BTC1 är en bäst-i-klassen Bitcoin ETP utformad för benchmark-fokuserade långsiktiga investerare. ETC Group tillkännagav i förra veckan lanseringen av sin senaste börshandlade produkt (ETP) på Deutsche Börse XETRA. ETC Group Core Bitcoin ETP (ticker BTC1; ISIN DE000A4AER62) som har skräddarsytts specifikt för benchmarkmedvetna, långsiktiga köp-och-håll-investerare och globala institutionella investerare med utökade behov av likviditet och riskhantering. BTC1 kompletterar ETC Groups befintliga produktsortiment, som bland annat inkluderar den mest likvida och största krypto-ETP i Europa.
Viktiga höjdpunkter
Kostnadseffektiv: Med en Total Expense Ratio (TER) på 0,30 % erbjuder BTC1 en konkurrensfördel i kostnadseffektivitet.
Benchmark-fokuserad: BTC1 spårar det institutionella prisindexet för Bitcoin med CF Benchmarks, vilket säkerställer noggrannhet och tillförlitlighet vid spårning av Bitcoins prisrörelser.
Bredare och bredare primärmarknadslikviditet: Som den första reglerade globala spot-Bitcoin-produkten tillhandahåller BTC1 oöverträffad primärmarknadslikviditet, och överbryggar USA, Europa och Asien spot-BTC-likviditet under de handelsfönster som används av globalt, reglerat institutionellt kapital.
Tri-NAV-metodik: BTC1 introducerar en unik Tri-NAV-metodik, som erbjuder institutionella investerare ett utökat likviditetsfönster på primärmarknaden som täcker amerikanska, europeiska och asiatiska BTC-spotlikviditeter. Därför tillhandahåller emittenten, förutom börsens öppettider, tre prisbestämningar under dagen (istället för bara en) för att utöka den primära marknadens likviditet över ytterligare tidszoner. Detta innebär att institutionella investerare kan handla med sina innehav under den längsta perioden jämfört med alla andra reglerade Bitcoin spotinstrumement över hela världen på den primära marknaden. Som ett resultat kan BTC1 betraktas som den första globalt orienterade Bitcoin-spot-ETP.
Robust ETP-struktur: BTC1 använder samma betrodda produktstruktur som ETC Groups övriga produkter, inklusive tysk hemvist med primär notering på XETRA, 100 % fysisk uppbackning och full fungibilitet med det underliggande. Dessutom har BTC1 också en oberoende administratör, ett unikt ETP-strukturattribut som först introducerades av ETC Group 2020. Denna administratörsenhet har laglig vetorätt på alla tillgångar eller värdepappersrörelser hos ETP-utgivaren, övervakar depåbalanser och lägger totalt sett till ett extra lager säkerhet för emittentens produktekosystem.
Säker förvaringslösning: Tillgångar förvaras säkert hos Zodia Custody, en ledande europeisk institutionell leverantör av kylförvaring, med ett ramverk för efterlevnad och styrning av bankklass.
Varför benchmark och likviditet spelar roll
Bitcoins likviditet är enorm men fragmenterad över flera börser, vilket komplicerar prisbestämningen för investerare. CF Benchmarks har utvecklat det mest robusta riktmärket för att fånga och aggregera denna likviditet, BRR-indexet och dess amerikanska och asiatiska varianter – BRRY och BRRAP som tillsammans har blivit det mest använda riktmärket som används av reglerat institutionellt kapital, inklusive majoriteten av amerikanska spot-ETFer och CME Futures. BTC1 utnyttjar alla tre regionala varianter av detta riktmärke, vilket gör att institutionella investerare kan spåra Bitcoins rättvisa pris exakt och säkert. I slutändan, ger tillgång till tre likviditetspooler/värderingspoäng under 14 timmar (jämfört med värderingspunkt och ett 8-timmarsfönster för alla andra ETFer och ETPer globalt).
