Följ oss

Nyheter

Is Gold’s Slumber Over?

Publicerad

den

Is Gold's Slumber Over? Intro: "Golden slumbers fill your eyes. Smiles awake you when you rise." Gold prices climbed from $1,061 an ounce on January 1,

Is Gold’s Slumber Over?

Intro: ”Golden slumbers fill your eyes. Smiles awake you when you rise.”

Gold prices climbed from $1,061 an ounce on January 1, 2016 to $1,263 an ounce (an intraday high) on February 11, a 19% increase in just six weeks. As Paul McCartney sang on Abbey Road’s ”Golden Slumbers,” gold bullion and its devoted investors appeared to be waking from a nearly five-year bear market slumber with well-deserved grins. Since February 11 gold prices have retreated slightly, and have been trading within a range of $1,200 to $1,240 an ounce (at this writing).

The question remains: Is Gold’s Slumber Over?

We think so, although we expect price volatility to continue. Joe Foster explains why.

Renewed Enthusiasm for Gold

It’s pretty clear that financial markets in January helped to remind investors around the globe why perhaps virtually every portfolio should have an allocation to gold, both as a diversifier and a hedge against financial risk. Escalating geopolitical turmoil, currency issues, and slow growth are all potential risks that threaten economic development globally.

Importantly, markets are beginning to take action. Gold shares have been in one of their worst bear markets, but are the best performers this year thus far. As long-term gold investors, we have had a watchful eye out for the first glimmer of a turn in sentiment. Technical trends and fundamental drivers have shown significant improvement. It may be time to polish off the case for gold mining stocks as 2016 might be the year prices reverse course.

Despite our renewed enthusiasm for gold, we believe that bullion prices must not only break through $1,225 an ounce, but also remain above the $1,200 threshold in order to support a definitive breakout. It looks as if the markets will continue to embrace gold in the current environment and perhaps we can look back at the December $1,046 price as the bottom of the gold bear market. We might also look back on the December 16 Federal Reserve (”Fed”) rate increase as the straw that broke the camel’s back, triggering unforeseen risks to the global financial system.

Negative Rates, Loss of Confidence Good for Gold

Most of us don’t need reminding that low and/or negative real interest rates are generally good for gold. That said, it will become increasingly important to watch the global trend toward low, and even negative, interest rates. Negative rates have become more common in the Eurozone and Japan, and there is currently around $600 trillion of government debt around the world with a negative yield. And, while it may seem far-fetched for the U.S., the Fed is telling banks to prepare for the possibility of negative rates. Undeniably, the U.S. economy continues to appear vulnerable and consequently, the market and now the Fed are increasingly adopting a cautious view for 2016.

Gold Bullion Prices versus Real Interest Rates: 1970 to 2015

Guld1

(Click to enlarge)

Source: Bloomberg, data as of 02/02/16.

Is this the beginning of a loss of confidence in central banks? The banks’ inability to generate normal economic growth or inflation is certainly cause for concern for many investors. As stated by John Mauldin in his popular blog, Thoughts from the Frontline, ”Clearly, QE [quantitative easing] has not worked …. if out-of-control borrowing was the original problem, then QE as a solution is kind of like drinking more whiskey in order to sober up. And if you reduce the earnings of those who are savers so that they are no longer able to spend, the whole purpose of the original project—to foster economic growth—is defeated.” Historically, gold and gold shares have acted as a safe haven during periods of low confidence in the world’s financial systems (a “safe haven” is an investment that is expected to retain its value or even increase its value in times of market turbulence).

Mining Shares Regain Their Mojo

Operating costs at mining companies rose drastically during the recent bull market, seriously impacting profitability. Since the start of this current market downturn, however, some positive changes have taken place in the gold mining industry. We believe that the industry is in the best shape it’s been in for a long time.

