Nyheter

Vad gör en corporate finance firma?

Publicerad

6 år sedan

den

26 januari, 2019

Utgivande av aktier och obligationer är ett av de främsta sätten för ett företag att samla kapital. Men genomförandet av dessa transaktioner kräver särskild expertis, från prissättning av finansiella instrument på ett sätt som maximerar intäkterna för att navigera genom lagkraven. Det är där en corporate finance firma brukar komma in på bilden.

I huvudsak är en corporate finance firma en bro mellan företag och investerare. Deras huvuduppgifter är att ge företagen råd om hur de ska möta sina ekonomiska utmaningar och att hjälpa dem att skaffa finansiering, vare sig det är från aktieerbjudande, obligationslån eller derivatprodukter.

Rådgivare

Att bestämma hur man tar upp kapital är ett viktigt beslut för alla företag. I de flesta fall stödjer de sig de på en corporate finance firma – antingen en stor bank eller en ”boutique” firma – för vägledning. En firma som vi rekommenderar är Black River Corporate Finance.

Med hänsyn till det nuvarande investeringsklimatet kommer banken att rekommendera det bästa sättet att samla in pengar. Detta kan innebära att en ägarandel i bolaget säljs genom ett börserbjudande eller lån från allmänheten genom en obligationsemission.

Värdepappersföretaget kan också hjälpa till att bestämma hur man prissätter dessa instrument genom att använda sofistikerade finansiella modeller.

En mängd olika faktorer

När det gäller en aktieemission kommer de finansiella analytikerna att se på en mängd olika faktorer – till exempel vinstpotential och ledningsgruppens styrka – för att uppskatta hur mycket en andel av företaget är värd. Om kunden erbjuder obligationer ser banken på rådande räntor för liknande betygsatta företag för att räkna ut hur mycket det kommer att behöva kompensera låntagare.

Investeringsbankerna erbjuder också råd i ett fusions- eller förvärvsscenario. Om exempelvis ett företag vill köpa en konkurrent kan banken ge sin ledningsgrupp råd om hur mycket företaget är värt och hur man strukturerar avtalet på ett sätt som är gynnsamt för köparen.

Garantigivning av aktier och obligationer

Om ett företag beslutar att samla medel genom att emittera aktier eller obligationer, kommer en eller flera investeringsbanker också att garantera ut värdepapperen. Det innebär att institutet köper ett visst antal aktier – eller obligationer – till ett förutbestämt pris och säljer dem via en börs. I Sverige fungerar detta annorlunda än i det amerikanska exemplet nedan.

Antag att Acme Water Filter Company hoppas kunna erhålla 10 miljon kronor i ett initialt offentligt erbjudande. Baserat på en rad olika faktorer, inklusive företagets förväntade resultat de närmaste åren, bestämmer Federici Investment Bankers att investerare kommer att vara villiga att betala 11 kronor per aktie i bolaget. Som enda garant i frågan köper Federici alla aktier på 10 kronor styck från Acme. Om det klarar av att sälja alla 100 000 till 11 kronor, gör banken en fin vinst på 1 000 000 (1 000 000 aktier x 1 SEK spridning).

Att sänka aktiekursen?

Men beroende på avtalet med emittenten kan Federici vara illa ute om allmänhetens aptit är svagare än väntat. Om det måste sänka priset till i genomsnitt 9 kronor per aktie för att likvidera sina innehav, är det förlorat 1 000 000. Därför kan prissättningspapper vara svårt. Investeringsbanker måste generellt överbrygga andra institutioner som också vill hantera transaktionen på emittentens vägnar. Men om deras spridning inte är tillräckligt stor, kommer de inte att kunna få en hälsosam avkastning ut ur försäljningen.

I själva verket faller uppgiften att garantera värdepapper ofta på mer än en enda bank eller garant. Om det är ett större erbjudande, kommer förvaltarskapet ofta att bilda ett syndikat av andra banker som säljer en del av aktierna. På så sätt kan företagen marknadsföra aktier och obligationer till ett större segment av allmänheten och sänka risken.

