Följ oss

Nyheter

Allt du behöver veta om likviditet för börshandlade fonder

Publicerad

den

Om en ETF handlas ofta under hög volym kallas detta för hög likviditet. Ju mer en ETF handlas, desto lägre blir handelskostnaderna. Lär dig vad likviditet för börshandlade fonder beror på och hur du kan bedöma den.

Om en ETF handlas ofta under hög volym kallas detta för hög likviditet. Ju mer en ETF handlas, desto lägre blir handelskostnaderna. Lär dig vad likviditet för börshandlade fonder beror på och hur du kan bedöma den.

Ju oftare du handlar ETFer, desto viktigare är det att förstå hur likvida dina innehav är. Likviditet – när det gäller ETFer – syftar på hur enkelt du kan handla och till vilken kostnad.

Den mest uppenbara indikatorn på en ETFs likviditet är dess spread. Spreaden är en kostnad för att göra affärer och är skillnaden i priset du skulle betala för att köpa en ETF jämfört med priset du skulle få om du sålde den (precis som att växla utländsk valuta på flygplatsen). Spreaden plockas in som en provision av market makers – de finansiella mellanhänderna som matchar köpare med säljare på börsen.

Ju effektivare marknadsgaranter kan utföra order från köpare och säljare, desto snävare är spreadarna för alla finansiella produkter. De viktigaste faktorerna som påverkar ETFens likviditet är:

• Likviditeten i ETFens underliggande tillgångar – detta har betydelse eftersom hög efterfrågan på en ETF lättast kan tillgodoses genom att skapa nya andelar i fonden. Om den underliggande tillgången till exempel är FTSE 100-aktier, är det relativt enkelt för auktoriserade deltagare att gå in på marknaden och köpa FTSE 100-aktier som kan omvandlas till ytterligare aktier i en FTSE 100 ETF.

Marknadsgarantkonkurrens – ju fler market makers som tävlar om att uppfylla order för en viss ETF, desto snävare bud-budsspreadar blir när marginalerna pressas.

Höga dagliga handelsvolymer – större pengaflöden in och ut ur de mest populära ETFerna skapar större möjligheter till effektivitet och konkurrens mellan marknadsgaranter.

Du kommer att märka att stora ETFer som täcker de mest populära indexen tenderar att ha de snävaste spreadarna.

Mycket likvida ETFer har knivskarpa spreadar medan exotiska nischade ETFer ofta har mycket fetare marginaler. Spreadar kan vara så låga som 0,01 procent på en order 10 000 kronor för en S&P 500 ETF. Medan spreaden på en tunt handlad ETF kan vara 1 procent på en order 10 000 kronor eller till och med mer.

Det här spelar roll om du handlar ofta eftersom prisskillnader mellan köp och sälj ökar och subtraherar från din portföljs prestanda precis som alla andra kostnader.

Den goda nyheten är att små investerare inte straffas på aktiemarknaden. Den elektroniska orderboken behandlar alla marknadsaktörer lika och det är mer sannolikt att du betalar en låg spread på en liten order än vad en gigantisk institutionell aktör skulle göra på en enorm order som påverkar marknaden.

Hur fungerar ETF-handel?

I det här inlägget kommer du att lära dig om ETF-prisupptäckt och hur du beräknar spreaden.

Viktiga öppettider

Ett annat viktigt tips är att rätt tajma dina affärer i internationella ETFer. ETF-prisupptäckten är mycket mer exakt när marknaden som handlar med sina underliggande tillgångar är öppen. Till exempel är det mycket lättare att bestämma nettotillgångsvärdet (NAV) för en japansk aktie-ETF när de japanska marknaderna handlas med dess komponentaktier för alla att se. Om en marknad är stängd kommer en marknadsgarant att bredda bud-budsspreaden på alla ETF som följer den. Det beror på att de måste skydda sig mot negativa rörelser ifall deras bästa ”gissning” om priset på japanska aktier är fel när marknaderna öppnar igen. Av en liknande anledning är det bäst att handla med råvaru-ETC/ETFer när de amerikanska marknaderna är öppna eftersom de underliggande tillgångarna i allmänhet är prissatta i amerikanska dollar.

ETFer som spårar asiatiska värdepapper handlas bäst tidigt på morgonen, medan du bör vänta till sent på eftermiddagen för att handla ETFer viktade mot USA eller Latinamerika.

