“A customer used to have a 1.5 meg connection and used it occasionally during the day… Now they’re using it for hours—and in some cases all day—it’s having a burden on our network, requiring us to buy more bandwidth.”
• Enligt GSMA Intelligence kommer mobiloperatörer mellan 2020-2025 att investera cirka 1,1 biljoner dollar över hela världen i mobil capex, exklusive spektrumförvärv, med cirka 80% spenderat på 5G-nät
• År 2025 förutspår GSMA Intelligence 25,1 miljarder anslutna objekt från 10,3 miljarder 2018
• 5G-telefoner genererar nästan 20 miljarder dollar årligen i globala royalties för innehavare av immateriella rättigheter (IP) år 2025, enligt Strategy Analytics.
• Den sydkoreanska regeringen riktar sig mot 2026 som året då den kommer att inleda sina 6G-prövningar med ett uttalat mål att ha den tekniken och dessa nätverk kommersiellt tillgängliga mellan 2028-2030
Precis som utvecklingen av det amerikanska vägsystemet har vi sett att den globala digitala infrastrukturen distribuerar ny teknik för att öka både nätverkshastigheter och kapacitet när företag och konsumenter har drivit digital användning, vilket täppt till det befintliga nätverket i processen. Vad som är annorlunda är den globala karaktären av denna uppbyggnad; eftersom fler människor har fler enheter som tuggar igenom eller genererar mer data, pågår det ett lopp för nätoperatörer och bredbandsleverantörer att öka täckningen och kvaliteten på sitt nätverk genom att fylla i befintlig teknik, som 3G, 4G, kabel, fiber och relaterade backhaul-teknologier, samt att distribuera nya, såsom 5G och gigabit fiber, och i vissa fall ändra deras teknologistrategi. Ett exempel på den sista punkten finns med Verizon (VZ), som efter att ha stoppat sin FiOS-byggnad 2010 testar en 5G-nättjänst för trådlös interntjänst – en mycket mer kostnadseffektiv lösning än att lägga fiber, särskilt när datahastigheter konkurrerar med trådbundna FiOS-hastigheter (100 till 500 Mbps för FiOS vs. 300 Mbps till topphastigheter på nästan 1 Gbps för 5G).
Ladda ner en två timmars film på mindre än fyra sekunder
Enligt Consumer Technology Association kunde 5G-datahastigheter nå upp till 10 Gbps, vilket skulle göra det möjligt att ladda ner en två timmars film på mindre än fyra sekunder mot sex minuter på 4G. De högre frekvenserna som möjliggör sådana hastigheter möjliggör också riktade radiovågor som kan riktas in. 5G-antennerna, som kommer att kunna hantera fler användare och mer data, strålar ut över kortare avstånd, vilket innebär att vi behöver fler av dem. Extra repeater måste installeras över städer. Vi kunde se modem och WiFi-routrar ersättas i framtiden med 5G små celler för att föra dessa 5G-anslutningar till hem och företag, vilket kan sluta göra med WiFi eller trådbundna anslutningar helt i hem och kontor. Faktum är att en framväxande trend i nuvarande WiFi-nätverk är en övergång från en enda trådlös punkt till så kallade ”mesh-nätverk”.
Att bygga ut 5G-nätverket kommer med en rejäl prislapp. Enligt Heavy Reading Mobile Operator 5G Capex-rapporten kommer utgifterna för 5G globalt att öka från 16 miljarder dollar 2020 till 59 miljarder dollar år 2022 och 88 miljarder dollar år 2023. Enligt uppgifter som publicerats av GSMA Intelligence, mellan 2020-2025 kommer mobiloperatörer att investera cirka 1,1 biljoner dollar över hela världen i mobil capex, exklusive spektrumförvärv, med cirka 80% spenderade på 5G-nätverk. Vissa operatörer på de mest utvecklade marknaderna uppgraderar sina 4G-nät till snabbare hastigheter och lägre latenser, medan 5G-investeringar fortfarande är i sin linda.
Eftersom dessa anslutningsnät är utbyggda kommer själva användningen av dem att driva ytterligare krav på större och större kapacitet. Ju större kapacitet, desto större efterfrågan på mer i en god krets där ökat utbud genererar ökad efterfrågan. Dessa sträcker sig från datacenter och den utrustning de rymmer till nya chips och komponenter som driver och ansluter enheter som kommer att prata med befintliga och nästa generations nätverk.
• Statista förutspår att 20G-smarttelefonförsändelser 2025 kommer att nå ungefär 1,5 miljarder världen över, upp från 2 miljoner enheter under 2019. 5G-telefoner kommer att behöva ännu fler RF-halvledare än 4G och driva ännu större efterfrågan på marker som kan kommunicera med 5G och befintliga trådlösa nätverk. 5G-telefoner genererar nästan 20 miljarder dollar årligen i globala royalty för innehavare av immateriella rättigheter (IP) år 2025, enligt den senaste forskningen från Strategy Analytics.
