ETF inflows put a break on gold price decline. Energy:Brent would appear to have stabilised at $105 a barrel, and is embarking upon a moderate recovering. The same is true of WTI, which has risen to $98.5 a barrel this morning. When compared with last week’s major losses, though, today’s upturn is modest. For some days, the market focused entirely on ample physical supplies, but they now seem to be paying more attention to the supply-side risks again. The situation in Iraq remains unclear. It is alleged that Kurdish fighters, supported by the Iraqi airforce, have retaken some areas held by the Sunni extremists Islamic State. At the weekend, this faction captured two smaller oilfield and the biggest Iraqi dam. In the light of this news, it is hardly surprising that oil exports from northern Iraq are still at a halt. According to the Iraqi oil ministry, exports from the south of the country amounted to 2.44 million barrels a day in July, slightly more than in June. However, according to shipment details, oil exports still amounted to an average of 2.52 million barrels a day up to 23 July, which points to a sharp dip in the final week of the month. In mid-July, Iraq was still assuming that exports were reaching 2.6 million barrels a day. Libya’s oil output currently amounts to 450,000 barrels a day, compared with 500,000 barrels a day a week ago. With hostilities there continuing, Libyan oil supplies can be expected to shrink even further, even though the oilfields are safe according to the state oil company NOC.
Precious metals: Gold is still trading below the $1,300 mark, apparently supported latterly by ETF inflows: In July, the ETFs tracked by Bloomberg on a monthly basis recorded a net inflow again for the first time since March. The 15.7 tons registered constituted the largest monthly quantity since November 2012, but one swallow doesn’t make a summer. Over the year so far on balance, there has still been an outflow of some 30 tons of gold from ETFs. In view of the headwinds presented by additional demand components, the ETF inflows will probably merely have slowed down the price decline in recent weeks. While the present negative factors remain – a strong US dollar, weak physical demand in Asia, and weak coin sales in the west – we do not envisage any serious price gains. In addition to modest coin sales in the US, Australian coin sales too, for example, dipped sharply month on month in July to 25,100 ounces.
Demand from the automobile industry for platinum and palladium remains robust. There were 16.4 million vehicle sales in the US in July, measured on a seasonally adjusted annual basis. While this was down slightly on June, when the highest figure for almost eight years was recorded, it was nevertheless up 4.5% on a year ago.
CHART OF THE DAY: Diverging development of corn prices in the US and China
Base metals: Indonesia’s trade deficit rose again in June to some $305 million, owing mainly to a drop in commodity exports. The first-half deficit amounted to $1.15 billion on account of the country’s new mineral resources policy introduced in mid-January. This is no doubt one reason for the government’s announcement yesterday that the export tax on ore concentrates would be cut to 0-7.5%. The original tax was on a progressive scale starting at 20%, but the reduced rate applies to mining companies who have made a commitment to build smelting plants in Indonesia, and is linked to construction progress. According to a government authority, the mineral ore export ban and the export tax together have resulted in at least 50 projects for the construction of smelters in Indonesia being launched, with a total value of over $31 billion. They are to be realized in the coming years. Consequently, we could soon see more supply from Indonesia on the global market again, with the situation on the nickel, bauxite and copper markets easing. Copper producer Freeport-McMoRan, which reached an agreement with the Indonesian government just over a week ago, will according to its own information be exporting copper concentrates again as of tomorrow. Since the rise in nickel prices this year in particular was due to the Indonesian export ban, we see scope for correction here in the event of higher exports.
Agriculturals: While corn is trading at a four-year low in Chicago, prices in China are soaring. Corn has risen 10% so far this year on the Dalian spot market to hit a new high. On the futures market, contracts maturing in September are trading at a multi-year high. Some of the country’s major cultivation areas, amounting to 4 million hectares, are suffering a drought. This brings a threat of a lower yield, especially in the central Chinese provinces Henan, Shaanxi and Hubei.
However, forecasts are still predicting a record corn harvest in China. The USDA, for example, raised its forecast in July by 2 million tons to 222 million, which it expects to match consumption. The International Grains Council has not amended its estimate of 220 million tons. Chinese official forecasts too give a figure of 223 million tons, as higher output is expected in the northwest of the country. Even in the event of a lower crop, therefore, China would probably only have to import a little more corn, especially since it has been building up inventories on a generous scale in recent years, and is highly restrictive with imports of genetically modified varieties. While imports have been high by past standards in recent years, in absolute terms they have been low at a maximum 5.2 million tons in 2011/12, as the country is still adhering to a policy of being as self-sufficient as possible. The USDA envisages imports of 3 million tons in 2014/15.
AXA IM ShortDuration Income UCITSETF är en aktivt förvaltad ränte-ETF. Den investerar i kortfristiga obligationer utfärdade av regeringar, företag eller offentliga institutioner runt om i världen. Dessa obligationer har en hög kreditvärdighet (Investment Grade). ETFen kan handlas i euro eller amerikanska dollar.
Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF- och ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 484 ETFer, 202 ETCer och 261 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 25 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.
HANetf Lloyd Growth Equity UCITSETF Accumulating (GEP ETF) med ISIN IE00068IJAK0, strävar efter att spåra Solactive Lloyd Growth Equity-index. Solactive Lloyd Growth Equity-index spårar aktier över hela världen med kvalitet och tillväxtegenskaper.