The most elementary fundamental support for a positive outlook for gold stocks is the impact of deflation on the cost of labor, material, and services. Costs have been falling since 2012. Global producers have reported that total cash costs for the first nine months of 2015 fell by 7% year-on-year, from a total of $733 an ounce to $680 per ounce.1 Average all-in mining costs are now below $1,000 per ounce. Gold miners have historically benefited in deflationary periods from declining costs of labor and materials. In the 1930s, shares of Homestake Mines (the major gold equity of the time) rose significantly as the company was able to expand profits during this period due to its falling cost structure. Shares of Homestake Mines increased from $65 in 1929 to $544 in 1936.2

These reductions in costs, improvements in efficiency, as well as deep declines in the currencies of commodity-producing countries, have all helped gold companies generate cash flow and maximize profit—restoring the viability of the sector.

Technicals and Leverage

Gold share valuations are at multi-decade lows and currently have technical support. The current bear market that began in late 2011 has eclipsed the duration of the average bear market since 1970 by five months, and prices are nearly 75% off their five-year highs.3 However, price levels have begun to turn and gold shares have outpaced gold thus far in 2016.

Many investors use gold stocks to gain leveraged exposure to gold in a rising gold price environment. It’s all about potential earnings leverage; as the gold price increases, the change in a company’s profitability can outpace the change in the gold price. We’ve just come off a one-month period during which the expected outperformance of gold stocks relative to gold did not materialize, but we do not expect this trend to continue. Gold shares should offer their highest leverage to gold when the price is close to the cost of production, as is now the case. So, unless costs increase at the same time as the price of gold (as in 2011 and 2012), it makes sense that equities should outperform gold during rising gold prices as has been the case over the last several years.

Gold Equities: Leveraged Exposure to Gold

Guld2

(Click to enlarge)

Source: Bloomberg data as of 2/9/16.

For a deeper analysis, please take a look at our presentation, The Case for Gold in 2016.

by Joe Foster, Portfolio Manager and Strategist

With more than 30 years of gold industry experience, Foster began his gold career as a boots on the ground geologist, evaluating mining exploration and development projects. Foster is Portfolio Manager and Strategist for the Gold and Precious Metals strategy.

IMPORTANT DISCLOSURE

1Source: GFMS, Thomson Reuters. Data as of September 30, 2015.

2Source: Casey Research.

3Source: Bloomberg, ICE Benchmark Administration Ltd, World Gold Council. Data as of January 2016.

This content is published in the United States for residents of specified countries. Investors are subject to securities and tax regulations within their applicable jurisdictions that are not addressed on this content. Nothing in this content should be considered a solicitation to buy or an offer to sell shares of any investment in any jurisdiction where the offer or solicitation would be unlawful under the securities laws of such jurisdiction, nor is it intended as investment, tax, financial, or legal advice. Investors should seek such professional advice for their particular situation and jurisdiction.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

HYPE ETP ger exponering mot Hyperliquid

Publicerad

den

21Shares Hyperliquid ETP (HYPE ETP) med ISIN CH1471826029, erbjuder investerare ett likvidt sätt att integrera ETP:n, som följer HYPE, i sina portföljer via sin bank eller mäklare, vilket ger ett transparent sätt att delta i framtidens decentraliserade kryptohandel.

21Shares Hyperliquid ETP (HYPE ETP) med ISIN CH1471826029, erbjuder investerare ett likvidt sätt att integrera ETPen, som följer HYPE, i sina portföljer via sin bank eller mäklare, vilket ger ett transparent sätt att delta i framtidens decentraliserade kryptohandel.

Fördelar

Robust intäktsmodell och tokenomik

Hyperliquid använder över 95 % av intäkterna för dagliga återköp av HYPE på den öppna marknaden, vilket skapar en jämn efterfrågan och stöder långsiktigt värde. Hittills har tokens till ett värde av över 1 miljard dollar köpts tillbaka, en skala och konsekvens som saknar motstycke i branschen.