Investeringsbankerna utför också en mindre glamorös roll i nyemissioner. Det är deras jobb att skapa dokumentationen som måste gå till Finansinspektionen innan företaget kan sälja aktier. Det innebär att man sammanställer finansiella rapporter, information om företagets ledning och nuvarande ägande samt en redogörelse för hur företaget planerar att använda intäkterna.

Andra aktiviteter

Att rådgiva företag och hjälpa dem att samla in pengar är en viktig del av vad corporate finance firma gör. Dessutom utför de flesta också en rad andra funktioner. Faktum är att de flesta större banker är mycket diversifierade när det gäller de tjänster de erbjuder. Några av deras andra inkomstkällor är:

Research

Större investeringsbanker har stora team som samlar information om företag och erbjuder rekommendationer om huruvida de ska köpa eller sälja sina aktier. De kan använda dessa rapporter internt men kan också generera intäkter genom att sälja dem till hedgefonder och fondförvaltare.

Handel och försäljning

De flesta större corporate finance företag har en handelsavdelning som kan utföra aktie- och obligationsaffärer på uppdrag av sina kunder. Tidigare har vissa banker också bedrivit proprietär handel, där de i huvudsak satsade sina egna pengar på värdepapper.

Kapitalförvaltning

Liksom J.P. Morgan och Goldman Sachs hanterar stora portföljer för pensionsfonder, stiftelser och försäkringsbolag genom sin förvaltningsavdelning. Deras experter hjälper till att välja rätt blandning av aktier, börshandlade fonder, ETFer, skuldinstrument, fastighetsförtroende och andra investeringsverktyg för att uppnå sina kunders unika mål.

Förmögenhetsförvaltning

Några av de samma bankerna som utför investeringsbankfunktioner för Fortune 500-företag tillgodoser även privatpersoner. Genom ett team av finansiella rådgivare hjälper de individer och familjer att spara för pensionering och andra långsiktiga behov.

Securitized Products

Dessa dagar samlar företagen ofta finansiella tillgångar – från inteckningar till kreditkortsfordringar – och säljer dem till investerare som ränteprodukter. En investeringsbank kommer att rekommendera möjligheter att ”securitize” inkomstströmmar, samla tillgångarna och marknadsföra dem till institutionella investerare.

I själva verket är termen ”investeringsbank” något av ett missnöje. I många fall är en kapitalökning bara en del av en mycket större operation. Även om några av sina mer komplexa produkter har gett investeringsbankerna ett dåligt namn, spelar dessa företag en viktig roll genom att hjälpa företag och offentliga enheter att göra utbildade ekonomiska beslut och höja behövligt kapital.

Liknande ämnen:aktieemission corporate finance finansiering investeringsbank

Nästa

Tre fonder för futuristisk sektorinvestering

Missa inte

De flyktiga finansmarknaderna

Fortsätt läsa

Annons

Klicka för att kommentera

Nyheter

MWOA ETF köper aktier i industriföretag

Publicerad

47 minuter sedan

den

4 maj, 2025

Redaktionen

Amundi S&P Global Industrials ESG UCITS ETF EUR (D) (MWOA ETF) med ISIN IE00026BEVM6, försöker följa S&P Developed Ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Industrials index. Det S&P-utvecklade ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Industrials-indexet spårar industrisektorn. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning).

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,18 % p.a. Amundi S&P Global Industrials ESG UCITS ETF EUR (D) är den billigaste ETF som följer S&P Developed Ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Industrials index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom full replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i denna ETF delas ut till investerarna (Årligen).

Amundi S&P Global Industrials ESG UCITS ETF EUR (D) är en mycket liten ETF med 4 miljoner euro under förvaltning. ETFen lanserades den 20 september 2022 och har sin hemvist i Irland.

