The crypto market traded sideways in a macro-heavy week, with some notable outperformers. All eyes were on the FOMC meeting on February 1 as the Fed hiked interest rates by 25 bps, as widely expected, while the UK government introduced a plan to regulate cryptoasset activities. Bitcoin registered a flat performance (-0.24%) week-over-week, while Ethereum rose by 3.09%. The scalability vertical was this week’s big outperformer, with Optimism registering a 36.62% price increase, followed by Boba (20.46%) and Polygon (9.37%). Cardano stood out amongst smart contract platforms with a TVL increase of 36.80% as Djed – Cardano’s first decentralized stablecoin – launched on January 31.
Figure 1: Weekly TVL and Price Performance of Major Crypto Categories
Source: 21Shares, CoinGecko, DeFi Llama. Data as of February 6 (close price).
Key takeaways
• UK government promises robust crypto regulation, Treasury and Bank of England detailed the groundwork for a potential CBDC launch this decade.
• Hamilton Lane launches an on-chain tokenized fund on Polygon, Rocket Pool voting to limit its growth.
• Roofstock onChain completed its second property sale on an NFT marketplace, with Teller Protocol providing on-chain leverage for the transaction.
Spot and Derivatives Markets
Figure 2 – BTC Perpetual Swap Open Interest / Market Cap
Source: Glassnode
Figure 2 shows BTC perpetual swapopen interest (the number of futures contracts open) relative to Bitcoin’s market cap. We can see that the number of contracts built up relative to the market size increased significantly in 2022 until the FTX collapse. Since then, we have observed a general deleveraging of the system. However, in the past two weeks, the ratio has increased slightly as BTC’s price has consolidated, suggesting that risk appetite is picking up among investors.
On-chain Indicators
Figure 3: Ethereum Spent Output Profit Ratio (SOPR)
Source: Glassnode
SOPR, or The Spent Output Profit Ratio, is a metric that can be used to visualize the rate of profit taking on a network at any given time. Looking at the period from January to December 2022, the purple line struggled to break out to the upside and was rejected at the 0 level, indicating that traders were very aggressive in liquidating their ETH. There is a slight change in behavior now, which signifies that traders are employing cautious risk-on behavior. SOPR bouncing off the support line of 0 suggests a positive sentiment from investors as they would be inclined to leaving their assets intact.
Each week the 21Shares Research team will publish our data-driven insights into the crypto asset world through this newsletter. Please direct any comments, questions, and words of feedback to research@21shares.com
Disclaimer
The information provided does not constitute a prospectus or other offering material and does not contain or constitute an offer to sell or a solicitation of any offer to buy securities in any jurisdiction. Some of the information published herein may contain forward-looking statements. Readers are cautioned that any such forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties and that actual results may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of various factors. The information contained herein may not be considered as economic, legal, tax or other advice and users are cautioned to base investment decisions or other decisions solely on the content hereof.
SG ETCCOMEX Copper Futures (HG)-Kontrakt (42GI ETC) med ISIN DE000ETC0787, är ett sätt att ta en position i koppar med hjälp av en börshandlad produkt. Denna ETC kommer med en årlig förvaltningskostnad på 0,90 procent.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
21Shares, världens största emittent av kryptobörshandlade produkter (ETP), tillkännagav idag lanseringen av fyra fysiskt uppbackade Crypto-Asset ETNs (kryptotillgångar börshandlade certifikat) på London Stock Exchange – tillgängliga för professionella investerare. Varje ETN är noterat i både GBP och USD. Denna lansering markerar 21Shares officiella inträde på den brittiska marknaden.
Noteringarna kommer som svar på en ny regleringsmiljö i Storbritannien, efter de senaste nyheterna om att Financial Conduct Authority kommer att tillåta professionella investerare att få tillgång till Bitcoin och Ethereum-stödda börshandlade certifikat.
Milstolpen markerar den senaste expansionen i 21Shares globala tillväxt, vilket ger professionella och institutionella investerare reglerad, transparent och säker tillgång till den snabbt utvecklande kryptovalutamarknaden och tillgångsklassen.
