Följ oss

Nyheter

The Biggest Liquidations Since FTX: What Led to It and What to Keep an Eye On?

Publicerad

den

Biggest Liquidations Since FTX Once more, markets witnessed a downturn in the past week. It was seemingly triggered by a combination of factors, including rumors surrounding SpaceX's potential Bitcoin sale, the Securities and Exchange Commission (SEC) appealing against the July 13 Ripple order, and various other significant macroeconomic events. Bitcoin and Ethereum fell by 11.16% and 9.58%, respectively, over the past week. As seen below, the cryptoassets that suffered the most within the major crypto categories were Uniswap (-23.8%), Stacks (-19%), and Avalanche (-16%), over the past week.

Once more, markets witnessed a downturn in the past week. It was seemingly triggered by a combination of factors, including rumors surrounding SpaceX’s potential Bitcoin sale, the Securities and Exchange Commission (SEC) appealing against the July 13 Ripple order, and various other significant macroeconomic events. Bitcoin and Ethereum fell by 11.16% and 9.58%, respectively, over the past week. As seen below, the cryptoassets that suffered the most within the major crypto categories were Uniswap (-23.8%), Stacks (-19%), and Avalanche (-16%), over the past week.

Figure 1: Weekly Price and TVL Developments of Cryptoassets in Major Sectors

Source: 21Shares, CoinGecko, DeFi Llama. Close data as of August 21, 2023.

3 Things to Remember in Markets this Week:

• Biggest On-Chain Liquidations Since FTX

On August 17, the crypto market experienced approximately $1.04B in liquidations. Among these, about $833M were long positions, with multiple factors contributing to the chain reaction of liquidations. Notably, the Fed’s meeting minutes highlighted persistent inflation and revealed the possibility of further interest rate hikes. This was further compounded by higher US long-term bond yields and the hawkish Fed stance, fostering a risk-averse sentiment in the short term. The impact wasn’t just limited to crypto as stocks also suffered last week, which holds especially true as Bitcoin has regained its positive correlation with S&P500 and Nasdaq, implying that the three markets are moving again in tandem.

Moreover, the market downturn was exacerbated by erroneous reports of SpaceX liquidating its Bitcoin holdings. While many on social media speculated about a potential sell-off, it’s important to note that write-downs are a standard accounting practice and do not necessarily imply that the investments have been sold or liquidated. In addition, global markets experienced a mild shock due to news of Evergrande’s bankruptcy filing under US Chapter 15, raising concerns about its implications for the worldwide real estate market. Compounding these factors, the SEC’s ability to appeal specific judgments added to the negative sentiment, which we briefly touch on next. That said, although last week’s events pale in comparison to the gravity of the FTX debacle, Bitcoin’s annualized volatility recently hit its lowest level in over five years, which indicated an anticipated market breakout.

Figure 2: Liquidations Across the Crypto Market (August 17)

Source: Coinglass

• Ripple’s Lawsuit Saga Just Got Longer

On August 18, the SEC filed an interlocutory appeal against the inconclusive summary order in the Ripple case Federal Judge Analisa Torres issued on July 13. The appeal primarily objects to the court’s view that the programmatic sales of XRP (on exchanges) are not considered securities, highlighting a disagreement among district courts regarding the controlling issues. In response, XRP fell by 17.5% over the past week. Ripple has until September 1 to submit a response to the SEC’s appeal. There are no definite dates for the trial yet; Judge Torres suggested that the court would be in session later in the second half of 2024. Until then, we expect XRP to experience speculation-driven volatility while Ripple continues to secure strategic partnerships to enforce its value proposition as a crypto-native software solution for players in traditional finance. In its latest move, Ripple is collaborating with fintech giant MasterCard and ConSensys, among others, to build a central bank digital currency (CBDC) program to support central banks and governments in pursuing a digital currency. The program will explore the design of CBDCs, interoperability, and their limitations.

• Crypto Derivatives About to Receive a Boost in the U.S.

