SPAC-ETF:er är ett nytt investeringsverktyg för investerare att få tillgång till hela börsintroduktionsmarknaden. En ETF är ett utmärkt instrument för SPAC-investeringar eftersom det diversifierar exponeringen genom en bred portfölj av SPAC-erbjudanden.
Specialförvärvsföretag, vanligtvis kallade SPAC, är alla aggresiva eftersom institutionella och enskilda investerare vill hitta nästa stora företag att placera sina pengar i. Det här är skalföretag (eller blankcheckföretag) utan existerande verksamhet, skapade för det enda syftet att samla in pengar genom ett första offentligt erbjudande för att hitta och köpa ett privat företag som det så småningom förvärvar.
SPAC har ökat i framträdande det senaste året och har gjort en stor volym privata företag publika. Men deras popularitet har kommit med granskning. U.S. Securities and Exchange Commission försöker slå ner på SPAC-aktivitet och undersöker saker som SPACs som gör framåtblickande prognoser och modifierade avslöjanden, bland andra undersökningar, för att säkerställa att investerare skyddas.
Privatinvesterare har historiskt stängts ute från att investera i privata företag, men SPAC:er erbjuder en möjlighet för vanliga investerare att investera i före börsintroduktionsföretag genom att investera i ett offentligt riskkapitalliknande företag med branschspecifik expertis som hittar dessa möjligheter för dig .
Ett sätt att investera i SPAC är genom SPAC börshandlade fonder, en något mindre riskfylld metod för att få exponering i motsats till att investera direkt i ett SPAC. Bland hundratals SPAC där ute kommer inte alla att vara vinnare. SPAC-ETF:er erbjuder diversifierad exponering mot tillgångsklassen, samtidigt som nedåtrisken begränsas för företag som inte kommer att göra en affär.
Du vet inte vilka som lyckas
Som en allmän tumregel för intresserade SPAC-investerare är det viktigt att du investerar i många SPAC eftersom du inte vet vilka som kommer att lyckas eller floppa. Eftersom de flesta SPAC skapades 2020 närmar sig slutet på deras tvåårsfönster snabbt i slutet av 2021 eller i början av 2022, säger Iliya Rybchin, partner på Elixirr, ett managementkonsultföretag som arbetar med SPAC.
”Ett SPAC som träffar fönstret och ännu inte har förvärvat ett företag kommer att behöva likvideras och returnera kapital till investerare,” säger Rybchin. ”Detta kommer att få (aktiekursen) att sjunka avsevärt.”
Med tanke på att en majoritet av SPAC:er har svårt att hitta företag att förvärva, vilket är ett resultat av att fler SPAC:er söker efter målföretag, säger Rybchin ”det är troligt att många SPAC kommer att träffa tvåårsgränsen innan de hittar ett förvärv.”
En ETF är ett utmärkt instrument för SPAC-investering eftersom du har diversifierad exponering genom en bred portfölj av SPAC-erbjudanden, vilket minskar din investeringsrisk. För närvarande finns det tre SPAC-ETF:er på marknaden, alla med fördelar och fallgropar.
Evan Ratner, portföljförvaltare på Easterly Investment Partners, citerar flera funktioner för framgångsrika investeringar i denna tillgångsklass – inklusive låga kostnadsnivåer, tillgången på teckningsoptioner, investeringar i ett relativt koncentrerat antal SPAC och förmågan att hålla investeringar tillräckligt länge för att vinna upp i lönsamma offentliga företag. Här är de tre SPAC-ETF: erna som handlas på marknaden:
• Defiance Next Gen SPAC Derived ETF (ticker: SPAK). • SPAC and New Issue ETF (SPCX). • Morgan Creek Exos SPAC Originated ETF (SPXZ).
Defiance Next Gen SPAC Derived ETF (SPAK)
SPAK är den första SPACETF som någonsin släppte marknaden och lanserades i september 2020. Detta är en utmärkt ETF för investerare som vill ha exponering mot hela börsintroduktionsmarknaden. Denna ETF förvaltas passivt, vilket bidrar till att sänka kostnadskvoten till 0,45%, vilket gör den till den billigaste SPACETF på marknaden.
Defiance erkänner att det inte är lätt att välja vinnare, varför det väljer SPAC baserat på innovation, likviditet och marknadsvärde i en diversifierad korg med beståndsdelar.