Dessutom driver Hyperliquid en solid, självförsörjande verksamhet som genererar över 56 miljoner dollar per månad från handelsavgifter, vilket är tillräckligt för att försörja sig utan att förlita sig på tokenprisfluktuationer eller externa investerare. Teamet har tackat nej till riskkapitalfinansiering och istället valt att allokera mer än 76 % av sina tokens till communityn, vilket återspeglar deras engagemang för sina användare. Teamets tokens är låsta till 2028, vilket minskar risken för tidiga utförsäljningar och uppmuntrar långsiktig tillväxt.

En ny standard inom decentraliserad handel

Till skillnad från andra decentraliserade börser som förlitar sig på långsammare system utanför kedjan och externa datakällor (externa orakel), kör Hyperliquid allt helt on-chain med en orderbok i realtid, vilket möjliggör snabbare affärer, större tillförlitlighet och djupare likviditet. Idag hanterar Hyperliquid över 10 gånger mer handelsvolym än sina närmaste konkurrenter.

Hyperliquid erbjuder en sömlös, centraliserad börsliknande handelsupplevelse med noll gasavgifter och exekvering med ett klick. På grund av sin starka attraktionskraft har Phantom, en välkänd kryptoplånbok, samarbetat med Hyperliquid, vilket gör det möjligt för användare att få tillgång till avancerad handel från sina telefoner.

Ett DeFi-kraftpaket

Hyperliquid körs på sin egen höghastighetsblockkedja, Hyperliquid Chain, och har ett anpassat operativsystem som heter HyperEVM, vilket gör det möjligt för externa utvecklare att bygga applikationer som går utöver spot- och evig handel. Denna vertikala expansionsstrategi är transformerande för decentraliserad finans och positionerar Hyperliquid inte bara som en handelsplattform, utan som ett fullstack-finansiellt operativsystem. Medan konkurrenter förlitar sig på fragmenterade protokoll för handel, tokenutgivning, likviditet och apputveckling, samlar Hyperliquid alla dessa funktioner nativt i en enda kedja.

Produktinformation

Namn21Shares Hyperliquid ETP
Lanseringsdag28 augusti 2025
Emittent21Shares AG
Avgift2,50 %
UtlåningNej
KortnamnHYPE
Valor147182602
ISINCH1471826029
ReutersHYPE.S
WKNA4APPH
BloombergHYPE SW
Underliggande tillgångHyperliquid (100 procent)

Handla HYPE ETP

21Shares Hyperliquid ETP (HYPE ETP) är en europeisk börshandlad produkt som handlas på bland annat SIX Swiss Exchange.

SIX Swiss Exchange är en marknad som få svenska banker och nätmäklare erbjuder access till, men DEGIRO gör det.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
SIX Swiss ExchangeUSDHYPE

Fortsätt läsa

Nyheter

Så kan du investera i esport med en ETF

Publicerad

den

Att investera i esport, konkurrenskraftigt videospel, blir allt mer populärt. De första världsmästerskapen hölls i början av seklet och e-sportspelare har firats som popstjärnor i många år i Asien, särskilt i Sydkorea. I västländer har allmänhetens intresse för esport ökat på senare tid.

Att investera i esport, konkurrenskraftigt videospel, blir allt mer populärt. De första världsmästerskapen hölls i början av seklet och e-sportspelare har firats som popstjärnor i många år i Asien, särskilt i Sydkorea. I västländer har allmänhetens intresse för esport ökat på senare tid.

Under Coronakrisen genomfördes olika sporttävlingar virtuellt. Media har riktat sin uppmärksamhet mot e-sport också. Som ett resultat kan tävlingar numera ses på tv eller omfattande sändningar via Internetstreaming.

Investerare som vill dra nytta av denna utveckling och investera i megatrenden e-sport kan göra det med hjälp av ETFer. Den här investeringsguiden hjälper dig att välja de bästa ETF-spårningsindexen för e-sport. Vi har identifierat två olika index som spåras av tre olika börshandlade fonder. Den årliga förvaltningskostnaden för dessa ETFer ligger på mellan 0,50 och 0,55 procent.

En jämförelse av ETFer för att investera i esport

Förutom avkastning finns det ytterligare viktiga faktorer att tänka på när du väljer en ETF för esport. För att ge ett bra beslutsunderlag hittar du en lista över alla ETFer för att investera i esport med information om kortnamn, kostnad, utdelningspolicy, fondens hemvist och replikeringsmetod.

