Nyheter

Copper outlook 2017: eighth year of supply deficit

Publicerad

9 år sedan

den

1 mars, 2017

Redaktionen

Investor optimism for copper has been buoyed by miner outages representing close to 12% of global capacity Copper outlook 2017: eighth year of supply deficit

Copper outlook 2017: eighth year of supply deficit

Summary

Investor optimism for copper has been buoyed by miner outages representing close to 12% of global capacity.
Copper is likely to enter another year of deficit, but stocks are still elevated and will cap price gains. While capex cuts have been aggressive, it will take time for supply to fall. Projects in pipeline are unlikely to be cancelled.
Demand, however, is likely to remain strong as global growth and infrastructure spending increase. Over the longer term, a shift toward electric vehicles will provide an additional source of demand.

Investors optimistic

Copper has rallied 40% since January 2016, erasing all losses since May 2015. Investors have become increasingly optimistic about the metal’s prospects with speculative positioning in copper futures recently hitting an all-time high, more than 2.5 times its historic average. While the price of the metal remains 40% below the peak reached in 2011, many question whether the rally can continue.

(click to enlarge)

Mine outages

Driving much of the upswing in prices in recent weeks has been several mine outages. Workers at the world’s largest copper mine, Escondida in Chile, have been on strike for three weeks and negotiations between unions, the mine operator (BHP Billiton) and government mediators have yet to be scheduled.

The world second largest copper mine, Grasberg, operated by Freeport-McMoRan Inc, has also faced outages. The Indonesian government has not renewed Freeport’s copper ore export licence that expired in February 2017. The Grasberg mine is also facing difficulty selling domestically, with PT Smelting (its sole domestic offtaker of copper concentrate) expected to be on strike until March.

The Las Bambas mine in Peru has had its roads blocked by protestors who want the government to invest more in local infrastructure rather than just mine infrastructure.

The three mines account for close to 12% of global mine capacity. Outages in 2016 were usually low, accounting for less than 1% of expected supply, but that could rise substantially in 2017 if the issues at Escondida, Grasberg and Las Bambas are not resolved soon.

Copper supply deficit

Based on refined production growing 1.7% and refined usage only growing 1%, the International Copper Study Group (ICSG) believes that the deficit will turn into a surplus this year. However, we believe that demand growth will be more robust. A 2% increase in refined copper use would see the market remain in a deficit. Global manufacturing PMIs are at a 34- month high and could rise to a 6-year high this year. Given the growth in manufacturing and infrastructure spending, we believe that demand is likely to surpass ICSG’s conservative forecast.

(click to enlarge)

Ahead of the 19th National Congress of the Communist Party of China to be held in Autumn 2017, Chinese authorities will seek political stability. That will mean that economic stimulus will remain in play, which will favour continued spending on infrastructure and strong demand from the manufacturing sector. China accounts for more than 50% of global copper demand.

Deep cuts to copper mining capex

Capex growth in the copper mining industry has been negative for four consecutive years. Capex in Q4 2016 hit lowest levels since Q3 2007. The capex cuts will have a delayed impact in biting into the supply and therefore maybe not be fully felt in 2017. The ICSG assumes that mine output in 2017 will remain the same as 2016 (after 4% growth in 2016). However, the outages mentioned above could drive a reduction.

(click to enlarge)

Project cancellations unlikely

The projects that are in the pipeline from prior year’s investment are unlikely to be cancelled. The cash costs for new mines is low, at around US$1.41/lb and significantly below US$2.70/lb where copper is currently trading.

(click to enlarge)

Copper stocks remain elevated

Despite the seven years of copper market deficit, stocks of copper remain elevated. Most of these are producer stocks. We believe that the elevated stocks will cap price gains, but will be a clear incentive for refiners not to increase production substantially despite the increase in copper price over the past year.

(click to enlarge)

Long term demand evolution

Given the historic negative relationship between income levels and intensity of copper use, some fear that as China becomes richer, its copper intensity will decline as it becomes less focused on exporting manufactured goods and building infrastructure and more focused on consumption. As we expressed in Exploring rising global infrastructure needs, we believe China’s infrastructure demands are still likely to rise over the next 15 years.