BTC1 tar itu med de likviditetsutmaningar som institutionella investerare står inför med befintliga Bitcoin ETPer, som är begränsade till traditionella börstider. Med Bitcoin-handel dygnet runt och Bitcoin Futures-handel 23/5, erbjuder BTC1 institutionella investerare en global och reglerad spot Bitcoin ETP, med för närvarande den bredaste primära marknadslikviditeten för Bitcoin ETPer globalt. Detta utökade likviditetsfönster förbättrar pristransparens och riskhanteringsförmåga för institutionella investerare.
Chanchal Samadder, produktchef på ETC Group, kommenterade, BTC1 representerar en betydande milstolpe i utvecklingen av Bitcoin-investeringsprodukter. Designad med benchmarkmedvetna och långsiktiga investerare i åtanke, erbjuder BTC1 en unik blandning av kostnadseffektivitet, noggrannhet och utökad primärmarknadslikviditet, vilket sätter en ny standard på Bitcoin ETP-marknaden.
Banar kontinuerligt vägen som Tysklands första Crypto ETP-utgivare
Tim Bevan, VD kommenterade: På ETC Group vill vi driva kryptoinvesteringsbranschen framåt och lanseringen av BTC1 representerar ett unikt förslag. Med BTC1 tar vi ut den första globalt orienterade Bitcoin ETP på marknaden, med de utökade funktioner för likviditet och riskhantering som våra kunder behöver. Vi är stolta över att lansera ännu en marknad först och vi tror att BTC1 har potentialen att unikt betjäna institutionella investerare med klassens bästa egenskaper.
BTC1 kommer att kunna handlas på XETRA och många andra plattformar och kommer att läggas till HANetfs paneuropeiska ETP-distributionsplattform.
Nya tillägg till ETC Groups institutionella produktsortiment inkluderar ET32, den unika totalavkastningen Ethereum-satsning ETP kopplad till ett transparent insatsriktmärke, och DA20, den enda breda marknaden Crypto Basket ETP som spårar ett MSCI-riktmärke för digitala tillgångar bland de 20 bästa kryptovalutorna som det går att investera i.
Det är välkänt att företag med mindre börsvärden, Small Cap-aktier, genererar högre avkastning på lång sikt. Men de kommer också med högre risker som investerare bör hantera effektivt. Diversifiering av investeringar med ETFer är det säkraste alternativet för en oberoende investerare att närma sig småbolagsaktier. I denna artikel tittar vi på ETFer som investerar i europeiska Small Cap-aktier. Vi har hittat 9 index som spårar europeiska småbolag som spåras av 13 olika börshandlade fonder. Den årliga förvaltningskostnaden på dessa ETFer ligger mellan 0,20 och 0,58 procent.
Det finns i huvudsak fyra index tillgängliga för att investera med ETFer i europeiska Small Cap-aktier. Denna investeringsguide för europeiska småbolagsaktier hjälper dig att navigera mellan särdragen hos EURO STOXX® Small, MSCI EMU Small Cap, MSCI Europe Small Cap, STOXX® Europe Small 200 och ETFerna som spårar dem. Det gör att du kan hitta de mest lämpliga europeiska småbolags-ETFerna för dig genom att rangordna dem enligt dina preferenser.
Den största europeiska Small Cap ETFerna mätt efter fondstorlek i EUR
EURO STOXX® Small-indexet består av små företag från det underliggande EURO STOXX®-indexet. EURO STOXX®-indexet är en delmängd av STOXX® Europe 600-indexet som endast omfattar företag från länder i euroområdet. Small caps bestäms som de 33 procent lägre företagen i det underliggande indexet rankat efter deras börsvärde. Aktierna som passerar urvalsskärmen viktas av deras fria marknadsvärde.