Investeringsmål

AMUNDI S&P GLOBAL INDUSTRIALS ESG UCITS ETF DR – EUR (D) försöker replikera, så nära som möjligt, resultatet av S&P Developed Ex-Korea LargeMidCap Sustainability Enhanced Industrials Index (Netto Total Return Index). Denna ETF har exponering mot stora och medelstora företag i utvecklade länder. Den innehåller uteslutningskriterier för tobak, kontroversiella vapen, civila och militära handeldvapen, termiskt kol, olja och gas (inkl. Arctic Oil & Gas), oljesand, skiffergas. Den är också utformad för att välja ut och omvikta företag för att tillsammans förbättra hållbarhet och ESG-profiler, uppfylla miljömål och minska koldioxidavtrycket.

Handla MWOA ETF

Amundi S&P Global Industrials ESG UCITS ETF EUR (D) (MWOA ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

Börs	Valuta	Kortnamn
gettex	EUR	WELT
XETRA	USD	MWOA
XETRA	EUR	WELT

Största innehav

Denna fond använder fysisk replikering för att spåra indexets prestanda.

Namn	Valuta	Vikt %	Sektor
SCHNEIDER ELECT SE	EUR	4.22 %	Industri
SIEMENS AG-REG	EUR	4.10 %	Industri
GENERAL ELECTRIC CO	USD	3.93 %	Industri
UNION PACIFIC CORP	USD	3.19 %	Industri
CATERPILLAR INC	USD	3.03 %	Industri
UBER TECHNOLOGIES INC	USD	2.50 %	Industri
EATON CORP PLC	USD	2.25 %	Industri
RELX PLC	GBP	2.24 %	Industri
RECRUIT HOLDINGS CO LTD	JPY	2.06 %	Industri
TRANE TECHNOLOGIES PLC	USD	1.99 %	Industri

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

XENIX ETF AWARDS Nordics 2025, Stockholm

Publicerad

2 timmar sedan

den

4 maj, 2025

Redaktionen

XENIX kommer att vara värd för ETF AWARDS för de nordiska länderna för tredje gången i maj 2025. Alla noterade ETFer och traditionella indexfonder som erbjuds nordiska privata investerare beaktas. XENIX ETF AWARDS Nordics är de ursprungliga nordiska ETF AWARDS för alla trackerfonder.

XENIX kommer att vara värd för XENIX ETF AWARDS för de nordiska länderna för tredje gången i maj 2025. Alla noterade ETFer och traditionella indexfonder som erbjuds nordiska privata investerare beaktas. XENIX ETF AWARDS Nordics är de ursprungliga nordiska ETF AWARDS för alla trackerfonder.

Datum: Tisdagen den 13 maj 2025

Tid: 16,30 till 20,30

Plats: Scandic Haymarket, Hötorget 13-15, 111 57 Stockholm

XENIX kommer att vara värd för ETF AWARDS för de nordiska länderna för tredje gången i maj 2025. Alla noterade ETFer och traditionella indexfonder som erbjuds nordiska privata investerare beaktas. XENIX ETF AWARDS Nordics är de ursprungliga nordiska ETF AWARDS för alla trackerfonder.

Baserat på en kvalitativ rating utvärderar XENIX ratingvinnarna i utvalda investeringskategorier, dvs. de bästa ETFerna och trackerfonderna. Dessutom uppmärksammas innovativa ETF-nykomlingar och index, och specialpriser delas ut för anmärkningsvärda bidrag till vidareutvecklingen av indexerings- och ETF-marknaden.

Talare

Henrik Norén, Nordicus

Dr. Markus Thomas, XENIX

Thomas Kettner, MarketVector Indexes

Roberto Gisy, Savr

Marco Antonio, Kaiko

Wieland Thyssen, XENIX

Christopher Kock, Virtune

Emelie Moritz, Safello

Ytterligare information kan fås på info@xenix.eu eller +49 151 17 83 52 93 där anmälan också kan göras.