21Shares, som grundades 2018, var pionjären i världens första fysiskt uppbackade krypto-ETN och har etablerat en gedigen meritlista för att skapa innovativa, pålitliga och kompatibla kryptoinvesteringsprodukter. Med ETNer som redan är noterade på framstående börser som Nasdaq OMX, Euronext Paris och Amsterdam, Deutsche Börse Xetra och SIX Swiss Exchange, är 21Shares där för att möta en växande efterfrågan från investerare att få exponering mot digitala tillgångar genom sina befintliga bank- eller mäklarkonton.
Ophelia Snyder, medgrundare, sa: ”Storbritannien är en av de mest likvida kapitalmarknaderna i världen. När det institutionella intresset för kryptovalutor växer är det bara naturligt att London Stock Exchange är värd för ansvarsfulla, korrekt konstruerade fonder som erbjuder tillgång till dessa marknader.
Det är där ett etablerat företag som vårt, med en bevisad meritlista genom volatila marknader, kan spela en viktig roll. Vi har noterat mer än 40 ETN:er på 11 olika börser. Vi är glada över att vara en del av denna utveckling i Storbritannien.”
Hany Rashwan, medgrundare, sa: ”Krypto är här för att stanna. Det finns en tydlig roll för decentraliserad finans i en global värld, och fler människor kommer runt till den synvinkeln. Fler och fler institutionella investerare vill ha en exponering för kryptovalutors transformationspotential, som en del av en balanserad investeringsportfölj.
Den efterfrågan finns redan och vi hjälper till att leverera produkterna för att möta den efterfrågan. Vi är angelägna om att se hur utrymmet utvecklas och hur vi kan fortsätta att stödja tillväxten i sektorn allt eftersom den reglerande miljön fortskrider.”
21Shares erbjuder den största uppsättningen av kryptovaluta börshandlade sedlar (ETN) globalt, och tillgodoser ett brett spektrum av investerares behov, inklusive 7 diversifierade index-ETN, som ger exponering mot en korg av bästa kryptovalutor, och 5 insats-ETNer som genererar ytterligare avkastning genom stakning. Dessutom tillhandahåller 21Shares 2 omvända ETNer som tjänar på prisnedgångar.
21Shares har för närvarande över 3,6 miljarder USD i europeiska tillgångar under förvaltning (AUM), den 24 maj 2024.
JP Morgan US Research Enhanced Index Equity SRI Paris Aligned Strategy investerar i amerikanska företag. ETF strävar efter att generera en högre avkastning än MSCI USA SRI EU PAB Overlay ESG Custom-index. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning). Dessutom beaktas EUs direktiv om klimatskydd.
Denna börshandlade fonds TER (total cost ratio) uppgår till 0,20 % p.a. JPMorgan US Research Enhanced Index Equity SRI Paris Aligned UCITSETF USD (acc) är den billigaste och största ETF som följer JP Morgan US Research Enhanced Index Equity SRI Paris Aligned index . ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras i fonden.
Denna ETF lanserades den 9 augusti 2023 och har sin hemvist i Irland.
Investeringsmål
Delfondens mål är att uppnå en långsiktig avkastning som överstiger MSCI USA SRI EU PAB Overlay ESG Custom Index* (”riktmärket”) genom att aktivt investera i huvudsak i en portfölj av amerikanska företag samtidigt som man anpassar sig till målen för Parisavtalet.
Riskprofil
Värdet på aktierelaterade värdepapper kan sjunka såväl som upp som svar på enskilda företags resultat och allmänna marknadsförhållanden, ibland snabbt eller oförutsägbart. Om ett företag går i konkurs eller en liknande finansiell omstrukturering förlorar dess aktier vanligtvis det mesta eller hela sitt värde.
Uteslutning av företag som inte uppfyller vissa kriterier från delfondens investeringsuniversum kan leda till att delfonden presterar annorlunda jämfört med liknande fonder som inte har en sådan policy.
Delfonden strävar efter att ge en avkastning över Benchmark; Delfonden kan dock prestera sämre än jämförelseindexet.
Handla JSUE ETF
JPMorgan US Research Enhanced Index Equity SRI Paris Aligned UCITSETF USD (acc) (JSUE ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Borsa Italiana, Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange. Av den anledningen förekommer olika kortnamn på samma börshandlade fond.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.