Nyheter

Vilka effekter har FEDs ekonomiska stimulans på tillväxtmarknaderna?

Publicerad

11 år sedan

den

20 mars, 2014

Vilka effekter har FEDs ekonomiska stimulans på tillväxtmarknaderna?. Den amerikanska centralbanken FED fortsätter att avveckla sin ekonomiska stimulans i jämn takt, men rörelserna över tillväxtmarknader har varit allt annat än jämna. Tillväxtekonomier fortsätter under 2014 generellt sett den utveckling som de hade under slutet av 2013 och såväl valutor som aktiemarknaderna i många tillväxtländer har noterat betydande nedgångar. Vilka effekter har FEDs ekonomiska stimulans på tillväxtmarknaderna?

Med en minskad global likviditet till följd av att FEDs ekonomiska stimulans successivt dras in, har haft olika konsekvenserna bland nya och gränsmarknader, så kallade frontier markets. Under februari 2014 publicerade det globala kreditvärderingsinstitutet Moodys en rapport som tydligt markerade att tillväxtmarknader inte skall betraktas som en homogen grupp. Rapporten visar att effekterna av FEDs åtgärder har haft skilda effekter i dessa länder, och att mer robusta nationer som Sydafrika, Ryssland och Turkiet har alla klarat sig helt annorlunda än de mindre stabila länderna. Moodys konstaterar att det är länder med ett stort beroende av extern finansiering varit de som varit mest utsatta för effekterna av nedtrappningen av FEDs kvantitativa lättnader och kommer så att förbli.

Enligt Moodys har påverkan på många viktiga suveräna kreditmått bland tillväxtmarknadsländerna hittills varit och kommer sannolikt att fortsätta att vara begränsade. De negativa effekterna på dessa ekonomier, säger Moodys, kommer troligen att vara tillfällig och en del av deras anpassningsprocess till normaliseringen av penningpolitiken i de mer utvecklade ekonomierna.

Brasilien, som inledde sin monetära åtstramning under 2013 innan FED tillkännagav sina planer för nedtrappningen av den ekonomiska stimulansen har inte påverkats lika hårt som länder som Sydafrika och Turkiet, till exempel, har vars valutor drabbats av kapitalflödesjusteringar.

Ryssland har också varit något avskärmad från FEDs åtgärder främst på grund av ett större överskott i bytesbalansen tillsammans med sina större valutareserver, två faktorer som skyddat landets ekonomi från negativa effekter av åtstramningen av den globala likviditeten.

Den negativa påverkan på tillväxtekonomierna

Både tillväxtekonomier och frontier markets kommer att påverkas om den amerikanska penningpolitiken fortsätter på samma sätt som nu. Moodys konstaterar dessutom att den senaste tidens utveckling bekräftar att en ökning av finansieringskostnaderna i USA och globalt kommer att ha en större, och mer negativ, påverkan på tillväxtekonomiernas utveckling än vad det kommer att ha för de mer utvecklade länderna i västvärlden.

Moodys uppskattar att åtstramningen av den ekonomiska stimulansen kommer att leda till en negativ BNP-tillväxt för tillväxtekonomierna under perioden 2013 till och med 2016 som ackumulerar till mellan 2,8 och 3,2 procent beroende på snabbheten i åtstramningspaketen. Detta är nästan dubbelt stor effekt som för de mer så utvecklade ekonomierna. Moodys anser emellertid att dessa negativa effekter kommer att vara relativt begränsade och tillfällig karaktär.

Bland de nationer som är mest utsatta för en minskning eller återföring av de finansiella flödena rankas tillväxtmarknaderna högt eftersom dessa var mottagare av stora kapitalinflöden under perioden av kvantitativa lättnader i USA. De historiskt sett låga räntor och den rikliga likviditeten i de utvecklade ekonomierna, framför allt i USA, har bidragit till att driva kapitalflöden in i många snabbväxande tillväxtländer under de senaste åren. Inflödena på obligationsmarknaden är ett bra exempel. Men så stor uppmärksamhet, tog den globala tillväxten en vändning under 2013 leder tillväxtländerna på det hela för att uppleva en större avveckling.

