Följ oss

Nyheter

Leverage Shares gör det möjligt för investerare att multiplicera avkastningen på sina investeringar

Publicerad

den

(Exchange Traded Products), ett instrument som gör det möjligt för investerare att gör det möjligt för investerare att multiplicera avkastningen på sina investeringar

En del av er har kanske hört talas om ETF (Exchange Traded Funds) tidigare, och bara några få av er har hört talas om ETP (Exchange Traded Products), ett instrument som gör det möjligt för investerare att gör det möjligt för investerare att multiplicera avkastningen på sina investeringar. ETF eller börshandlade fonder är välkända begrepp i Sverige. ETP är emellertid börshandlade produkter och ETF är faktiskt en delmängd av en ETP. Globalt står ETF:er för 97% av alla börshandlade produkter. För en investerare är det dock viktigt att känna till skillnaden mellan ETP och ETF.

Sammantaget är ETP-marknaden värt nästan 5 biljoner dollar, varav ETF:er ensamma står för nästan 4 miljarder dollar. ETF:er är i allmänhet vanilj, traditionella passiva fonder. Å andra sidan är ETP:er ekonomiskt konstruerade investeringar som satsar på eller till och med mot de index som de spårar.

ETF:er är som en fond och hanterar bara pengarna genom att investera i en indexlänkad tillgångsklass. ETP:er är inte vanlig vanilj, men de är normalt antingen långa/korta produkter eller till och med hävstångsprodukter med upplåning tillåtet för att förbättra avkastningen.

Idag kommer vi att diskutera en börshandlad produkt som hjälper erfarna investerare att tjäna 2x, 3x och till och med -1x (invers) avkastning på sin investering. Allt detta kan göras utan något marginkonto (och naturligtvis inga marginalsamtal). Uppenbarligen kommer eventuella förluster också att förstoras. (PS – Endast erfarna investerare!)

Vi pratar om S&L ETP (Short and Leveraged Exchange Traded Product) av ett ledande europeiskt företag – Leverage Shares .

Leverage Shares  är en europeisk ledare inom levererade och inversa börshandlade produkter (ETP) och erbjuder erfarna handlare en ökad exponering, dagliga investeringsmål och effektivitet när de köper aktier med hävstång. De är den enda leverantören i Europa som erbjuder fysisk replikering av ETP för enstaka aktier.

Leverage Shares  erbjuder en lösning i form av korta och hävstångsbaserade börshandlade produkter (S&L ETP). Dessa ETP: er bygger på några av de mest omsatta amerikanska teknik- och finansaktierna, som tillsammans står för en fjärdedel av S&P 500 och nästan hälften av Nasdaq 100. Produkterna inkluderar namn som Amazon, Apple, Microsoft, Tesla och andra. – erbjuder både skuldsatt (2x och 3x) och kort (-1x) exponering för enskilda aktier.

Hur fungerar det?

Företaget erbjuder tre hävstångsprodukter, dvs. 2x, 3x och -1x ETP.

Exempel 1: Vi kommer att överväga ” Leverage Shares  3x Amazon ETP” för vårt fall.

Syftet med ETP: 3AMZ-spår, exklusive avgifter och andra justeringar, prestanda för Solactive Daily Leveraged 3x Long Amazon Index (Index).

Indexets mål: Indexet försöker ge 3 gånger den dagliga utvecklingen av Amazons aktiekurs.

Till exempel:

3 November 20204 November 2020% variation
Amazons aktiekurs$3,048.41$3,241.16+6.32%
iSTOXX Leveraged 3x Amazon Index146,850 points174,697 points+18.96%
Leverage Shares 3x Amazon ETP$25.59$30.44+18.96%

Exempel 2: Vi kommer att tita på ” Leverage Shares -1x Netflix ETP

ETPens mål: -1NFLS-spår, exklusive avgifter och andra justeringar, utvecklingen för Solactive Daily Leveraged 1x Short Netflix Index (Index).

Indexets mål: Indexet strävar efter att ge -1 gånger den dagliga utvecklingen av Netflix aktiekurs.

Till exempel:

11 januari 202112 januari 2021% variation
Netflix aktiekurs$510.10$494.99-3.05%
iSTOXX Inverse Leveraged -1X NFLX Index38.63 points39.80 points+3.05%
Leverage Shares -1x Netflix Daily ETP$14.732$15.182+3.05%

Jag är säker på att du med de två ovanstående exemplen kanske har klart förstått vad dessa produkter faktiskt är. Vi har en produkt genom vilken det går att ta hävstångseksponering på de aktier som vi har hög övertygelse om.

