Följ oss

Nyheter

Bank of Japan slutar köpa ETFer

Publicerad

den

Bank of Japan slutar köpa ETFer

Att Bank of Japan slutar köpa ETFer väcker frågor om den framtida inriktningen på Japans börshandlade fondmarknad. Några frågor vad BoJ kommer att göra med sina ETF-innehav. Bank of Japans beslut att överge sitt årliga mål på $ 6 miljarder ¥ (55 miljarder dollar) för börshandlade fondköp och att sluta köpa dem som spårar Nikkei 225 eller Nikkei 400 väcker frågor om den framtida inriktningen för Japans ETF-marknad.

Centralbanken gjorde sitt allmänt förväntade tillkännagivande att överge målet den 19 mars och tillade att det först nu skulle köpa ETF:er som spårar Topix. Det sa emellertid att det skulle behålla den övre gränsen på ¥ 12 triljoner för vad den kan köpa årligen, vilket den införde i mars förra året som ett stödåtgärd som svar på Coronaviruspandemin. BoJs totala ETF-innehav nådde 47 triljoner ¥ förra månaden och den orealiserade vinsten från dessa köp nådde 13 triljoner ¥ i slutet av januari. Det blev den största ägaren av japanska aktier i början av december förra året och överträffade Japans statliga pensionsinvesteringsfond.

Ohållbart

Regeringstjänstemän, forskare och marknadsaktörer har länge uppmanat BoJ att avvänja sig från programmet och kallar det ”ohållbart” och ”med enorma nedgångar”. De har kritiserat den massiva inköpsdrivningen för att snedvrida prissättning och handel på finansmarknaderna. Nu ifrågasätter vissa vad BoJ kommer att göra med sina ETF-innehav. ”Vad ska BoJ göra med ETF: erna de har köpt hittills? Det är alltid biljoner dollarfrågan, säger Jackie Choy, Morningstar’s Hong Kong-baserade chef för ETF-analys för Asien.

”Vi har inte hört vad de skulle göra med befintliga innehav. De har lanserat en utlåningsfacilitet som effektivt gör den mer likvid, men det säljer inte ETF: erna, tillade Choy. Centralbanken lanserade en utlåningsfacilitet i juni förra året genom vilken den tillfälligt kan låna ut sina ETF-innehav till marknadsaktörer. Men programmet har kämpat för att locka investerarnas intresse. Drivs av inköp från BoJ har några av Japans ETF:er på bred marknad regelbundet sett det största inflödet av några lokalt hemmahörande produkter i Asien. Förra året inkluderade dessa Nomura Asset Managements Nomura Topix ETF, Nikko Asset Managements Nikko Noted Index Fund Topix ETF och Daiwa Asset Management’s Daiwa ETF Topix.

”Centralbanken köpte 6,845 triljoner ¥ ETF-er förra året. De största fem ETF:erna som spårade inhemska aktier nådde 4,29 triljoner ton ¥ i AUM tillsammans i slutet av förra året, enligt uppgifter från de två japanska värdepappersbörserna. BoJ kan sakta ner takten på köpet, men jag tror personligen inte att de kommer att sälja av ETF:erna som de redan har” sade John Vail, Nikko Asset Management Bland dem som BoJ äger finns Next Funds Topix ETF och Next Funds Nikkei 225 ETF, som båda lanserades av Nomura AM, toppade listan med 1,44 triljoner och 773 miljarder ¥ i tillgångar. Nikko Exchange Traded Index Fund Topix, Daiwa ETF Topix och Nikko Exchange Traded Index Fund 225 rankade tredje, fjärde och femte, med ¥ 670 miljarder, ¥ 668 miljarder och ¥ 361 miljarder i respektive AUM.

Haft en negativ inverkan på andra investerare

BoJ har erkänt att dess köpaktivitet kan ha haft en negativ inverkan på andra investerare i ETF-rymden, för hur och när det kommer att rensa sin balansräkning för ETF: erna är det främsta problemet bland globala tillgångstilldelare när de investerar i japanska aktier. Oavsett vad BoJ beslutar att göra med sina ETF-innehav kommer det ”definitivt inte” att sälja dem, åtminstone inte inom en snar framtid, berättade John Vail, global chefstrateg vid Tokyo-baserade Nikko Asset Management, till Ignites Asia. ”De kan sakta ner takten på köpet, men jag personligen tror inte att de kommer att sälja ETF:erna som de redan har,” sa Vail.

Nikko AM undersökte de bästa investeringsstrategerna i Japan för två veckor sedan och de allra flesta trodde inte att BoJ skulle släppa sina innehav på något sätt som skulle påverka marknaden under åtminstone de kommande tio åren. Centralbankens ETF-shoppingrunda har inte gjort mycket för att uppmuntra till ökad konkurrens bland ETF-leverantörer. ”Såvitt jag vet har BoJ köpt ETF:er från fonder baserat på deras marknadsandel”, sa Morningstar’s Choy.

