Commodity Monthly Monitor – Commodities buck cyclical shakedown Your reference guide to commodity markets. Includes the latest outlook for each commodity sector and major developments for individual commodities.
Summary
After capitulating in 2017, agricultural prices are picking up momentum in 2018.
Industrial metals continue to outperform based on strong fundamentals.
The energy complex was a drag on commodity performance last month.
Silver prices to play catch up as fundamentals improve.
Summary
While the S&P500, cryptocurrencies and bond prices fell last month, commodities posted gains. The S&P500 volatility index is now back to its normal territory after a protracted period of being subdued. Cyclical commodities like industrial metals however, continue to trade higher on firm fundamentals. Gains were not homogenous in commodities: the unsustainable rise in oil prices in January faltered in February and palladium has begun to unwind, coming closer to parity with platinum after consistently trading above since October 2017.As China re-opens after the New Year celebrations, better quality data from the largest consumer of commodities will come due.
Year-on-year comparisons of data from China in the months of January and February are very difficult because the timing of lunar New Year is not the same each year on the Georgian calendar. However, the Caixin China manufacturing purchasing managers index indicates that manufacturing output hit a 13-month high in January, setting a strong scene for industrial metals.The commodity complex was aided by a softer US Dollar. However, Federal Open Market Committee minutes (released after the cut-off of data in this report), indicate the US central bank is ready to raise rates faster than the market had previously assumed. That could lead to US Dollar appreciation if other central banks fail to reflect a similarly strong policy message
Rock bottom?
After capitulating in 2017, agricultural prices are picking up momentum in 2018. Prices have fallen so low that any hint of ‘good news’ appears to spark a rally.Industrial metals continue to outperform based on strong fundamentals. Despite the onslaught of the global equity market correction, industrial metals recouped their initial losses as fundamentals prevailed. Ongoing supply deficits for most metals coupled with strong demand bode well for the sector.
Commodity performance last month
The energy complex was a drag on commodity performance last month. A return to more normal weather in the US dampened natural gas prices while oil gave back unsustainable gains from January. The only area of the energy complex to post an increase was the price of carbon as environmental regulation is expected to address a glut in permits. Silver prices to play catch up as fundamentals improve.
The gold to silver ratio is currently at 81 (as on 16 February 2018), its highest level since April 2016. We expect silver prices to catch up owing to the continued strength in the industrial cycle and a constrained mine supply. Although the fundamentals remain strong : ongoing supply deficits and buoyant auto sales in China, we would not rule out further price correction from current levels given the sharp run up in prices in 2017.
For more information contact:
Catarina Donat Marques ETF Securities (UK) Limited T +44 20 7448 4386 E catarina.donatmarques@etfsecurities.com
Important Information
The analyses in the above tables are purely for information purposes. They do not reflect the performance of any ETF Securities’ products . The futures and roll returns are not necessarily investable.
General
This communication has been provided by ETF Securities (UK) Limited (“ETFS UK”) which is authorised and regulated by the United Kingdom Financial Conduct Authority (the “FCA”).
Sedan i tisdags är en ny börshandlad fond utgiven av Ossiam handlas på Xetra och Börse Frankfurt. Ossiam Shiller Barclays CAPE US Sector Value UCITS ETF (EUPC) i andelsklassen USD ger investerare tillgång till USAs sektorrotationsstrategi. Detta syftar till att identifiera undervärderade branscher baserat på Shillers pris-till-förtjänst-förhållande (CAPE-kvot).
CAPE-kvoten är en konjunkturjusterad pris-till-vinst-kvot och är lika med aktiekursen dividerat med den inflationsjusterade genomsnittliga vinsten under de senaste tio åren.
Detta värderingsmått används för att identifiera undervärderade företag och utvidgas här till aktiesektorer. En månatlig rotation väljer ut de fem mest undervärderade sektorerna baserat på den relativa CAPE-kvoten. Sektorn med minst fart är dessutom utesluten. De återstående fyra sektorerna viktas lika.
Namn
ISIN
Avgifter
Utdelningspolicy
Referensindex
Ossiam Shiller Barclays CAPE US Sector Value TR – UCITSETF 1C (USD)
LU1079841513
0,65 %
Ackumulerande
Shiller Barclays CAPE US Sector Net TR Index
Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 154 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 14 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.
ARK Artificial Intelligence & Robotics UCITSETF USD Accumulating (AAKI ETF) med ISIN IE0003A512E4, är en aktivt förvaltad ETF.
Denna ETF investerar i företag från hela världen som förväntas dra nytta av den ökade adoptionen och användningen av robotik och artificiell intelligens. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning).
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,75 % per år. ARK Artificial Intelligence & Robotics UCITSETF USD Accumulating är den enda ETF som följer ARK Artificial Intelligence & Robotics index. Denna ETF replikerar det underliggande indexets prestanda genom full replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.
Denna ETF lanserades den 12 april 2024 och har sin hemvist i Irland.
Fondsammanfattning
ARK Artificial Intelligence & Robotics UCITSETF strävar efter att investera i företag som är involverade i artificiell intelligens, autonom teknologi och robotik. Det är företag som förväntas fokusera på och dra nytta av utvecklingen av nya produkter eller tjänster, tekniska förbättringar och framsteg inom vetenskaplig forskning relaterad till bland annat disruptiv innovation inom artificiell intelligens, automation och tillverkning, transport, energi och material.
Investeringscase
Lanseringen av ChatGPT i december 2022 fängslade en global publik och nådde snabbt 100 miljoner användare inom två månader. Denna prestation överskred tillväxttakten för plattformar som TikTok, som tog ett år, och YouTube och Facebook, som båda tog över fyra år, för att nå samma milstolpe. En sådan snabb tillväxt understryker AI:s växande roll i våra dagliga liv, och antyder djupgående sektorsomfattande omvandlingar. Eftersom kostnaderna för AI-utbildning sjunker med 75 % årligen – vilket överstiger den takt som förutspås av Moores lag – står vi vid randen av en teknisk överkomlighet och tillgänglighetsrevolution.
Denna kostnadsminskning banar väg för autonoma humanoida robotar, och lovar en framtid där dessa maskiner överskrider industriell användning för att bli vardagliga partners och hjälpare. I takt med dessa framsteg framträder autonoma fordon som de ultimata mobila enheterna, som lovar att ta oss in i en tid av oöverträffad rörlighet och frihet. Denna utveckling inom AI och robotik står som ett bevis på mänsklig kreativitet och en signal om den transformativa samhälleliga och ekonomiska potentialen vid horisonten. Välkommen till en ny gryning.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Sedan i onsdags har två nya börshandlade fonder utgivna av iShares kunnat handlas på Xetra och Börse Frankfurt. Dessa börshandlade fonder ger tillgång till italienska statsobligationer med fast löptid.
De två iShares iBonds dec 2026 och iShares iBondsdec 2028 Term € Italy Govt Bond UCITS ETFer ger investerare tillgång till en portfölj av eurodenominerade italienska statsobligationer som förfaller under samma kalenderår som ETFernas förfallodatum. Förfallodagen är satt till slutet av 2026 eller 2028. Vid löptidens slut likvideras den börshandlade fonden och portföljvärdet betalas ut till andelsägarna.
Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 156 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 14 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.