Nyheter

Revenue analysis underlines need for small cap diversification

Publicerad

7 år sedan

den

27 maj, 2018

Fears at the prospect of a global trade war has caused huge volatility in equity markets in 2018; yet for those looking to maintain long-term allocations to equities, there are segments of the equity market that tend to be less affected by the current issues. Small cap stocks in particular, many of which tend to be less global and more domestically-focused, generally export less than their large cap peers on a regional basis, which can provide some protection for future revenue streams. Revenue analysis underlines need for small cap diversification

Local revenue vs global revenue for small cap companies on a regional basis

Analysis shows that European small caps generate almost twice the weighted average revenue from within Europe as companies within the large cap focused MSCI Europe Index. This suggests that if investors have a desire to allocate to Europe but wish to invest in non-exporters, one approach is to focus on small cap equities. It’s also important to make the connection to currency performance, as export-oriented firms tend to benefit when their home currency weakens, and their goods and services become less expensive in their targeted markets abroad. Over the last 12 months1, the euro appreciated 16.2% against the U.S. dollar and the British pound appreciated 13.9% against the U.S. dollar.

Looking at other regions there are distinct differences. In Japan, small caps derive more than 80% of their weighted average revenue inside Japan. Emerging markets meanwhile exhibit the smallest difference when comparing the weighted average revenue distribution of smaller companies to larger companies.

U.S. small caps were in focus after President Trump’s 2016 election victory, as it was assumed that a Republican victory would result in corporate tax reform. U.S. small caps do derive a higher proportion of revenues from inside the U.S. than larger caps and therefore have greater potential for earnings growth now that corporate tax rates have been lowered.

For investors considering portfolio exposure and asset allocation to small cap equities, it is crucial to understand geographical revenue differences when considering which strategy may be most appropriate. Furthermore, deeper analysis shows that regional small caps indices also deliver distinctly different performance.

Small cap performance on a regional basis

The chart above shows that small cap stocks have underperformed in the U.S. over several time horizons but outperformed in Europe, Japan and the emerging markets. The U.S. comparison clearly exhibits a distinct difference to the other global regions shown, in that small caps underperformed large caps over each period.

On a one-year basis, the comparison was particularly challenging. A key contributor to this is that many global currencies have strengthened significantly against the U.S. dollar over the past year. This has created a tailwind for U.S. large cap multinational exporters, but since small cap companies don’t export to the the same extent, it has not impacted them to an equivalent degree.

Additionally, the strong performance of large cap U.S. equities exhibiting sensitivity to momentum as a factor, leading the industry and media to create acronyms like F-A-N–G (Facebook-Amazon-Netflix-Google) has also contributed to the large cap performance advantage.
Allocation to small cap equities can provide much-needed diversification for investors; but when considering portfolio exposure and asset allocation, it is important investors understand and consider geographical differences between performance and revenue streams.

Source: Bloomberg. Data is as of 31 Mar. 2018. Past performance is not indicative of future results. You cannot invest directly in an Index. USA refers to the difference in average annual returns of the WisdomTree U.S. SmallCap Dividend Index and the S&P 500 Index. Europe refers to the difference in average annual returns of the WisdomTree Europe SmallCap Dividend Index and the MSCI Europe Index, with returns measured in euro terms. Emerging Markets refers to the difference in average annual returns between the WisdomTree Emerging Markets SmallCap Dividend Index and the MSCI Emerging Markets Index. Japan refers to the difference in average annual returns between the WisdomTree Japan SmallCap Dividend Index and the MSCI Japan Index.

Liknande ämnen:diversifieringskrav FANG Small caps WisdomTree

Nästa

Italienska fonder backar när hedgefonderna blankar

Missa inte

Vad är High Frequency Trading?

Fortsätt läsa

Annons

Klicka för att kommentera

Nyheter

HANetfs VD kommenterar Trump-Putin-toppmötet

Publicerad

21 timmar sedan

den

16 augusti, 2025

Redaktionen

Hector McNeil, medgrundare och VD för HANetf, kommenterar nedan de kommande samtalen mellan presidenterna Trump och Putin om Ukrainas framtid:

”Senare idag kommer presidenterna Trump och Putin att mötas i Alaska för ett toppmöte som kan omforma den största konflikten som utkämpats på europeisk mark sedan andra världskriget – den ryska invasionen av Ukraina.

”Varje känsla av amerikanskt erkännande av territorium som Ryssland har erövrat skulle vara en total upp- och nedvändning av efterkrigsordningen i Europa. Efter kriget kom man överens om att nationer inte kunde ändra sina gränser med våld, och att allt land som förvärvats med våld inte skulle erkännas.

”Om USA erkänner Krim, eller andra annekterade ukrainska territorier – kommer det att vara första gången ett land har fått resultatet av territoriell aggression i Europa erkänt av USA. Ett sådant drag skulle kasta Europa, och faktiskt världen, in i en mer instabil och oroande geopolitisk miljö.

”För närvarande kan vi bara spekulera.” Men missta er inte, toppmötet idag kommer att få långtgående konsekvenser för världsordningen, och länder runt om i världen kommer att följa utvecklingen noga när de bedömer sina egna försvarsbehov under de kommande månaderna och åren.