The U.S. is hungry for more regulated crypto products not exclusive to institutions. After a year in the application, Coinbase won regulatory approval to offer crypto futures to its retail clients in the U.S. What kind of impact can this have on the crypto market in the U.S.? According to a recent study, 58.8 million Americans hold crypto, up 18% from the previous year. This move can bring in more American retail investors to trade a product with less exposure to the risks of this asset class. The trading volume of the global crypto derivatives market represents almost 75% of the entire crypto market. The Coinbase Derivatives Exchange has established a deep liquidity pool with $4.7B worth of BTC and $2B worth of ETH futures traded in notional volume in 2023.
What You Should Pay Attention To

• The Debut of Friend.tech and the broader Social-Fi movement

Friend.tech is a new social application on the Base network, allowing users to tokenize shares of their own Twitter accounts, which other users can trade. The share price scales algorithmically with availability. More shares mean higher prices, accompanied by a 10% tax—5% each for the protocol and the Influencer. Purchasing shares enables direct engagement via private chats and exclusive content access and fosters deeper social ties.

Despite initial technical issues, the platform’s arrival is noteworthy. Firstly, friend.tech employs Base’s Account Abstraction tech for streamlined on-chain user interactions. Users sign up with web2 credentials, deposit without wallet setup, and trade shares without paying transaction fees. Leveraging a web app model also bypasses Apple/Google constraints, enabling ease of deployment and access. Secondly, Friend.tech integrates financialization into social networking, reshaping the relationship to offer both financial and social gains and reflecting what is known as Social Finance (SocialFi).

Thirdly, Friend.tech achieved remarkable visibility in the decentralized social space, surpassing incumbents like Lens protocol with substantial funding. In just 10 days, the application facilitated ~$60M in shares trading and amassed up to $3M daily fees, surpassing most smart-contract platforms during the peak hype. Remarkably, at the depth of the bear market, the application drew nearly 127K users, although some were possibly driven by the prospect of an airdrop while being amongst the rare crypto apps capturing the attention of external figures. High-profile personalities like NBA player Grayson Allen, CEO of Y Combinator Garry Tan, and even gaming influencers like FaZe Banks all joined the platform.

Figure 3: Total number of Transactions on Friend.tech

Source: @cryptokoryo on Dune

In summary, Friend.tech can potentially introduce previously untapped web2 innovations as part of the SocialFi movement. This trend aligns with web3’s financial empowerment and data sovereignty goals by merging social interactions with financial opportunities. Yet, improvements, particularly regarding pricing mechanisms and wallet privacy, are essential for maintaining trust. Notably, vulnerabilities, such as users linking wallets to Twitter accounts, underscore the need for stringent privacy measures in SocialFi apps to safeguard user data and uphold the platform’s integrity within the broader web3 framework. Regulatory risk is another factor to consider as users expecting to profit from their influencer’s shares and their revenue sharing could depict the application as a security. That said, Friend.tech is worth monitoring as it could offer a blueprint for future applications in terms of abstracting crypto’s difficulty.

Bookmarks:

• Our last newsletter was featured on Vikingen; read here.

• Senior researcher, Adrian Fritz, shared his insights on the most recent market conditions with Forkast News

• We published a dashboard tracking the post-mortem of the Curve exploit;

• Have you heard of re-staking your staked ETH? EigenLayer is a new staking primitive that enables the reusing of staked ETH. We built a dashboard to track its progress and adoption.

Next Week’s Calendar

These are the top events we’re monitoring for next week.

• Jackson Hole Annual Event: Jerome Powell’s speech should help clarify the overall FED’s view of the economy following the latest chatter about going for more potential interest rate hikes.

• AVAX and LDO token unlock: ~1% and ~3% of the total respective supply will be released to the market.

