King Ridge Cat Bond UCITS ETF, en UCITS-börshandlad katastrofobligationsfond (ETF) som lanseras av den specialiserade investeringsförvaltaren King Ridge Capital Advisors LLC kommer att noteras på tre stora börser under tickersymbolerna CATB respektive C47B, uppger sajten Artemis som specialiserar sig på nyheter om katastrofobligationer, försäkringslänkade värdepapper (ILS), icke-traditionellt återförsäkringskapital, försäkringslänkade investeringar och tillhörande alternativa risköverföringsmarknader.
Den specialiserade investeringsförvaltaren försäkringslänkade värdepapper (ILS) King Ridge Capital Advisors har etablerat en UCITS ETF-katastrofobligationsfondstruktur i Irland. Företaget samarbetar med UCITS ETF white-label-plattformsleverantören HANetf för att lansera denna UCITS-kompatibla katastrofobligationsfondstrategi.
Att arbeta med en specialiserad ETF white-label-plattform på detta sätt ger fördelar vid skapandet av investeringsprodukten, att få den i drift, likviditetshantering och marknadsgaranter, distribution, noteringsansökningar, marknadsföring med mera. KRC Cat Bond UCITS ETF-strukturen har etablerats som en fondenhet som ligger under HANetf II ICAV.
Artemis uppger att KRC Cat Bond UCITS ETF-fonden redan har godkänts av tillsynsmyndigheten i Irland, vilket banar väg för dess etablering och lansering. Strategin är att notera denna ETF, eftersom det är en UCITS ETF, eller cat bond-fond. De flesta UCITS cat bond-strategier är mer traditionella fonder och inte noterade på detta sätt.
Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten (ESMA) har varnat för att katastrofbond-papper är alltför komplexa för att vara lämpliga för UCITS-fonder och därmed för detaljhandelsinvesterare. Många riskbedömare trodde därför att denna börshandlade fond inte skulle godkännas.
Artemis uppger att planen är att notera denna nya UCITS cat bond ETF på tre stora europeiska börser. Även om det funnits börsnoterade försäkringskopplade värdepappersfondstrategier, finns det inga som har varit noterade på mer än två samtidigt, vanligen London och Bermuda.
King Ridge Capital Advisors KRC Cat Bond UCITS ETF håller på att sättas upp för notering på den elektroniska handelsplatsen Xetra som drivs av Frankfurtbörsen, Borsa Italiana och Londonbörsen, enligt Artemis. Fondens andelar kommer att ha tickersymbolen CATB.
Det här är högprofilerade handelsplatser som alla kan ge synlighet och tillgång till cat bond-fonden för ett brett spektrum av investerare. En första noteringen beräknas äga rum redan nästa vecka, så tidigt som den 3 december.
Med det datumet i åtanke verkar det som att etableringen av denna europeiska UCITS cat bond-fond ETF fortskrider i god takt och den bör vara i drift och öppen för investerare mycket snart.