Den 14 juli 2020 noterades Global X Education ETF (EDUT) på Nasdaq. EDUT strävar efter att investera i företag som tillhandahåller produkter och tjänster som underlättar utbildning, inklusive men inte begränsat till företag som är inblandade i online-lärande och utbildningsinnehåll/publicering, tidig barndomsutbildning, högre utbildning, yrkesutbildning, samt företags video- och chattkommunikationsplattformar.
Ökar konkurrenskraften på arbetsmarknaden
Att maximera sin utbildning är det bästa sättet att hålla sig konkurrenskraftig på dagens globala arbetsmarknad. För arbetare i lågutbildade positioner utgör robotar och artificiell intelligens ett stigande hot när grundläggande uppgifter blir automatiserade. För de inom servicebranschen ökar den nyfunna förmågan att arbeta var som helst, inte bara på företagskontor, arbetsmarknadens konkurrenskraft eftersom arbetsgivare kan rekrytera och anställa från bredare talangpooler. Och högutbildade arbetstagare står inför potentiell föråldrad föråldring eftersom snabba tekniska framsteg kräver kontinuerlig utbildning. De kunskapsuppsättningar som arbetsgivare efterfrågar utvecklas snabbt och kommer sannolikt att fortsätta.
Institute for the Future uppskattar att 85 procent av de jobb som dagens studenter kommer att ha 2030 inte finns ännu. Det stigande värdet av utbildning i arbetskraften driver en stark tillväxt över hela den globala industrin, med intäkter som förväntas öka från $ 6T 2020 till $ 10T 2030.
Men när efterfrågan på utbildning ökar runt om i världen misslyckas gamla och djupt förankrade institutioner till stor del med att möta utmaningen. Många regeringsdrivna skolor uppfyller inte grundläggande utbildningskrav, medan privata institutioner kräver överdriven undervisning som främst begränsar tillgången till rika familjer. Utöver kvalitet och kostnad missar traditionella skolor ofta fortfarande märket genom att inte förse eleverna med färdigheter som är tillämpliga på deras framtida karriär. Dessa brister skapar möjligheter för vinstdrivande företag att erbjuda förbättrade och / eller kompletterande utbildningstjänster genom att tillgodose ouppfylld efterfrågan, införa unika affärsmodeller och utnyttja teknik för att sänka kostnaderna och bredda tillgången. I det följande avsnittet undersöker vi det nuvarande läget i den globala utbildningsindustrin, undersöker områden som vi tror är mogna för transformation och lyfter fram hur investerare kan få tillgång till detta störande tema.
Högre utbildningsresultat minskar risken för arbetslöshet, ökar intäkterna
En gymnasieexamen fungerar inte längre som en primär kvalifikation för anställning. Av dem i åldern 25-64 år vars utbildningsnivå slutar på gymnasiet är 24 % inte anställda. Som diskuterats tidigare skapar bland annat tekniska framsteg och global konkurrens enorm konkurrens om arbetet, vilket gynnar dem med mer definierade färdigheter.
Många personer vänder sig till högre utbildning som kandidat- och magisterprogram för att uppnå dessa färdigheter. Den globala andelen unga vuxna som är inskrivna på kandidatexamen nådde en rekordhög nivå på 24% år 2018, medan magister- och doktorsexamen förblir något konstant. Individer som slutför dessa examiner studerar främst företagsekonomi, konst och humaniora (19%), teknik (16%), hälsa och utbildning (13%). Att uppnå högre utbildningsnivåer kan översättas till verklig framgång: från och med 2018 var 85% av dem med högre utbildning anställda jämfört med 76 % av dem med gymnasium. Vidare tjänade högskoleutbildade individer 57% mer än gymnasieutbildade.
Skillnader mellan resurser, antagningsprocesser och examensnivåer
Skillnader mellan resurser, antagningsprocesser och examensnivåer från land till land innebär att många måste utforska vägar utanför traditionella lärosäten. Några av dessa inkluderar icke-traditionell högre utbildning och eftergymnasial utbildning. Yrkesutbildning och yrkesutbildning kan falla under båda dessa kategorier, inklusive formell utbildning, kompetensuppbyggnad på arbetsplatsen och utbildning som genomförs i andra miljöer.
I genomsnitt deltog cirka 18% av individerna i åldrarna 15-24 år i Organisationen för ekonomiskt samarbete och utveckling (OECD) i medlemsländerna i yrkesutbildning 2017. Och många av dem som anmäler sig till sådan utbildning ser framgång: OECD noterar att ” länder med väletablerade [yrkes-] program har varit mer effektiva när det gäller att hålla gränsen för ungdomsarbetslöshet. ” Vi förväntar oss en tillväxt inom detta segment eftersom yngre demografi strävar efter att finslipa sina förmågor för att komma in på arbetsmarknaden och äldre försöker modernisera och bibehålla sina färdigheter.
