Nyheter
A Transformative Storage Boom? Part 2
Alternative Energy: A Transformative Storage Boom? Part 2 Written by Veronica Zhang, this is part two of a two-part series that explores the growing opportunities in alternative energy and battery storage. Read Part 1.
California: A Model Fit for Storage
The challenge to meet two-way grid functionality is most pressing in California, which is on track to meet its goal of generating 33% of electricity from renewables in 2020. The oft-cited ”Duck Curve” forecasts the topology of electricity demand that conventional power utilities must meet in California as the state becomes more renewable-dependent. This illustrates the magnitude of the inflection in expected conventional electric demand when solar contributes the majority of its supply during daylight hours and, conversely, when solar ”shuts off” when the sun sets. This phenomenon is magnified in the winter months (the sun sets before the evening peak load), as well as during outages and natural disasters, all factors that would likely increase the state’s vulnerability to price spikes and power disruptions. The seasonal volatility and potential for over/undergeneration as we approach the 2020 scenario calls for a solution to normalize demand, as the current state of the grid is not equipped to fluctuate so dramatically to meet demand. The answer from a cost and reliability perspective: battery storage.
Indicative Hourly Conventional Electric Utility Demand
Source: CAISO. California’s Duck Curve: Illustrative trajectory of grid electricity demand as more homeowners switch to solar, thus not needing to tap the grid at hours at which the sun is strongest. As California achieves higher penetration each year, grid demand continues to fall, exacerbating the slope of demand ramp-up when the sun ”shuts off” and grid turns on. This phenomenon is named after the resemblance to the profile of said water fowl.
The Need for Bigger, Better, Cheaper Batteries
The technology behind battery storage for the grid initially emerged from batteries used in laptops, consumer electronics, and electric vehicles (EV), with declining input prices and improving technology driving the adaption into larger-scale formats. There is currently extensive debate on the particular chemistry of the ”optimal” grid battery (it differs from that of EV batteries, which must be light, dense and compact as they are installed in vehicles, versus the storage battery, which can be larger and remains stationary). While absolute capital costs are important, the crucial element here is the levelized cost of electricity (LCOE), which measures the all-in cost of electricity produced by a given source, and is a metric that regulators use to compare different methods of electricity generation.
Quick Math: Traditional lithium ion batteries have at max 1,000 cycles (full charge to full discharge), with a degrading tail end after a few hundred cycles. Assuming 90% efficiency over its lifetime, a $100/kWh battery would equate to $0.11/kWh electricity storage ($100 divided by 1,000 cycles @ 90% efficiency). For scope, retail electricity in the U.S. averages ~$0.12/kWh.
Tesla: Pioneering the Cost Curve
Tesla’s 10kWh PowerWall battery retails for $3,500, or $350/kWh. This looks expensive and uneconomical relative to the LCOE math, but it is worth noting that the product is testing a niche market and the manufacturing itself has significant room for cost reduction when production becomes mainstream. Tesla projects battery costs to drop to $100/kWh by 2020, a target seconded by General Motors (GM), which predicts hitting the $100/kWh mark by 2021.
Similar to the decline in the cost of solar photovoltaic/PV (which includes price of polysilicon, installation costs, and sales/customer acquisition costs) of 50% in just five years, the same is expected of battery storage system price declines (lithium metal, increasing density per gram, and manufacturing in scale). The LCOE of combined solar and storage, while not a means to go fully ”off-grid” permanently, is headed in a direction competitive with traditional power generation.
Source: RMI. Long-term outlook: Illustrative graph charting the difference between grid-only electricity at 3% annual escalator (top line), combination of grid +solar (middle line), and grid +solar + battery (bottom line). The first scenario is self-explanatory. The second reflects savings from solar, which has lower LCOE than traditional power generation, but still relies on the grid during evening hours and, thus, pays grid pricing when utilized. The third scenario, where electricity is predominantly supplied by solar and battery with grid access during outages and unforeseen events, reflects how customer insulation from utility price increases could be achieved. The cluster of states and their estimated electricity prices in 2050 are scattered around the bottom line, with state-by-state variance driven by the number of sunshine hours per day.
