Följ oss

Nyheter

Vad gör en corporate finance firma?

Publicerad

den

Vad gör en corporate finance firma?

Utgivande av aktier och obligationer är ett av de främsta sätten för ett företag att samla kapital. Men genomförandet av dessa transaktioner kräver särskild expertis, från prissättning av finansiella instrument på ett sätt som maximerar intäkterna för att navigera genom lagkraven. Det är där en corporate finance firma brukar komma in på bilden.

I huvudsak är en corporate finance firma en bro mellan företag och investerare. Deras huvuduppgifter är att ge företagen råd om hur de ska möta sina ekonomiska utmaningar och att hjälpa dem att skaffa finansiering, vare sig det är från aktieerbjudande, obligationslån eller derivatprodukter.

Rådgivare

Att bestämma hur man tar upp kapital är ett viktigt beslut för alla företag. I de flesta fall stödjer de sig de på en corporate finance firma – antingen en stor bank eller en ”boutique” firma – för vägledning. En firma som vi rekommenderar är Black River Corporate Finance.

Med hänsyn till det nuvarande investeringsklimatet kommer banken att rekommendera det bästa sättet att samla in pengar. Detta kan innebära att en ägarandel i bolaget säljs genom ett börserbjudande eller lån från allmänheten genom en obligationsemission.

Värdepappersföretaget kan också hjälpa till att bestämma hur man prissätter dessa instrument genom att använda sofistikerade finansiella modeller.

En mängd olika faktorer

När det gäller en aktieemission kommer de finansiella analytikerna att se på en mängd olika faktorer – till exempel vinstpotential och ledningsgruppens styrka – för att uppskatta hur mycket en andel av företaget är värd. Om kunden erbjuder obligationer ser banken på rådande räntor för liknande betygsatta företag för att räkna ut hur mycket det kommer att behöva kompensera låntagare.

Investeringsbankerna erbjuder också råd i ett fusions- eller förvärvsscenario. Om exempelvis ett företag vill köpa en konkurrent kan banken ge sin ledningsgrupp råd om hur mycket företaget är värt och hur man strukturerar avtalet på ett sätt som är gynnsamt för köparen.

Garantigivning av aktier och obligationer

Om ett företag beslutar att samla medel genom att emittera aktier eller obligationer, kommer en eller flera investeringsbanker också att garantera ut värdepapperen. Det innebär att institutet köper ett visst antal aktier – eller obligationer – till ett förutbestämt pris och säljer dem via en börs. I Sverige fungerar detta annorlunda än i det amerikanska exemplet nedan.

Antag att Acme Water Filter Company hoppas kunna erhålla 10 miljon kronor i ett initialt offentligt erbjudande. Baserat på en rad olika faktorer, inklusive företagets förväntade resultat de närmaste åren, bestämmer Federici Investment Bankers att investerare kommer att vara villiga att betala 11 kronor per aktie i bolaget. Som enda garant i frågan köper Federici alla aktier på 10 kronor styck från Acme. Om det klarar av att sälja alla 100 000 till 11 kronor, gör banken en fin vinst på 1 000 000 (1 000 000 aktier x 1 SEK spridning).

Att sänka aktiekursen?

Men beroende på avtalet med emittenten kan Federici vara illa ute om allmänhetens aptit är svagare än väntat. Om det måste sänka priset till i genomsnitt 9 kronor per aktie för att likvidera sina innehav, är det förlorat 1 000 000. Därför kan prissättningspapper vara svårt. Investeringsbanker måste generellt överbrygga andra institutioner som också vill hantera transaktionen på emittentens vägnar. Men om deras spridning inte är tillräckligt stor, kommer de inte att kunna få en hälsosam avkastning ut ur försäljningen.

I själva verket faller uppgiften att garantera värdepapper ofta på mer än en enda bank eller garant. Om det är ett större erbjudande, kommer förvaltarskapet ofta att bilda ett syndikat av andra banker som säljer en del av aktierna. På så sätt kan företagen marknadsföra aktier och obligationer till ett större segment av allmänheten och sänka risken.

Investeringsbankerna utför också en mindre glamorös roll i nyemissioner. Det är deras jobb att skapa dokumentationen som måste gå till Finansinspektionen innan företaget kan sälja aktier. Det innebär att man sammanställer finansiella rapporter, information om företagets ledning och nuvarande ägande samt en redogörelse för hur företaget planerar att använda intäkterna.

Andra aktiviteter

Att rådgiva företag och hjälpa dem att samla in pengar är en viktig del av vad corporate finance firma gör. Dessutom utför de flesta också en rad andra funktioner. Faktum är att de flesta större banker är mycket diversifierade när det gäller de tjänster de erbjuder. Några av deras andra inkomstkällor är:

Research

Större investeringsbanker har stora team som samlar information om företag och erbjuder rekommendationer om huruvida de ska köpa eller sälja sina aktier. De kan använda dessa rapporter internt men kan också generera intäkter genom att sälja dem till hedgefonder och fondförvaltare.

Handel och försäljning

De flesta större corporate finance företag har en handelsavdelning som kan utföra aktie- och obligationsaffärer på uppdrag av sina kunder. Tidigare har vissa banker också bedrivit proprietär handel, där de i huvudsak satsade sina egna pengar på värdepapper.

Kapitalförvaltning

Liksom J.P. Morgan och Goldman Sachs hanterar stora portföljer för pensionsfonder, stiftelser och försäkringsbolag genom sin förvaltningsavdelning. Deras experter hjälper till att välja rätt blandning av aktier, börshandlade fonder, ETFer, skuldinstrument, fastighetsförtroende och andra investeringsverktyg för att uppnå sina kunders unika mål.

