Det är ingen hemlighet att 2021 har varit ett utmanande år för ädelmetalltjurar. Förmodligen skulle man kunna tro att skenande inflation, överdrivet tryck av pengar och ultralåga räntor skulle skapa det perfekta receptet för en historisk återgång till rekordnivåer för ädelmetallmarknadens förlorare.
Omvänt skedde spektakulära uppgångar på externa marknader som energi, jordbruk, softs och aktieindex. Råvaror som kaffe, råolja, socker, vete, S&P 500 har var och en gett en avkastning på över 20 procent under 2021.
Längst ner på resultatlistan för 2021 finns palladium på att avsluta året med en nedgång på 17 procent. Inte långt efter hamnade silver med 12 procent och platina med 10 procent. Manipulation, säger du? Kanske, men det är snarare ett problem med försörjningskedjan som kommer att förvandla dessa tre förlorare till vinnare när dessa problem är lösta under första eller andra kvartalet 2022. Platina och palladium är lätta att identifiera. När bilindustrin kommer tillbaka efter att ha löst problemen med halvledartillförseln, bör efterfrågan snabbt överträffa utbudet.
Silverpriserna mötte två identifierbara motvindar, leveranskedjeproblem och säkring från gruvdrift. Kom ihåg att en gruva är ett företag, och med stigande insatskostnader och tveksam Covid-osäkerhet, var försäljning på terminsmarknaderna perfekt för att låsa lönsamheten. Covid-relaterade gruvnedläggningar 2020 ledde till massiva produktionsnedgångar på utbudssidan från Sydamerika. Den störningen på utbudssidan får många marknadsbedömmare att tro att silver kommer att ställas inför ytterligare en prispress när efterfrågan kommer tillbaka i form av industriell efterfrågan.
Silverpriset
Investeringsefterfrågan finns och priserna borde redan vara högre. När det gäller siffrorna utgör investeringsefterfrågan cirka 17 procent av silvermarknaden, medan industriell efterfrågan är cirka 47 procent.
De flesta av oss har har elektronik med silversodering, som utgör 35 procent av den industriella efterfrågan. Om du skulle visualisera silverförsörjningskedjan, skulle du se den största gruvverksamheten över hela världen utvinna silver från marken och skicka det direkt till Kina. Den kommer sedan tillbaka till slutanvändaren i form av materialinmatning, till exempel en iPhone. En annan råvara som släpade efter som ett resultat av problem med leveranskedjan var kakao. Nestle rapporterade att deras inkomster kunde ha varit starkare om de hade fått tag på mer kakao.
HANetfs analyschef Tom Bailey diskuterar effekten av AIs inverkan på råvaror med Proactives Stephen Gunnion. Han noterade att sedan 2023 har AI avsevärt påverkat marknadsinvesteringar, särskilt genom stora teknikföretag som Microsoft.
Bailey betonade att AIs ökande energibehov, särskilt för AI-datacenter, nödvändiggör en övergång till mer robusta kraftgenereringsmetoder, inklusive kärnenergi. Han påpekade att kärnenergi ses som en hållbar lösning på grund av dess låga koldioxidutsläpp.
Bailey diskuterade den växande efterfrågan på råvaror som uran och koppar. Han förklarade att AI-datacenter och den bredare energiomställningen, inklusive elfordon och förnybar energi, driver denna efterfrågan.
HANetf har utvecklat ETFer fokuserade på uran- och koppargruvarbetare, genom vilka investerare kan utnyttja dessa trender. Den bredare Sprott Uranium Miners UCITS ETF, som lanserades för två år sedan, inkluderar stora och mindre aktörer, medan en nyare Sprott Junior Uranium Miners UCITS ETF fokuserar på mindre företag.
Dessutom har Copper Miners ESG ETF, som betonar ren kopparbrytning och inkluderar ett ESG-screeningselement, presterat bra.
Bailey avslutade med att notera de starka resultaten för dessa ETFer, med Copper Miners ESG ETF upp 35 % hittills i år och den breda Uranium Miners ETF upp 15 %. Han uttryckte optimism om den pågående råvarans supercykel som drivs av olika faktorer, inklusive energiomställningen och industripolitiska förändringar.
Valour Internet Computer (ICP) SEK ETP är en börshandlad produkt som spårar priset på ICP, den inhemska token som används för att driva Internet Computers ekosystem.
Internet Computer är ett blockchain-projekt som syftar till att skapa en decentraliserad och skalbar internetinfrastruktur genom att låta smarta kontrakt köras direkt på dess nätverk, vilket eliminerar behovet av traditionella serverbaserade arkitekturer. Det strävar efter att möjliggöra ett nytt paradigm för webbutveckling, där applikationer lagras på blockkedjan, vilket ger större säkerhet, effektivitet och tillgänglighet.
Valour Internet Computer (ICP) SEK ETP är en europeisk börshandlad produkt som handlas på bland annat Nordic Growth Market.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETP genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Sedan i torsdags har tre nya börshandlade fonder utgivna av Amundi Asset Management kunnat handlas via Xetra och Börse Frankfurt. Dessa tre nya obligationsfonder från Amundi ger tillgång till eurostatsobligationer från europeiska länder.
Det nya Amundi Fixed Maturity-produktsortimentet investerar i en brett diversifierad portfölj av eurodenominerade statsobligationer som likvideras vid förfallodagen. Ränte- och amorteringsbetalningar från förfallande obligationer återinvesteras i statsobligationer utgivna av Frankrike och Tyskland med en återstående löptid på en månad till sex månader när som helst. Vid förfallodagen får investerarna det nominella värdet av obligationerna på en pro rata-basis och drar fördel av löpande räntebetalningar under denna tid.
Amundi Fixed Maturity 2028 Euro Government Bond Broad UCITSETF
LU2780871401
0,09 %
Utdelande
FTSE Euro Broad Government 2028 Maturity Index
Amundi Fixed Maturity 2028 Euro Government Bond Yield+ UCITSETF
LU2780871666
0,09 %
Utdelande
FTSE Euro Yield+ Government 2028 Maturity Index
Amundi Fixed Maturity 2027 German Bund Government Bond UCITSETF
LU2780871823
0,09 %
Utdelande
FTSE German Government 2027 Maturity Index
Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 161 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 14 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.