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,85 % p.a. HANetf Lloyd Growth Equity UCITSETF Accumulating är den enda ETF som följer Solactive Lloyd Growth Equity-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.
HANetf Lloyd Growth Equity UCITSETF Accumulating har tillgångar på 114 miljoner GBP under förvaltning. Denna ETF lanserades den 16 maj 2024 och har sin hemvist i Irland.
Growth Equity ETF Mål
Lloyd Growth Equity UCITSETF (GEP) syftar till att ge investerare exponering mot företag som är av enastående kvalitet och överlägsen tillväxtprofil.
Företag måste ha en lång historia av god ekonomisk utveckling och en stark balansräkning. De måste upprätthålla en hög rörelsemarginal, konsekvent uppvisa positiva rörelseresultat, generera stort fritt kassaflöde och visa robust avkastning på investerat kapital. Företagens kvalitet, hållbarheten i deras intjäningskraft och deras utvecklingspotential bedöms också genom analysen av fyra kritiska faktorer som Lloyd Capital definierar som de fyra ”M”:en – Moat, Management, Market och Macro.
Growth Equity ETFföljer Solactive Lloyd Growth Equity Index CNTR (SGEPNTRC), som riktar sig till företag med starka finansiella fundament och överlägsen tillväxt.
HANetf och REX-Shares lanserar REX Tech Innovation Premium Income UCITSETF och REX Tech Innovation Income & GrowthUCITSETF, som båda följer Solactive US FANG Innovation Index.
Solactive är glada att kunna tillkännage samarbetet med HANetf och REX-Shares kring lanseringen av U.S. Big Tech Premium Income ETF och U.S. Big Tech Income & GrowthETF, som båda följer Solactive US FANG Innovation Index. Produkterna syftar till att ge investerare tillgång till en dynamisk portfölj av de mest innovativa och inflytelserika amerikanska teknikdrivna företagen.
I över ett decennium har teknikjättar dominerat de amerikanska kapitalmarknaderna. Solactive US FANG Innovation Index fångar resultatet av 20 framstående, teknikfokuserade företag och kombinerar skalan och motståndskraften hos etablerade teknikjättar med styrkan och relevansen hos andra ledande innovatörer, vilket skapar en diversifierad korg som exemplifierar amerikanskt tekniskt ledarskap. Tillsammans formar dessa företag några av dagens mest transformerande områden, inklusive artificiell intelligens, molntjänster, digital underhållning, avancerade halvledare samt elektrisk och autonom mobilitet.
Solactive US FANG Innovation Index inkluderar ikoniska namn som Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia, Netflix och Tesla, tillsammans med ett urval av de näst största och mest likvida och effektfulla teknikföretagen på marknaden. Denna struktur syftar till att säkerställa att investerare får exponering mot en dynamisk portfölj i framkant av den digitala ekonomin.
REX Tech Innovation Premium Income UCITSETFoch REX Tech Innovation Income & GrowthUCITSETF noterades den 2 juli på Londonbörsen under tickersymbolen ”FEPI” och ”FEGI”.
Timo Pfeiffer, Chief Markets Officer på Solactive, kommenterade: ”Vårt uppdrag är att göra det möjligt för våra kunder att snabbt och effektivt förverkliga sina indexbaserade produktidéer. REX Tech Innovation Premium Income UCITSETF och REX Tech Innovation Income & GrowthUCITSETF är kraftfulla exempel på hur vår flexibla infrastruktur och innovativa tänkesätt hjälper till att omsätta produktidéer till investeringsbara verkligheter. Vi är stolta över att stödja REX Shares och HANetf med denna lansering.”
”Vi är glada över att samarbeta med HANetf och Solactive för att lansera REX första börsnoterade ETF i Europa och utöka vår globala närvaro”, säger Kevin Gopaul, investeringschef på REX. ”Optionsbaserade inkomststrategier har varit ett av de snabbast växande segmenten i USA, och våra ETFer med täckta köpoptioner har varit starkt tilltalande bland investerare som söker avkastning utan att offra aktieexponering.
Med lanseringen av REX Tech Innovation Premium Income ETF är vi stolta över att erbjuda europeiska investerare en differentierad inkomstlösning byggd på en portfölj av ledande amerikanska teknikföretag.”
Hector McNeil, medgrundare och VD för HANetf, kommenterade: ”Vi är glada över att samarbeta med REX Shares för att lansera tre nya covered call-ETF:er i Europa. Tillgångsklassen har tagit fart i Europa nyligen, men vi tror att den bara har börjat. REX Shares tillvägagångssätt är beprövat i USA, och nu har europeiska investerare en chans att delta.
Vi har nu 5 covered call-ETFer på HANetf-plattformen och 13 aktiva ETFer. Vi tror att båda dessa områden är redo för betydande tillväxt i Europa, och detta återspeglas i ökningen av förfrågningar vi har fått om att lansera aktiva och optionsbaserade ETFer. Vårt mål är alltid att bryta ner inträdesbarriärerna på den europeiska ETF-marknaden och låta kapitalförvaltare från hela världen lansera sina börshandlade strategier på ett snabbt och kostnadseffektivt sätt. Vårt produktutbud blir alltmer mångsidigt i takt med att vi välkomnar fler partners till plattformen, vilket säkerställer att vi alltid är innovativa och erbjuder relevanta strategier till europeiska investerare.”