China’s shift away from manufacturing and towards consumption is not necessarily negative for copper. For example, the copper intensity of cars will rise with the growth of electric vehicles. Regular cars contain approximately 20kgs of copper. Electric vehicles consume about 80kgs of copper. While electric vehicles account for less than 1% of global sales today, consensus estimates that it will rise to 4% by 2025, proving an additional source of demand. Auto sales in China are likely to continue to grow in line with its rising affluence and sales of electric vehicles maybe further be encouraged by tightening emission standards.

(Click to enlarge)

Important Information

General

This communication has been issued and approved for the purpose of section 21 of the Financial Services and Markets Act 2000 by ETF Securities (UK) Limited (“ETFS UK”) which is authorised and regulated by the United Kingdom Financial Conduct Authority (the “FCA”).

Liknande ämnen:Chile Copper ETF Securities Kopparpriset

Nästa

Chocolate makers to benefit from cheaper cocoa prices

Missa inte

db X-trackers creates range of low-cost fixed income Core ETFs

Fortsätt läsa

Annons

Klicka för att kommentera

Nyheter

Boreas satsning på innovativa, tematiska investeringar

Publicerad

18 timmar sedan

den

26 april, 2026

Redaktionen

Lunate, den Abu Dhabi-baserade jätten med över 100 miljarder USD i förvaltat kapital, har snabbt etablerat Boreas ETFs som ett varumärke för innovativa, tematiska investeringar. De har ett speciellt fokus på sekulära tillväxtområden. Samt på att tillhandahålla så renodlade ETF:er som möjligt, som är ”true to theme” och inte utspädda med bolag som inte är helt relevanta för temat.

Här är de tre fonderna som för närvarande utgör Boreas-serien:

Boreas S&P AI Data, Power & Infrastructure UCITS ETF (POWR)

Denna fond fokuserar på de fysiska förutsättningarna för AI-revolutionen – snarare än bara mjukvaran. Den täcker kraftproduktion och den infrastruktur som krävs för att driva massiva beräkningskluster i datacenter. Flaskhalsen för att köra mer och mera processorer är krafttillgång och infrastrukturen bakom. Den här ETFen ger exponering mot just det.

• Ticker: POWR (Xetra)

• Förvaltningsavgift (TER): 0,49 %

• Toppinnehav: Oracle, Broadcom, Amazon, Microsoft, ABB, Eaton Corp, Schneider Electric, Alphabet (Google), Siemens, Vertiv, Iberdrola

• Strategi: Följer S&P Transatlantic AI-Related Data Center & Power Supply Infrastructure Index.

Handla POWR

Boreas S&P AI Data, Power & Infrastructure UCITS ETF (POWR) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.

Boreas Solactive Quantum Computing UCITS ETF (QQCC)

Den andra börshandlade fonden i sortimentet fokuserar på nästa generations beräkningsteknik och ultrasnabba mikro chips. Dess underliggande index gick live redan 31:e Oct 2024 och har sedan dess stigit med 171% (23/4/2026).

• Ticker: QQCC (Xetra)
• Förvaltningsavgift (TER): 0,49 %
• Fokus: Investerar i både ”pure-play”-bolag inom kvantdatorer (som IonQ och Rigetti) och teknikjättar som leder forskningen (Alphabet, Nvidia, IBM). Viktar bolagen genom att titta på dess relevant gentemot temat, med hjälp av ARTIS, ett Natural Language Processing verktyg från Solactive.

• Strategi: Följer Solactive Developed Quantum Computing Index.

Handla QQCC

Boreas Solactive Quantum Computing UCITS ETF (QQCC ) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.

Boreas S&P Absolute Luxury UCITS ETF (LUXY)

Denna börshandlade fond ger exponering mot de 35 största globala bolagen inom lyxsegmentet, drivet av den växande globala förmögenhetsbildningen. Ett segment som haft det tufft de senaste åren men som drivs av höga marginaler, kontrollerat utbud, långa traditioner och höga inträdesbarriärer (MOATs).

• Ticker: LUXY (Xetra)

• Förvaltningsavgift (TER): 0,49 %

• Innehav: Inkluderar ikoner som LVMH (Louis Vuitton/Dior), Hermès, Ferrari, Richemont (Cartier) och L’Oréal.

• Strategi: Följer S&P Europe Luxury 35/20 Capped In

Handla LUXY

Boreas S&P Absolute Luxury UCITS ETF (LUXY) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra.dex.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.

Struktur, likviditet – och rykten om nordbor

Boreas ETFer är alla UCITS fonder som fysiskt replikerar sitt benchmark (äger alla bolagen i indexet), ackumulerande (behåller utdelningen inom fonden), har 0,49% i TER och är domicilerade på Irland (godkända av Irlands centralbank).