SPAK kommer med mer än 200 innehav, med sin högsta vikt på affärer efter SPAC, med en allokering på 60% och 40% allokering till blankcheckföretagen vid affären före steget. Detta kan vara ett sätt för investerare att få tillgång till avkastning både från SPAC och från aktiens potentiella avkastning efter att det träffar marknaden.
Fonden har tillgångar på 70 miljoner dollar. Toppinnehavet inkluderar DraftKings (DKNG), som ökar mer än 230% jämfört med året innan. Pershing Square Tontine, SPAC ledd av Bill Ackman, Churchill Capital Corp. (CCIV) och Richard Bransons Virgin Galactic (SPCE), för att nämna några.
Några av kraven som ska inkluderas och att behålla en plats i Definaces SPAC-ETF inkluderar ett lägsta marknadsvärde på 250 miljoner dollar och en handelsvolym på 1 miljon aktier per dag under de senaste tre månaderna. SPAK har minskat med cirka 4% sedan starten.
SPAC and New Issue ETF (SPCX)
SPCX, den första aktivt förvaltade SPACETF, som lanserades på marknaden i december 2020. Den förvaltas av Tuttle Capital Management. Fonden har för närvarande cirka 100 innehav, nettotillgångar värderade till mer än 169 miljoner dollar och en kostnadsprocent på 0,95%.
SPCX investerar i SPAC: er som har ett kapital på minst 100 miljoner dollar och företag som har genomfört en börsintroduktion under de senaste två åren.
Fonden har en aktiv förvaltningsstrategi för att tillgodose den snabbt föränderliga SPAC-marknaden. SPCX kan köpa SPAC: er innan ett sammanslagningsavtal görs och sälja SPAC: er när ett SPAC-företagsmeddelande görs eller när priset ökar för att ge plats att investera i nya SPAC: er före fusionen. Aktiv förvaltning kan leda till höga portföljomsättningshastigheter, vilket kan leda till högre kostnader för investerare.
Att ta ett aktivt tillvägagångssätt hjälper till att hantera risker, säger Patrick Galley, VD och investeringschef på RiverNorth Capital Management, ett investeringsföretag baserat i Chicago.
”Det är värt att ta ett aktivt tillvägagångssätt baserat på den premie eller rabatt som ett SPAC handlar till sitt förtroendevärde”, förklarar Galley.
”För premium-SPAC skulle det vara klokt att trimma den exponeringen, och om de handlas med rabatt skapar det en möjlighet att köpa”, säger han.
En viktig faktor som investerare kanske vill utvärdera är en fonds investeringsstrategi. SPCX äger bara SPAC under sin tvååriga livscykel. Detta beror på att SPAC har två år på sig att slutföra en fusion med ett operativt företag. Detta begränsar fonden att investera i SPAC istället för företag efter sammanslagning.
SPCXs investeringsstrategi är det som skiljer den från sina konkurrenter. Sedan starten har fonden avkastat cirka 14% och överträffat sina konkurrenter.
Morgan Creek Exos SPAC Originated ETF (SPXZ)
SPXZ förvaltas av både Morgan Creek Capital Management och det finansiella teknikföretaget Exos Asset Management och har en kostnadsandel på en procent, den högsta förvaltningskostnaden bland de tre börsnoterade SPAC-ETF: erna.
SPXZ är en mindre SPAC-ETF, med cirka 44 miljoner dollar i förvaltning och en av de nyare som släppte marknaden och debuterade i slutet av januari. ETF har mer än 90 innehav som erbjuder bred exponering för SPAC före och efter kombination efter marknadsvärde.
Denna ETF investerar cirka två tredjedelar av sin dollarviktade portfölj i cirka 50 av de största företagen som har börsnoterat genom en SPAC-fusion under de senaste tre åren, medan resten kommer från företag som söker startups.
”Även om detta begränsar risken för att ha en för stor investering i någon specifik SPAC, kan investerare vilja ha mer koncentrerade satsningar, med tanke på den begränsade nackdelen med SPAC-innehav på grund av möjligheten att lösa in på förtroende”, säger Ratner om SPXZs investeringsstrategi. Ett förtroendekonto är där SPAC-intäkterna hålls. Som en del av aktieägarnas inlösenrätter kan investerare lösa in sina aktier om de inte vill äga det nya kombinerade företaget. I ett scenario där ett SPAC inte gör en affärsaffär likvideras fonden och intäkterna skickas tillbaka till aktieägarna.
Liksom SPCX tar SPXZ också ett aktivt förvaltat tillvägagångssätt, vilket är nyckeln till ETF:ens framgång eftersom inte alla företag kommer att vara vinnare. Morgan Creek och Exos använder en aktiv strategi för att minska risken för exponering för företag med dåligt resultat.