Source: Forex Factory

Research Newsletter

Each week the 21Shares Research team will publish our data-driven insights into the crypto asset world through this newsletter. Please direct any comments, questions, and words of feedback to research@21shares.com

Disclaimer

The information provided does not constitute a prospectus or other offering material and does not contain or constitute an offer to sell or a solicitation of any offer to buy securities in any jurisdiction. Some of the information published herein may contain forward-looking statements. Readers are cautioned that any such forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties and that actual results may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of various factors. The information contained herein may not be considered as economic, legal, tax or other advice and users are cautioned to base investment decisions or other decisions solely on the content hereof.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

De största ETFerna efter börsvärde globalt 2023

Publicerad

den

Vilka är de största ETFerna i världen? Den 16 januari 2023 var State Streets SPDR S&P 500 ETF Trust den högst värderade börshandlade fonden (ETF) globalt, med ett börsvärde på över 365 miljarder US-dollar. Marknadsvärdet för en ETF beräknas genom att multiplicera antalet aktier som emitterats i fonden med aktiekursen.

Vilka är de största ETFerna i världen? Den 16 januari 2023 var State Streets SPDR S&P 500 ETF Trust den högst värderade börshandlade fonden (ETF) globalt, med ett börsvärde på över 365 miljarder US-dollar. Marknadsvärdet för en ETF beräknas genom att multiplicera antalet aktier som emitterats i fonden med aktiekursen.

Denna ETF är också den största ETFen av tillgångar under förvaltning – även om Vanguard Total Stock Market Index Fund, med över 1,2 biljoner amerikanska dollar, är totalt sett den största investeringsfonden av AUM.

Vanguard-fonden är dock annorlunda eftersom aktier i fonden säljs som en mängd olika produkter, av vilka några är strukturerade som ETFer (som den tredje största fonden som listas i denna statistik), medan andra är strukturerade som traditionella fonder.

Vad är ETFer?

ETFer liknar värdepappersfonder genom att de består av en pool av investerares fonder som förvaltas av en oberoende tredje part i syfte att göra en gemensam finansiell investering. ETFer skiljer sig dock genom hur aktier i fonden köps och säljs via en börs, snarare än direkt från fondförvaltaren. Detta ger fördelarna med generellt lägre priser (eftersom transaktionskostnaderna betalas av börsoperatören snarare än fondförvaltaren), och möjligheten till intradagshandel (eftersom aktier i en traditionell fond endast kan köpas och säljas efter stängning).

Den totala mängden tillgångar som förvaltas av ETFer globalt är en sjättedel av summan för aktiefonder, även om gapet i AUM mellan ETFer och fonder i USA är mycket lägre, där ration ligger på en på tre.

Vilka är de största ETF-leverantörerna?

Den största leverantören av ETFer globalt är Blackrock, världens största kapitalförvaltningsbolag. Från och med juli 2022 hade företaget mer än 2,1 biljoner amerikanska dollar av tillgångar under förvaltning i börshandlade fonder bara i USA, medan Blackrocks totala tillgångar under förvaltning för alla produkter nådde nästan tio biljoner dollar. Avrundar de tre bästa leverantörerna av ETFer är andra amerikanska kapitalförvaltare Vanguard och State Street.

Fortsätt läsa

Nyheter

XWEB ETF satsar på aktier från hela världen med låg volatilitet

Publicerad

den

Xtrackers MSCI World Minimum Volatility ESG UCITS ETF 1C (XWEB ETF) med ISIN-nummer IE0008YN0OY8, försöker spåra MSCI World Minimum Volatility Low Carbon SRI Screened Select-index. MSCI World Minimum Volatility Low Carbon SRI Screened Select-index spårar aktier från utvecklade länder över hela världen som är valda enligt låg volatilitet och ESG-kriterier (miljö, social och företagsstyrning). Moderindexet är MSCI World-indexet.

Xtrackers MSCI World Minimum Volatility ESG UCITS ETF 1C (XWEB ETF) med ISIN-nummer IE0008YN0OY8, försöker spåra MSCI World Minimum Volatility Low Carbon SRI Screened Select-index. MSCI World Minimum Volatility Low Carbon SRI Screened Select-index spårar aktier från utvecklade länder över hela världen som är valda enligt låg volatilitet och ESG-kriterier (miljö, social och företagsstyrning). Moderindexet är MSCI World-indexet.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,25 % p.a. Xtrackers MSCI World Minimum Volatility ESG UCITS ETF 1C är den enda ETF som följer MSCI World Minimum Volatility Low Carbon SRI Screened Select-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras i ETFen.

