Redan rekordhöga utdelningar i Europa förväntas växa med 10 procent under andra kvartalet 2025 och nå 261 miljarder dollar, med finanssektorn som den främsta drivkraften.

Många förutspådde att europeiska företags utdelningar skulle minskas kraftigt av Trumps tullar. Men europeiska företag har fortsatt att göra sin del. Enligt färska uppgifter från Vanguard upplevde europeiska företag (exklusive Storbritannien) en ökning med 10 procent jämfört med föregående år i utdelningar under andra kvartalet, med en ökning på 23 miljarder dollar, vilket ger en totalsumma på 261 miljarder dollar.

Utdelningstillväxten i Europa är inte begränsad till andra kvartalet utan har också varit betydande under första halvåret 2025 och nådde 311 miljarder dollar, en ökning med 8 procent jämfört med föregående år. Detta återspeglar en positiv trend som står i kontrast till utdelningsstabiliteten i Storbritannien och nedgångarna på vissa tillväxtmarknader.

Denna ökning av utdelningar är ännu mer betydande jämfört med ökningen i andra större regioner under samma period: Nordamerika (+10 miljarder dollar), Kina (+7 miljarder dollar) och Japan (+6 miljarder dollar).

Globala utdelningar: Ökning med 6 procent

De globala utdelningarna under andra kvartalet 2025 ökade med 6 procent jämfört med föregående år och uppgick till totalt 835 miljarder dollar.

Denna ökning följde på en minskning av utdelningarna under årets första kvartal, vilket tyder på att avmattningen i globala utdelningar tappar fart.

Enligt Vanguard-data uppgick de totala utdelningarna under de senaste 12 månaderna till 2,2 biljoner dollar, vilket motsvarar en tillväxt på 8 procent jämfört med föregående år. Försvagningen av den amerikanska dollarn mot europeiska valutor, den japanska yenen och den australiska dollarn bidrog till ökningen av utbetalningar i dollar.

Trots oro kring handelspolitik och spänningar i leveranskedjorna har effekten på utdelningarna inte varit så betydande som förväntat.

Däremot har tillväxtmarknader (exklusive Kina) sett en minskning av utdelningar, med en minskning på 4 miljarder dollar jämfört med andra kvartalet 2024. Här verkar tulltryck och handelsspänningar ha haft viss inverkan.

Finanssektorn, kungen av utdelningar

Den anmärkningsvärda ökningen av utdelningar i Europa har främst letts av finanssektorn, som upplevde en tillväxt på mer än 29 miljarder dollar. Andra viktiga sektorer som bidrar till återhämtningen inkluderar industrisektorn, med en ökning på 13 miljarder dollar, och hälso- och sjukvårdssektorn, med ytterligare 7 miljarder dollar i utdelningar. Tillsammans stod dessa tre sektorer för nästan hälften av den globala ökningen av utdelningar på 49 miljarder dollar.

Dock har inte alla sektorer presterat positivt. Energisektorn drabbades av ett betydande bakslag och föll med 17 miljarder dollar på grund av nedgången i råvarupriserna och osäkerheten kring handelspolitiken.

Basmaterialsektorn upplevde också en nedgång på 3,5 miljarder dollar, främst påverkad av ekonomiska spänningar på tillväxtmarknader utanför Kina.

Dessutom upplevde sällanköpssektorn en liten minskning av utdelningarna med 1 procent.

Utsikter för tredje kvartalet

Inför tredje kvartalet 2025 är utsikterna blandade. En förändring i utdelningspolicyn bland stora kinesiska banker, som har gått över från årliga till halvårsvisa utdelningar, kan påverka utdelningarna i Kina. Denna justering förväntas kompensera för ökningen som skedde under första kvartalet, vilket kan minska utdelningsvolymen under tredje kvartalet i år.

Å andra sidan förväntas råvarusektorn fortsätta att påverka de globala siffrorna om det inte sker en betydande förbättring på den kinesiska fastighetsmarknaden eller om tullar som påverkar koppar-, stål- och aluminiumproducenter på tillväxtmarknader ändras.

Utdelningar som en drivkraft för långsiktig lönsamhet

Trots de ekonomiska utmaningarna är utdelningar fortfarande en viktig avkastningskälla för långsiktiga investerare. Sedan 1993 har FTSE All-World Index haft en tillväxt på över 1 200 procent, varav cirka 600 procentenheter kan hänföras till återinvestering av utdelningar.

För investerare som vill dra nytta av utdelningsuppgången finns det flera alternativ genom specialiserade globala investeringsfonder med hög utdelning. Dessa fonder är utformade för att fokusera på företag med en stark meritlista av utdelningar, vilket kan erbjuda en stabil källa till passiv inkomst.