”Så de gör det på ett proportionellt sätt för att undvika att gynna någon fond.” Yasunori Kasai, Asiens chef för trading desktop på Refinitiv, ett London Stock Exchange Group-företag, sa att BoJ: s politiska riktningsförändring, om något, gav hopp om att centralbanken skulle kunna börja diversifiera. ”BoJ tenderar att köpa ETF: er som riktar sig till hela marknaden, som [de som spårar] Topix-indexet eller Nikkei-indexet, och kanske inte har köpt många [miljö-, sociala och samhällsstyrande] eller tematiska. Men GPIF och den allmänna marknaden går mot en hållbar finansmarknad, säger Kasai. Kasai tillade att han hade observerat att centralbanken köpte några ETF med exponering för företag som investerar i hållbar utveckling och mänskliga intressen, även om dessa innehav fortfarande var små.

Att skrota målet på 6 triljoner ¥ bör inte ha kommit som en överraskning för marknadsaktörerna. Det har funnits tecken på att BoJ letade efter mer flexibilitet i sitt ETF-inköpssystem sedan början av året. ”Det har bara varit en handfull gånger de har gått in i år. BoJ är inte ens nära att nå målet om 6 triljoner ¥ i år hittills, säger Nikko AMs Vail. Även om det inte är en uttrycklig regel, har centralbanken tenderat att gå in närhelst Topix-indexet har tappat mer än 0,5 procent under morgonsessionen, skrev analytiker vid Nomura i en analys den 19 februari. BoJ köpte emellertid inte ETF den 18 februari eller 19 februari, även om Topix-indexet förlorade 0,54 procent och 0,76 procent de två dagarna, sa de.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

Time in Bitcoin beats timing Bitcoin

Publicerad

den

Even buying Bitcoin at its yearly peak since 2020 would still have doubled your investment, proving the power of long-term growth versus trying to time the market.

Even buying Bitcoin at its yearly peak since 2020 would still have doubled your investment, proving the power of long-term growth versus trying to time the market.

Why Solana matters: Exploring its use cases and growing adoption

Solana’s surge isn’t just market speculation; it’s driven by real-world adoption. From payments and DeFi to tokenization, the blockchain is seeing record engagement, reflected in its all-time high total value locked (TVL).

How Raydium and Jupiter are powering Solana DeFi

Raydium and Jupiter are the pillars of Solana’s DeFi ecosystem, delivering deep liquidity, seamless trading, and efficient execution that keep the network thriving. They make crypto markets faster, cheaper, and more accessible for everyone.

Research Newsletter

Each week the 21Shares Research team will publish our data-driven insights into the crypto asset world through this newsletter. Please direct any comments, questions, and words of feedback to research@21shares.com

Disclaimer

The information provided does not constitute a prospectus or other offering material and does not contain or constitute an offer to sell or a solicitation of any offer to buy securities in any jurisdiction. Some of the information published herein may contain forward-looking statements. Readers are cautioned that any such forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties and that actual results may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of various factors. The information contained herein may not be considered as economic, legal, tax or other advice and users are cautioned to base investment decisions or other decisions solely on the content hereof.

Fortsätt läsa

Nyheter

WMMV ETF en lågvolatilitetsfond som handlas i euro och pund

Publicerad

den

Amundi MSCI World Minimum Volatility Screened Factor UCITS ETF UCITS ETF Acc (WMMV ETF) med ISIN IE0001DKJVC2, försöker spåra MSCI World Minimum Volatility Select ESG Low Carbon Target-index. MSCI World Minimum Volatility ESG Reduced Carbon Target-index spårar aktier från utvecklade länder över hela världen som är valda enligt låg volatilitet och ESG-kriterier (miljö, social och företagsstyrning). Indexet har som mål att minska utsläppen av växthusgaser och ett förbättrat ESG-poäng jämfört med jämförelseindex. Jämförelseindex är MSCI World-index.

Amundi MSCI World Minimum Volatility Screened Factor UCITS ETF UCITS ETF Acc (WMMV ETF) med ISIN IE0001DKJVC2, försöker spåra MSCI World Minimum Volatility Select ESG Low Carbon Target-index. MSCI World Minimum Volatility ESG Reduced Carbon Target-index spårar aktier från utvecklade länder över hela världen som är valda enligt låg volatilitet och ESG-kriterier (miljö, social och företagsstyrning). Indexet har som mål att minska utsläppen av växthusgaser och ett förbättrat ESG-poäng jämfört med jämförelseindex. Jämförelseindex är MSCI World-index.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,25 % p.a. Amundi MSCI World Minimum Volatility Screened Factor UCITS ETF UCITS ETF Acc är den enda ETF som följer MSCI World Minimum Volatility Select ESG Low Carbon Target-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETF:n ackumuleras och återinvesteras.

Denna ETF lanserades den 30 oktober 2024 och har sin hemvist i Irland.