Förmögenhetsförvaltning

Några av de samma bankerna som utför investeringsbankfunktioner för Fortune 500-företag tillgodoser även privatpersoner. Genom ett team av finansiella rådgivare hjälper de individer och familjer att spara för pensionering och andra långsiktiga behov.

Securitized Products

Dessa dagar samlar företagen ofta finansiella tillgångar – från inteckningar till kreditkortsfordringar – och säljer dem till investerare som ränteprodukter. En investeringsbank kommer att rekommendera möjligheter att ”securitize” inkomstströmmar, samla tillgångarna och marknadsföra dem till institutionella investerare.

I själva verket är termen ”investeringsbank” något av ett missnöje. I många fall är en kapitalökning bara en del av en mycket större operation. Även om några av sina mer komplexa produkter har gett investeringsbankerna ett dåligt namn, spelar dessa företag en viktig roll genom att hjälpa företag och offentliga enheter att göra utbildade ekonomiska beslut och höja behövligt kapital.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

ONCE ETP spårar den schweiziska dagslåneräntan och hedgas i euro

Publicerad

den

Leonteq CHF Overnight Return Index (EUR) ETP (ONCE ETP), med ISIN CH1390861222, försöker följa Leonteq CHF Overnight Return (EUR Hedged) index. Leonteq CHF Overnight Return (EUR Hedged)-index följer den schweiziska penningmarknaden och ger en avkastning på 1/360 av referensräntan Swiss Average Rate Overnight Zinssatz (SARON) per kalenderdag. Valutasäkrad till euro (EUR).

Leonteq CHF Overnight Return Index (EUR) ETP (ONCE ETP), med ISIN CH1390861222, försöker följa Leonteq CHF Overnight Return (EUR Hedged) index. Leonteq CHF Overnight Return (EUR Hedged)-index följer den schweiziska penningmarknaden och ger en avkastning på 1/360 av referensräntan Swiss Average Rate Overnight Zinssatz (SARON) per kalenderdag. Valutasäkrad till euro (EUR).

Certifikatets TER (total cost ratio) uppgår till 0,10 % p.a. Leonteq CHF Overnight Return Index (EUR) ETP är det enda ETN som följer Leonteq CHF Overnight Return (EUR Hedged) index. Denna ETN replikerar det underliggande indexets prestanda syntetiskt med en swap.

Denna ETN lanserades den 4 november 2024 och har sitt säte i Schweiz.

Indexmål

Leonteq CHF Overnight Return Index ger syntetisk exponering mot Swiss Average Rate Overnight (”SARON”).

Beskrivning

Indexet syftar till att spåra rörelserna i SARON-räntan, som det breda måttet på kostnaden för att låna schweiziska francs kontanter över natten.

Handla ONCE ETP

Leonteq CHF Overnight Return Index (EUR) ETP (ONCE ETP) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på Deutsche Boerse Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
XETRAEURONCE

Fortsätt läsa

Nyheter

Strategy (MSTR) steg med cirka 5 %

Publicerad

den

Strategy (MSTR) steg med cirka 5 % igår – och är nu upp cirka 10 % från sin "botten" i september.

Strategy (MSTR) steg med cirka 5 % igår – och är nu upp cirka 10 % från sin ”botten” i september.

Hittills är det lägsta läget högre än det lägsta läget tidigare i år. Samtidigt kan RSI (relative strength index) potentiellt bilda ett lägre lägsta.

Den tekniska termen för detta är dold hausseartad divergens.

Så här fungerar det. RSI-linjen i diagrammet jämför de genomsnittliga vinsterna under ”uppåtgående veckor” med de genomsnittliga förlusterna under ”nedåtgående veckor” under de senaste 14 veckorna. Eftersom RSI nu är lägre betyder det att de genomsnittliga förlusterna har ökat i förhållande till de genomsnittliga vinsterna.

Med andra ord har säljtrycket ökat i ”relativ styrka” kontra köptryck (enligt indikatorn).

Men trots all denna säljstyrka har MSTR fortfarande stigit i pris totalt sett.

IncomeShares MicroStrategy Options ETP säljer säljoptioner på MSTR-aktier i syfte att generera månatlig inkomst. Den har också exponering mot aktiens prisrörelser.

Fortsätt läsa

Nyheter

7MAG ETP ger månatlig utdelning tack vare optioner

Publicerad

den

IncomeShares Magnificent 7 Options ETP (7MAG ETP) med ISIN XS3068761710, är en aktivt förvaltad ETP. ETP-strategin är att köpa aktier i Magnificent 7 (Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia och Tesla) och sälja "out-of-the-money" (OTM) köpoptioner på dessa aktier för att generera premier.

IncomeShares Magnificent 7 Options ETP (7MAG ETP) med ISIN XS3068761710, är en aktivt förvaltad ETP. ETP-strategin är att köpa aktier i Magnificent 7 (Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia och Tesla) och sälja ”out-of-the-money” (OTM) köpoptioner på dessa aktier för att generera premier.

Den börshandlade produktens totala kostnadskvot (TER) uppgår till 0,45 % per år. Utdelningen i ETNen delas ut till investerarna (månadsvis). ETNen lanserades den 19 juni 2025 och har sitt säte i Irland.

Varför Magnificent 7 Options ETP?

Magnificent 7 Options ETP syftar till att generera månatliga inkomster genom att investera i följande korg av IncomeShares: AMZI, AAPY, GOOI, METY, MSFY, TSLI och NVDI. Varje komponent viktas lika och ombalanseras halvårsvis.

Handla 7MAG ETP

IncomeShares Magnificent 7 Options ETP (7MAG ETP) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel  Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
London Stock ExchangeGBXMAGD
XETRAEUR7MAG
London Stock ExchangeUSDMAGO

Fortsätt läsa

21Shares

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

21Shares

21Shares

Populära