Följ oss

Nyheter

Vad gör en corporate finance firma?

Publicerad

den

Vad gör en corporate finance firma?

Utgivande av aktier och obligationer är ett av de främsta sätten för ett företag att samla kapital. Men genomförandet av dessa transaktioner kräver särskild expertis, från prissättning av finansiella instrument på ett sätt som maximerar intäkterna för att navigera genom lagkraven. Det är där en corporate finance firma brukar komma in på bilden.

I huvudsak är en corporate finance firma en bro mellan företag och investerare. Deras huvuduppgifter är att ge företagen råd om hur de ska möta sina ekonomiska utmaningar och att hjälpa dem att skaffa finansiering, vare sig det är från aktieerbjudande, obligationslån eller derivatprodukter.

Rådgivare

Att bestämma hur man tar upp kapital är ett viktigt beslut för alla företag. I de flesta fall stödjer de sig de på en corporate finance firma – antingen en stor bank eller en ”boutique” firma – för vägledning. En firma som vi rekommenderar är Black River Corporate Finance.

Med hänsyn till det nuvarande investeringsklimatet kommer banken att rekommendera det bästa sättet att samla in pengar. Detta kan innebära att en ägarandel i bolaget säljs genom ett börserbjudande eller lån från allmänheten genom en obligationsemission.

Värdepappersföretaget kan också hjälpa till att bestämma hur man prissätter dessa instrument genom att använda sofistikerade finansiella modeller.

En mängd olika faktorer

När det gäller en aktieemission kommer de finansiella analytikerna att se på en mängd olika faktorer – till exempel vinstpotential och ledningsgruppens styrka – för att uppskatta hur mycket en andel av företaget är värd. Om kunden erbjuder obligationer ser banken på rådande räntor för liknande betygsatta företag för att räkna ut hur mycket det kommer att behöva kompensera låntagare.

Investeringsbankerna erbjuder också råd i ett fusions- eller förvärvsscenario. Om exempelvis ett företag vill köpa en konkurrent kan banken ge sin ledningsgrupp råd om hur mycket företaget är värt och hur man strukturerar avtalet på ett sätt som är gynnsamt för köparen.

Garantigivning av aktier och obligationer

Om ett företag beslutar att samla medel genom att emittera aktier eller obligationer, kommer en eller flera investeringsbanker också att garantera ut värdepapperen. Det innebär att institutet köper ett visst antal aktier – eller obligationer – till ett förutbestämt pris och säljer dem via en börs. I Sverige fungerar detta annorlunda än i det amerikanska exemplet nedan.

Antag att Acme Water Filter Company hoppas kunna erhålla 10 miljon kronor i ett initialt offentligt erbjudande. Baserat på en rad olika faktorer, inklusive företagets förväntade resultat de närmaste åren, bestämmer Federici Investment Bankers att investerare kommer att vara villiga att betala 11 kronor per aktie i bolaget. Som enda garant i frågan köper Federici alla aktier på 10 kronor styck från Acme. Om det klarar av att sälja alla 100 000 till 11 kronor, gör banken en fin vinst på 1 000 000 (1 000 000 aktier x 1 SEK spridning).

Att sänka aktiekursen?

Men beroende på avtalet med emittenten kan Federici vara illa ute om allmänhetens aptit är svagare än väntat. Om det måste sänka priset till i genomsnitt 9 kronor per aktie för att likvidera sina innehav, är det förlorat 1 000 000. Därför kan prissättningspapper vara svårt. Investeringsbanker måste generellt överbrygga andra institutioner som också vill hantera transaktionen på emittentens vägnar. Men om deras spridning inte är tillräckligt stor, kommer de inte att kunna få en hälsosam avkastning ut ur försäljningen.

I själva verket faller uppgiften att garantera värdepapper ofta på mer än en enda bank eller garant. Om det är ett större erbjudande, kommer förvaltarskapet ofta att bilda ett syndikat av andra banker som säljer en del av aktierna. På så sätt kan företagen marknadsföra aktier och obligationer till ett större segment av allmänheten och sänka risken.

