Cambria Shareholder Yield ETF(CBOE BZX: SYLD) använder en kvantitativ strategi för att investera i amerikanska aktier med höga kontantfördelningsegenskaper. Denna börshandlade fond investerar i bolag som återför kapital till aktieägarna. Detta kan ske endera genom återköp av aktier eller genom utdelningar.
Det första screeninguniverset inkluderar aktier i USA med marknadsföringskapital över 200 miljoner dollar. ETFen består av de 100 företag med den bästa kombinerade rankningen av utdelning och nettotillskott av aktier, som är nyckelkomponenterna i aktieägaravkastningen. ETF screenar också efter värde- och kvalitetsfaktorer, inklusive låg finansiell hävstång. SYLD har en förvaltningskostnad på 0,59 procent.
Fokuserar på avkastningen som en investerare realiserar från ett företags kontantbetalningar
Fonden förvaltas aktivt och strävar efter att uppnå sitt investeringsmål genom att, under normala marknadsförhållanden, investera minst 80% av dess totala tillgångar i aktier, inklusive stamaktier, emitterade av amerikanskbaserade börsnoterade företag som ger hög ”aktieägaravkastning . ”
Fondens investeringsrådgivare, Cambria Investment Management, L.P. (”Cambria” eller ”Rådgivaren”), definierar ”aktieägaravkastning” som den totala avkastningen som en investerare realiserar från ett företags kontantbetalningar för utdelning, återköp och återbetalning av skulder. I denna strategi beräknar Cambria ett företags aktieägaravkastning genom att beakta följande egenskaper:
(ii) kapitalavkastning i form av återköp av aktier (dvs. ett företags återköp av egna aktier från marknadsplatsen, som i sin tur minskar antalet utestående aktier för kvarvarande aktieägare eller genererar intäkter för befintliga aktieägare), och
(iii) återbetalning av ett företags skuld (dvs. minskning av ett företags utestående skuld).
Cambria anser att, även om någon av dessa mått på ett 2-företags kassaflöden isolerat är otillräcklig för att avgöra attraktionskraften för sina aktier, men tillsammans kan dessa åtgärder leda till att en portfölj med företag med högre potential för inkomst och kapitalökning.
Med hjälp av sin egen kvantitativa modell väljer Cambria de 20 bästa aktierna i det ursprungliga universumet av amerikanska, börsnoterade företag baserat på deras aktieägaravkastning, mätt genom utdelning och nettoköp av aktier.
Cambria anser att en emittent är USA-baserad om den har hemvist, är registrerad eller har betydande affärsverksamhet i USA och den primära aktiesäkerheten för en sådan emittent är noterad på en stor amerikansk börs.
En kvantitativ algoritm
Cambrias kvantitativa algoritm faktorerar sedan in de återstående aktiens skuldutbetalningar och tillämpar ett antal värdemått för att skapa en komposit, inklusive mätvärden som, men inte begränsat till, pris-till-bok-förhållande (P / B), pris-till- Försäljningsgrad (P / S), förhållande mellan pris och vinst (P / E), förhållande mellan pris och fritt kassaflöde (P / FCF eller P / CF) och företagsmultipel (EV / EBITDA).
Cambria väljer sedan de 100 bästa aktierna för att ingå i fondens portfölj som sammantaget uppvisar den bästa kombinationen av aktieägaravkastningsegenskaper och värdetal. Även om Cambria strävar efter att väga dessa aktier lika i fondens portfölj, kan säkerhetsvikter variera som svar på marknadsförhållanden och investeringsmöjligheter.
Även om fonden i allmänhet förväntar sig att investera i företag med större börsvärden kan fonden investera i små och medelstora företag. Per den 31 juli 2020 hade fonden en betydande exponering för företag inom konsumenternas diskretionära och finansiella tjänstesektorer.
Fonden kan sälja ett värdepapper när Cambria anser att värdepappret är övervärderat eller det finns bättre investeringsmöjligheter, att investera i kontanter och likvida medel eller för att möta inlösen. Cambria förväntar sig att regelbundet justera fondens innehav för att uppfylla investeringskriterierna och målallokeringarna (t.ex. säkerhetsvikter) som fastställts av fondens kvantitativa algoritm.
Cambria Shareholder Yield ETF(CBOE BZX: SYLD) finns endast att handla i USA. Av den anledningen finns den inte i utbudet hos svenska nätmäklare. IG erbjuder erbjuder emellertid handel i Cambria Shareholder Yield ETF(CBOE BZX: SYLD).
Läs mer om ETFer från IG Market
CFDer är komplexa finansiella instrument och att investera i dem innebär en stor risk att snabbt förlorar pengar på grund av hävstången. 75 procent av icke-professionella kunder förlorar pengar när de handlar med dessa produkter. Du bör överväga om du förstår hur CFDer fungerar och om du har råd att ta risken att förlora dina pengar.
