Lite över ett år efter lanseringen av sin ETF-verksamhet fortsätter AXA Investment Managers (AXA IM) att bygga ut sitt utbud och tillkännager lanseringen av tre nya ETFer exponerade mot de amerikanska marknaderna, inklusive två innovativa aktiva ETFer.
Denna aktiva ETF är motsvarigheten i USD till AXA IM Euro Credit PAB UCITS ETF (ticker AIPE) som lanserades i juli 2023. Denna ETF fokuserar på amerikansk kredit av investeringsklass som ingår i ICE® US Corporate Paris-Aligned Absolute Emissions Index®, och strävar efter att uppfylla målen för minskade koldioxidutsläpp, inklusive gröna, sociala och hållbarhetsobligationer.
Denna ETF är den första i sitt slag i denna kategori och förvaltas aktivt. Dess mål är att överträffa sitt jämförelseindex, netto efter förvaltningsavgifter, på lång sikt, med en egen strategi som bygger på kreditriskövervakningen som utvecklats inom AXA IM:s amerikanska ränteforskningsteam, med två speciella fokus: en låg avvikelse från jämförelseindexet. och ett mål om koldioxidavtryck i linje med koldioxidutsläppen från PAB-moderindexet.
Den faktiska årliga Total Expense Ratio (TER) är satt till 0,18 procent. ETFen är noterad på Xetra, den tyska börsen, i USD med kortnamnet AIPU.
Denna aktiva ETF fokuserar på högavkastande företagsobligationer i USD som ingår i ICE® BofA® US High Yield Index.
Detta är den första aktivt förvaltade ETFen i sitt slag på marknaden. Den eftersträvar hög inkomst och långsiktig tillväxt, i USD, från en aktivt förvaltad portfölj av högavkastande obligationer. Portföljkonstruktionen tillämpar krediturval och kreditriskövervakning som utvecklats av AXA IMs amerikanska högavkastande ränteforskningsteam. Även om den är aktivt förvaltad kommer denna ETF att ha en låg avvikelse från riktmärket.
Denna ETF kommer snart att noteras på Xetra, den tyska börsen. Den faktiska årliga Total Expense Ratio (TER) är satt till 0,35 procent.
Denna ETF syftar till att replikera resultatet av MSCI USA Climate Paris Aligned Index®, netto efter förvaltningsavgifter, vilket gör det möjligt för investerare att investera i stora och medelstora bolag noterade på de amerikanska aktiemarknaderna som följer en avkarboniseringsbana som överensstämmer med målen för Parisavtalet.
Det kompletterar AXA IMs utbud av ESG-integrerade produkter och ETFer exponerade mot de amerikanska marknaderna.
Den faktiska årliga Total Expense Ratio (TER) är satt till 0,12 procent och ETFen kommer snart att noteras på Xetra, den tyska börsen.
De tre ETFerna kommer att förvaltas med fysisk replikering och klassificeras som artikel 8 enligt förordningen om offentliggörande av hållbar finansiering.
Efter deras notering kommer ETFerna att vara tillgängliga för institutionella såväl som privata investerare i Österrike, Tyskland, Danmark, Finland, Frankrike, Italien, Luxemburg, Nederländerna, Norge, Spanien och Sverige.
Nicolas-Louis Guille-Biel, global chef för ETF och produktstrategi på AXA IM, tillade: ”Utökningen av vårt ETF-sortiment, förankrat kring innovation och/eller ansvarsfulla investeringar, är avgörande om vi vill bli ledande inom UCITSETF marknaden till 2026. I detta avseende har vi accelererat vår utveckling 2023 med utvidgningen av vårt ETF-erbjudande till kredit, med ett utbud som har mer än fördubblats sedan januari, och även med förstärkningen av vår specifika expertis inom distribution och produkt förvaltning. Vårt utbud, som förlitar sig på AXA IMs erkända expertis, omfattar sju ETFer och inkluderar kärnbyggnadsblock och tematiska ETFer.”
Olivier Paquier, global chef för ETF-försäljning på AXA IM, sa: ”USA-exponeringar utgör en central byggsten för UCITS ETFs-investerare, därav vårt beslut att stärka vårt ETF-sortiment som investerar i denna region, samtidigt som vi försiktigt drar nytta av vår långa erfarenhet därigenom. erbjuda investerare flera av vår expertis inom ett ETF-omslag, både genom aktiv och indexerad förvaltning, med obligations- och aktieexponeringar”.