Event Partners

Fortsätt läsa

Nyheter

JLOD ETF investerar i lokala obligationer från emerging markets

Publicerad

3 timmar sedan

den

4 maj, 2025

Redaktionen

JPMorgan Emerging Markets Local Currency Bond Active UCITS ETF USD (dist) (JLOD ETF) med ISIN IE000BS9KP42, är en aktivt förvaltad börshandlad fond. Denna ETF investerar i obligationer från tillväxtmarknader emitterade i lokal valuta. Alla löptider ingår.

Den börshandlade fondens totala kostnadsratio (TER) uppgår till 0,45 % per år. Ränteintäkterna (kupongerna) i ETFen delas ut till investerarna (halvårsvis).

JPMorgan Emerging Markets Local Currency Bond Active UCITS ETF USD (dist) är en mycket liten ETF med 12 miljoner euro i förvaltat kapital. ETFen lanserades den 5 mars 2025 och har sitt säte i Irland.

Investeringsmål

Delfondens mål är att uppnå en långsiktig avkastning som överstiger J.P. Morgan GBI-EM Global Diversified (Total Return Gross) (”jämförelsen”) genom att aktivt investera huvudsakligen i skuldebrev i tillväxtmarknader i lokal valuta, och där så är lämpligt med hjälp av finansiella derivatinstrument för att få exponering mot underliggande tillgångar.

Riskprofil

Värdet på din investering kan både minska och öka, och du kan få tillbaka mindre än vad du ursprungligen investerade.
Statliga skuldebrev, inklusive de som emitteras av lokala myndigheter och myndigheter, är föremål för marknadsrisk, ränterisk och kreditrisk. Myndigheter kan komma att inte betala sina statsskulder och innehavare av statsskulder (inklusive delfonden) kan bli ombedda att delta i omläggningen av sådana skulder och att bevilja ytterligare lån till myndigheter.
Värdet på skuldebrev kan förändras avsevärt beroende på ekonomiska förhållanden och ränteförhållanden samt emittentens kreditvärdighet. Emittenter av skuldebrev kan misslyckas med att uppfylla betalningsskyldigheter eller så kan skuldebrevens kreditbetyg nedgraderas. Dessa risker är vanligtvis förhöjda för skuldebrev under investment grade, vilka också kan vara föremål för högre volatilitet och lägre likviditet än skuldebrev med investment grade.
Kreditvärdigheten för skuldebrev utan kreditvärdering mäts inte med hänvisning till ett oberoende kreditvärderingsinstitut. Nödställda skuldebrev medför en hög risk för förlust, eftersom emittenterna antingen är i allvarlig ekonomisk nöd eller i konkurs.
Villkorade konvertibla skuldebrev kommer sannolikt att påverkas negativt om specifika utlösande händelser inträffar (enligt det emitterande företagets avtalsvillkor). Detta kan bero på att värdepappret konverteras till aktier till en rabatterat aktiekurs, att värdepapprets värde skrivs ner, tillfälligt eller permanent, och/eller att kupongbetalningar upphör eller skjuts upp.
Tillväxtmarknader kan vara föremål för ökad politisk, regulatorisk och ekonomisk instabilitet, mindre utvecklade förvarings- och avvecklingsmetoder, dålig transparens och större finansiella risker. Tillväxtmarknadsskuldebrev och skuldebrev under investment grade kan också vara föremål för högre volatilitet och lägre likviditet än skuldebrev som inte är tillväxtmarknader respektive investment grade.
Investeringar i onshore-skuldförbindelser som emitteras inom Kina via Bond Connect är föremål för regeländringar och operativa begränsningar, vilket kan leda till ökad motpartsrisk.
Hållbarhetsrisk kan väsentligt negativt påverka en emittents finansiella ställning eller rörelseresultat och därmed värdet av investeringen. Dessutom kan det öka delfondens volatilitet och/eller förstärka befintliga risker för delfonden.
Delfonden strävar efter att ge en avkastning över jämförelseindexet; delfonden kan dock underprestera jämförelseindexet.
Ytterligare information om risker finns i avsnittet ”Riskinformation” i prospektet.

Handla JLOD ETF

JPMorgan Emerging Markets Local Currency Bond Active UCITS ETF USD (dist) (JLOD ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.