Följ oss

Nyheter

Revenue analysis underlines need for small cap diversification

Publicerad

7 år sedan

den

many of which tend to be less global and more domestically-focused, generally export less than their large cap peers on a regional basis, which can provide some protection for future revenue streams. Revenue analysis underlines need for small cap diversification

Fears at the prospect of a global trade war has caused huge volatility in equity markets in 2018; yet for those looking to maintain long-term allocations to equities, there are segments of the equity market that tend to be less affected by the current issues. Small cap stocks in particular, many of which tend to be less global and more domestically-focused, generally export less than their large cap peers on a regional basis, which can provide some protection for future revenue streams. Revenue analysis underlines need for small cap diversification

Local revenue vs global revenue for small cap companies on a regional basis

Analysis shows that European small caps generate almost twice the weighted average revenue from within Europe as companies within the large cap focused MSCI Europe Index. This suggests that if investors have a desire to allocate to Europe but wish to invest in non-exporters, one approach is to focus on small cap equities. It’s also important to make the connection to currency performance, as export-oriented firms tend to benefit when their home currency weakens, and their goods and services become less expensive in their targeted markets abroad. Over the last 12 months1, the euro appreciated 16.2% against the U.S. dollar and the British pound appreciated 13.9% against the U.S. dollar.

Looking at other regions there are distinct differences. In Japan, small caps derive more than 80% of their weighted average revenue inside Japan. Emerging markets meanwhile exhibit the smallest difference when comparing the weighted average revenue distribution of smaller companies to larger companies.

U.S. small caps were in focus after President Trump’s 2016 election victory, as it was assumed that a Republican victory would result in corporate tax reform. U.S. small caps do derive a higher proportion of revenues from inside the U.S. than larger caps and therefore have greater potential for earnings growth now that corporate tax rates have been lowered.

For investors considering portfolio exposure and asset allocation to small cap equities, it is crucial to understand geographical revenue differences when considering which strategy may be most appropriate. Furthermore, deeper analysis shows that regional small caps indices also deliver distinctly different performance.

Small cap performance on a regional basis

The chart above shows that small cap stocks have underperformed in the U.S. over several time horizons but outperformed in Europe, Japan and the emerging markets. The U.S. comparison clearly exhibits a distinct difference to the other global regions shown, in that small caps underperformed large caps over each period.

On a one-year basis, the comparison was particularly challenging. A key contributor to this is that many global currencies have strengthened significantly against the U.S. dollar over the past year. This has created a tailwind for U.S. large cap multinational exporters, but since small cap companies don’t export to the the same extent, it has not impacted them to an equivalent degree.

Additionally, the strong performance of large cap U.S. equities exhibiting sensitivity to momentum as a factor, leading the industry and media to create acronyms like F-A-N–G (Facebook-Amazon-Netflix-Google) has also contributed to the large cap performance advantage.
Allocation to small cap equities can provide much-needed diversification for investors; but when considering portfolio exposure and asset allocation, it is important investors understand and consider geographical differences between performance and revenue streams.

Source: Bloomberg. Data is as of 31 Mar. 2018. Past performance is not indicative of future results. You cannot invest directly in an Index. USA refers to the difference in average annual returns of the WisdomTree U.S. SmallCap Dividend Index and the S&P 500 Index. Europe refers to the difference in average annual returns of the WisdomTree Europe SmallCap Dividend Index and the MSCI Europe Index, with returns measured in euro terms. Emerging Markets refers to the difference in average annual returns between the WisdomTree Emerging Markets SmallCap Dividend Index and the MSCI Emerging Markets Index. Japan refers to the difference in average annual returns between the WisdomTree Japan SmallCap Dividend Index and the MSCI Japan Index.