This is Only the Beginning for Storage
The debate on how to change the way we power our lives is a continuing one, although the conclusions are far more in favor of alternative energy and battery storage than ever before. Not limited only to an economic rationale, the unmeasured benefits on the environmental impact of replacing coal with the sun is another incentive spurring the change. The storage industry, while still nascent in implementation and from an investment perspective, is developing rapidly due to a need to complete the formula for the argument for solar, and why it should be here to stay.
by Veronica Zhang, Analyst
Analyst Veronica Zhang is a member of the Hard Assets Team that manages our Natural Resources Equity strategy. Zhang focuses on the industrials and alternative energy sectors, and holds a BA in Economics and Statistics from Columbia University.
IMPORTANT DISCLOSURE
This content is published in the United States for residents of specified countries. Investors are subject to securities and tax regulations within their applicable jurisdictions that are not addressed on this content. Nothing in this content should be considered a solicitation to buy or an offer to sell shares of any investment in any jurisdiction where the offer or solicitation would be unlawful under the securities laws of such jurisdiction, nor is it intended as investment, tax, financial, or legal advice. Investors should seek such professional advice for their particular situation and jurisdiction. You can obtain more specific information on VanEck strategies by visiting Investment Strategies.
The views and opinions expressed are those of the author(s), but not necessarily those of VanEck, and these opinions may change at any time and from time to time. Non-VanEck proprietary information contained herein has been obtained from sources believed to be reliable, but not guaranteed. Not intended to be a forecast of future events, a guarantee of future results or investment advice. Historical performance is not indicative of future results. Current data may differ from data quoted. Any graphs shown herein are for illustrative purposes only. No part of this material may be reproduced in any form, or referred to in any other publication, without express written permission of VanEck.
Please note that Van Eck Securities Corporation offers investment portfolios that invest in the asset class(es) mentioned in this post. Hard assets investments are subject to risks associated with natural resources and commodities and events related to these industries. Commodity investments may be subject to the risks associated with its investments in commodity-linked derivatives, risks of investing in a wholly owned subsidiary, risk of tracking error, risks of aggressive investment techniques, leverage risk, derivatives risks, counterparty risks, non-diversification risk, credit risk, concentration risk and market risk.
Investing involves risk, including possible loss of principal. An investor should consider investment objectives, risks, charges and expenses of any investment strategy carefully before investing. No part of this material may be reproduced in any form, or referred to in any other publication, without express written permission of Van Eck Securities Corporation.
En europeisk försvarsöversikt: Med ökande hot och USAs stöd inte längre garanterat, håller europeiska NATO-medlemmar på att se över sina försvarsstrategier och kraftigt öka militärutgifterna. Efter ett decennium av misslyckande med att nå målet på 2 % av BNP har Europa kollektivt underutnyttjat med uppskattningsvis 850 miljarder euro. Nu, för att återuppbygga och modernisera sina väpnade styrkor, riktar regeringarna denna förnyade investering mot europeiska försvarsföretag – vilket ökar kontinentens strategiska självtillit.
Ett europeiskt försvar
Europa åtar sig att göra seriösa försvarsinvesteringar
Efter årtionden av underutnyttjande, rustar Europa äntligen upp sig. EU har fastställt en försvarsplan på 800 miljarder euro, medan enskilda europeiska NATO-medlemmar – från Polen till Storbritannien – snabbt ökar sina egna militärbudgetar.
Strategisk autonomi innebär att köpa europeiskt
Europas upprustning handlar inte bara om att spendera mer – det handlar om att bygga europeiskt oberoende och självständighet inom försvaret. För att minska beroendet av amerikansk utrustning prioriterar EU europeiskt tillverkade vapen, fordon och system, vilket ger en stark medvind till den europeiska försvarssektorn.
Byggd av Europas ledande ETF-experter för försvar
Denna ETF bygger på HANetfs bevisade framgång inom globala försvarsinvesteringar. Uppbackad av teamet bakom den snabbväxande NATO ETF erbjuder den diversifierad tillgång till Europas försvarssektor – från traditionella försvarsnamn till cybersäkerhet, vilket speglar den moderna krigföringens natur. HANetf är ett europeiskt företag.