Deras fokus på högkvalitativa företag och ledningsgrupper är nyckeln till att välja snabbväxande och innovativa företag. Exos egenutvecklade teknik och erfarenhet av SPAC kan ses som en fördel. Med detta sagt är SPXZ för närvarande nere 17% sedan starten.
SPAC and New Issue ETF (SPCX) finns endast att handla i USA. Av den anledningen finns den inte i utbudet hos svenska nätmäklare. IG erbjuder erbjuder emellertid handel i SPAC and New Issue ETF (SPCX). Till IGs ETF Screener.
Det enklaste sättet att investera på den taiwanesiska aktiemarknaden är att investera i ett brett marknadsindex. Det går att investera i Taiwan till låg kostnad genom att använda ETFer. På den taiwanesiska aktiemarknaden hittar du tre index som spåras av 4 olika ETFer. Alternativt kan du investera i index på Asien-Stillahavsområdet eller tillväxtmarknader.
Taiwans ekonomi
Taiwans ekonomi är en högt utvecklad frimarknadsekonomi. Det är den 8:e största i Asien och 20:e störst i världen genom köpkraftsparitet, vilket gör att Taiwan kan inkluderas i gruppen för avancerade ekonomier av Internationella valutafonden. Taiwan är känt för sin snabba ekonomiska utveckling från ett jordbruksbaserat samhälle till ett industrialiserat höginkomstland. Denna ekonomiska tillväxt har beskrivits som Taiwan-miraklet. Det mäts i höginkomstekonomigruppen av Världsbanken. Taiwan är en av de mest tekniskt avancerade tillverkarna av datormikrochip och högteknologiska elektronikindustrier i världen.
Taiwan har förvandlat sig från en mottagare av amerikanskt bistånd på 1950-talet och början av 1960-talet till en biståndsgivare och stor utländsk investerare, med investeringar främst i Asien. Privata taiwanesiska investeringar i Kina beräknas uppgå till över 150 miljarder USD, och officiella uppgifter citerar Taiwan som att ha investerat ett jämförbart belopp i Sydostasien.
År 1949 flydde över två miljoner Kuomintang-anhängare till ön efter förlusten av Kina i det kinesiska inbördeskriget. Den plötsliga befolkningsökningen påverkade också Taiwans ekonomi.
Mot bakgrund av det ekonomiska trycket upprättade Kuomintang-regimen flera ekonomiska planer och politik. Det första steget mot industrialisering var jordreformer, ett avgörande steg för att modernisera ekonomin, eftersom det skapade en klass av markägare med det kapital de kunde investera i framtida ekonomiska ansträngningar. USAs bistånd var också viktigt för att stabilisera Taiwan efter kriget, och det utgjorde mer än 30 procent av de inhemska investeringarna från 1951 till 1962. Dessa faktorer, tillsammans med regeringens planering och allmän utbildning, medförde snabba framsteg inom industri och jordbruk och levnadsstandard. Ekonomin skiftade från en jordbruksbaserad ekonomi (32 % av BNP 1952) till en industriorienterad ekonomi (47 % av BNP 1986). Mellan 1952 och 1961 växte ekonomin med en i genomsnitt 9,21 % varje år.
Återigen kan omvandlingen av Taiwans ekonomi inte förstås utan hänvisning till den större geopolitiska ramen. Även om biståndet skars ned på 1970-talet, var det avgörande under de formativa åren, vilket stimulerade industrialiseringen, och säkerhet och ekonomiska förbindelser mellan Taiwan och USA upprätthölls. Osäkerheten om USAs åtagande påskyndade landets övergång från subventionerad importsubstitution på 1950-talet till exportledd tillväxt.
Utvecklingen av utrikeshandeln och exporten hjälpte till att absorbera överskottsarbetskraft från jordbrukets minskade betydelse i ekonomin. Taiwan gick från billiga, arbetsintensiva tillverkare, såsom textilier och leksaker, till en expansion av tunga industri och infrastruktur på 1970-talet och sedan till avancerad elektronik under det efterföljande decenniet. På 1980-talet blev ekonomin allt öppnare och regeringen gick mot privatisering av statliga företag.
Teknologisk utveckling ledde till etableringen av Hsinchu Science Park 1981. Investeringar på Kinas fastland sporrade korsning handeln i sundet, vilket minskade Taiwans beroende av den amerikanska marknaden.Från 1981 till 1995 växte ekonomin med en årlig takt på 7,52 %, och tjänstesektorn blev den största sektorn med 51,67 %, vilket överträffade industrisektorn och bli en viktig källa till ekonomins tillväxt.
