Följ oss

Nyheter

Vad investerare har fel om NAV-erosion i optionsbaserade inkomst-ETP:er

Publicerad

den

NAV-erosion låter ofta som ett varningstecken. Men i optionsbaserade inkomst-ETP:er (börshandlade produkter) kanske ett fall i NAV efter en utdelning inte är så dåligt. Faktum är att det är precis vad man kan förvänta sig. Den här artikeln förklarar vad NAV-erosion egentligen betyder – och varför det kanske inte signalerar en förlust för investerare.

NAV-erosion låter ofta som ett varningstecken. Men i optionsbaserade inkomst-ETP:er (börshandlade produkter) kanske ett fall i NAV efter en utdelning inte är så dåligt. Faktum är att det är precis vad man kan förvänta sig. Den här artikeln förklarar vad NAV-erosion egentligen betyder – och varför det kanske inte signalerar en förlust för investerare.

Vad är NAV?

NAV står för Net Asset Value – det totala värdet av en ETP:s tillgångar, minus eventuella driftskostnader.

Det inkluderar:

• Värdet av de aktier (eller andra tillgångar) som den innehar.

• Plus eventuella kontanter (som optionspremier).

• Minus eventuella handelsavgifter eller administrativa kostnader.

NAV beräknas vanligtvis dagligen. Men för inkomstfokuserade options-ETP:er berättar NAV ensamt inte hela historien.

Hur optionsinkomst påverkar NAV

Optionsinkomst-ETP:er syftar till att generera regelbundna kassaflöden. De gör detta genom att sälja köp- eller säljoptioner på underliggande tillgångar som enskilda aktier, guld eller aktiemarknadsindex.

Intäkterna från att sälja dessa optioner (kända som premier) blir en del av ETP:ns NAV. Och när dessa premier delas ut till investerare sjunker NAV:t.

Vad händer med NAV:t när ETP:n betalar ut inkomst?

När ETP:n betalar ut inkomst sjunker NAV:t med samma belopp – detta kallas NAV-erosion. NAV-erosion är inte en förlust – det är en värdeöverföring från ETP:n till investerarens konto.

Exempel:

• NAV före utdelning: 100 USD

• Utbetald utdelning: 1 USD

• NAV efter utdelning: 99 USD

• Totalt investerarvärde: 99 USD (NAV) + 1 USD (kontanter) = fortfarande 100 USD

Så medan NAV:t minskar, förblir investerarens totala värde detsamma.

Varför ett lägre NAV inte alltid är en varningssignal

En av de vanligaste missuppfattningarna är att ett fallande NAV innebär att ETP:n underpresterar. Men för strategier med hög avkastning på optioner är den nedgången ofta förväntad.

Med det sagt kan ett lägre NAV begränsa framtida inkomstpotential. Om ETP:n har färre tillgångar kan den generera mindre optionsintäkter framöver – om den inte fylls på genom tillgångsvinster eller premier.

Fokusera på totalavkastning

NAV ensamt mäter inte hur mycket en investerare faktiskt har vunnit eller förlorat. Det är där totalavkastningen kommer in.

Totalavkastning = NAV-rörelse + utbetalda inkomstutdelningar

En ETP kan ha ett fallande NAV men ändå leverera stark totalavkastning genom en konsekvent månadsinkomst. Det är därför det är viktigt att se båda elementen tillsammans.

Viktiga slutsatser

• NAV-erosion är normalt i inkomstfokuserade options-ETP:er

• Det representerar en värdeöverföring, inte en förlust

• Lägre NAV kan minska framtida inkomstpotential, men är inte ett problem i sig

• Investerare bör fokusera på totalavkastning, inte bara NAV-rörelse

Ditt kapital är i riskzonen om du investerar. Du kan förlora hela din investering.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

21Shares når 11 miljarder dollar i förvaltat kapital

Publicerad

den

21Shares är stolta att kunna meddela att företaget officiellt har passerat 11 miljarder dollar i förvaltat kapital – en betydande milstolpe som visar investerarnas förtroende för våra innovativa kryptolösningar.

21Shares är stolta att kunna meddela att företaget officiellt har passerat 11 miljarder dollar i förvaltat kapital – en betydande milstolpe som visar investerarnas förtroende för våra innovativa kryptolösningar.

Sedan 21Shares noterade världens första fysiskt stödda krypto-ETP 2018 har vi varit engagerade i att göra kryptovalutainvesteringar tillgängliga för institutionella och privata investerare globalt. 21Shares mångsidiga utbud av kryptovaluta-ETPer erbjuder strömlinjeformad, transparent och effektiv tillgång till digitala tillgångar och överbryggar klyftan mellan traditionell finans (TradFi) och decentraliserad finans (DeFi).

Med kontor i Zürich, New York och London fortsätter 21Shares engagerade team av ingenjörer, forskare och finansiella experter att tänja på gränserna och leverera banbrytande produkter och branschledande analys.

Fortsätt läsa

Nyheter

ECLM ETF är en satsning på hållbar energi

Publicerad

den

Guinness Sustainable Energy UCITS ETF Accumulating (ECLM ETF) med ISIN IE00BNC1F287, är en aktivt förvaltad börshandlad fond.