• IDC förväntar sig att utgifterna för IT-infrastruktur utanför molnet kommer att växa med en femårig sammansatt årlig tillväxttakt (CAGR) på 10,8% och uppgå till 55,7 miljarder dollar 2022.
• Nätoperatörer kommer att spendera 75 miljarder dollar på optiska transportsystem under de närmaste fem åren, förutspår Dell’Oro-gruppen, som drivs av utbyggnader av 5G mobil och nästa generations fasta bredbandsteknik och datacentrets samtrafikkrav.
• Basstationsförsändelser förväntas förmörka 20 miljoner under de närmaste fem åren, enligt Dell’Oro-gruppen, eftersom operatörer stöder mobilt bredbandsanvändning, nästa generations nätdistributioner och stöder nya applikationer inklusive IoT, Fast trådlös åtkomst, allmän Säkerhet och företag, som förväntas öka nästan fyrfaldigt under perioden 2018-2022.
• Den globala utgiftsmarknaden för datacenter beräknas ha nått 168,54 miljarder dollar 2018 och förväntas nå cirka 240,61 miljarder dollar år 2025, en CAGR på cirka 5,22% mellan 2019 och 2025. Detta speglar den fortsatta ökningen av internetanvändningen och genombrotten i IoT tillsammans med den stora efterfrågan på nya datacenter.
• IoT-sensorer och andra dataströmmar kommer att ge tillverkarna ny insikt upp och ner i leveranskedjan, från kundernas efterfrågesignaler till sina leverantörers egna interna processer, men de kommer att kräva marker och nätverkskapacitet för att göra det. Medan IoT växer på konsumentmarknader, såsom konsumentelektronik och smarta hemapparater, kommer det industriella IoT-segmentet att vara den största tillväxtkällan framöver. År 2025 förutspår GSMA Intelligence 25,1 miljarder anslutna objekt (53% industriella) från 10,3 miljarder (41% konsument) 2018.
En förändring i vad nätoperatörer köper
När nyare anslutningstekniker mognar kommer vi att se en förändring i vad nätoperatörer köper. Till exempel nådde 2G-, 3G- och 4G-nätverksinfrastrukturutgifterna 56 miljarder dollar 2016, men enligt SNS Research förväntas 5G-nätverk stå för mer än 80% av utgifterna för trådlöst nätverksinfrastruktur i slutet av 2025. Enligt Qualcomm kommer 5G:s fulla ekonomiska effekt sannolikt att realiseras över hela världen 2035 och möjligen möjliggöra upp till 13,2 biljoner dollar i varor och tjänster. 5G-värdekedjan, som inkluderar OEM, operatörer, innehållsskapare, apputvecklare och konsumenter kan stödja upp till 22,3 miljoner jobb, och över tiden förväntas det totala bidraget från 5G till den globala BNP vara ungefär lika med ett land som är lika stort. Italien, som har den åttonde största ekonomin i världen.
Denna upptäckt innebär fortsatt tillväxt under 5G långt efter 2025, men med tanke på den långa ledtiden för att utveckla efterföljande tekniker borde det inte bli någon överraskning att vi redan börjar höra bråk över de tekniska protokollen som kommer att följa 5G. Finlands Akademi har meddelat finansieringen av ”6Genesis”, ett åttaårigt forskningsprogram för att konceptualisera 6G under ledning av Uleåborgs centrum för trådlös kommunikation. Den sydkoreanska regeringen riktar redan 2026 till det år då den kommer att inleda sina 6G-försök, med ett uttalat mål att ha den tekniken och de nätverk som är kommersiellt tillgängliga mellan 2028-2030. Dessa försök syftar till att uppnå 1Tbps i dataöverföringshastigheter, vilket uppgår till ungefär fem gånger snabbare än 5G och latensminskning till en tiondel av nuvarande 5G-tjänster. Precis som utvecklingen i USA i motorvägsnätet med flera decennier, har vi mycket väg framför oss när det gäller att förbättra den globala ryggraden för digital infrastruktur.
Chipsen som gör digital anslutningen möjlig
• År 2025 förutsäger Statista mer än 2,7 miljarder mobil 5G-abonnemang över hela världen.
• 5G-smarttelefonförsändelser förväntas växa till 1,5 miljarder enheter fram till 2025 jämfört med bara 2 miljoner år 2019. 5G-telefoner kommer att behöva ännu fler RF-halvledare än 4G, driva ännu större efterfrågan på chips som kan kommunicera med 5G och befintliga trådlösa nätverk
• Prognoser har den globala marknaden för RF-halvledare som växer till 26,2 miljarder dollar år 2025, jämfört med 17,4 miljarder dollar 2018, en sammansatt årlig tillväxt på 8,5%.
Medan det har funnits flera enheter som ansluter till mobilnätverk, inklusive datorer, surfplattor och bärbara enheter, var den ursprungliga storförsäljaren mobiltelefonen. Medan en sådan rudimentär enhet fortfarande kan hittas om man söker högt och lågt har den ersatts av den allestädes närvarande, underbara och mycket beroendeframkallande smarttelefonen. Smartphones ringer inte bara – de används alltmer för att komma åt internet, handla, chatta, strömma videor, interagera på sociala medier och få tillgång till andra tjänster.
