdepapper för att öka den totala exponeringen mot dessa aktier och betona ren lekinnovation. Inom varje grupp är företagen lika viktade under förutsättning av diversifiering och likviditetsbegränsningar. Referensindexet balanserar om kvartalsvis.

Fonden strävar efter att uppnå sitt mål genom att köpa och hålla, så långt det är möjligt och praktiskt möjligt, samtliga aktier i referensindex i sina respektive vikter.

Denna ETF hanteras passivt.

En investering i denna fond är ett förvärv av andelar i en passivt förvaltad, indexföljande fond snarare än i de underliggande tillgångarna som ägs av fonden.

Investeringsrisker

För fullständig information om risker, se de juridiska dokumenten. Värdet på investeringar, och eventuella intäkter från dem, kommer att fluktuera. Detta kan delvis bero på förändringar i valutakurser. Investerare kanske inte får tillbaka hela det investerade beloppet. Eftersom denna fond har en betydande exponering mot en eller ett litet antal sektorer bör investerare vara beredda att acceptera en högre grad av risk än för en ETF med ett bredare investeringsmandat. Fonden kan vara exponerad för risken att låntagaren inte fullgör sin skyldighet att lämna tillbaka värdepapperen i slutet av låneperioden och att inte kan sälja de säkerheter som ställts till den om låntagaren fallerar. Fonden har för avsikt att investera i värdepapper från emittenter som hanterar sina ESG-exponeringar bättre i förhållande till sina jämförbara företag. Detta kan påverka fondens exponering mot vissa emittenter och få fonden att avstå från vissa investeringsmöjligheter. Fonden kan prestera annorlunda än andra fonder, inklusive underpresterande andra fonder som inte försöker investera i värdepapper från emittenter baserat på deras ESG-betyg. Värdet på aktier och aktierelaterade värdepapper kan påverkas av ett antal faktorer, inklusive emittentens verksamhet och resultat samt allmänna och regionala ekonomiska och marknadsmässiga förhållanden. Detta kan leda till fluktuationer i fondens värde. Fonden kan vara exponerad för ett begränsat antal positioner vilket kan resultera i större fluktuationer i fondens värde än för en fond som är mer diversifierad. Fonden är investerad i en viss geografisk region, vilket kan leda till större fluktuationer i fondens värde än för en fond med ett bredare geografiskt investeringsmandat.

Handla IVCS ETF

Invesco Cybersecurity UCITS ETF Acc (IVCS ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
Borsa ItalianaEURICBR
London Stock ExchangeGBXCBRX
London Stock ExchangeUSDICBR
SIX Swiss ExchangeCHFICBR
XETRAEURIVCS

Största innehav

NamnCUSIPISINVikt %
FORTINET INC USD0.00134959E109US34959E10913,18%
ZIFF DAVIS INC USD0.0148123V102US48123V10263,14%
CROWDSTRIKE HOLDINGS INC – A NPV22788C105US22788C10533,12%
CYBERARK SOFTWARE LTD/ISRAEL ILS0.01M2682V108IL00113344683,03%
ZSCALER INC USD0.00198980G102US98980G10223,00%
CLOUDFLARE INC – CLASS A USD0.00118915M107US18915M10712,95%
DATADOG INC – CLASS A USD0.0000123804L103US23804L10352,94%
TREND MICRO INC NPVJ9298Q104JP36373000092,86%
SENTINELONE INC -CLASS A USD NPV81730H109US81730H10952,86%
PALO ALTO NETWORKS INC USD0.0001697435105US69743510572,85%

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

Vägen tillbaka till rekordnivåer är kantad av Fibonacci-motståndsnivåer

Publicerad

den

Alibaba-aktien steg med 8 % igår – och är upp cirka 30 % sedan början av juli. Men aktien närmar sig nu ett område med potentiellt "motstånd": 38,2 % Fibonacci-retracement.

Alibaba-aktien steg med 8 % igår – och är upp cirka 30 % sedan början av juli. Men aktien närmar sig nu ett område med potentiellt ”motstånd”: 38,2 % Fibonacci-retracement.

Så här fungerar 38,2 % Fibonacci-matematiken:

  • BABA sjönk med 261,31 dollar från oktober 2020s högsta nivå på 319,32 dollar.
  • 38,2 % av 261,31 dollar = 99,82 dollar.
  • Lägg till 99,82 dollar till oktober 2022s lägsta nivå på 58,01 dollar för att få 157,83 dollar.

Vissa tekniska handlare använder Fibonacci-retracement för vinsthemtagning – vilket kan skapa säljtryck på dessa nivåer. Diagrammet visar resten av dem.

IncomeShares Alibaba Options ETP använder en kontantsäkrad säljoption plus aktiestrategi på Alibaba-aktier. Detta ger exponering mot aktiens utveckling, med potential för månatlig inkomst.

Följ IncomeShares EU för fler diagram.

Fortsätt läsa

Nyheter

COINDOT ETP spårar kryptovalutan Polkadot

Publicerad

den

CoinShares XBT Physical Staked Polkadot (COINDOT ETP) med ISIN SE0025010838, är en fysiskt säkerställd krypto-ETP som är helt säkerställd av den underliggande tillgången Polkadot. Den gör det möjligt för investerare att säkert få exponering mot priset på Polkadot på en reglerad börs. Polkadot som innehas för COINDOTs räkning förvaras hos Komainu (Jersey) Limited och Zodia Custody Limited, reglerade institutionella förvaltare av digitala tillgångar.

CoinShares XBT Physical Staked Polkadot (COINDOT ETP) med ISIN SE0025010838, är en fysiskt säkerställd krypto-ETP som är helt säkerställd av den underliggande tillgången Polkadot. Den gör det möjligt för investerare att säkert få exponering mot priset på Polkadot på en reglerad börs. Polkadot som innehas för COINDOTs räkning förvaras hos Komainu (Jersey) Limited och Zodia Custody Limited, reglerade institutionella förvaltare av digitala tillgångar.

Fondens kostnadskvot (ER) är 1,50 % per år. Den startade sin verksamhet den 21 maj 2025 och dess registreringsland är Sverige.

Produktinformation

NamnCoinShares XBT Phys Staked Polkadot -SEK
ISINSE0025010838
KortnamnCOINDOT
Avgift1,50 %
BasvalutaSEK
ReplikeringsmetodFysisk
UtdelningspolicyAckumulerande
BenchmarkindexCompass Crypto Reference Polkadot
Aktivt förvaltadJa
HemvistSverige
Lanseringsdatum21 maj 2025
EmittentXBT Provider

Handla COINDOT ETP

CoinShares XBT Physical Staked Polkadot (COINDOT ETP) är en europeisk börshandlad produkt som handlas på bland annat Nasdaq Stockholm.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETP genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel  Nordnet, SAVR, Levler, DEGIRO och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
NASDAQ StockholmSEKCOINDOT

Fortsätt läsa

21Shares

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

21Shares

21Shares

Populära