Daglig sammansättning av ETP:er

I det hypotetiska exemplet nedan överväger vi en 2x leveraged ETP på en uppåtgående trendmarknad, där den underliggande aktien stiger 5% varje dag. Från och med dag noll med en investering på 100 $ skulle prestandan på 10 dagar vara så här:

Det kan ses att den dagliga sammansättningsformeln lägger till nästan 33% i vinster under en 10-dagarsperiod jämfört med förväntningarna om en 2x investering i den underliggande tillgången.

Under dagar med hackiga marknader skulle de kontinuerliga svängningarna ha en negativ inverkan på ETP: s prestanda. Om vi antar en ökning med 5% på en enda dag följt av en minskning med 5% nästa dag skulle det resultera i en 10-dagars prestanda enligt följande:

Dessa illustrationer kan det sammanfatta att ”trenden är din vän” när det gäller levererade ETP: er.

Vi pratade med Oktay Kavrak, produktstrategi vid Leverage Shares, och hade turen att få svar på en del frågor om hur produkten fungerar.

Att köpa aktier direkt med hävstång kan också lösa syftet. Hur skiljer sig denna produkt från att köpa aktier direkt med hävstångseffekt?

Oktay Kavrak – Till skillnad från traditionella metoder för att uppnå hävstångseffekt, behöver vi inte marginalkonto för handel och förluster är begränsade till initiala investeringar. Ingen investerare kan förlora mer än sin ursprungliga investering. Tänk på ett covid-19-scenario; Coronaviruset förde fram en långvarig oro i deras relation till finansinstitut: den potentiella nackdelen med ett margin call.

När aktiemarknaderna sjönk med över 25% i början av 2020 tvingades banker och förmögenhetsförvaltare att avveckla placerarnas positioner inför margin calls, vilket medförde stora förluster för de senare. Vi ser till att investerare i vår produkt aldrig kommer att behöva gå igenom detta någonsin.

Jo, det är verkligen innovativt och detta förändrar förmodligen allt. Men hur uppnår Leverage Shares ETP sin hävstångseffekt? Finns det någon kreditrisk inblandad?

OK – Leverage Shares Exchange Traded Products är skuldinstrument utgivna av specialfordon (SPV). Varje ETP är en separat serie av SPV och är en skuldsäkerhet som ger avkastningen på de tillgångar som innehas av serien. Varje serie investerar sina egna tillgångar och de tillgångar som lånas ut på marginalen i ett enda aktie, såsom den gemensamma aktien i Apple Inc. (AAPL), för att uppnå hävstångsexponering mot det aktierna enligt dess investeringsmål.

Exponering för den underliggande aktien lyckas leverera två gånger avkastningen (vinst eller förlust) för det underliggande beståndet dagligen (netto efter avgifter och kostnader)

Leverage Shares har ingen kreditrisk eftersom varje serie i SPV har fysiskt ägande av de underliggande tillgångarna och inte använder derivat, som swappar, för att uppnå sin hävstång

Varje ETP är helt säkerställd, eftersom dess teckningsintäkter investeras direkt i aktier i den underliggande aktiesäkerheten, vilket effektivt upphäver potentiell kreditrisk

Leverage Shares ETP har tillgång till institutionell prissättning för marginalupplåning och kan därför vara ett kostnadseffektivt sätt för investerare att få hävstångsexponering mot enskilda aktier

Det handlar om att demokratisera tillgången till strategier som en gång är reserverade för fondförvaltare, som att handla med hävstång och gå kort.

Låt oss nu prata om pengar! Vilka är några avgifter och kostnader för att investera i hävstångs-ETP: er?

OK – Alla produktkostnader anges i den relevanta börshandlade produkten (ETP) faktablad och KID, som finns tillgängliga på varje enskild ETP-sida. Generellt gäller följande avgifter:

Lång exponering

  1. Arrangörsavgift: debiteras dagligen, årlig avgift på 0,75% av ETP-värdet som innehas av säkerhetsinnehavaren.
  2. Daglig marginalränta: Angiven riktvärde + 1% *.

Korta exponeringar

  1. Arrangörsavgift: debiteras dagligen, årlig avgift på 0,75% av ETP-värdet.
  2. Värdepapperslåneavgift och ränta på kontanter: Den aktuella värdepapperslåneavgiften publiceras dagligen på leverageshares.com).