Internationell handel assisteras officiellt av Taiwans råd för utveckling av extern handel. På grund av finanspolitiken av Republiken Kinas (Taiwan) centralbank och dess entreprenöriella styrka led Taiwan lite av finanskrisen 1997-1999 jämfört med andra ekonomier i regionen.
Ekonomiska utsikter
Från och med 2021 inkluderar de tre högst betalda sektorerna i Taiwan telekommunikationstjänster, finansiella tjänster och informationstjänster. Taiwans ekonomi rankades högst i Asien i 2015 års Global Entrepreneurship Index (GEI). Med den teknokraticentrerade ekonomiska planeringen fram till 1987 har den reala BNP-tillväxten i genomsnitt varit cirka 8 % under de senaste tre decennierna. Exporten har vuxit sedan andra världskriget, med inflation och arbetslöshet som hållit sig låg och valutareserven är världens fjärde största. Generaldirektoratet för budget, redovisning och statistik och ekonomiministeriet offentliggör viktiga ekonomiska indikatorer för Taiwans ekonomi.
Taiwan står nu inför många av samma ekonomiska problem som andra utvecklade ekonomier. Med utsikterna till fortsatt omlokalisering av arbetsintensiva industrier till ekonomier med billigare arbetskraft, såsom i Kina, Filippinerna och Vietnam, kommer Taiwans framtida utveckling att behöva förlita sig på ytterligare omvandling till en högteknologisk och tjänsteorienterad ekonomi. Under de senaste åren har Taiwan framgångsrikt diversifierat sina handelsmarknader och minskat sin andel av exporten till USA från 49 % 1984 till 20 % 2002.
Taiwans beroende av USA bör fortsätta att minska eftersom dess export till Sydostasien och fastlandet Kina växer, och dess ansträngningar att utveckla europeiska marknader ger resultat. Taiwans anslutning till WTO och dess önskan att bli ett ”regionalt operationscenter” i Asien och Stillahavsområdet sporrar till ytterligare ekonomisk liberalisering. Taiwans ekonomi står inför ekonomisk marginalisering i världsekonomin avinternationalisering och lägre löner. Detta resulterar i att mänskliga resurser söker karriärmöjligheter någon annanstans. Företag i Taiwan lider mest av att vara lika stora som små och medelstora företag, vilket hindrar den taiwanesiska regeringens försök till ekonomisk omvandling i Taiwan.
Det indirekta skattesystemet i Taiwans ekonomi omfattar bruttoskatt på företagsinkomster (GBRT) (skatt på bruttointäkter) och mervärdesskatt (moms). Taiwans ekonomi är rankad på femtonde plats totalt i Global Top 20 Top Destination Cities by International Overnight Visitors (2014) av MasterCard 2014 Global Destination Cities Index.
Index i jämförelse
För en investering på den taiwanesiska aktiemarknaden finns det tre tillgängliga index som spåras av olika ETFer. På FTSE Taiwan 30/18 Capped-index finns en ETF. På MSCI Taiwan 20/35-indexet finns två ETFer. På MSCI Taiwan 20/35 Custom-indexet finns en ETF. Den totala kostnadskvoten (TER) för ETFer på dessa index är mellan 0,19 % p.a. och 0,74 % p.a.
FTSE Taiwan 30/18 Capped-index följer stora och medelstora taiwanesiska aktier. Vikten av den största beståndsdelen är begränsad till 30 % och vikten av alla andra beståndsdelar är begränsad till maximalt 18 %.
MSCI Taiwan 20/35
Taiwan
2
87
MSCI Taiwan 20/35-indexet spårar stora och medelstora företag från Taiwan. Vikten av den största beståndsdelen är begränsad till 35 % och vikten av alla andra beståndsdelar är begränsad till maximalt 20 %.
MSCI Taiwan 20/35 Custom
Taiwan
1
87
MSCI Taiwan 20/35 Custom-indexet spårar stora och medelstora företag från Taiwan. Vikten av den största beståndsdelen är begränsad till 35 % och vikten av alla andra beståndsdelar är begränsad till maximalt 20 %. En buffert på 10 % tillämpas på dessa limiter vid varje indexombalansering.