Liknande ämnen:
Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

AIAA ETF investerar i företag som väntas dra fördel av artificiell intelligens

Publicerad

5 timmar sedan

den

7 november, 2025

Av

iShares AI Adopters & Applications UCITS ETF USD (Acc) (AIAA ETF) med ISIN IE000Q9W2IR3, försöker spåra STOXX Global AI Adopters & Applications-index. STOXX Global AI Adopters & Applications-index spårar prestanda för företag över hela världen som förväntas dra nytta av vidareutvecklingen av artificiell intelligens. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning).

iShares AI Adopters & Applications UCITS ETF USD (Acc) (AIAA ETF) med ISIN IE000Q9W2IR3, försöker spåra STOXX Global AI Adopters & Applications-index. STOXX Global AI Adopters & Applications-index spårar prestanda för företag över hela världen som förväntas dra nytta av vidareutvecklingen av artificiell intelligens. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning).

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,35 % p.a. iShares AI Adopters & Applications UCITS ETF USD (Acc) är den enda ETF som följer STOXX Global AI Adopters & Applications-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

iShares AI Adopters & Applications UCITS ETF USD (Acc) är en liten ETF med tillgångar på 29 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 5 december 2024 och har sin hemvist i Irland.

Investeringsmål

Fonden strävar efter att uppnå avkastning på din investering, genom en kombination av kapitaltillväxt och inkomst på fondens tillgångar, vilket återspeglar avkastningen från STOXX Global AI Adopters & Applications Index, fondens jämförelseindex (”Index”).

Handla AIAA ETF

iShares AI Adopters & Applications UCITS ETF USD (Acc) (AIAA ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
Euronext AmsterdamUSDAIAA
Borsa ItalianaEURAIAA
Euronext ParisEURAIAA
XETRAEURAIAA
London Stock ExchangeGBPAIAA

Största innehav

KortnamnNamnSektorWikt (%)ISINValuta
CCITIGROUP INCFinans2.10US1729674242USD
UBERUBER TECHNOLOGIES INCIndustrials2.09US90353T1007USD
BSXBOSTON SCIENTIFIC CORPHealth Care2.06US1011371077USD
ISRGINTUITIVE SURGICAL INCHealth Care2.04US46120E6023USD
TMOTHERMO FISHER SCIENTIFIC INCHealth Care2.01US8835561023USD
JPMJPMORGAN CHASE & COFinans2.00US46625H1005USD
PFEPFIZER INCHealth Care1.98US7170811035USD
SAPSAPInformationsteknologi1.98DE0007164600EUR
MDTMEDTRONIC PLCHealth Care1.98IE00BTN1Y115USD
GSGOLDMAN SACHS GROUP INCFinans1.97US38141G1040USD

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

VALOUR IMX SEK följer priset på kryptovalutan Immutable

Publicerad

7 timmar sedan

den

7 november, 2025

Av

Valour Immutable (IMX) (VALOUR IMX SEK) med ISIN CH1108681698, är en börshandlad produkt som följer priset på IMX, Immutable-nätverket egen token. Immutable är en Layer 2-lösning för Ethereum som är inriktad på att driva Web3-spel och NFT-projekt med snabba, billiga och koldioxidneutrala transaktioner. Genom att använda så kallad zero-knowledge rollup-teknik möjliggör Immutable säker och skalbar handel med digitala tillgångar, samtidigt som säkerheten i Ethereum-nätverket bevaras.

Valour Immutable (IMX) (VALOUR IMX SEK) med ISIN CH1108681698, är en börshandlad produkt som följer priset på IMX, Immutable-nätverket egen token. Immutable är en Layer 2-lösning för Ethereum som är inriktad på att driva Web3-spel och NFT-projekt med snabba, billiga och koldioxidneutrala transaktioner. Genom att använda så kallad zero-knowledge rollup-teknik möjliggör Immutable säker och skalbar handel med digitala tillgångar, samtidigt som säkerheten i Ethereum-nätverket bevaras.

Beskrivning

Valours certifikat-produkter är reglerade börshandlade produkter, var och en fullt säkrad av respektive digitala tillgångar. För att säkerställa en säker förvaring av de underliggande tillgångarna samarbetar Valour med förstklassiga licensierade förvaringsinstitut som Copper och Komainu. Certifikaten handlas på reglerade börser och multilaterala handelsplattformar (MTF:er) och erbjuder transparent prissättning och likviditet. Valours grundprospekt är godkända av Finansinspektionen och uppfyller EU:s krav på fullständighet, tydlighet och enhetlighet.