Slutligen understryker dagens föräldrar, lärare och regeringar barndomsutbildning så att dagens ungdomar är beredda för morgondagens jobb. Det är berättande att yngre elever har högre förväntningar än tidigare: 1998 var det bara 29% av lärarna som tyckte att de som gick in i dagis borde kunna alfabetet jämfört med 62% 2010. Denna utveckling kan observeras i akademiska miljöer genom ny betoning på teknisk läskunnighet och ”djup” lärande där eleverna lär sig att tillämpa begrepp snarare än att bara memorera dem.
Utanför de formella inställningarna vänder sig föräldrar alltmer till handledare för att ge sina barn en konkurrensfördel. Den globala privata handledarmarknaden förväntas nå cirka 178 miljarder dollar fram till 2026, en ökning från 96 miljarder dollar 2017. Enligt vår uppfattning är företag som arbetar med högre utbildning, yrkesutbildning och tidig utbildning, barnomsorg och handledningstjänster. kommer att dra nytta av ovan nämnda dynamik.
Tekniken gör utbildning mer tillgänglig
Moderna utbildningsaktiverande gör utbildning mer tillgänglig och framgångsrik. Utbildningsteknik, eller ”EdTech”, kan ta bort logistiska hinder för utbildning, som geografi, genom att ansluta elever med institutioner, lärare och varandra på sätt som tidigare bara var möjliga i klassrummet.
Vi kan titta på COVID-inducerade skolstängningar för det mest omedelbara användningsfallet. Molnbaserad videokonferensprogramvara blev virtuella klassrum. Online lärande applikationer blev läroplaner och läroböcker. Digitala inlärningsplattformar blev lärarassistenter som hjälpte lärare att organisera och leverera kurser samtidigt som de gav eleverna en plats att interagera med sina lärare. Enligt en EY-Parthenon-undersökning som gjordes på höjden av pandemin rapporterade 70% av studenterna att de använde tredjeparts teknologilösningar för att fortsätta sin utbildning hemma. Även om vi tror att social distansering kommer att förbli ett konsekvent tema även efter att pandemin har upphört är dessa teknologier tilltalande av skäl som går utöver idiosynkratiska händelser.
Formella institutioner som erbjuder onlinekurser
EdTech ger geografiskt otillgängliga studenter tillgång till utbildningsresurser som de annars inte har tillgång till. Detta kan komma från formella institutioner som erbjuder onlinekurser och examina. UNICAF nådde till exempel 18 000 studenter över hela Afrika 2019 och erbjuder kurser från högskolor över hela världen. Men det behöver inte vara lika formellt. Bredbaserade online-inlärningsplattformar, eller sådana som fokuserar på vissa områden som språk, tillåter individer att vara modulära med vad och när de väljer att lära sig.
Detsamma gäller för dem som begränsas mer av sitt schema än närhet till traditionella institutioner. Online-lärande kan ge föräldrar och arbetande individer möjlighet att delta i lektioner samtidigt som deras scheman är flexibla. I USA, där geografiska begränsningar för utbildning är minimala, deltog 34,7% av dem som var inskrivna vid högskolor i någon form av distansutbildning 2019, upp från 26,4% 2013.
Kostnader ett hinder för utbildning
Runt om i världen är ekonomiska kostnader ett betydande hinder för utbildning. I USA fortsätter utbildningskostnaderna att öka snabbt. Från 2010 till 2019 steg den genomsnittliga grundutbildningen med 17% och uppgick till $ 35 800, medan medianlönen i veckan bara ökade med 5% under den tiden. Att tillhandahålla utbildningsresurser kan förbättra tillgången genom att sänka utbildningens kostnadsbarriärer. För det första tar virtuella klassrum och mycket av den teknik som vi redan har beskrivit bort de dyra fysiska aspekterna av vissa utbildningsmedier. Som vi kan se i diagrammet nedan skulle virtuell inlärning utesluta högkostnadsbudgetposter som kost, logi och transport.
Nya teknikbaserade affärsmodeller kan hjälpa till att mildra andra kostnader som vanligtvis är relaterade till utbildning. Enligt College Board spenderar den genomsnittliga amerikanska högskolestudenten cirka 1 200 dollar på böcker och förnödenheter per läsår.
Online-lärobokuthyrningstjänsten, Chegg, påstår sig hjälpa till att sänka dessa kostnader, vilket sparar studenter som hyr genom dem upp till 90% .Digital bokförlag kan också hjälpa till att sänka kostnaderna för studenter. De gör detta genom att 1) sänka sina marginaler via elektroniska utgåvor och 2) skära ut mellanhandbokhandlare som höjer priserna på läroböcker. Pearson, världens största utgivare av läroböcker, anammade nyligen en ”digital först” -strategi och meddelade att alla framtida utgåvor av deras 1 500 aktiva amerikanska titlar först skulle se en elektronisk utgåva.