Handla AXAs produkter
AXAs ETFer är europeiska börshandlade fonder. Derasfond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra.
Det betyder att det går att handla andelar i dessa ETFer genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Nasdaq 100-indexet följer de 100 största aktierna noterade på Nasdaq-börsen. De utvalda företagen kommer huvudsakligen från sektorer som hårdvara och mjukvara, telekommunikation, detaljhandel och bioteknik – inklusive alla stora amerikanska teknikföretag. Däremot ingår inte företag från energi-, finans- och fastighetssektorerna i Nasdaq-100. Vilken är den bästa fond som följer Nasdaq-100?
I USA har den populära QQQ ETF, som spårar Nasdaq 100, varit tillgänglig sedan 1999. Den förvaltas av Invesco. Den europeiska motsvarigheten till denna ETF använder tickersymbolen eQQQ. Till skillnad från den amerikanska marknaden finns det dock flera ETF-leverantörer i Europa som spårar Nasdaq 100 – så det är värt att jämföra.
ETF-investerare kan dra nytta av värdeökningar och utdelningar från Nasdaq 100-beståndsdelarna. För närvarande spåras Nasdaq 100-indexet av tretton ETFer.
Förvaltningsarvode fond som följer Nasdaq-100
Nedan har vi listat förvaltningsarvoden för fond som följer Nasdaq-100. Samtliga dessa ETFer har en konkurrenskraftig prissättning, allt från AXA IM Nasdaq 100 UCITSETF USD Acc, som debiterar sina andelsägare 0,14 procent per år till iShares Nasdaq 100 UCITSETF (Acc) som tar ut 0,33 procent i arvode. I jämförelse kostar de flesta aktivt förvaltade fonder mycket mer avgifter per år.
Som alltid vill vi påminna att om det finns flera olika börshandlade fonder som täcker samma index eller segment är det förvaltningskostnaden som avgör. Antar vi att dessa Nasdaqfonder ger samma avkastning kommer den som har lägst avgift att utvecklas bäst, allt annat lika. Grundregeln är alltså, betala aldrig för mycket då detta kommer att äta upp din avkastning.
Nasdaq 100 ETFer i jämförelse
Förutom avkastning finns det ytterligare viktiga faktorer att tänka på när du väljer en Nasdaq 100 ETF. För att ge ett bra beslutsunderlag hittar du en lista över alla Nasdaq 100 ETFer med detaljer om vinstanvändning, fondens hemvist och replikeringsmetod.
Samtliga dessa ETFer är europeiska börshandlade fonder. Dessa fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
India’s vibrant economy and structural growth opportunities continue to be the envy of many emerging markets. But somewhat unique to this market are tax implications that investors should be aware of. Our Franklin Templeton Global ETF team examines these structural issues in Asia’s third-largest economy.
In merely a decade, India has taken a quantum leap from the world’s 11th largest economy to become its fifth largest. By many accounts, it is expected to remain one of the world’s fastest-growing major economies over the coming years. And even after a banner 2023 during which the country’s benchmark indexes surged and Indian Prime Minister Narendra Modi celebrated high-profile successes—from historic technological and space exploration achievements to rising global diplomatic clout—this election year has already marked more progress in supporting Modi’s pro-growth, pro-jobs efforts.
The world’s most populous nation has advanced ties with Western countries over free trade. In addition to agreements with Australia and the United Arab Emirates, it has worked to better integrate the “Global South’s” development needs and ambitions with that of the G20. Modi has touted innovative partnerships for a new multilateral rail and sea corridor to connect India with the Middle East and the European Union (EU)—seen as a counterweight to China’s vast Belt-and-Road infrastructure corridor.
India reached its latest notable trade pact, nearly 16 years in the making, in March with the European Free Trade Association—Iceland, Liechtenstein, Norway and Switzerland. The agreement lifts Indian tariffs to secure US$100 billion in foreign direct investment commitments from the non-EU markets to India across multiple sectors.
With India still an enviable investment powerhouse, it seems important to clarify a few aspects of this dynamic equity market.
How exchange-traded funds (ETFs) treat India capital gains tax (CGT)
Foreign investors should be aware that CGT is an integral part of investing in Indian equities that cannot be circumvented. Investors in India funds are subject to CGT implications regardless of fund provider, and CGT is based and calculated on a fund as a whole, not an individual investor’s position.