ETF lanserades den 5 juli 2023 och har sin hemvist i Irland.

Indexbeskrivning

MSCI World Minimum Volatility Index (TRN) syftar till att spegla resultatet på följande marknad:

Stora och medelstora företag från globala utvecklade marknader

Optimerad för att uppnå portföljen med den lägsta totala risken, med hjälp av en uppskattad säkerhetskovariansmatris för att producera ett index som har den lägsta absoluta volatiliteten för en given uppsättning begränsningar

Granskas på halvårsbasis

Handla XWEB ETF

Xtrackers MSCI World Minimum Volatility ESG UCITS ETF 1C (XWEB ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange. Av den anledningen förekommer olika kortnamn på samma börshandlade fond.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
London Stock ExchangeGBPXWBS
London Stock ExchangeUSDXWEB
XETRAEURXWEB

Största innehav

ISINNamnVikt %LandSektor
US17275R1023CISCO-T ORD1.60%USAInformationsteknologi
US94106L1098WASTE MANAGEMENT ORD1.47%USAIndustri
US7134481081PEPSICO U ORD1.46%USADagligvaror
US4781601046JOHNSON&JOHNSON ORD1.42%USAHealth Care
CH0012005267NOVARTIS ORD1.37%SwitzerlandHealth Care
US58933Y1055MERCK & CO INC ORD1.35%USAHealth Care
CH0012032048ROCHE ORD1.27%SwitzerlandHealth Care
US6200763075MOTOROLA SOLUTIONS ORD1.26%USAInformationsteknologi
US5801351017MCDONALD’S ORD1.20%USASällanköpsvaror
US3755581036GILEAD SCIENCES ORD1.20%USAHealth Care
US2091151041CONSOLIDATED EDISON ORD1.17%USAUtilities
US7607591002REPUBLIC SVCS ORD1.17%USAIndustri
US9311421039WALMART INC ORD1.13%USADagligvaror
DE0005557508DEUTSCHE TELEKOM AG ORD1.12%TysklandKommunikationstjänster
US8425871071SOUTHERN ORD1.10%USAUtilities

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

Varför Indien kan vara den perfekta tillväxtmarknaden

Publicerad

den

Idag har vi nöjet att lyssna på Kevin T. Carter, grundare och Chief Investment Officer för EMQQ Global. I det här avsnittet går Kevin igenom hur man investerar på tillväxtmarknader, varför han anser att Indien kan vara den perfekta tillväxtmarknaden, diskuterar sin investeringsfilosofi och belyser utmaningarna med traditionella index, inklusive MSCI Emerging Markets-index.

Idag har vi nöjet att lyssna på Kevin T. Carter, grundare och Chief Investment Officer för EMQQ Global. I det här avsnittet går Kevin igenom hur man investerar på tillväxtmarknader, varför han anser att Indien kan vara den perfekta tillväxtmarknaden, diskuterar sin investeringsfilosofi och belyser utmaningarna med traditionella index, inklusive MSCI Emerging Markets-index.

Vi utforskar också hans intåg på den kinesiska marknaden och de viktigaste aspekterna av den erfarenheten, och betonar konsumentsektorns avgörande roll på tillväxtmarknader och tjusningen hos konsumentorienterade internetföretag.

Vi flyttar fokus till Indiens digitala landskap under utveckling, och utforskar hur nyckelspelare som Reliance Industries, med sitt Jio-initiativ, bidrar till rikstäckande 4G- och 5G-anslutning och hur andra företag, inklusive Zomato och Info Edge, revolutionerar Indiens digitala landskap. Vi avslutar med att Kevin berättar varför han tror att Indiens ekonomiska tillväxt kan överträffa nuvarande förutsägelser. Njut av!

Handla INQQ ETF

HANetf INQQ India Internet & Ecommerce ESG-S UCITS ETF – Acc (INQQ) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Fortsätt läsa

Populära