Produktinformation

ProduktnamnValour Immutable SEK
EmittentValour Inc
BasvalutaSEK
Förvaltningsavgift1,90 %
ISINCH1108681698
Valoren110868169
WKNA4APXW
FörfallodagOpen-ended
Underliggande TillgångImmutable (IMX)

Handla VALOUR IMX SEK

Valour Immutable (IMX) (VALOUR IMX SEK) är en europeisk börshandlad produkt som handlas på bland annat Nasdaq Stockholm.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETP genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel  Nordnet, SAVR, Levler, DEGIRO och Avanza.

Börsnoteringar

NamnValutaKortnamn
Spotlight Stock MarketSEKVALOUR IMX SEK

Fortsätt läsa

Nyheter

IG32 ETF en börshandlad fond som stänger 2032

Publicerad

1 dag sedan

den

6 november, 2025

Av

iShares iBonds Dec 2032 Term EUR Corporate UCITS ETF EUR (Acc) (IG32 ETF) med ISIN IE000I660ZF8, strävar efter att spåra Bloomberg MSCI December 2032 Maturity EUR Corporate ESG Screened index. Bloomberg MSCI December 2032 Maturity EUR Corporate ESG Screened-index följer företagsobligationer denominerade i EUR. Indexet speglar inte ett konstant löptidsintervall (som är fallet med de flesta andra obligationsindex).

iShares iBonds Dec 2032 Term EUR Corporate UCITS ETF EUR (Acc) (IG32 ETF) med ISIN IE000I660ZF8, strävar efter att spåra Bloomberg MSCI December 2032 Maturity EUR Corporate ESG Screened index. Bloomberg MSCI December 2032 Maturity EUR Corporate ESG Screened-index följer företagsobligationer denominerade i EUR. Indexet speglar inte ett konstant löptidsintervall (som är fallet med de flesta andra obligationsindex).

Istället ingår endast obligationer som förfaller under det angivna året (här: 2032) i indexet. Indexet består av ESG (environmental, social and governance) screenade företagsobligationer. Betyg: Investment Grade. Löptid: december 2032 (Denna ETF kommer att stängas efteråt).

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,12 % p.a. iShares iBonds Dec 2032 Term EUR Corporate UCITS ETF EUR (Acc) är den billigaste ETF som följer Bloomberg MSCI December 2032 Maturity EUR Corporate ESG Screened index. ETFen replikerar resultatet för det underliggande indexet genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Ränteintäkterna (kupongerna) i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

iShares iBonds Dec 2032 Term EUR Corporate UCITS ETF EUR (Acc) är en mycket liten ETF med 2 miljoner euro tillgångar under förvaltning. Denna ETF lanserades den 5 november 2024 och har sin hemvist i Irland.

Investeringsmål

Fondens mål är att uppnå avkastning på din investering genom en kombination av kapitaltillväxt och inkomst på fondens tillgångar, vilket återspeglar avkastningen från Bloomberg MSCI December 2032 Maturity EUR Corporate ESG Screened Index, fondens jämförelseindex

Handla IG32 ETF

iShares iBonds Dec 2032 Term EUR Corporate UCITS ETF EUR (Acc) (IG32 ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
XETRAEURIG32

Största innehav

EmittentVikt %
BPCE SA2.50
BANQUE FEDERATIVE DU CREDIT MUTUEL SA2.00
ORANGE SA1.92
CREDIT AGRICOLE SA1.83
ABN AMRO BANK NV1.77
SIEMENS FINANCIERINGSMAATSCHAPPIJ N.V.1.70
ANHEUSER BUSCH INBEV SA1.62
SHELL INTERNATIONAL FINANCE BV1.56
SOCIETE GENERALE SA1.38
BP CAPITAL MARKETS PLC1.36

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

Populära