Investeringsbankerna utför också en mindre glamorös roll i nyemissioner. Det är deras jobb att skapa dokumentationen som måste gå till Finansinspektionen innan företaget kan sälja aktier. Det innebär att man sammanställer finansiella rapporter, information om företagets ledning och nuvarande ägande samt en redogörelse för hur företaget planerar att använda intäkterna.

Andra aktiviteter

Att rådgiva företag och hjälpa dem att samla in pengar är en viktig del av vad corporate finance firma gör. Dessutom utför de flesta också en rad andra funktioner. Faktum är att de flesta större banker är mycket diversifierade när det gäller de tjänster de erbjuder. Några av deras andra inkomstkällor är:

Research

Större investeringsbanker har stora team som samlar information om företag och erbjuder rekommendationer om huruvida de ska köpa eller sälja sina aktier. De kan använda dessa rapporter internt men kan också generera intäkter genom att sälja dem till hedgefonder och fondförvaltare.

Handel och försäljning

De flesta större corporate finance företag har en handelsavdelning som kan utföra aktie- och obligationsaffärer på uppdrag av sina kunder. Tidigare har vissa banker också bedrivit proprietär handel, där de i huvudsak satsade sina egna pengar på värdepapper.

Kapitalförvaltning

Liksom J.P. Morgan och Goldman Sachs hanterar stora portföljer för pensionsfonder, stiftelser och försäkringsbolag genom sin förvaltningsavdelning. Deras experter hjälper till att välja rätt blandning av aktier, börshandlade fonder, ETFer, skuldinstrument, fastighetsförtroende och andra investeringsverktyg för att uppnå sina kunders unika mål.

Förmögenhetsförvaltning

Några av de samma bankerna som utför investeringsbankfunktioner för Fortune 500-företag tillgodoser även privatpersoner. Genom ett team av finansiella rådgivare hjälper de individer och familjer att spara för pensionering och andra långsiktiga behov.

Securitized Products

Dessa dagar samlar företagen ofta finansiella tillgångar – från inteckningar till kreditkortsfordringar – och säljer dem till investerare som ränteprodukter. En investeringsbank kommer att rekommendera möjligheter att ”securitize” inkomstströmmar, samla tillgångarna och marknadsföra dem till institutionella investerare.

I själva verket är termen ”investeringsbank” något av ett missnöje. I många fall är en kapitalökning bara en del av en mycket större operation. Även om några av sina mer komplexa produkter har gett investeringsbankerna ett dåligt namn, spelar dessa företag en viktig roll genom att hjälpa företag och offentliga enheter att göra utbildade ekonomiska beslut och höja behövligt kapital.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

Concerned about rising government debt? Bitcoin’s got you covered

Publicerad

den

Amid soaring US debt and Gold’s steady gains, Bitcoin has continued to deliver strong returns over the past 15 years. Its scarcity and decentralization make it a hedge that investors can’t ignore, providing new ways to pursue growth, security, and opportunity in an evolving financial landscape.

Amid soaring US debt and Gold’s steady gains, Bitcoin has continued to deliver strong returns over the past 15 years. Its scarcity and decentralization make it a hedge that investors can’t ignore, providing new ways to pursue growth, security, and opportunity in an evolving financial landscape.

Investors can’t ignore the corporate world’s big bet on Ethereum

Ethereum is stealing the spotlight, as public companies have accumulated over 4.4 million ETH, worth nearly $19 billion, in the past few months. This treasury boom is outpacing Bitcoin’s early adoption and redefining how Wall Street approaches digital assets.

The rise of Hyperliquid: DeFi’s record-breaking powerhouse

Hyperliquid is making waves in DeFi perpetuals by setting new records, leading trading volumes, and propelling its token to all-time highs. Backed by market volatility, high-performance infrastructure, and concentrated liquidity, the platform continues to draw investors and assert its market dominance.