Investeringsmål

Amundi MSCI World Minimum Volatility Screened Factor UCITS ETF Acc försöker replikera, så nära som möjligt, oavsett om trenden är stigande eller fallande, resultatet för MSCI World Minimum Volatility Select ESG Low Carbon Target Index (”Indexet”). Delfondens mål är att uppnå en tracking error-nivå för delfonden och dess index som normalt inte kommer att överstiga 1 %.

Handla WMMV ETF

Amundi MSCI World Minimum Volatility Screened Factor UCITS ETF UCITS ETF Acc (WMMV ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på Deutsche Boerse Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
XETRAEURWMMV
XETRAGBPWMMX

Största innehav

Denna fond använder fysisk replikering för att spåra indexets prestanda.

NamnValutaVikt %Sektor
T-MOBILE US INCUSD2.00 %Communication Services
MOTOROLA SOLUTIONS INCUSD1.86 %Information Technology
MCKESSON CORPUSD1.57 %Health Care
ZURICH INSURANCE GROUP AGCHF1.56 %Financials
CISCO SYSTEMS INCUSD1.56 %Information Technology
WASTE MANAGEMENT INCUSD1.47 %Industrials
UNITEDHEALTH GROUP INCUSD1.42 %Health Care
MICROSOFT CORPUSD1.35 %Information Technology
KDDI CORPJPY1.32 %Communication Services
REPUBLIC SERVICES INCUSD1.32 %Industrials

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

UBS AM lanserar UBS Treasury Yield Plus ETFer

Publicerad

den

UBS Asset Management lanserar EUR och USD Treasury Yield Plus UCITS ETFer· ETFerna syftar till att öka avkastningen samtidigt som riskegenskaperna hos deras referensindex bibehålls

· UBS Asset Management lanserar EUR och USD Treasury Yield Plus UCITS ETFer

· ETFerna syftar till att öka avkastningen samtidigt som riskegenskaperna hos deras referensindex bibehålls

· En egenutvecklad regelbaserad modell används för att bredda investeringsuniversumet för att förbättra tillgången till en större uppsättning möjligheter

UBS Asset Management (UBS AM) tillkännager idag lanseringen av två nya ETF:er som syftar till att leverera förbättrad avkastning, samtidigt som riskprofilen för deras underliggande statsobligationsindex bevaras. UBS EUR Treasury Yield Plus UCITS ETF och UBS USD Treasury Yield Plus UCITS ETF syftar till att överträffa sina respektive Bloomberg Treasury-index genom att rikta in sig på högre optionsjusterad spread (OAS), samtidigt som de bibehåller en strikt anpassning till duration, kreditkvalitet och landsexponering1.

Portföljkonstruktion

· Universumsdefinition: Varje ETF börjar med sitt respektive Bloomberg Treasury Index (EUR eller USD) och utökar uppsättningen möjligheter till att inkludera högkvalitativa statsobligationer, överstatliga obligationer och agentobligationer (SSA), vilka kan erbjuda en högre avkastning än statsobligationer.
· Optimering: SSA-obligationerna väljs ut med hjälp av en egenutvecklad regelbaserad modell som maximerar OAS samtidigt som strikta begränsningar för rating, land, sektor, duration och kurvrisk följs.

· Dynamisk allokering: Portföljförvaltaren kan använda sitt eget omdöme för att ytterligare förbättra portföljens avkastning och/eller riskprofil.

André Mueller, chef för kundtäckning, UBS AM, sa: ”De snabbt ökande tillgångarna i förbättrade ränte-ETF:er signalerar en växande investerarefterfrågan på fonder som går utöver traditionella passiva riktmärken. UBS AM har långvarig expertis inom regelbaserade strategier, så jag är glad att vi för första gången kan erbjuda denna möjlighet till ett bredare spektrum av kunder genom det bekväma, transparenta och effektiva ETF-omslaget.”

Fonden är registrerad för försäljning i Österrike, Danmark, Finland, Frankrike, Tyskland, Irland, Italien, Liechtenstein, Luxemburg, Nederländerna, Norge, Spanien, Sverige, Schweiz och Storbritannien.

ETFShare classTERISINBörsValutaBloomberg Ticker
UBS EUR Treasury Yield Plus UCITS ETF EUREUR acc0.15%LU3079566835SIX SwissEUREUTYP SW
Borsa ItalianaEURETY IM
XETRAEURCHSW GY
EUR   dis0.15%LU3079566918XETRAEURCHSZ GY
UBS USD Treasury Yield Plus UCITS ETF USDUSD acc0.15%LU3079567056SIX SwissUSDUSTYP SW
Borsa ItalianaEURUTY IM
XETRAEURCHSY GY
USD   dis0.15%LU3079567130XETRAEURCHSX GY
London Stock ExchangeGBPUTYP LN

Fortsätt läsa

21Shares

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

21Shares

21Shares

Populära