Det är verkligen mycket kostnadseffektivt när vi jämför det med traditionella metoder. Slutligen betalar leverantörsaktier ETP: s utdelning?

OK – Nej. Leverage Shares replikerar unikt utbetalningen av sina ETP: er fysiskt, så det håller de aktier som ligger till grund för sina levererade ETP: er och får utdelningen på sådana aktier. Sådana utdelningar återinvesteras dock i fler aktier i det underliggande värdepappret.

Tack Oktay för din tid, det var bra att ha dig. Det är verkligen en fantastisk produkt, särskilt för människor som är erfarna investerare och som vill öka sin avkastning och sänka sina kostnader och risker.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

Bredare riskspridning för XACT Norden

Publicerad

den

Den 14 juni 2024 ändrar Handelsbanken Fonder fondbestämmelser för XACT Norden. Samtidigt sker ett byte av indexleverantör och index Fonden byter till ett index som innefattar de 50 största och mest omsatta bolagen på de nordiska börserna, jämfört med det tidigare indexet som innefattade de 30 största och mest omsatta nordiska bolagen. Detta innebär att fonden får en något bredare riskspridning. Det nya indexet tillhandahålls av Solactive AG, vilket innebär att fonden även byter indexleverantör.

Den 14 juni 2024 ändrar Handelsbanken Fonder fondbestämmelser för XACT Norden. Samtidigt sker ett byte av indexleverantör och index Fonden byter till ett index som innefattar de 50 största och mest omsatta bolagen på de nordiska börserna, jämfört med det tidigare indexet som innefattade de 30 största och mest omsatta nordiska bolagen. Detta innebär att fonden får en något bredare riskspridning. Det nya indexet tillhandahålls av Solactive AG, vilket innebär att fonden även byter indexleverantör.

Detta medför inte någon övergripande förändring av fondens placeringsinriktning och leder inte heller till några kostnader för dess investerare.

Index före ändring: Handelsbanken Nordic ESG Index

Index efter ändring: Solactive ISS ESG Screened Nordic 50 Index

De nya fondbestämmelserna är godkända av Finansinspektionen och träder ikraft 14 juni 2024. Uppdaterade fondbestämmelser, informationsbroschyr och faktablad finns tillgängliga i kurslistan på handelsbankenfonder.se och xact.se

Fortsätt läsa

Nyheter

JGPI ETF en globalfond som utfärdar optioner för extra inkomst

Publicerad

den

JPMorgan Global Equity Premium Income UCITS ETF USD (dist) (JGPI ETF) med ISIN IE0003UVYC20 är en aktivt förvaltad ETF.

JPMorgan Global Equity Premium Income UCITS ETF USD (dist) (JGPI ETF) med ISIN IE0003UVYC20 är en aktivt förvaltad ETF.

ETFen investerar i företag från utvecklade och tillväxtmarknader över hela världen. Undervärderade företag får en högre vikt. Dessutom eftersträvas ytterligare intäkter genom användning av en överlagringsstrategi med derivatinstrument. Denna ETF strävar efter att generera en högre avkastning än MSCI World-index.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,35 % p.a. JPMorgan Global Equity Premium Income UCITS ETF USD (dist) är den billigaste och största ETF som följer JP Morgan Global Equity Premium Income-index. ETF:n replikerar det underliggande indexets prestanda genom full replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen delas ut till investerarna (månadsvis).

JPMorgan Global Equity Premium Income UCITS ETF USD (dist) är en mycket liten ETF med 5 miljoner euro tillgångar under förvaltning. ETF lanserades den 30 november 2023 och har sin hemvist i Irland.

Investeringsmål

Delfondens mål är att tillhandahålla inkomster och långsiktig kapitaltillväxt.

Riskprofil

Värdet på aktierelaterade värdepapper kan sjunka såväl som upp som svar på enskilda företags resultat och allmänna marknadsförhållanden, ibland snabbt eller oförutsägbart. Om ett företag går i konkurs eller en liknande finansiell omstrukturering förlorar dess aktier vanligtvis det mesta eller hela sitt värde.

Värdet på utländska direktinvesteringar kan vara flyktigt. Detta beror på att en liten rörelse i värdet på den underliggande tillgången kan orsaka en stor rörelse i värdet på FDI och därför kan investeringar i sådana instrument resultera i förluster som överstiger det belopp som investerats av delfonden. Även om delfonden använder en FDI-överlagringsstrategi som är avsedd att ge intäkter, finns det ingen garanti för att derivatstrategin kommer att uppnå detta. Delfonden kan avstå från viss kapitaltillväxtpotential, samtidigt som risken för förlust bibehålls om priset på den underliggande nedgången.