Research Newsletter

Each week the 21Shares Research team will publish our data-driven insights into the crypto asset world through this newsletter. Please direct any comments, questions, and words of feedback to research@21shares.com

Disclaimer

The information provided does not constitute a prospectus or other offering material and does not contain or constitute an offer to sell or a solicitation of any offer to buy securities in any jurisdiction. Some of the information published herein may contain forward-looking statements. Readers are cautioned that any such forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties and that actual results may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of various factors. The information contained herein may not be considered as economic, legal, tax or other advice and users are cautioned to base investment decisions or other decisions solely on the content hereof.

Fortsätt läsa

Nyheter

N100 ETF följer det amerikanska Nasdaq 100 indexet

Publicerad

den

iShares NASDAQ 100 Swap UCITS ETF USD (Acc) (N100 ETF) med ISIN IE0001ZFMLN7, försöker följa Nasdaq 100®-indexet. Nasdaq 100®-indexet spårar ett urval av 100 aktier valda bland icke-finansiella aktier noterade på NASDAQ-börsen.

iShares NASDAQ 100 Swap UCITS ETF USD (Acc) (N100 ETF) med ISIN IE0001ZFMLN7, försöker följa Nasdaq 100®-indexet. Nasdaq 100®-indexet spårar ett urval av 100 aktier valda bland icke-finansiella aktier noterade på NASDAQ-börsen.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,20 % p.a. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda syntetiskt med en swap. Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

iShares NASDAQ 100 Swap UCITS ETF USD (Acc) är en mycket liten ETF med 4 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 3 oktober 2024 och har sin hemvist i Irland.

Varför N100?

Exponering mot 100 av de största amerikanska och internationella icke-finansiella aktierna noterade på NASDAQ-börsen.

Exponering för företag inom stora industrigrupper inklusive hårdvara och mjukvara, telekommunikation, detaljhandel/grossisthandel och bioteknik.

Använd i din portfölj för att söka tillväxt på medellång till lång sikt även om fonden också kan vara lämplig för kortsiktig exponering mot index.

Investeringsmål

Fonden strävar efter att uppnå avkastning på din investering, genom en kombination av kapitaltillväxt och inkomst på fondens tillgångar, vilket återspeglar den totala nettoavkastningen för NASDAQ 100-indexet (”Indexet”).

Handla N100 ETF

iShares NASDAQ 100 Swap UCITS ETF USD (Acc) (N100 ETF) är en börshandlad fond (ETF) som handlas på London Stock Exchange.

London Stock Exchange är en marknad som få svenska banker och nätmäklare erbjuder access till, men DEGIRO gör det.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
Euronext AmsterdamUSDNASQ
London Stock ExchangeGBPN100

Största innehav

KortnamnNamnSektorVikt (%)ISINValuta
XNSXNASDAQ 100 GROSS INDEX IN USDOther99.34USD
FTNTFORTINET INCInformationsteknologi4.92US34959E1091USD
AMZNAMAZON COM INCSällanköpsvaror3.95US0231351067USD
EPAMEPAM SYSTEMS INCInformationsteknologi3.81US29414B1044USD
TSLATESLA INCSällanköpsvaror3.79US88160R1014USD
GDDYGODADDY INC CLASS AInformationsteknologi3.49US3802371076USD
PYPLPAYPAL HOLDINGS INCFinans3.32US70450Y1038USD
ADSKAUTODESK INCInformationsteknologi3.31US0527691069USD
NFLXNETFLIX INCKommunikation3.30US64110L1061USD
CDNSCADENCE DESIGN SYSTEMS INCInformationsteknologi3.28US1273871087USD

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

IncomeShares Monthly Investor Update – August 2025

Publicerad

den

IncomeShares passed three milestones in August. Assets under management climbed to almost $66 million, cumulative fund flows topped $72 million, and turnover across London and Xetra listings reached over $27 million. Palantir paid the highest annualised distribution yield at 57.11%. The sections below break the numbers down in more detail.