”HANetfs utbud av försvars-ETF:er syftar till att ge exponering mot globala försvarsutgifter, såväl som regionala trender. Future of Defence UCITS ETF (ticker: ASWC) ger exponering mot NATO och NATO+ allierades försvars- och cyberförsvarsutgifter, medan Future of European Defence UCITS ETF (ticker: 8RMY) fokuserar på NATO och NATO+ allierades utgifter utanför USA.

”På senare tid lanserade HANetf Future of Defence Indo-Pac ex-China UCITS ETF (ticker: ASWJ) som riktar sig mot försvarsutgifter i Indo-Stillahavsområdet (ex-Kina) då regionen ser sin mest betydande upprustningskampanj sedan kalla kriget.”

Handla ASWJ ETF

Future of Defence Indo-Pacific ex-China UCITS ETF (ticker: ASWJ) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och Euronext Paris. Av den anledningen förekommer olika kortnamn på samma börshandlade fond.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.

Handla 8RMY ETF

Future of European Defence UCITS ETF (ticker: 8RMY) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och Euronext Paris. Av den anledningen förekommer olika kortnamn på samma börshandlade fond.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.

Handla ASWC ETF

HANetf Future of Defence UCITS ETF (ASWC ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange. Av den anledningen förekommer olika kortnamn på samma börshandlade fond.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.

Fortsätt läsa

Nyheter

AVWS ETF köper small cap value stocks

Publicerad

22 timmar sedan

den

16 augusti, 2025

Redaktionen

Avantis Global Small Cap Value UCITS ETF USD Acc (AVWS ETF) med ISIN IE0003R87OG3, är en aktivt förvaltad börshandlad fond.

Den börshandlade fonden investerar i småbolagsaktier från utvecklade marknader över hela världen. Syftet är att lägga en större vikt på företag med låg värdering och hög lönsamhet. Genom att göra det försöker ETFen generera en högre avkastning än MSCI World Small Cap Value-index.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,39 % p.a. Avantis Global Small Cap Value UCITS ETF USD Acc är den enda ETF som följer Avantis Global Small Cap Value-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

Denna ETF lanserades den 25 september 2024 och har sin hemvist i Irland.

Översikt

Investeringsmålet för Avantis Global Small Cap Value UCITS ETF är att söka långsiktig kapitaltillväxt genom investeringar i en aktivt förvaltad portfölj av aktier och aktierelaterade värdepapper utgivna av småföretag i utvecklade länder.

Investerar i en bred uppsättning av småbolag utvecklade marknadsaktier och aktierelaterade värdepapper över alla börsvärden och är utformad för att öka förväntad avkastning genom att övervikta värdepapper som vi tror handlas till lägre värderingar och med högre lönsamhetskvoter.

Strävar efter fördelarna med indexering (diversifiering, låg omsättning, transparens av exponeringar), men med förmågan att tillföra värde genom att fatta investeringsbeslut med hjälp av information i aktuella priser.

Effektiv portföljförvaltning och handelsprocess som är utformad för att förbättra avkastningen samtidigt som man försöker minska onödiga risker och kostnader för investerare.

Handla AVWS ETF

Avantis Global Small Cap Value UCITS ETF USD Acc (AVWS ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

Börs	Valuta	Kortnamn
XETRA	EUR	AVWS

Största innehav

Värdepapper	Vikt %
JACKSON FINANCIAL INC A COMMON STOCK USD.01	0.54%
PRIMERICA INC COMMON STOCK	0.50%
ABERCROMBIE + FITCH CO CL A COMMON STOCK USD.01	0.50%
NN GROUP NV COMMON STOCK EUR.12	0.49%
US DOLLAR	0.48%
UFP INDUSTRIES INC COMMON STOCK	0.48%
CHORD ENERGY CORP COMMON STOCK	0.45%
EXPAND ENERGY CORP COMMON STOCK USD.01	0.42%
NORWEGIAN CRUISE LINE HOLDIN COMMON STOCK USD.001	0.41%
SM ENERGY CO COMMON STOCK USD.01	0.41%

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

Mer volatil än bitcoin – men högre riskjusterad avkastning

Publicerad

23 timmar sedan

den

16 augusti, 2025

Redaktionen

Sedan augusti 2020 – när Strategy (MSTR) först köpte bitcoin – har aktien varit mer volatil än bitcoin själv.

Ändå har den under de senaste fem åren haft ett högre Sharpe-kvot– vilket betyder mer avkastning per volatilitetsenhet.

Tabellen visar hur 10 000 dollar i varje aktie presterade från augusti 2020 till augusti 2025.

Endast historiska data – inte en vägledning till framtida resultat.

IncomeShares MicroStrategy (MSTR) Options ETP använder en kontantsäkrad säljoptionsstrategi plus aktier på MSTR-aktier:

Aktieexponering: ger ETPen viss uppåtpotential om aktiekursen stiger.
Sälja säljoptioner: syftar till att generera månatlig inkomst, medan kontantstödet innebär att ETPen kan köpa fler aktier om priset faller under lösenpriset.

Följ IncomeShares EU för insikter.