Education-as-a-Service (EaaS) försöker erbjuda prisvärda, modulära klasser för dem som kanske inte vill anmäla sig till ett helt program. Massiva öppna onlinekurser (MOOC) faller under EaaS och tusentals individer kan anmäla sig till dem samtidigt, oberoende av vilken akademisk institution som helst. Under 2019 nådde MOOC 110 miljoner studenter globalt, samarbetade med över 900 universitet och förmedlade över 13 000 kurser.
Studenter stärker sina svagaste områden
Utbildningstillgänglighet innebär mer än bara logistik- och budgetflexibilitet. det handlar också om att göra positiva utbildningsresultat mer sannolika. Alltmer allt blir teknik också en viktig del av det senare. Artificiell intelligens (AI) kan till exempel utnyttja maskininlärning för att förstå elevernas individuella behov och sedan utforma och anpassa läroplaner för att möta dem. Genomförande av AI kan öka lärandet genom att se till att studenter stärker sina svagaste områden. Det optimerar också undervisningen genom att minska lärarnas tidigare arbetsbelastningar och spara dem tid som de kan avsätta någon annanstans. Vi kan redan se massimplementering av sådan teknik i Kina och börjar se mindre sofistikerade utbyggnader av den i USA. År 2025 beräknas de globala utgifterna för AI-EdTech nå $ 6 miljarder dollar.
Teknik som förstärkt och virtuell verklighet (AR/VR) och pedagogiska videospel har liknande transformerande potential. AR/VR kan ta eleverna ”utanför” sina klassrum eller fjärranlärningsmiljöer för att uppleva händelser som om de händer framför dem. Denna typ av fördjupande inlärning kontextualiserar lektioner i linje med dagens ”djupinlärande” utbildningsstil och kan hjälpa till att engagera studenter – enligt undersökningar skulle 97% av eleverna gå en kurs som använder VR. Utbildningsvideospel kan på liknande sätt engagera studenter genom gamification, vilket innebär användning av spel och övervakning av prestanda för att stimulera lärande.
Implementeringen av den teknik som vi beskriver i utbildningen är fortfarande i sin linda, även om lärare och studenter båda indikerar att de skulle ge nytta (se diagram). Enligt vår uppfattning borde dessa teknologier se större antagande eftersom de sekulära trender som förde dem till existens fortsätter att göra dem skalbara och prisvärda. Vi förväntar oss att dessa teknologiers investerbarhet kommer att öka under de kommande åren när offentliga EdTech-företag fortsätter att bygga ut sina erbjudanden och göra förvärv och som privata företag börsintroduktion.
Slutsats
Den globala arbetsmarknaden blir mer konkurrenskraftig eftersom automatiseringsteknik som robotik och artificiell intelligens och större pooler av kandidater kan anställas för att forma den som kompetenscentrerad. Samtidigt strävar regeringar och individer efter att upprätthålla hög sysselsättning och förbättra livskvaliteten. Investeringar i humankapital genom utbildning kan visa sig vara avgörande för att balansera denna dynamik. Investerare kan spela en roll i detta.
Enligt vår uppfattning tror vi att vinstdrivande företag inom utbildningsbranschen är väl positionerade för att dra nytta av det globala temat om ökad efterfrågan på avancerad utbildning. Sådana företag inkluderar de som är involverade i online-lärande och utbildningsinnehåll / publicering, tidig barndomsutbildning, högre utbildning och yrkesutbildning samt företags video- och chattkommunikationsplattformar. Slutligen tror vi att utbildningstemaet kommer att dra nytta av konvergens med andra tangentiella teman (se nedan), eftersom sektor-agnostiska störningar och paradigmförskjutningar skapar synergistiska momentum över relaterade områden som stigande millennials och framsteg inom molnteknologier.
Global X Education ETF (EDUT)
EDUT: Global X Education ETF (EDUT) strävar efter att investera i företag som tillhandahåller produkter och tjänster som underlättar utbildning, inklusive online-lärande och publicering av utbildningsinnehåll, samt de som är involverade i tidig barndomsutbildning, högre utbildning och yrkesutbildning.
EDUT är en amerikansk ETF, men sedan december 2020 finns det flera av Global Xs börshandlade fonder listade i Europa. Förhoppningsvis kommer även denna att kunna handlas i Europa.
S&P 500® är USAs största aktiemarknadsindex. Detta index spårar de 500 största amerikanska företagen. S&P 500-indexet viktar i sin grundform sina beståndsdelar med fritt flytande marknadsvärde. I denna artikel tittar vi på 26 börshandlade fonder som spårar S&P500.