Denna omsvängning i tillväxtutsikterna och den pågående minskningen av överdriven likviditet ledde till en nedgång i differential avkastningen på tillgångarna i avancerade ekonomier och tillväxtekonomier. Detta ledde till kapitalutflöden, vilket i sin tur utlöste fall i aktie-och obligationsindex samt valutadeprecieringar i precis samma tillväxtmarknader som gynnades av de ursprungliga inflödena.

I en separat rapport som Moodys publicerade framgår att åtstramningen av de ekonomiska stimulanspaketen från FED även framgent kan komma att ha en negativ effekt på en del av EMEA-ländernas ekonomier.

Det största hotet mot likviditet i vissa tillväxtmarknader till följd av effekterna av nedtrappningen av FEDs kvantitativa lättnader kan ligga i politiska åtgärder som påverkar den inhemska makroekonomiska miljön och ekonomiska system, inklusive lokala banker.

Statliga och penningpolitiska beslut som skulle kunna höja räntan är en viktig faktor som kan påverka företagens kassaflöden negativt och även minska utrymmet för finansiella åtaganden eller krediter där tillit är den outnyttjade anläggningar, noterar Moodys som också konstaterar att EMEA Liquidity Stress Index stiger om likviditeten försvagas. Indexet har ökat något till 14,7 procent i december 2013, något som i första hand pekar på svagare operativa resultat för ett fåtal företag, trots den allmänna trenden av kreditstabilisering.

Nästa

Så går börsen i dag 20140321

Missa inte

Alla råvaror i en och samma ETF

Fortsätt läsa

Annons

Klicka för att kommentera

Nyheter

UK looking to lift the retail ban on crypto ETPs

Publicerad

12 timmar sedan

den

16 juni, 2025

Redaktionen

The UK is shaking up crypto. This month, the Financial Conduct Authority (FCA) proposed lifting its ban on crypto exchange-traded notes for retail investors, a positive step in a global race to regulate digital assets and provide consumer protection.

Key metrics show Bitcoin’s rally isn’t over

Bitcoin is above $100K, and key indicators suggest a growing momentum and a potential for further upside. The Bitcoin Fear & Greed Index sits at 62, reflecting a sentiment that remains near neutral. This lack of extreme greed suggests that the rally may still have room to run in the near term.

Apple wants to enter Circle’s orbit. Why are stablecoins the tech world’s new darling?

Stablecoin issuer Circle made a blockbuster debut on the New York Stock Exchange earlier this month. Now, tech giants like Apple, Meta, and Google are reportedly exploring stablecoin integrations, marking another major step toward merging digital assets with mainstream technology.

Research Newsletter

Each week the 21Shares Research team will publish our data-driven insights into the crypto asset world through this newsletter. Please direct any comments, questions, and words of feedback to research@21shares.com

Disclaimer

The information provided does not constitute a prospectus or other offering material and does not contain or constitute an offer to sell or a solicitation of any offer to buy securities in any jurisdiction. Some of the information published herein may contain forward-looking statements. Readers are cautioned that any such forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties and that actual results may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of various factors. The information contained herein may not be considered as economic, legal, tax or other advice and users are cautioned to base investment decisions or other decisions solely on the content hereof.

Fortsätt läsa

Nyheter

AMEM ETF, de ledande aktierna från tillväxtmarknaderna i en enda transaktion

Publicerad

13 timmar sedan

den

16 juni, 2025

Redaktionen

Amundi MSCI Emerging Markets UCITS ETF EUR (C) (AMEM ETF) med ISIN LU1681045370, försöker följa MSCI Emerging Markets-index. MSCI Emerging Markets-index spårar aktier från tillväxtmarknader över hela världen.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,20 % p.a. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda syntetiskt med en swap. Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

Amundi MSCI Emerging Markets UCITS ETF EUR (C) är en mycket stor ETF med tillgångar på 2 330 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 30 november 2010 och har sin hemvist i Luxemburg.

Investeringsmål

Amundi MSCI Emerging Markets UCITS ETF EUR (C) försöker replikera utvecklingen av MSCI Emerging Markets Index så nära som möjligt, oavsett om trenden är stigande eller fallande. Denna ETF, nettoutdelning återinvesterad (nettoavkastning), beräknad i US-dollar och omvandlad till euro, gör det möjligt för investerare att dra nytta av en exponering mot de ledande aktierna från tillväxtmarknaderna för aktier, med en enda transaktion.