Mät ETF-likviditet

Det finns inte ett enda mått på likviditet men spreaden är den mest användbara proxy. Breda, effektiva marknads-ETFer som spårar de mest populära indexen kommer i allmänhet att ha snäva spreadar. Men det är väl värt att uppmärksamma spreadarna för specialiserade ETFer som:

• ETFer på tillväxtmarknader

Smart beta-ETFer

• Sektor ETFer

• Råvaru-ETFer

• Högavkastande obligations-ETFer

• Tematiska ETFer

Spreadar varierar varje dag beroende på marknadsförhållanden, så det är en bra idé att kolla in din valda ETFs spread under loppet av några dagar för att bedöma dess storlek, särskilt mot konkurrerande produkter.

Din onlinemäklare eller ETFs fondleverantör bör både tillhandahålla köp- och säljpriser på sina webbplatser. Om det finns lite att välja mellan ETFer kommer de mest likvida över tiden att tendera att vara de med flest tillgångar under förvaltning (AUM), daglig handelsvolym och marknadsgaranter.

Kan jag sälja min ETF när som helst?

Spreadar kan och kommer att öka under marknadsturbulens, särskilt på nischmarknader. Detta beror på att marknadsgaranter utsätts för större risker när de köper ETFer från säljare och flyttar dem vidare till nya köpare. På en fallande marknad säkerställer en bredare bud-fråga-spread att market maker inte tar en stor förlust om deras ETF-aktier köps till ett lägre pris av den nya köparen.

Marknadsgaranter tenderar att göda sina marginaler vid tider som dessa, men en ETF kommer att fortsätta att handla så länge som den underliggande marknaden förblir likvid. Under Corona-krisen har ETFer bevisat att de är handelbara även om spreadarna har breddats avsevärt. Som en buy-and-hold investerare bör du undvika att handla i sådana volatila tider.

Det är omöjligt att förutsäga hur ETFens spårning av en mindre likvid marknad som högavkastande företagsobligationer kommer att prestera i en kris, så begränsa dem till en relativt liten andel av din totala tillgångsallokering om du kör en portföljstrategi som Core-Satellite.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

HANetf lanserar Indo-Stillahavs-ex-Kina försvars-ETF

Publicerad

den

Den nya ETFen, med fokus på att vara en Indo-Stillahavs-ex-Kina försvars-ETF, riktar sig mot exponering mot regionala försvars- och säkerhetsföretag. Med denna lansering kompletterar HANetf sitt utbud av försvarsstrategier.

Den nya ETFen, med fokus på att vara en Indo-Stillahavs-ex-Kina försvars-ETF, riktar sig mot exponering mot regionala försvars- och säkerhetsföretag. Med denna lansering kompletterar HANetf sitt utbud av försvarsstrategier.

HANetf har meddelat den planerade lanseringen av en ny Indo-Stillahavs-ex-Kina försvars-ETF, som utökar sitt utbud av tematiska investeringsprodukter som svar på ökande geopolitiska spänningar och regionala militära uppbyggnader. Den nya ETFen, som förväntas noteras i juli 2025, kommer att följa Indo-Stillahavs-noterade företag som är verksamma inom försvar, flyg- och rymdfart och säkerhet.

Denna lansering kommer att utöka HANetfs befintliga försvarsfokuserade utbud, vilket inkluderar Future of Defence UCITS ETF (ASWC) med mer än 2,6 miljarder dollar i förvaltat kapital, och Future of European Defence UCITS ETF (8RMY), som för närvarande förvaltar över 130 miljoner euro. Med detta drag strävar HANetf efter att ge investerare den bredaste tillgången till försvarsinvesteringsverktyg i Europa.

Regionala försvarsutgifter accelererar i Indo-Stillahavsområdet

Indo-Stillahavsområdet bevittnar en betydande förändring i försvarsställningen, vilket speglar utvecklingen i Europa. I ett tal vid Shangri-La-dialogen i Singapore uppmuntrade USA:s försvarsminister Pete Hegseth sina allierade i Asien att efterlikna Natos försvarsutgiftsstrategi. ”Nato-medlemmar lovar att spendera fem procent av sin BNP på försvar – till och med Tyskland”, sa han och underströk omfattningen av Europas upprustningstrend.

Mot bakgrund av ökande geopolitiska spänningar ökar länder som Indien, Japan, Sydkorea och Taiwan snabbt sina försvarsbudgetar och driver på för större självförsörjning inom vapentillverkning. Viktiga händelser inkluderar:

• Indien fördelar 75 procent av sin försvarskapitalbudget till inhemska företag.

• Japan planerar sin största militära uppbyggnad sedan 1950-talet, med målet att spendera 2 procent av BNP på försvar senast 2027.

• Sydkorea siktar på att erövra 5 procent av den globala vapenmarknaden senast 2027 genom utökad export.

• Taiwan ökar försvarsutgifterna med nästan 50 procent sedan 2015, inklusive investeringar i inhemska drönar- och motdrönarsystem.