De billigaste Taiwan ETFerna efter total kostnadskvot (TER)
Att olika index kan ge olika resultat är klart. Ett av de mest klassiska exemplen på detta är S&P 500 och Nasdaq-100 i USA. Båda två är så kallade benchmarks som ofta nämns i nyheterna, men de spårar olika saker.
När det gäller Taiwan så finns det tre större index, FTSE Taiwan 30/18 Capped, MSCI Taiwan 20/35 och MSCI Taiwan 20/35 Custom, som båda omfattar indiska large och mid cap företag. De är olika viktade, men bör kunna anses fungera som en bra proxy för varandra.
Den som överväger att investera i Taiwan genom någon av dessa fonder måste således bestämma sig för vilken del av den taiwanesiska ekonomin som de önskar exponering mot. Först därefter går det att välja vilken ETF att investera i.
Baserat på svaret är det sedan enkelt. Finns det sedan flera olika börshandlade fonder som täcker samma index eller segment är det förvaltningskostnaden som avgör. En halv procents skillnad, mer korrekt 0,55 procent är skillnaden mellan den billigaste av dessa Indienfonder, Franklin Templetons ETF och den dyraste, den som iShares erbjuder.
Antar vi att dessa Taiwanfonder ger samma avkastning kommer den som har lägst avgift att utvecklas bäst, allt annat lika. Grundregeln är alltså, betala aldrig för mycket då detta kommer att äta upp din avkastning.
Investera i Taiwan med hjälp av ETFer
Beskrivning av Franklin FTSE Taiwan UCITS ETF
Franklin FTSE Taiwan UCITSETF investerar i aktier med fokus på Taiwan. Utdelningarna i fonden återinvesteras (ackumuleras). FTSE Taiwan 30/18 Capped tillåter en bred investering med låga avgifter på ca. 108 aktier.
Den totala kostnadskvoten uppgår till 0,19 % p.a. Fonden replikerar det underliggande indexets utveckling genom att köpa alla indexbeståndsdelar (full replikering). Franklin FTSE Taiwan UCITSETF är en mycket liten ETF med tillgångar på 2 miljoner GBP under förvaltning. FLXT ETF är yngre än 1 år och har sin hemvist i Irland.
Investeringsstrategi
FTSE Taiwan 30/18 Capped-index följer taiwanesiska aktier med stora och medelstora kapital. Vikten av den största beståndsdelen är begränsad till 30 % och vikten av alla andra beståndsdelar är begränsad till maximalt 18 %.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Beskrivning av HSBC MSCI Taiwan Capped UCITS ETF USD
HSBC MSCI Taiwan CappedUCITSETF USD investerar i aktier med fokus på Taiwan. Utdelningen i fonden delas ut till investerarna (halvårsvis).
Den totala kostnadskvoten uppgår till 0,50 % p.a. Fonden replikerar resultatet för det underliggande indexet genom att köpa alla indexbeståndsdelar (full replikering). HSBC MSCI Taiwan CappedUCITSETF USD är en liten ETF med tillgångar på 36 miljoner GBP under förvaltning. H4ZU ETF är äldre än 5 år och har sin hemvist i Irland.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Den totala kostnadskvoten uppgår till 0,65 % per år. Fonden replikerar resultatet för det underliggande indexet genom att köpa alla indexbeståndsdelar (full replikering). Xtrackers MSCI Taiwan UCITSETF 1C är en liten ETF med tillgångar på 96 miljoner euro under förvaltning. DBX5 ETF är äldre än 5 år och har sin hemvist i Luxemburg.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Den totala kostnadskvoten uppgår till 0,74 % p.a. Fonden replikerar resultatet för det underliggande indexet genom att köpa alla indexbeståndsdelar (full replikering). iShares MSCI Taiwan UCITSETFhar tillgångar på 353 miljoner GBP under förvaltning. IQQT ETF är äldre än 5 år och har sin hemvist i Irland.
Handla IQQT ETF
iShares MSCI Taiwan UCITS ETF (IQQT ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Borsa Italiana, Deutsche Boerse Xetra, Euronext Amsterdam och London Stock Exchange. Av den anledningen förekommer olika kortnamn på samma börshandlade fond.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Alternativa investeringsmöjligheter
Förutom Taiwan ETFer kan du överväga ETFer på Asien-Stillahavsområdet. Totalt kan du investera i fyra Asia-Pacific-index, som spåras av tolv ETFer. Den totala kostnadskvoten (TER) för ETF:er på Asien-Stillahavsområdet är mellan 0,12 % p.a. och 0,74 % p.a.