Metodik för EURO STOXX® Small Factsheet-metodik
88 småbolagsaktier från euroområdet
Indexomräkning sker kvartalsvis
Aktieurvalet baseras på företagens storlek
Urvalskriterier: den nedre tredjedelen av EURO STOXX®-index är vald
Indexviktat med fritt flytande marknadsvärde
MSCI EMU Small Cap-index
MSCI EMU Small Cap-index fångar småbolagsaktier i 10 utvecklade länder i euroområdet. Indexet representerar de minsta företagen (cirka 14 procent av det fria börsvärdet justerat) i MSCI EMU Investable Market Index. Aktierna som passerar urvalsskärmen viktas av deras fria marknadsvärde.
Metodik för MSCI EMU Small Cap Factsheet Metodik
399 småbolagsaktier från utvecklade länder i euroområdet
MSCI Europe Small Cap-index inkluderar småbolagsaktier från 15 utvecklade länder i Europa. Indexet representerar de minsta företagen (cirka 14 procent av det fria floatjusterade börsvärdet) i MSCI Europe Investable Market Index. Aktierna som passerar urvalsskärmen viktas av deras fria marknadsvärde.
Metodik för MSCI Europe Small Cap Factsheet Methodology
903 småbolagsaktier från utvecklade europeiska länder
Aktieurvalet baseras på börsvärde med fritt flytande värde
Urvalskriterier: minsta företag i MSCI Europe Investable Market Index
Indexviktat med fritt flytande marknadsvärde
STOXX® Europe Small 200 index
STOXX® Europe Small 200-indexet spårar de 200 minsta företagen (mätt med fritt flytande marknadsvärde) från det underliggande STOXX® Europe 600-indexet, som består av 600 europeiska företag. Aktierna som passerar urvalsskärmen viktas av deras fria marknadsvärde.
Urvalskriterier: De 200 minsta aktierna (rankade från 401 till 600) från STOXX® Europe 600-indexet väljs ut
Indexviktat med fritt flytande marknadsvärde
En jämförelse av olika ETFer som investerar i europeiska Small Cap-aktier
När man väljer en Europa Small CapETF bör man överväga flera andra faktorer utöver metodiken för det underliggande indexet och prestanda för en ETF. För bättre jämförelse hittar du en lista över alla amerikanska small cap-ETFer med information om namn, kortnamn, förvaltningskostnad, utdelningspolicy, hemvist och replikeringsmetod. För ytterligare information om respektive börshandlad fond, klicka på kortnamnet i tabellen nedan.
iShares MSCI Global Telecommunication Services UCITSETF USD (Acc) (TLCO ETF) med ISIN IE000E9W0ID3, strävar efter att spåra MSCI ACWI Telecommunication Services Screened 35/20 Capped-index. MSCI ACWI Telecommunication Services Screened 35/20 Capped-index spårar kommunikationstjänstesektorn på utvecklade och framväxande marknader över hela världen (GICS-sektorklassificering). Vikten av den största beståndsdelen är begränsad till 35 % och vikten av alla andra beståndsdelar är begränsad till maximalt 20 %.
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,35 % p.a. iShares MSCI Global Telecommunication Services UCITSETF USD (Acc) är den enda ETF som följer MSCI ACWI Telecommunication Services Screened 35/20 Capped-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.
iShares MSCI Global Telecommunication Services UCITSETF USD (Acc) är en mycket liten ETF med tillgångar på 5 miljoner euro under förvaltning. ETF lanserades den 3 april 2024 och har sin hemvist i Irland.
Varför TLCO?
Exponering för industrigruppen GICS telekommunikationstjänster som inkluderar företag vars huvudsakliga verksamhet innefattar tillhandahållande av fasta, mobila och/eller trådlösa telekommunikationstjänster; leverantörer av kommunikation och/eller högdensitetsdataöverföring; producenter av interaktiva spelprodukter och företag som ägnar sig åt innehåll och informationsskapande eller distribution.