Indexmetodik
Med ökande hot och USAs stöd inte längre garanterat, håller europeiska NATO-medlemmar på att se över sina försvarsstrategier och kraftigt öka militärutgifterna. Efter ett decennium av misslyckande med att nå målet på 2 procent av BNP har Europa kollektivt underutnyttjat med uppskattningsvis 850 miljarder euro. Nu, för att återuppbygga och modernisera sina väpnade styrkor, riktar regeringarna denna förnyade investering mot europeiska försvarsföretag – vilket ökar kontinentens strategiska självtillit.
Landsviktningar
Största innehav
Data as of March 31, 2025. Source: VettaFi
Rheinmetall
Rheinmetall, en tyskbaserad försvarsentreprenör, har legat i framkant när det gäller att modernisera NATOs militärer och åtgärda kritiska luckor i europeisk försvarskapacitet. Rheinmetall är känt för sin expertis inom pansarfordon, artillerisystem och ammunition, och har sett en ökning i efterfrågan på grund av ökade Natos försvarsutgifter efter Rysslands invasion av Ukraina.
Att ta itu med geopolitiska spänningar
Rheinmetall har utnyttjat de europeiska NATO-medlemmarnas strävan att nå eller överträffa målet för försvarsutgifterna på 2 procent av BNP. Med många Nato-länder som försöker modernisera sina landstyrkor, har Rheinmetalls erbjudanden, inklusive Leopard 2-stridsvagnsuppgraderingarna och Lynx pansarfordon, varit i hög efterfrågan.
Stark orderbok
Shell produktionskapacitet
BAE Systems
BAE Systems, med huvudkontor i Storbritannien, är en av de största försvarsentreprenörerna globalt och en kritisk leverantör för Natos försvarsinfrastruktur. Med en portfölj som spänner över luft-, hav-, land- och cyberdomäner har BAE Systems varit avgörande för att göra det möjligt för NATO-medlemmar att förbättra sin försvarsförmåga.
Betydande bidrag till luftförsvaret
BAE Systems tillverkar nyckelkomponenter till Eurofighter Typhoon och F-35 LightningII, båda väsentliga för Natos överlägsenhet i luften. Företaget tillhandahåller även avancerade radar- och elektroniska krigföringssystem för att stödja NATO-operationer.
AUKUS ubåtsprogram
Cyber och elektronisk krigföring
Handla ASWC ETF
HANetf Future of Defence UCITS ETF (ASWC ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange. Av den anledningen förekommer olika kortnamn på samma börshandlade fond.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.
Kommer snart – en europeisk försvars-ETF, från ett europeiskt företag, utan USA-exponering
Vem ska ha en LEI-kod?
BSE9 ETF bara företagsobligationer med förfall 2029
Crypto’s political tailwinds are blowing hard: Lessons from a week in Washington
SPUT ETC spårar priset på uran
Fonder som ger exponering mot försvarsindustrin
WisdomTree lanserar europeisk försvarsfond.
Warren Buffetts råd om vad man ska göra när börsen kraschar
De bästa börshandlade fonderna för tyska utdelningsaktier
Trumps återkomst får europeiska aktier att rusa
-
Nyheter2 veckor sedanFonder som ger exponering mot försvarsindustrin
-
Nyheter3 veckor sedanWisdomTree lanserar europeisk försvarsfond.
-
Nyheter1 vecka sedanWarren Buffetts råd om vad man ska göra när börsen kraschar
-
Nyheter3 veckor sedanDe bästa börshandlade fonderna för tyska utdelningsaktier
-
Nyheter3 veckor sedanTrumps återkomst får europeiska aktier att rusa
-
Nyheter3 dagar sedanSvenskarna har en ny favorit-ETF
-
Nyheter4 veckor sedanUtdelning i XACT Norden Högutdelande mars 2025
-
Nyheter2 veckor sedanHANetf lanserar Europa-fokuserad försvars-ETF
