ETF-branschens fader är tillbaka. Lee Kranefuss, mannen som byggde upp världens största ETF-plattform iShares, mannen som är känd som ETF-branschens fader är tillbaka i branschen. Under hans tid växte iShares från ingenting till en förvaltad volym om 600 miljarder USD år 2010.
Kranefuss lämnade iShares när Barclays Global Investors sålde iShares till BlackRock och det verkar som hans sabbatsår nu är över. Kranefuss har kommit överens med private equity företaget Warburg Pincus om att han skall hitta investeringsmöjligheter inom börshandlade fonder och kapitalförvaltning.
Köpte majoriteten i Source
Det första han gjorde var att köpa majoriteten i Source, en Londonbaserad ETF-leverantör som grundades 2009 av ett par före detta anställda vid Morgan Stanley och Goldman Sachs. Den sista januari 2014 hade Source förvaltade tillgångar på 15,3 miljarder USD, vilket placerade företaget strax bakom Amundi(15,4 miljarder USD). Bland de övriga större aktörerna på den europeiska ETF-marknaden finns UBS (16,6 miljarder USD), Lyxor (43,5 miljarder USD), Deutsche (49 miljarder USD) och iShares (195,5 miljarder USD). Kranefuss vill vara som lägst trea på denna marknad, det vill säga att komma i kapp Lyxor som har tre gånger så mycket kapital under förvaltning.
Det finns anledning att tro att det kommer att ske, Warburg Pincus har i alla fall de finansiella musklerna för detta. Att tro att det kommer att ske ytterligare strategiska förvärv är således realistiskt, Warburg Pincus köpte in sig i Source med en private equity fond som har 11,2 miljarder USD som kan användas för ytterligare förvärv. Kranefuss ser en betydande tillväxtpotential för ETF-industrin i Europa, men säger att den amerikanska marknaden hade en del problem i samband med att börshandlade fonder introducerades på denna marknad och att han ser att detta kan upprepas i Europa.
Sedan i onsdags har två nya krypto-ETNer utgivna av issuance.swiss i samarbete med Figment kunnat handlas via Xetra och Börse Frankfurt.
De två krypto-ETNerna erbjuder investerare tillgång till utvecklingen för kryptovalutorna Ethereum och Solana i kombination med en insatspremie, så kallad staking Genom att satsa kan kryptovalutanvändare tjäna belöningar genom att låsa in sina mynt i plånböcker som används för att validera nätverkstransaktioner på blockkedjan. Genom denna metod kan investerare inte bara delta i utvecklingen för kryptovalutan, utan också dra nytta av respektive insatsinkomst.
Produkterna är fysiskt uppbackade via kryptovalutan. Båda ETNerna kan handlas i euro eller amerikanska dollar med hjälp av respektive Xetra-ticker.
Alla krypto-ETN som kan handlas på Xetra är fysiskt uppbackade och noterade på den reglerade marknaden på Frankfurtbörsen. Dessutom clearas alla krypto-ETN på Xetra centralt av Eurex Clearing AG som Deutsche Börse Groups centrala motpart (CCP). Genom central clearing drar särskilt institutionella investerare nytta av väsentligt minskade risker vid avveckling av transaktioner.
Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF & ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 151 ETFer, 191 ETCer och 238 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 15 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.
Valour Short Bitcoin (SBTC), CH1149139649, är en börshandlad produkt som omvänt speglar rörelserna i Bitcoins pris. Det fungerar som en omvänd tracker, tillgodoser investerare som vill kapitalisera på eller säkra sig mot en minskning av värdet på Bitcoin. Designad för erfarna investerare som strävar efter att utnyttja dagliga marknadsfluktuationer, erbjuder Valour Bitcoin Shortstrategiska exponeringar och ett bekvämt sätt att göra snabba portföljjusteringar.
Vad är en lämplig tidshorisont för att investera i en kort ETP?
På grund av den relativt höga lånekostnaden rekommenderas det inte att behålla produkten under längre tidshorisonter. Lämpliga innehavsperioder är korta, där påverkan av lånekostnaden är låg.
För att säkra sin position kommer emittenten att låna den relevanta, motsvarande digitala tillgången på 1:1-basis och sälja tillgången kort. Vid utlåning av Bitcoin gäller en årlig lånekostnad på 8 procent. Denna kostnad är beroende av utlåningsmarknadspriset och fluktuerar på liknande sätt som flexibla räntor på bostadslån eller sparkonton fluktuerar.
*Den nuvarande lånekostnaden är 8%.
Hur kortar Valor den underliggande tillgången?
För att säkra sin exponering mot den underliggande digitala tillgången som härrör från försäljningen av certifikaten kommer emittenten att låna den relevanta, motsvarande digitala tillgången på en 1:1-basis och sälja tillgången kort. Att låna Bitcoins kommer att inducera en lånekostnad.
Vilka är riskerna med korta ETP?
Korta ETPer utgör en hög risknivå och är mest lämpliga för erfarna investerare med en robust riskaptit som är beredda att bära potentiella förluster. Variationer i resultatet för korta ETPer från den underliggande tillgången kan uppstå på grund av avgifter och/eller lånekostnader.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETP genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Fokus ligger på övergångsmetaller, energi och CO2-certifikat. Dessa inkluderar terminskontrakt på enskilda industri- och ädelmetaller som används vid tillverkning av till exempel litiumjonbatterier, solpaneler och vindturbiner. Energiråvaror inkluderar terminskontrakt på naturgas, etanol och uran, som är energikällor med låga koldioxidutsläpp.
Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 151 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 14 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.