Europeiska utdelningsfonder, till exempel, låter investerare dra nytta av ökningen av utdelningar på marknader som Europa. Det finns också en boom i europeiska utdelnings-ETFer. Genom att investera i dessa fonder kan investerare diversifiera sin exponering mot ett brett spektrum av sektorer, såsom finans, industri och hälsovård, vilket har lett till utdelningstillväxt i regionen.

Global Balance Fund UCITS ETF Accumulating (ROE ETF) med ISIN IE00BL643144, är en aktivt förvaltad ETF.

Den börshandlade fonden förvaltas av Harwood Capital Management och investerar främst i tillväxtaktier, med en ytterligare defensiv allokering till statsobligationer.

ETFens TER (total cost ratio) uppgår till 0,69 % p.a. Global Balance Fund UCITS ETF Accumulating är den enda ETF som följer Global Balance Fund-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom full replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

Global Balance Fund UCITS ETF Accumulating är en mycket liten ETF med tillgångar på 18 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 8 oktober 2020 och har sin hemvist i Irland.

Långsiktig tillväxtmöjlighet: Syftar till att uppnå betydande tillväxt över tid genom att investera i en diversifierad portfölj av kvalitetsaktier med långsiktig tillväxtpotential.

Defensiv allokering: Global Balanced ETF investerar i statsobligationer i syfte att tillhandahålla stabilitet och skydda kapital under nedgångar på marknaden.

Förbättrad aktiv förvaltning: Hanteras aktivt av ett mycket erfaret fondförvaltningsteam, med hjälp av en specialbyggd artificiell intelligens (AI)-modell för att utöka processen.

Investeringsmål

Global Balanced Fund UCITS ETF (ROE) syftar till att ge exponering mot högkvalitativa tillväxtaktier, tillsammans med statsobligationer, för att öka välståndet före inflationen samtidigt som kapitalet skyddas under nedgångar på marknaden.

Global Balanced ETF förvaltas aktivt av expertteamet på Harwood Capital Management och kommer huvudsakligen att investera i tillväxtaktier, med en ytterligare defensiv allokering till statsobligationer.

Global Balance Fund UCITS ETF Accumulating (ROE ETF) hette tidigare HANetf Digital Infrastructure and Connectivity UCITS ETF (DIGI ETF).

Handla ROE ETF

Global Balance Fund UCITS ETF Accumulating (ROE ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

Största innehav

Innehav kan komma att förändras

Invesco Global Enhanced Equity UCITS ETF Acc (IQGA ETF) med ISIN IE000TZ4SIN6, är en aktivt förvaltad börshandlad fond. ETFen investerar i aktier från utvecklade marknader världen över. Titelvalet baseras på stilfaktorer: Värde, Momentum och Kvalitet.

Den börshandlade fondens totala kostnadsratio (TER) uppgår till 0,24 % per år. Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

Invesco Global Enhanced Equity UCITS ETF Acc har 122 miljoner euro i förvaltat kapital. ETFEn lanserades den 19 maj 2025 och har sitt säte i Irland.

Produktbeskrivning

Invesco Global Enhanced Equity UCITS ETF Acc är en aktivt förvaltad fond som syftar till att uppnå en långsiktig avkastning som överstiger MSCI World Index, minus effekten av avgifter.

Fonden kommer att sträva efter att uppnå sitt investeringsmål genom att tillämpa en optimeringsprocess baserad på värde-, kvalitets- och momentumfaktorer. Investeringsförvaltaren använder sin egenutvecklade modell för att bedöma aktiers attraktivitet i ett brett universum av likvida värdepapper på utvecklade marknader med stort och medelstort börsvärde. Jämförelser görs inom branschgrupper i varje region för att säkerställa jämförbarhet. Optimeringsprocessen letar sedan efter den bästa avvägningen mellan fondens exponering mot de tre faktorerna, risköverväganden och transaktionskostnader.

Hela faktorbedömningen, riskmodelleringen och portföljkonstruktionsprocessen upprepas varje månad, varefter fondens innehav ombalanseras.

Denna fond kommer inte att försöka följa ett referensindex. Fonden kommer att inneha en aktivt förvaltad portfölj av värdepapper med målet att leverera överlägsen riskjusterad avkastning på lång sikt jämfört med den genomsnittliga utvecklingen på globala aktiemarknader. MSCI World Index kan användas för resultatjämförelse.

En investering i denna fond är ett förvärv av andelar i en aktivt förvaltad fond snarare än i de underliggande tillgångar som ägs av fonden.

Handla IQGA ETF

Invesco Global Enhanced Equity UCITS ETF Acc (IQGA ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel  Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.

Börsnoteringar

Största innehav

Innehav kan komma att förändras