IncomeShares passed three milestones in August. Assets under management climbed to almost $66 million, cumulative fund flows topped $72 million, and turnover across London and Xetra listings reached over $27 million. Palantir paid the highest annualised distribution yield at 57.11%. The sections below break the numbers down in more detail.

Cumulative fund flows

Fund flows track how much money investors put into or take out of IncomeShares ETPs (exchange-traded products). Positive flows mean more money coming in than going out – a sign of demand for the products.

Flows have risen every month this year. In January, they stood at $13.7 million. By the end of August, they reached $72.4 million. That’s over $8 million of new money added in August alone – the biggest increase since May.

Trading turnover

Turnover is the total dollar value of IncomeShares ETPs bought and sold on the exchanges. Higher turnover means more activity and liquidity for investors.

Turnover reached $27.3 million in August – the highest on record and more than double January’s $13.0 million. London listings (USD and GBP combined) made up $14.2 million, with Xetra listings close behind at $13.1 million. Both exchanges have seen steady increases through 2025, showing rising interest in income options strategies across the board.

Note: Figures use IDC FX rates as of the August month-end to convert GBP and EUR into USD. We apply the same August rates to all prior months to compare turnover on a like-for-like basis.

Assets under management (AUM)

AUM is the total value of assets held across all IncomeShares ETPs. It grows when new investors buy in, or when the underlying assets rise in value.

AUM grew from $13.8 million in January to $65.8 million at the end of August. It was also $8 million more than in July. Steady inflows and consistent income distributions are helping the product range build scale.

Distribution yields

Distribution yields represent the annualised income paid to investors as a percentage of the current NAV (net asset value), based on the latest month’s yield. IncomeShares ETPs aim to generate this income from selling options. Yields change each month depending on strategy performance and market volatility.

Annualised August yields (ranked highest to lowest):

• Palantir Options ETP (PLTY): 57.11%

• Nasdaq 100 Options ETP (QQQY): 46.44%

• Coinbase Options ETP (COIY): 43.60%

• AMD Options ETP (AMDY): 41.43%

• Tesla Options ETP (TSLI): 40.97%

• Broadcom Options ETP (AVGY): 40.96%

• MicroStrategy Options ETP (MSTY): 37.61%

• Alibaba Options ETP (BABY): 35.90%

• S&P 500 Options ETP (SPYY): 32.95%

NVIDIA Options ETP (NVDI): 28.42%

Alphabet Options ETP (GOOI): 18.15%

Magnificent 7 Options ETP (MAGO): 16.87%

Apple Options ETP (AAPPY): 15.55%

20+ Year Treasury Options ETP (TLTY): 12.38%

Amazon Options ETP (AMZI): 12.00%

Silver+ Yield Options ETP (SLVY): 11.56%

Meta Options ETP (METY): 11.32%

Gold+ Yield Options ETP (GLDI): 6.74%

Microsoft Options ETP (MSFY): 6.54%

Our Palantir ETP topped the list with an annualised yield of 57.11% for August, up from 30.57% in July. The stock was volatile in August, trading between $142 and $190. That wider range increased option premiums, which boosted the ETP’s yield. The ETP sells put options on Palantir stock and holds shares – the strategy used for all our single stock ETPs and the Magnificent 7 product.

The Nasdaq 100 ETP paid an annualised yield of 46.44% in August, up slightly from 44.52% in July. At the other end, Gold+ and Microsoft stayed below 7%, reflecting relatively calmer conditions in their underlying assets.

The table below shows the annalised distribution yields for all IncomeShares ETPs so far this year. Note that the bottom eight ETPs launched in late June, so they only have yields for July and August.

Key takeaways

• Fund flows climbed to $72.4 million, with August adding more than $8 million.

• Turnover hit a record $27.3 million, split almost evenly between London and Xetra.

• Palantir topped the yield table at 57%, with Nasdaq 100 and Coinbase also paying above 40%.

Fortsätt läsa

21Shares

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

21Shares

21Shares

Populära