ETF-investerare kan dra nytta av värdeökningar och utdelningar av S&P 500-beståndsdelarna. För närvarande spåras S&P 500-indexet av 26 börshandlade fonder som är tillgängliga för europeiska investerare.
Kostnad för S&P 500 ETFer
Den totala kostnadskvoten (TER) för S&P 500 ETFer är mellan 0,03 procent p.a. och 0,19 procent p.a. I jämförelse kostar de flesta aktivt förvaltade fonder mycket mer per år.
S&P 500 ETFer i jämförelse
Förutom avkastning finns det ytterligare viktiga faktorer att tänka på när du väljer en S&P 500 ETF. För att ge ett bra beslutsunderlag hittar du en lista över alla S&P 500 ETFer med information om förvaltningskostnad, ålder, utdelningspolicy, fondens hemvist och replikeringsmetod.
Som alltid vill vi påminna att om det finns flera olika börshandlade fonder som täcker samma index eller segment är det förvaltningskostnaden som avgör. Antar vi att dessa S&P500 fonder ger samma avkastning kommer den som har lägst avgift att utvecklas bäst, allt annat lika. Grundregeln är alltså, betala aldrig för mycket då detta kommer att äta upp din avkastning.
Med undantag för nedanstående ETFer handlas alla dessa börshandlade fonder på Xetra i Tyskland. Det betyder att det går att handla andelar i dessa ETFer genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
JP Morgan Global Research Enhanced Index Equity SRI Paris Aligned Strategy investerar i företag från utvecklade marknader. ETF strävar efter att generera en högre avkastning än MSCI World SRI EU PAB Overlay ESG Custom. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning). Dessutom beaktas EUs direktiv om klimatskydd.
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,25 % p.a. JPMorgan Global Research Enhanced Index Equity SRI Paris Aligned UCITSETF USD (acc) är den billigaste och största ETF som följer JP Morgan Global Research Enhanced Index Equity SRI Paris Aligned index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Utdelningarna i denna ETF ackumuleras och återinvesteras.
Denna ETF lanserades den 9 augusti 2023 och har sin hemvist i Irland.
Investeringsmål
Delfondens mål är att uppnå en långsiktig avkastning som överstiger MSCI World SRI EU PAB Overlay ESG Custom Index* (”Referensindexet”) genom att aktivt investera i en portfölj av företag, globalt, samtidigt som man anpassar sig till målen för Parisavtalet.
Riskprofil
Värdet på aktierelaterade värdepapper kan sjunka såväl som upp som svar på enskilda företags resultat och allmänna marknadsförhållanden, ibland snabbt eller oförutsägbart. Om ett företag går i konkurs eller en liknande finansiell omstrukturering förlorar dess aktier vanligtvis det mesta eller hela sitt värde.
Eftersom de instrument som innehas av delfonden kan vara denominerade i andra valutor än basvalutan, kan delfonden påverkas ogynnsamt av valutakontrollregler eller fluktuationer i valutakurser. Av denna anledning kan förändringar i valutakurser påverka värdet på delfondens portfölj och kan påverka värdet på andelarna.
Uteslutning av företag som inte uppfyller vissa kriterier från delfondens investeringsuniversum kan leda till att delfonden presterar annorlunda jämfört med liknande fonder som inte har en sådan policy.
Delfonden strävar efter att ge en avkastning över Benchmark; Delfonden kan dock prestera sämre än jämförelseindexet.
Handla JGSC ETF
JPMorgan Global Research Enhanced Index Equity SRI Paris Aligned UCITSETF (JGSC ETF), är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange. Av den anledningen förekommer olika kortnamn på samma börshandlade fond.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Två nya börshandlade fonder från BNP Paribas Easy har varit omsättningsbara på Xetra och Börse Frankfurt sedan i torsdags. De ger brett diversifierad exponering mot klimatvänliga företag.
BNP Paribas Easy MSCI ACWI SRI S-Series PAB 5% CappedUCITSETF erbjuder global exponering mot företag från industrialiserade länder och utvecklingsländer som uppfyller höga miljö-, sociala och företagsstyrningsstandarder. Det underliggande jämförelseindexet uppfyller minimistandarderna i Paris klimatöverenskommelser, inklusive i synnerhet minskningen av växthusgaser med minst 50 procent jämfört med MSCI ACWIs ursprungliga investeringsuniversum och uppnåendet av ett ytterligare dekarboniseringsmål på minst 7 procent per år.
Enligt best-in-class-metoden väljs endast företag med ett enastående ESG-betyg jämfört med sin bransch. Företag vars produkter har en negativ inverkan på miljön och sociala strukturer är uteslutna. Viktningen av ett företag är begränsad till 5 procent.
Två aktieklasser är tillgängliga för investerare här, som skiljer sig åt när det gäller att säkra växelkursfluktuationer mot den amerikanska dollarn.
Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 164 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 15 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.