Observera att dessa börshandlade fonder vanligtvis inte investerar i Japan. Landet brukar, trots att landet ligger i Stilla Havet i allmänhet alltid exkluderas.
Index
Fokus
Antal ETFer
Antal aktier
Beskrivning
MSCI AC Asia Pacific ex Japan
Asia Pacific Taiwan: 13.57%
1
1,312
MSCI AC Asia Pacific ex Japan-indexet spårar aktiemarknaderna i tillväxt- och utvecklade länder i Asien och Stillahavsområdet, exklusive Japan.
MSCI AC Asia ex Japan
Asia Pacific Taiwan: 16.42%
2
1,248
MSCI AC Asia ex Japan-indexet spårar aktiemarknaderna i tillväxt- och utvecklade länder i Asien-regionen, exklusive Japan.
MSCI AC Far East ex Japan
Asia Pacific Taiwan: 19.76)
4
1,117
MSCI AC Far East ex Japan-indexet spårar aktiemarknaderna i tillväxt- och utvecklade länder i den östasiatiska regionen, exklusive Japan.
Amundi MSCI USA ESG Climate Net Zero Ambition CTB UCITSETFDist (LYYC ETF) med ISIN IE000QQ8Z0D8, försöker spåra MSCI USA ESG Broad Select-index. MSCI USA ESG Broad Select-index spårar amerikanska värdepapper med stora och medelstora bolag. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning).
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,09% p.a. Amundi MSCI USA ESG Climate Net Zero Ambition CTB UCITSETFDist är den billigaste och största ETF som följer MSCI USA ESG Broad Select-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom full replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen delas ut till investerarna (Årligen).
Amundi MSCI USA ESG Climate Net Zero Ambition CTB UCITSETFDistär en mycket stor ETF med tillgångar på 1 119 miljoner euro under förvaltning. ETF lanserades den 16 november 2023 och har sin hemvist i Irland.
Investeringsmål
Amundi MSCI USA ESG Climate Net Zero Ambition CTB UCITSETFDistär en UCITS-kompatibel börshandlad fond som syftar till att spåra MSCI USA ESG Broad Select Net Total Return Index. Jämförelseindexet har ett investeringsuniversum som är identiskt med det för MSCI USA-index (moderindex), inklusive stora och medelstora aktier som syftar till att representera 85 % av den friflyttade justerade kapitaliseringen för varje branschgrupp på den amerikanska marknaden.
En ESG-skärm appliceras på investeringsuniversumet för att utesluta företag som är utsatta för kontroversiella aktiviteter och/eller allvarliga ESG-kontroverser. En optimeringsprocess används också för att maximera exponeringen mot företag med högre ESG-poäng samtidigt som en risk/avkastningsprofil bibehålls nära moderindexets.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Jane Edmondson, Head of Thematic Strategy på VettaFi, träffade Steve Darling från Proactive för att diskutera sin NATO Defence ETF och dess relevans för investerare. Nyckelfaktorer som bidrar till dess attraktionskraft inkluderar global instabilitet, underinvesteringar i försvaret, särskilt i Europa, och Natos mål på 2 % BNP-utgifter för försvar, vilket kan öka till 3 %. Moderniseringen av försvarsteknologier, såsom drönare och cyberförsvar, spelar också en betydande roll. 2023 nådde de globala försvarsutgifterna rekordstora 2,4 biljoner dollar, vilket är den högsta ökningen sedan 2009.
Den största delen av utgiftsökningen sker i Europa, driven av konflikten mellan Ryssland och Ukraina och Finlands och Sveriges inträde i Nato. EU-länderna spenderade 270 miljarder euro på försvar 2023, och denna siffra förväntas stiga. En ny försvarsindustristrategi uppmuntrar gemensamma investeringar och upphandling mellan EU-länder. De senaste samarbetena inkluderar Frankrikes och Tysklands gemensamma stridsvagnsprojekt och ett drönarförsvarsinitiativ från sex Nato-länder. Dessutom finns det en ökning av försvarsrelaterade börsintroduktioner i Europa, vilket tyder på ett växande intresse för sektorn. ESG-investerare omprövar försvarsinvesteringar, med många europeiska pensionsplaner som omvärderar sina positioner. VettaFis index visar företag som följer FN:s och OECD:s riktlinjer och fokuserar på Nato-anslutna företag, och erbjuder ett ESG-vänligt förhållningssätt till försvarsinvesteringar.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Nyheter4 veckor sedan
Nyheter3 veckor sedan
Nyheter2 veckor sedan