Guinness Sustainable Energy UCITS ETF Accumulating (ECLM ETF) med ISIN IE00BNC1F287, är en aktivt förvaltad börshandlad fond.

Den börshandlade fonden förvaltas av Guinness Global Investors och investerar i företag över hela världen som är verksamma inom ren energisektorn. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning).

ETFens TER (total cost ratio) uppgår till 0,65 % p.a. Guinness Sustainable Energy UCITS ETF Accumulating är den enda ETF som följer Guinness Sustainable Energy-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom full replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

Guinness Sustainable Energy UCITS ETF Accumulating är en liten ETF med tillgångar på 18 miljoner GBP under förvaltning. Denna ETF lanserades den 3 december 2020 och har sin hemvist i Irland.

Fondens mål

Guinness Sustainable Energy UCITS ETF (ECLM) syftar till att ge investerare långsiktig kapitaltillväxt genom att investera i företag som bidrar till minskade globala koldioxidutsläpp.

Specifikt investerar fonden i företag som är engagerade i produktion och lagring av hållbar energi och elektrifiering och effektivitet av energiefterfrågan. ETFen utesluter företag som är engagerade i utvinning av olja, naturgas och kol.

Guinness Sustainable Energy UCITS ETF (ECLM) drivs aktivt av expertteamet på Guinness Global Investors, som har investerat i global energi i över 24 år. Denna fond distribueras av Guinness Global Investors, klicka här för att se hela fondsidan för mer information.

Denna börshandlade fond hette tidigare HANetf iClima Global Decarbonisation Enablers UCITS ETF (ECLM ETF).

Handla ECLM ETF

Guinness Sustainable Energy UCITS ETF Accumulating (ECLM ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel  Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
gettexEURECLM
Borsa ItalianaEURCLMA
Euronext ParisEURCLMA
London Stock ExchangeGBXCLMP
London Stock ExchangeUSDCLMA
SIX Swiss ExchangeCHFCLMA
XETRAEURECLM

Största innehav

NamnVikt %
IBERDROLA SA COMMON STOCK5.06%
TRANE TECHNOLOGIES PLC5.01%
NEXTERA ENERGY INC COMMON4.85%
HUBBELL INC COMMON STOCK4.77%
SCHNEIDER ELECTRIC SE4.42%
EATON CORP PLC COMMON4.41%
LEGRAND SA COMMON STOCK4.24%
SIEMENS AG COMMON STOCK4.01%
ITRON INC COMMON STOCK3.28%
OWENS CORNING COMMON3.26%

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

Valour Algo SEK spårar kryptovalutan Algorand

Publicerad

den

Valour Algorand SEK (Valour Algo SEK), med ISIN CH1108680039, är en börshandlad produkt som följer värdet på ALGO, Algorand-blockkedjans inhemska token. Algorand är byggd för att möjliggöra snabba, säkra och energieffektiva transaktioner, med hjälp av ett Pure Proof-of-Stake-system. ALGO används för att betala avgifter, säkerställa nätverkets funktion och delta i styrning. Nätverket stöder applikationer inom områden som DeFi, digital identitet och tokenisering av tillgångar, med fokus på låga kostnader och snabba transaktioner.

Valour Algorand SEK (Valour Algo SEK), med ISIN CH1108680039, är en börshandlad produkt som följer värdet på ALGO, Algorand-blockkedjans inhemska token. Algorand är byggd för att möjliggöra snabba, säkra och energieffektiva transaktioner, med hjälp av ett Pure Proof-of-Stake-system. ALGO används för att betala avgifter, säkerställa nätverkets funktion och delta i styrning. Nätverket stöder applikationer inom områden som DeFi, digital identitet och tokenisering av tillgångar, med fokus på låga kostnader och snabba transaktioner.

Beskrivning

Valours certifikat är reglerade börshandlade produkter, var och en fullt säkrad av respektive digitala tillgångar. För att säkerställa en säker förvaring av de underliggande tillgångarna samarbetar Valour med förstklassiga licensierade förvaringsinstitut som Copper och Komainu. Certifikaten handlas på reglerade börser och multilaterala handelsplattformar (MTF:er) och erbjuder transparent prissättning och likviditet. Valours grundprospekt är godkända av Finansinspektionen och uppfyller EU:s krav på fullständighet, tydlighet och enhetlighet.

Produktinformation

ProduktnamnValour Algorand SEK
EmittentValour Inc
BasvalutaSEK
Förvaltningsavgift1.9%
ISINCH1108680039
Valoren110868003
WKNA4AN11
FörfallodagOpen-ended
Underliggande TillgångAlgorand (ALGO)

Handla VALOUR ALGO SEK

Valour Algorand SEK (Valour Algo SEK) är en europeisk börshandlad produkt som handlas på bland annat Spotlight Stock Market.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETP genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel  Nordnet, SAVR, Levler, DEGIRO och Avanza.

Börsnoteringar

NamnValutaKortnamn
Spotlight Stock MarketSEKVALOUR ALGO SEK

Fortsätt läsa

21Shares

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

21Shares

21Shares

Populära