Jane Street är kontrakterad market maker på Xetra. Men också Flow Traders, Optiver och HSBC tillhandahåller priser och likviditet. Tillsammans står dessa firmor för den absoluta majoriteten av all ETF handel i Europa, vilket borgar för god likviditet och tighta spreadar.
Boreas satsar på att bli en utmanare på den globala marknaden för tematiska fonder framförallt genom sin strategi att renodla fonderna så mycket som möjligt gentemot det tema de säger sig ge exponering mot. Enligt uppgifter till ETFmarknaden.se står dessutom flera nordbor med lång brancherfarenhet inom den globala ETF-marknaden bakom Boreas. Kanske är namnsättningen (Boreas) ingen slump?

Det kommer sannolikt finnas fler ETFer från detta företag innan året är slut.

Fortsätt läsa

Nyheter

Börshandlade fonder som ger exponering mot EURO STOXX Select Dividend 30

Publicerad

19 timmar sedan

den

26 april, 2026

Redaktionen

EURO STOXX® Select Dividend 30-indexet innehåller 30 aktier från euroområdet med hög direktavkastning. Urvalet baseras på historisk direktavkastning och viktningen görs genom beräknad direktavkastning. Underliggandena för EURO STOXX Select 30-index är också en del av STOXX Global Select Dividend 100-index, som innehåller aktierna med den högsta direktavkastningen i världen.

ETF-investerare kan dra nytta av kursvinster och utdelningar av EURO STOXX Select 30-beståndsdelar. För närvarande spåras EURO STOXX Select Dividend 30-index av två olika ETFer. Den årliga förvaltningskostnaden för dessa börshandlade fonder ligger mellan 0,25 och 0,40 procent per år.

Kostnad för EURO STOXX Select 30 ETFer

Den totala kostnadskvoten (TER) för EURO STOXX Select 30 ETFer är mellan 0,25 % p.a. och 0,40 % p.a.. I jämförelse kostar de flesta aktivt förvaltade fonder mycket mer per år.

Den största EURO STOXX Select 30 ETF efter fondstorlek i EUR

1	iShares Euro Dividend UCITS ETF	746 m
2	Amundi Euro Stoxx Select Dividend 30 UCITS ETF Dist	63 m

Den billigaste EURO STOXX Select 30 ETF efter totalkostnadskvot

1	Amundi Euro Stoxx Select Dividend 30 UCITS ETF Dist	0.25% p.a.
2	iShares Euro Dividend UCITS ETF	0.40% p.a.

De bästa ETFerna för att investera i EURO STOXX Select 30-indexet

Förutom avkastning finns det ytterligare viktiga faktorer att tänka på när du väljer börshandlade fonder för att investera i EURO STOXX Select 30-indexet. För att ge ett bra beslutsunderlag hittar du en lista över olika börshandlade fonder för att investera i EURO STOXX Select 30-indexet med information om kortnamn, kostnad, utdelningspolicy, fondens hemvist och replikeringsmetod.

För ytterligare information om respektive börshandlad fond, klicka på kortnamnet i tabellen nedan.

Namn ISIN	Kortnamn	Avgift %	Utdelnings- policy	Hemvist	Replikerings- metod
iShares Euro Dividend UCITS ETF IE00B0M62S72	IQQA	0.40%	Utdelande	Irland	Fysisk replikering
Amundi Euro Stoxx Select Dividend 30 UCITS ETF Dist LU2611732558	C051	0.25%	Utdelande	Luxemburg	Fysisk replikering

Fortsätt läsa

Nyheter

Fastställd utdelning i MONTDIV april 2026

Publicerad

19 timmar sedan

den

26 april, 2026

Redaktionen

I veckan fastställdes utdelningen i MONTDIV april 2026.Utdelningen i Montrose Global Monthly Dividend MSCI World UCITS ETF (MONTDIV ETF) fastställdes till 0,45761 kronor per andel. Den är därmed högre än utdelningen för mars 2026 som uppgick till 0,43877 SEK per andel.

Utdelningen i MONTDIV april 2026 beräknas betalas ut den 14 maj 2026.

Handla MONTDIV ETF

Montrose Global Monthly Dividend MSCI World UCITS ETF (MONTDIV ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på Nasdaq Stockholm.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.

Fortsätt läsa