The details: Foreign investors owning local Indian stocks are subject to taxation on capital gains at a short-term rate of 15% for positions held for less than one year and at a long-term rate of 10% for positions held over one year.
To accrue or not to accrue: Consistent with market practice for US-listed India ETF providers, Franklin Templeton accrues unrealized CGT in its daily net asset value (NAV). This can lead to differences in performance relative to the benchmark, which does not include CGT. As a result, rising markets will typically lead to fund underperformance against a benchmark, while weaker market environments will typically generate outperformance (provided the fund is in an unrealized capital gain position where the current market value of fund holdings is above their historical book cost). See chart below.
For UCITS-listed India funds, there is a divergence in methods utilized by fund providers in accruing and reporting CGT. Some do not accrue unrealized CGT in the NAV, but will charge CGT to investors directly at redemption, which we believe leaves investors with a level of opaqueness and uncertainty over their ultimate proceeds. This method also creates an elevated NAV compared to what investors will actually experience. While Franklin Templeton’s approach to CGT may at times lead to a higher tracking difference,1 we believe investors benefit from increased transparency and a more reflective experience.
The magnitude and impact of CGT for a specific fund is heavily dependent on several variables, such as the timing of purchases and sales, performance of the holdings and their volatility, and the size of flows in and out of the fund relative to its assets under management (AUM).
Understanding the impact: The CGT impact to fund performance is driven by the path of returns, timing of individual lots and price points. Very broadly speaking, in rising markets, an NAV-accruing fund will likely underperform its benchmark and vice versa.
Consideration of comparability: Because different providers handle CGT differently, the comparability of fund performance metrics may be affected. As investors, it’s prudent to consider how these nuances may influence investment decisions within the broader context of your financial strategy.
The bigger picture: While CGT considerations are important, they should be viewed within the broader spectrum of investment objectives and risk tolerance. Taking a long-term perspective and being mindful of other important characteristics of the investment vehicle of choice may aid in the decision-making process.
In summary, India remains an attractive investment destination with compelling growth prospects for its equity markets. Investors seeking India allocation through an ETF should be aware of the current tax regime and what varying methods of accounting methodologies really mean for fund valuation.
Xtrackers II Target Maturity Sept 2033 EUR Corporate Bond UCITS ETF 1D (XB33 ETF) med ISIN LU2673523564, försöker följa Bloomberg MSCI Euro Corporate September 2033 SRI-index. Bloomberg MSCI Euro Corporate September 2033 SRI-index följer företagsobligationer denominerade i EUR. Indexet speglar inte ett konstant löptidsintervall (som är fallet med de flesta andra obligationsindex). Istället ingår endast obligationer som förfaller mellan oktober 2032 och september 2033 i indexet (ETF kommer att stängas i efterhand). Indexet består av ESG (environmental, social and governance) screenade företagsobligationer. Betyg: Investment Grade.
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,12 procent p.a. Xtrackers II Target Maturity Sept 2033 EUR Corporate Bond UCITSETF 1D är den enda ETF som följer Bloomberg MSCI Euro Corporate September 2033 SRI-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Ränteintäkterna (kupongerna) i ETFen delas ut till investerarna (Minst årligen).
Denna ETF lanserades den 8 november 2023 och har sin hemvist i Luxemburg.
Bloomberg MSCI Euro Corporate SRI PAB Index syftar till att spegla resultatet på följande marknad:
Minsta utestående belopp på 300 miljoner euro per obligation
Endast obligationer utgivna av företag med en MSCI ESG-rating på BBB eller högre och en MSCI ESG Impact Monitor över 1 ingår
Indexet övervakar absoluta växthusgasutsläpp (“GHG”) genom att sätta en initial 50 % avkolning av absoluta växthusgasutsläpp i förhållande till moderuniversumet följt av en årlig 7 % avkolningsbana för absoluta växthusgasutsläpp.
Obligationer utgivna av företag som är involverade i alkohol, tobak, hasardspel, vuxenunderhållning, genetiskt modifierade organismer (GMO), kärnkraft, civila skjutvapen, militära vapen (inklusive minor, klusterbomber, kemiska vapen) är undantagna.
Handla XB33 ETF
Xtrackers II Target Maturity Sept 2033 EUR Corporate Bond UCITSETF 1D (XB33 ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på Deutsche Boerse Xetra.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.