Att sälja köpoptioner kommer att skapa exponering för delfonden, eftersom den kan behöva leverera de underliggande värdepapperen eller deras värde och, om marknaden skulle röra sig ogynnsamt, kan detta resultera i en obegränsad förlust.

REITs och fastighetsrelaterade investeringar är föremål för riskerna som är förknippade med ägandet av fastigheter, vilket kan utsätta den relevanta delfonden för ökad likviditetsrisk, prisvolatilitet och förluster på grund av förändringar i ekonomiska förhållanden och räntor.

Eftersom de instrument som innehas av delfonden kan vara denominerade i eller ha exponering mot andra valutor än basvalutan, kan delfonden påverkas ogynnsamt av valutakontrollregler eller fluktuationer i valutakurser. Av denna anledning kan förändringar i valutakurser påverka värdet på delfondens portfölj och kan påverka värdet på andelarna.

Handla JGPI ETF

JPMorgan Global Equity Premium Income UCITS ETF USD (dist) (JGPI ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
London Stock ExchangeGBXJEGP
London Stock ExchangeUSDJEPG
XETRAEURJGPI

Största innehav

NamnISINLandVikt %
DEUTSCHE TELEKOM AG-REG /EUR/DE0005557508Germany1.74%
UNITEDHEALTH GROUP INCUS91324P1021United States1.65%
ROPER TECHNOLOGIES INCUS7766961061United States1.46%
NIPPON TELEGRAPH & TELEP /JPY/JP3735400008Japan1.41%
PEPSICO INCUS7134481081United States1.35%
CISCO SYSTEMS INCUS17275R1023United States1.31%
MICROSOFT CORPUS5949181045United States1.28%
MOTOROLA SOLUTIONS INCUS6200763075United States1.28%
JOHNSON & JOHNSONUS4781601046United States1.24%
ABBVIE INCUS00287Y1091United States1.21%

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

Den nordiska ETF-marknaden maj 2024

Publicerad

den

Under maj uppgick ETF-handeln på den nordiska ETF-marknaden maj 2024 till drygt 6,6 mdkr (18 mdkr i april) varav ungefär 6,0 mdkr omsattes i den svenska marknaden. Av den totala nordiska ETF-omsättningen var XACT:s marknadsandel cirka 96%. Av den totala börsomsättningen i Sverige i maj svarade ETF-handeln för 1,52%.

Under maj uppgick ETF-handeln på den nordiska ETF-marknaden maj 2024 till drygt 6,6 mdkr (18 mdkr i april) varav ungefär 6,0 mdkr omsattes i den svenska marknaden. Av den totala nordiska ETF-omsättningen var XACT:s marknadsandel cirka 96%. Av den totala börsomsättningen i Sverige i maj svarade ETF-handeln för 1,52%.

Den mest omsatta börshandlade fonden under maj 2024 var hävstångsfonden Xact Bear x 2. Xact Bear x 2 tillsammans med Xact Bull x 2 handlas frekvent, och på kort sikt, vanligt förekommande i till exempel daytrading.

På andra plats hittar vi den börshandlade fonden Xact Norden (UCITS), som alltså är en helt annan ETF än den som heter Xact Norden Högutdelande.

Den fjärde mest omsatta ETFen var den traditionella XACT OMXS30 ESG (UCITS ETF).

På femte plats finns Xact Norden Högutdelande, en ETF som oftast ingår i varenda utdelningsjägares portfölj, just för att denna börshandlade fond delar ut varje kvartal. Marknadsandelen var denna månad cirka 12 procent, ett kraftigt fall från i april då marknadsandelen vad över 43 procent.

Den nordiska ETF-marknaden maj 2024

Statistik för den nordiska ETF-marknaden för perioden: 2024-05-01 – 2024-05-31

Antal handelsdagar: 21

Som vanligt var det XACT som hade störst marknadsandel på den nordiska ETF-marknaden i april 2024, med en marknadsdel på 96,39 procent. Finska Seligson & Co hade en marknadsandel om drygt 2,95 procent, vilket gör att detta företag hade 100 procent av den finska ETF-marknaden. Resterande andel, 0,66 procent, svarade norska DNB OBX för. DNB är, sedan XACT lagt ned sina norska ETFer, den enda aktören som är verksam i Norge.

Fortsätt läsa

Populära