Nyheter
Så slår du Skagen Kon-Tiki med ETF:er
Skagen Kon-Tiki firar 10 år i år. Under denna tioårsperiod har fonden avkastat, enligt utsago, en genomsnittlig årlig avkastning om 18 procent per år under perioden april 2002 till 31 mars 2012. Vilken valuta som använts framgår inte antagligen är det NOK. Vidare stoltserar fonden med att den varje år har slagit sitt jämförelseindex MSCI Emerging Markets. Jag ska visa hur du enkelt hade kunnat slå Skagen Kon-Tiki under den senaste femårsperioden och i år, omräknat till samma valuta. Tyvärr har jag inte bra statistik för samtliga instrument för den senaste tioårsperioden så den perioden utgår.
Värdebaserad förvaltning
Denna aktiefond har en värdebaserad förvaltning. Frågan man kan ställa sig är varför fonden inte har MSCI Emerging Markets Value som sitt jämförelseindex. Nedan graf illustrerar tydligt varför. Under den senaste femårsperioden har Skagen Kon-Tiki stigit med 28,56 procent, MSCI EM med 18,91 procent och MSCI EM Value med 29,07 procent. I år noterade iShares en ETF som följer detta index MSCI Emerging Markets Value Index Fund (ticker EVAL). Den kostar 0,49 procent per år. Skagens fond tar ut en förvaltningsavgift om 2,0 procent per år samt en prestationsbaserad avgift om 10 procent per år.
GRAF 1 – Utveckling 5 år
Källa: Factset, 2007-05-01–2012-05-01, all avkastning i SEK och inklusive utdelningar
I år har Skagen Kon-Tiki stigit med 8 procent. Detta hade du enkelt slagit med ETF:erna MSCI Emerging Markets Minimum Volatility Index Fund (ticker EEMV) som stigit med 12,46 procent eller EGShares Low Volatility Emerging Markets Dividend Exchange Traded Fund (ticker HILO) som stigit med 10,71 procent under samma period. Över tid ser EEMV och HILO också väldigt intressanta ut. EEMV kostar 0,25 procent per år och HILO kostar 0,85 procent per år.
Efter att ha gjort denna analys har jag faktiskt fått en sämre uppfattning om Skagens fond. Skagen Fonder lyfter fram på sin sajt att historisk avkastning inte är någon garanti för framtida avkastning. Min bedömning är att storhetstiden för Skagen Kon-Tiki kan vara förbi. Passiva instrument som indexfonder och ETF:er kan mycket väl ersätta ett innehav i Skagen Kon-Tiki. Hur tänker du?
GRAF 2 – Utveckling i år – Skagen Kon-Tiki mot två ETF:er
Källa: Factset, 2011-12-30–2012-05-01, all avkastning i SEK och inklusive utdelningar
Sedan årsskiftet har de börshandlade fonder med fokus på försvarsindustrin ökat sitt ägande i SAAB från 0,7 till 2,7 procent. Dessa fonder köper baserat på det underliggande indexet de följer, det vill säga oavsett värdering, det betyder att om det kommer in mer pengar i en ETF så måste förvaltarna köpa fler aktier, vilket betyder att försvarsfondernas ägande i SAAB ökar kraftigt eftersom just denna sektor sett stora inflöden av kapital under året.
Dagens Industri har uppmärksammat utvecklingen.
WOEE ETF en aktiv globalfond från iShares
Försvarsfondernas ägande i SAAB ökar kraftigt
EDFS ETF spårar den europeiska försvarssektorn
Valour lanserar åtta nya ETPer på Spotlight Stock Market
WisdomTree Europe Defence ETF passerar 3 miljarder dollar
De bästa ETFer som investerar i europeiska utdelningsaktier
YieldMax® lanserar sin andra produkt för europeiska investerare
Big News for Nuclear Energy—What It Means for Investors
Nya börshandlade produkter på Xetra
3EDS ETN ger tre gånger den negativa avkastningen på flyg- och försvarsindustrin
-
Nyheter1 vecka sedanDe bästa ETFer som investerar i europeiska utdelningsaktier
-
Nyheter3 veckor sedanYieldMax® lanserar sin andra produkt för europeiska investerare
-
Nyheter3 veckor sedanBig News for Nuclear Energy—What It Means for Investors
-
Nyheter4 veckor sedanNya börshandlade produkter på Xetra
-
Nyheter3 veckor sedan3EDS ETN ger tre gånger den negativa avkastningen på flyg- och försvarsindustrin
-
Nyheter1 vecka sedanNordea Asset Management lanserar nya ETFer på Xetra
-
Nyheter4 veckor sedanHANetfs VD Hector McNeil kommenterar FCAs kryptonyheter
-
Nyheter1 vecka sedanSvenska investerare — 21Shares Nasdaq Stockholm-sortiment har just blivit starkare