År 2019 uppgick smarttelefonförsändelserna till 1,38 miljarder, en minskning från 1,41 miljarder 2018 enligt data som publicerats av IHS Markit, men som vi har sett tidigare tenderar utbyggnaden av nästa generations nätverk som ger större datahastigheter en tendens för att främja en smartphone-uppgraderingscykel. För sammanhanget fann GSMA i slutet av 2019 att det fanns 5,175 miljarder unika mobilabonnenter över hela världen. Bara 2 miljoner 5G-telefoner levererades under 2019 enligt Statista, där cirka 77 miljoner levereras i slutet av 2021. Det antalet förväntas explodera högre under de kommande åren när 5G-nätverk börjar tändas över hela världen och når 1,5 miljarder enheter fram till 2025. Men det är inte bara smartphones som kommer att stimulera dataförbrukningen. Från smarta hem till smarta nät och från industriella applikationer till bärbara enheter ökar antalet anslutna enheter snabbt. Statista förutspår att antalet 5G-mobilabonnemang kommer att överstiga 2,7 miljarder år 2025, medan IHS Markit Ltd. planerar Internet of Things (IoT) -marknaden kommer att växa från en installerad bas på 15 miljarder enheter 2015 till mer än 75 miljarder enheter fram till 2025.
Vi erkänner att det är några aggressiva och exponentiella tillväxtprognoser, men de hänger på den till synes osläckliga törsten efter anslutning och data som bara kommer att fortsätta växa med 5Gs snabbare datahastigheter, större nätverksbandbreddskapacitet och lägre latens. Resultat från Deloitte Insights verkar bekräfta det förväntade konsumentintaget i 5G:
• 67% av konsumenterna sa att de är mer benägna att uppgradera till en 5G-kompatibel smartphone när 5G blir tillgängligt;
• 62% av konsumenterna sa att de sannolikt kommer att ersätta sitt heminternet med en 5G Wi-Fi-tjänst;
• Mer än 40% av Gen Z-konsumenterna sa att de kommer att spela fler mobila videospel med 5G;
• Nästan 35% av Gen Z och årtusenden sa att 5G skulle förändra hur de använder augmented reality och virtual reality (AR / VR);
• 62% av hemautomationsanvändarna rankar 5G:s potential att erbjuda bättre anslutningar i hemmet som en av de tre bästa funktionerna som sannolikt kommer att få dem att använda 5G.
Här är saken: För att alla dessa enheter ska kunna ansluta till ett mobilnät behöver de RF-halvledare som utför uppgifter som att förstärka och filtrera trådlösa signaler. Den marknaden är planerad att explodera under de kommande åren. Prognoser har den globala marknaden för RF-halvledare som växer till 26,2 miljarder dollar år 2025, jämfört med 17,4 miljarder dollar 2018, en sammansatt årlig tillväxttakt på 8,5%.
Det finns två viktiga drivkrafter för den prognostiserade tillväxttakten – den första är den stora volymen enheter som använder halvledare och den andra är det större antalet RF-halvledare som behövs per 4G- eller 3G-enhet. Anledningen till det högre RF-innehållet per 5G-enhet är dubbelt så att dessa enheter inte bara behöver vara bakåtkompatibla, som vi nämnde ovan, men de måste också ansluta till 5G-nätverk som använder olika frekvensband.
Som ett resultat måste en 5G-smartphone kunna ansluta över 30 frekvensband jämfört med 15 med en 4G-smartphone, vilket innebär att ett betydligt större antal filter, strömbrytare och effektförstärkare behövs. Sammantaget förväntas innehållet av RF-halvledare nå $ 25 per 5G-smartphone jämfört med $ 18 för en 4G-modell och $ 8 för en 3G. För trivia-buffarna där ute innehöll en grundläggande 2G-mobiltelefon bara $ 3 i RF-halvledarinnehåll.
Digital Infrastructure and Connectivity UCITS ETF (DIGI) ger exponering mot digital infrastruktur och konnektivitet
Digital Infrastructure and Connectivity UCITS ETF (DIGI) är en börshandlad fond som erbjuder exponering mot företag som arbetar inom den snabbt växande sektorn för digital infrastruktur. Det finns mycket som talar för att detta segment kommer att fortsätta att växa snabbt även de kommande åren.
DIGI ETF blir den elfte börshandlade fonden på HANetf-plattformen sedan lanseringen i oktober 2018 och dess sjätte tematiska fordon.
Digital Infrastructure and Connectivity UCITS ETF (DIGI) handlas både på London Stock Exchange och på tyska Xetra/Deutsche Börse. Det betyder att det går att handla denna fond genom de flesta svenska nätmäklarna, som till exempel som till exempel Nordnet och Avanza .
