Vi har tidigare tittat på börshandlade produkter som ger exponering mot kryptovalutor som Bitcoin och Ethereum, och nu är det dags att titta närmare på hur det går att investera i XRP. Vi börjar med en genomgång om vad XRP är, och kopplingen mellan XRP och Ripple.
Vad är XRPs roll i Ripples ekosystem?
Ripple är ett blockchain- och teknikföretag som tillhandahåller snabbare betalningslösningar för företag som använder XRP Ledger och dess infödda token, XRP. I de flesta fall används XRP som en bryggvaluta för likviditet på begäran utanför USA.
En bryggvaluta ger företag en gemensam valuta att använda i internationella och gränsöverskridande finansiella transaktioner, liknande hur den amerikanska dollarn har använts. Från och med den 31 maj 2024 använder Ripple Tether (USDT) i USA eftersom det kommer att bryta mot säkerhetslagar om det säljer XRP till institutionella kunder i likviditetssyfte.
Varför Ripple valde XRP
XRP Ledger lanserades 2012 av tre ingenjörer för att skapa ett globalt betalningssystem för företagsändamål. Ripple (företaget) startades kort efter att XRPL lanserades av samma ingenjörer.
Ripple valde XRP Ledger och XRP eftersom grundarna av företaget designade det. Företaget började sedan utveckla en plattform som interagerade med XRP Ledger och använde XRP som en bryggvaluta. På grund av hur XRPL utformades, gjorde detta det möjligt för företag att skicka betalningar över gränserna i en gemensam valuta snabbare än de hade med nuvarande gränsöverskridande transaktioner, som sker mellan siled teknologisystem som inte är anslutna.
Hur löste Ripple anslutningsproblemet?
Ripple använder ett interledger-protokoll, som möjliggör dirigering av betalningar genom sammanlänkade reskontra för att ansluta dessa system.
Tänk på att det liknar TCP/IP, protokollet som stöder internetsystem och gör det möjligt för olika datorer och system att prata med varandra. De reskontra som utgör detta protokoll kan vara en del av finansinstitutets nätverk eller vara betrodda noder i ett nätverk som sträcker sig över flera enheter. Den övergripande systemtekniken är utformad för att öka transaktionsbehandlingshastigheten för gränsöverskridande transaktioner.
Hur smart och framtidsorienterad deras teknik kan vara, löser inte interledgers problemet med att förfinansiera fiat-valutor på konton för valutaöverföringar. De är kända som nostro- och vostro-konton och hanteras av finansiella mellanhänder, såsom banker och penningöverföringsbyråer, i vardera änden av en transaktion för att säkerställa likviditet för deras valutatransaktioner.
XRPs roll i Ripple Payments skiljer sig från sin roll i XRP Ledger, som är blockkedjan med öppen källkod som Ripple använder.
XRP
Ripples produkter använder XRP för att säkerställa snabb likviditet. I dessa produkter är XRP en ”bryggtillgång”, eller en tillgång som företag och finansinstitutioner kan använda för att göra en bryggöverföring mellan två olika fiat-valutor.
I det här scenariot kan en finansiell institution köpa en motsvarande mängd XRP och skicka den via Ripples nätverk. Ripple anger att det är idealiskt för banker som inte har en motsvarande relation med varandra.
Oron för Ripple
I februari 2018 hävdade United States Securities and Exchange Commission (SEC) att Ripple Labs chefer Bradley Garlinghouse och Christian Larsen manipulerade XRP-priset genom att sakta ner eller påskynda försäljningen beroende på marknaden. SEC anklagade Garlinghouse och Larsen för att skapa ”informationsasymmetri” som gjorde det möjligt för dem att fortsätta sälja XRP med en ”avsevärd risk för investerare.” Kärnan i anklagelsen var om XRP kunde anses vara ett säkerhetserbjudande.
Från och med maj 2024 ingår inte XRP i listan över kryptovalutor som ingår i en av dess nyare produkter, Ripple Liquidity Hub (likviditet på begäran). Detta tros bero på pågående problem med SEC, även om VD Brad Garlinghouse vidhåller det åtagande som Ripple har till XRP.
I juli 2023 utfärdade en domare en summarisk dom som förklarade att XRP var ett värdepapper när det erbjöds institutionella investerare men inte när det såldes på börser i blinda transaktioner. Alla anklagelser mot Larsen och Garlinghouse lades ner i oktober 2023.
År 2024 fortsatte Ripple och SEC att slåss i domstol om de 2 miljarder dollar i böter som kommissionen försöker driva in.
Är Ripple bra för investeringar?
Ripple är den verksamhet som bildas av skaparna av XRP Ledger och kryptovalutan XRP. XRP används för att betala för transaktioner och som utbytesmedium som kringgår det långsamma och ibland otillgängliga traditionella gränsöverskridande betalningssystemet. Ripple (bolaget) har inga offentliga aktier tillgängliga.
Sammanfattning
XRP har en underliggande roll i Ripples (företagets) blockchain-aktiviteter och produkter. XRP fungerar som en bryggvaluta för att jämna ut prisfluktuationer över gränserna. Syftet är att företag i olika länder ska kunna handla och minimera transaktionskostnader.