För ytterligare information om respektive börshandlad fond, klicka på kortnamnet i tabellen nedan.

Namn
ISIN
KortnamnAvgift %Utdelnings-
policy
HemvistReplikerings-
metod
VanEck Video Gaming and eSports UCITS ETF
IE00BYWQWR46
ESP00.55%AckumulerandeIrlandFysisk replikering
Global X Video Games & Esports UCITS ETF Acc USD
IE00BLR6Q544
H3R00.50%AckumulerandeIrlandFysisk replikering
Global X Video Games & Esports UCITS ETF Dist GBP
IE00BLR6Q650
HERG0.50%UtdelandeIrlandFysisk replikering

Fortsätt läsa

Nyheter

RU2K ETF spårar amerikanska Russell 2000 indexet

Publicerad

den

iShares Russell 2000 Swap UCITS ETF USD (ACC) (RU2K ETF) med ISIN IE0007O06KL9, försöker följa Russell 2000®-indexet. Russell 2000®-indexet spårar 2000 företag från amerikanska småbolagsaktier.

iShares Russell 2000 Swap UCITS ETF USD (ACC) (RU2K ETF) med ISIN IE0007O06KL9, försöker följa Russell 2000®-indexet. Russell 2000®-indexet spårar 2000 företag från amerikanska småbolagsaktier.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,20 % p.a. iShares Russell 2000 Swap UCITS ETF USD (ACC) är den billigaste ETF som följer Russell 2000®-index. ETF:n replikerar resultatet för det underliggande indexet syntetiskt med en swap. Utdelningarna i ETF:n ackumuleras och återinvesteras.

iShares Russell 2000 Swap UCITS ETF USD (ACC) är en mycket liten ETF med tillgångar på 6 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 3 oktober 2024 och har sin hemvist i Irland.

Varför RU2K?

Exponering mot småkapitalsegmentet i det amerikanska aktieuniversumet.

Fonden förvaltas passivt och investerar i finansiella derivatinstrument. I synnerhet kommer det att ingå ofinansierade totalavkastningsswappar för att uppnå sitt investeringsmål.

Använd i din portfölj för att söka medellång till lång sikt investering, även om fonden också kan vara lämplig för kortsiktig exponering mot indexet.

Investeringsmål

Fonden strävar efter att uppnå avkastning på din investering, genom en kombination av kapitaltillväxt och inkomst på fondens tillgångar, vilket återspeglar den totala nettoavkastningen av Russell 2000 Index, fondens index (”Index”).

Handla RU2K ETF

iShares Russell 2000 Swap UCITS ETF USD (ACC) (RU2K ETF) är en börshandlad fond (ETF) som handlas på London Stock Exchange.

London Stock Exchange är en marknad som få svenska banker och nätmäklare erbjuder access till, men DEGIRO gör det.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
Euronext AmsterdamUSDRU2K
London Stock ExchangeGBPRU2K

Största innehav

KortnamnNamnSektorVikt (%)ISINValuta
RS2000RUSSELL 2000 INDEXOther99.80USD
KKRKKR AND CO INCFinans4.50US48251W1045USD
INTCINTEL CORPORATION CORPInformationsteknologi4.30US4581401001USD
AMZNAMAZON COM INCSällanköpsvaror3.93US0231351067USD
ESSESSEX PROPERTY TRUST REIT INCReal Estate3.67US2971781057USD
TSLATESLA INCSällanköpsvaror3.64US88160R1014USD
VTRVENTAS REIT INCReal Estate3.60US92276F1003USD
METAMETA PLATFORMS INC CLASS AKommunikationstjänster3.49US30303M1027USD
DOCHEALTHPEAK PROPERTIES INCReal Estate3.47US42250P1030USD
AVGOBROADCOM INCInformationsteknologi3.32US11135F1012USD

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

21Shares

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

21Shares

21Shares

Populära