”The Index” (MSCI ACWI Select Telecommunication Services Screened 35/20 Capped Index) exkluderar företag som klassificeras som brott mot FN:s Global Compact-principer och de som identifierats av indexleverantören som inblandade i kontroverser som har en negativ ESG-inverkan på deras verksamhet och/eller produkter och tjänster baserade på MSCI ESG-kontroverspoäng.
Exponering mot stora och medelstora aktier i utvecklade och tillväxtmarknadsländer.
Investeringsmål
Fonden strävar efter att uppnå en total avkastning på din investering, genom en kombination av kapitaltillväxt och inkomst på fondens tillgångar, vilket återspeglar avkastningen från MSCI ACWI Select Telecommunication Services Screened 35/20 Capped Index (”Indexet”).
WisdomTree, en global finansiell innovatör, har utökat sitt utbud av råvaru-ETPer med lanseringen av en marknadsneutral strategi. WisdomTree Enhanced Commodity Carry ETC (CRRY), noteras idag på Börse Xetra och Borsa Italiana med en förvaltningsavgift (MER) på 0,40. ETCen kommer att noteras på Londonbörsen den 1 maj 2025.
WisdomTree Enhanced Commodity Carry ETC syftar till att följa pris- och avkastningsutvecklingen, före avgifter och kostnader, för BNP Paribas Enhanced Commodity Carry ER Index. Indexet är utformat för att fånga skillnaden i carry-kostnader mellan olika punkter på terminskurvan genom att ge 3x hävstångsexponering mot skillnaden mellan det långa benet och det korta benet. Det korta benet replikerar BCOM[1] ex-precious metals-indexet, och det långa benet är en korg av enskilda råvaruindex för rullande terminer vars vikt speglar BCOM ex-precious metals-indexet, med kontrakt med upp till 12 månader till utgång.
På råvaruterminsmarknader är cost-of-carry skillnaden mellan terminspriset och spotpriset. Den återspeglar vanligtvis kostnaderna (lagring, finansiering etcetera) och fördelarna, tillsammans med förväntad marknadssentiment och riskpremie, som är förknippade med att hålla råvaran tills kontraktet löper ut.
Råvarustrategier för carry erbjuder ett systematiskt sätt att fånga avkastning från strukturen i råvaruterminskurvor, snarare än att förlita sig på prisrörelserna för själva de underliggande råvarorna. De erbjuder diversifierad exponering över ett spektrum av råvaror, vilket hjälper till att jämna ut avkastningen och hantera volatilitet. På störda marknader är det en metod som kan generera icke-korrelerad avkastning och stärka portföljens motståndskraft.
Nitesh Shah, chef för råvaru- och makroekonomisk analys i Europa på WisdomTree, sa: ”I en miljö som formas av ihållande inflation, politisk osäkerhet och fragmenterade leveranskedjor erbjuder carrystrategier en differentierad och skalbar avkastningskälla. Genom att fokusera på formen på terminskurvan, snarare än spotprisprognoser, ger de okorrelerad exponering som kan förbättra diversifieringen och komplettera både kärnräntebärande och alternativa allokeringar.”
Alexis Marinof, VD för WisdomTree i Europa, tillade: ”Vi fortsätter att utöka vårt marknadsledande utbud av råvaru-ETPer med innovativa strategier. Investerare letar efter okorrelerade avkastningskällor och denna lansering återspeglar deras utvecklande behov. WisdomTrees långvariga ledarskap inom råvaruområdet gör det möjligt för oss att förutse marknadsförändringar och leverera framåttänkande, forskningsdrivna lösningar. Varje produkt vi lanserar är utformad för att erbjuda precision, transparens och meningsfull exponering för att hjälpa kunder att bygga väldiversifierade portföljer.”
WisdomTree är den ledande leverantören av råvaru-ETPer i Europa och erbjuder över 120 råvaru-ETPer och förvaltar över 25 miljarder dollar inom sitt råvarusortiment.
Nyheter3 veckor sedan
Nyheter2 veckor sedan
Nyheter1 vecka sedan