När vi skriver detta har vi identifierat fem olika börshandlade produkter som spårar utvecklingen av XRP. Det finns ingen ETF för XRP, utan de är alla Exchange Traded Products, ETP. För den som vill veta mer har vi skrivit en artikel om vad som är vad där vi förklarar skillnaden mellan produkter som ETP, ETF, ETC, ETN och ETI.
Nedanstående lista visar en rad olika produkter som erbjuder exponering mot priset på XRP. De flesta av dem handlas på den tyska börsen Xetra och kan enkelt nås genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Utöver detta finns faktiskt tre emittenter som på ena eller andra sättet finns på den svenska marknaden. 21Shares som är specialiserade på kryptovalutor, och nyligen fyllde sex år, har noterat flera produkter på Nasdaq i Stockholm. Deras XRP produkt finns emellertid inte noterad i Sverige.
Schweiziska Valour noterade tidigt sina produkter på svenska Nordic Growth Market, NGM.
Slutligen finns svenska Virtune som fick sitt tillstånd förra året, och har noterat flera produkter på svenska Nasdaq. Virtune har även börjat notera produkter i Tyskland, där den mest likvida marknaden för börshandlade produkter i EU finns i dag.
Tom Bailey, analyschef på HANetf, kommenterar nedan konsekvenserna av Kinas militärparad och mötet mellan ledare från Kina, Ryssland och Nordkorea:
Kinas militärparad bör ge genljud över hela Indo-Stillahavsregionen. Tillsammans med uppvisningen av Kinas senaste avancerade vapen skickar bilden av Xi, Putin och Kim Jong-un en tydlig signal om att den USA-ledda världsordningen utmanas och att Kina är i uppgång.
Under de senaste 20 åren har Kinas militära utgifter ökat från bara 75 miljarder dollar per år till 300 miljarder dollar, medan dess grannar inte har hållit jämna steg. Majoriteten av länderna i regionen spenderar under, eller bara strax över, 2 % av sin BNP på försvar.
I denna nya era av ökad geopolitisk risk utsätts länderna i Indo-Stillahavsområdet för ökat tryck att öka sina försvarsutgifter. Nyligen genomförde HANetf en analys av de beräknade försvarsutgifterna i Indo-Stillahavsområdet – vår konservativa uppskattning pekar på nästan 600 miljarder dollar i ytterligare försvarsutgifter fram till 2030 enligt följande:
Försvarsutgifter bedöms bäst mot BNP-andelsmål, som i Europa.
Skulle spendera sammanlagt 448,1 miljarder dollar extra på försvar från 2025-2030 om de skulle öka utgifterna till 3 % av BNP med en linjär ökning från dagens andel, och anta 2 % årlig nominell BNP-tillväxt.
Snabbväxande ekonomier (Indien, Indonesien och Filippinerna)
Försvarsutgifter som andel av BNP kan ge en förvrängd bild eftersom BNP-tillväxten sannolikt kommer att öka snabbare än försvarsbudgetarna, så vi kan hålla dem konstanta.
Skulle spendera ytterligare 143,8 miljarder dollar på försvar från 2025-2030, anta att deras försvarsutgifter förblir konstanta som andel av BNP på nuvarande nivåer och en konservativ årlig nominell BNP-tillväxt på 6 % uppnås.
Precis som europeiska länder har gått in i en ny era av ökade försvarsutgifter, gör även länder i Indo-Stillahavsområdet det.
HANetf har Europas mest omfattande utbud av försvars-ETF:er:
Future of Defence Indo-Pacific ex-China UCITSETF (ASWJ) ger exponering mot försvarsutgifter i Indo-Stillahavsområdet, exkl. Kina, i takt med att länder i regionen stärker sitt försvar för att motverka Kinas växande inflytande.
Future of Defence UCITSETF (ASWC) ger exponering mot NATO och NATO+-allierades försvars- och cyberförsvarsutgifter.
Future of European Defence UCITSETF (8RMY) ger exponering mot NATOs ex-USA-försvarsutgifter, med fokus på Europa.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.
JPMorgan US Equity Premium Income Active UCITSETF USD (acc) (JEIA ETF) med ISIN IE0000EAPBT6, är en aktivt förvaltad börshandlad fond.
ETFen investerar i företag från USA. Ytterligare intäkter söks genom användning av en överlagringsstrategi med derivatinstrument. Denna ETF strävar efter att generera en högre avkastning än S&P 500-index.
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,35 % p.a. JPMorgan US Equity Premium Income Active UCITSETF USD (acc) är den billigaste ETF som följer JPMorgan US Equity Premium Income Active-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom full replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.
JPMorgan US Equity Premium Income Active UCITSETF USD (acc) är en mycket liten ETF med tillgångar på 5 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 29 oktober 2024 och har sin hemvist i Irland.
Investeringsmål
Delfondens mål är att tillhandahålla inkomster och långsiktig kapitaltillväxt.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Nyheter3 veckor sedan
Nyheter4 veckor sedan
Nyheter3 veckor sedan