Handla AMEM ETF

Amundi MSCI Emerging Markets UCITS ETF EUR (C) (AMEM ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och Euronext Paris.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

Börs	Valuta	Kortnamn
gettex	EUR	AMEM
Stuttgart Stock Exchange	EUR	AMEM
Borsa Italiana	EUR	AEEM
Euronext Paris	EUR	AEEM
SIX Swiss Exchange	EUR	AEEM
XETRA	EUR	AMEM

Största innehav

Denna fond använder syntetisk replikering för att spåra indexets prestanda.

Namn	Valuta	Vikt %	Sektor
TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFAC	TWD	10.23 %	Informationsteknologi
TENCENT HOLDINGS LTD	HKD	4.14 %	Kommunikationstjänster
SAMSUNG ELECTRONIC CO LTD	KRW	3.92 %	Informationsteknologi
ALIBABA GROUP HOLDING LTD	HKD	1.89 %	Sällanköpsvaror
RELIANCE INDUSTRIES LTD	INR	1.50 %	Energi
SK HYNIX INC	KRW	1.22 %	Informationsteknologi
HON HAI PRECISION INDUSTRY	TWD	1.11 %	Informationsteknologi
PDD HOLDINGS INC	USD	1.07 %	Kommunikationstjänster
ICICI BANK LTD	INR	1.00 %	Finans
MEITUAN-CLASS B	HKD	0.97 %	Sällanköpsvaror

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

21Shares noterarar fem nya krypto-ETPer Nasdaq Stockholm

Publicerad

14 timmar sedan

den

16 juni, 2025

Redaktionen

21Shares AG, en av världens största utgivare av kryptovaluta-ETP:er, tillkännagav idag korsnoteringen av ytterligare fem nya krypto-ETPer på Nasdaq Stockholm, vilket ytterligare förstärker sin närvaro i Norden och förstärker sitt engagemang för att investerare reglerad, transparent och enkel tillgång till digitala tillgångar.

De nyligen listade produkterna inkluderar:

Dessa produkter utökar en befintlig serie av 21Shares-produkter som redan finns tillgängliga på Nasdaq Stockholm: 21Shares Bitcoin ETP (ABTC), 21Shares Ethereum ETP (AETH), 21Shares Solana ETP (ASOL), 21Shares XRP ETP (AXRP) och 21Shares Bitcoin Core ETP (CBTC).

”Vår fortsatta expansion i Norden återspeglar den ökade efterfrågan från både privata och institutionella investerare på diversifierad och kostnadseffektiv kryptoexponering”, säger Mandy Chiu, chef för finansiell produktutveckling på 21Shares. ”Genom att erbjuda ett bredare urval av krypto-ETP:er med enskilda tillgångar och tematiska värdepapper ger vi investerare möjlighet att bygga mer anpassade och motståndskraftiga portföljer genom en välbekant börsmiljö.”

”Vi är glada att välkomna utökningen av 21Shares produktsvit på Nasdaq Stockholm. Dessa nyligen noterade ETPer återspeglar den typ av innovation som formar framtiden för finansmarknaderna. I takt med att ETP-marknaden fortsätter att växa är vi fortsatt engagerade i att modernisera tillgången till investeringsmöjligheter och stödja större transparens”, säger Helena Wedin, chef för Nasdaq & ETP.

Med denna utökning erbjuder 21Shares nu 10 ETPer på Nasdaq Stockholm, som omfattar large-cap-kryptovalutor, innovativa indexstrategier och staking-aktiverade produkter. Alla produkter är fullt säkrade och handlas i ett reglerat, likvidt format, vilket ger en enkel inkörsport till digitala tillgångar utan behov av att hantera plånböcker eller förvaring direkt. Med årliga avgifter från 0,21 % till 2,50 % är dessa produkter några av de mest kostnadseffektiva på marknaden.

Med noteringar över hela Europa, inklusive Euronext Paris, Euronext Amsterdam, London Stock Exchange och SIX Swiss Exchange, är 21Shares den största och mest diversifierade krypto-ETP-leverantören i regionen.

För mer information om 21Shares fullständiga produktvit, besök www.21shares.com.

Fortsätt läsa