Den kommande ETFen kommer att följa ett transparent, regelbaserat index och investera i företag med säte i Indo-Stillahavsområdet som genererar betydande intäkter från försvarsrelaterad verksamhet.

Indo-Stillahavsområdet håller snabbt på att bli det geopolitiska tyngdpunkten för 2000-talet. Från Taiwan till Indiska oceanen driver ökande spänningar och en förskjutning mot försvarssjälvförsörjning en historisk upprustningscykel. Precis som våra NATO- och europeiska försvars-ETFer har hjälpt investerare att få tillgång till den nya realiteterna inom global säkerhet, erbjuder denna strategi riktad exponering mot företag inom Indo-Stillahavsområdet” sade Hector McNeil, medgrundare och VD för HANetf.

Fortsätt läsa

Nyheter

EUEE ETF en aktivt förvaltad ETF för Europas aktiemarknader

Publicerad

den

iShares Europe Equity Enhanced Active UCITS ETF EUR (Acc) (EUEE ETF) med ISIN IE00000EF730, är en aktivt förvaltad börshandlad fond.

iShares Europe Equity Enhanced Active UCITS ETF EUR (Acc) (EUEE ETF) med ISIN IE00000EF730, är en aktivt förvaltad börshandlad fond.

Den börshandlade fonden investerar minst 70 procent i aktier från Europa. Upp till 30 procent av tillgångarna kan placeras i private equity-instrument, värdepapper med fast ränta med investment grade-rating och penningmarknadsinstrument. Värdepapper väljs utifrån hållbarhetskriterier och en kvantitativ investeringsmodell.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,25 % p.a. iShares Europe Equity Enhanced Active UCITS ETF EUR (Acc) är den enda ETF som följer iShares Europe Equity Enhanced Active-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

iShares Europe Equity Enhanced Active UCITS ETF EUR (Acc) är en mycket liten ETF med tillgångar på 10 miljoner euro under förvaltning. Denna lanserades den 31 juli 2024 och har sin hemvist i Irland.

Investeringsmål

Fonden förvaltas aktivt och syftar till att uppnå långsiktig kapitaltillväxt på din investering, med hänvisning till MSCI Europe Index (”Riktmärket”) för avkastning.

Handla EUEE ETF

iShares Europe Equity Enhanced Active UCITS ETF EUR (Acc) (EUEE ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
Euronext AmsterdamUSDEUEE
XETRAEUREUEE
London Stock ExchangeGBPEUEE

Största innehav

KortnamnNamnSektorVikt (%)ISINValuta
NOVO BNOVO NORDISK CLASS BHealth Care4.29DK0062498333DKK
ASMLASML HOLDING NVInformationsteknologi3.73NL0010273215EUR
NESNNESTLE SADagligvaror2.94CH0038863350CHF
AZNASTRAZENECA PLCHealth Care2.57GB0009895292GBP
NOVNNOVARTIS AGHealth Care2.54CH0012005267CHF
SHELSHELL PLCEnergi2.49GB00BP6MXD84GBP
MCLVMHSällanköpsvaror2.11FR0000121014EUR
SAPSAPInformationsteknologi2.10DE0007164600EUR
ROGROCHE HOLDING PAR AGHealth Care2.04CH0012032048CHF
SIESIEMENS N AGIndustri1.64DE0007236101EUR

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

UBS noterar sin första aktiva ETF på Xetra

Publicerad

den

BNP Paribas Easy € Overnight UCITS ETF följer resultatet för Solactive €STR Overnight Total Return Index. €STR återspeglar kostnaden för osäkrade eurolån över natten från banker med säte i euroområdet. Det är den genomsnittliga räntan för lån som tas ut under en dag.

BNP Paribas Easy € Overnight UCITS ETF följer resultatet för Solactive €STR Overnight Total Return Index. €STR återspeglar kostnaden för osäkrade eurolån över natten från banker med säte i euroområdet. Det är den genomsnittliga räntan för lån som tas ut under en dag.

UBS EUR AAA CLO UCITS ETF förvaltas aktivt och investerar huvudsakligen i europeiska CLOer (Collateralized Loan Obligations) med AAA-rating. Dessa är buntar av företagslån med rörlig ränta.

NamnISIN
Kortnamn
AvgiftUtdelnings-
policy
BNP Paribas Easy € Overnight UCITS ETF CapLU3025345516
EDEG (EUR)
0,05%Ackumulerande
UBS EUR AAA CLO UCITS ETF EUR accLU3028243122
CHSJ (EUR)
0,35%Ackumulerande

Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF- och ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 483 ETFer, 202 ETCer och 261 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 25 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.

Fortsätt läsa

Populära