Koldioxidkompensationsmarknader hjälper till att hantera den globala uppvärmningen. Priserna för dessa tillstånd, kända som EUs koldioxidutsläpp (EUA), har stigit kraftigt under det senaste decenniet. Investerare kan investera i fysiskt stödda koldioxidkrediter genom SparkChange Physical Carbon ETA ETCsom gör det enkelt att investera i investera i koldioxidutsläpp.
Det är allmänt dokumenterat att CO2-utsläpp värmer upp planeten till katastrofala effekter, med långtgående humanitära och kommersiella konsekvenser. Trots det akuta behovet av att lösa en av vår tids största utmaningar, ökar klyftan mellan klimatet. ambition och verklighet. För att mildra effekterna av den globala uppvärmningen måste världen minska utsläppen med 57 % (jämfört med 2005 års nivåer) till 2030. Däremot har Parisavtalet hittills utlovat mindre än 2 % i utsläppsminskningar.
För att möta denna utmaning har företag och medborgare frivilligt stött utsläppsminskningar genom kompenserade marknader. Denna praxis förstås vanligen som att plantera träd för att kompensera för utsläpp på andra håll. Även om vissa kompensationer kan spela en roll för att mildra den globala uppvärmningen, är mycket av denna verksamhet oreglerad, vilket leder till blandad kvalitet, med en EU-rapport som säger att 85 % av kompensationsprojekten misslyckas med att leverera den miljöpåverkan som påstås.
Även om avlägsnande av befintlig koldioxid från luften kan bidra till att uppnå klimatmålen, bör minskade utsläpp (så att de inte kommer ut i atmosfären i första hand) vara högsta prioritet. Som svar har många regeringar skapat reglerade koldioxidmarknader utformade för att ”begränsa” föroreningar och tvinga ner utsläppen över tiden.
Hur fungerar reglerade koldioxidmarknader?
Enligt ett ”Cap-and-Trade”-system måste förorenare erhålla koldioxidutsläppsrätter från tillsynsmyndigheter. Varje utsläppsrätt tillåter dem att släppa ut 1 ton CO2. Energileverantörer och industriföretag, såsom cement- och stålproducenter, är exempel på förorenare som måste följa denna förordning.
De får ett val: att minska utsläppen eller köpa fler utsläppsrätter.
För att hjälpa till att minska koldioxidutsläppen och övergången till nettonoll är tillgången på utsläppsrätter ”begränsad”. Detta tak sänks varje år för att minska utsläppen. Allt färre utsläppsrätter innebär att deras knapphetsvärde ökar, vilket driver upp koldioxidpriset. I sin tur uppmuntrar ett stigande koldioxidpris förorenare att investera i utsläppsminskningstekniker eftersom de blir mer ekonomiska än att köpa koldioxidrätter.
EUs system för handel med utsläppsrätter är den största koldioxidmarknaden i världen
EUs system för handel med utsläppsrätter (ETS) lanserades 2008 som EU:s främsta verktyg för att uppnå koldioxidutsläpp och är världens största koldioxidmarknad.6 Mer än 13 000 förorenare omfattas av systemet, vilket utgör över 40 % av EUs utsläpp.
EUs koldioxidutsläppsrätter (EUA) erbjuder potentiellt attraktiv avkastning (understödd av skärpta utsläppsregler) samtidigt som de har låg korrelation till andra tillgångsklasser. Priset på EUA har ökat med 270 % under de senaste tre åren.
Den starka avkastningsprofilen för EUs koldioxidutsläpp (EUA)
Resultatsiffror visar nettodata. Tidigare resultat är ingen garanti för framtida resultat. När du investerar är ditt kapital i fara.
Dessutom är det flera andra faktorer som driver tillväxten av EUs marknad för koldioxidutsläpp (EUA). Dessa inkluderar ökad social press på investerare att agera ansvarsfullt och ökad efterfrågan på nya lösningar för att integrera klimatrisk i portföljer.
Att investera i fysiska EUAer förhindrar föroreningar på tre sätt
Vid sidan av potentialen för avkastning tillåter investeringar i fysiska EUAer också investerare att göra en positiv miljöpåverkan. Att köpa en fysisk utsläppsrätt innebär att investerare förhindrar föroreningar på tre sätt:
om investerare innehar fysiska utsläppsrätter kan förorenare inte använda dem.
Enligt EU-lagstiftningen leder utsläppsrätter som innehas i 12 månader till att ytterligare utsläppsrätter dras in under kommande år, vilket skapar oåterkalleliga miljöpåverkan även efter att du avyttrat.
Eftersom förorenare och investerare konkurrerar om ett minskat utbud av EUA stiger priserna tills smutsiga fossila bränslen är för dyra för industriföretag att fortsätta använda dem. Detta tvingar förorenare att hitta billigare och grönare sätt att producera energi.
Investerare har tidigare fått tillgång till EUA genom terminskontrakt
Tidigare har ett av de populäraste sätten att få tillgång till EUA varit genom en fond som spårar EUA-terminer. Det finns dock flera potentiella nackdelar här.
För det första kan att få exponering för en råvara genom terminer resultera i prestationsförsämring. Vanligtvis kommer ett ETC som använder terminskontrakt att köpa kontrakt nära deras utgångsdatum. Det vill säga, det kommer att köpa de med kort löptid. Detta beror på att ju närmare ett terminskontrakt löper ut, desto närmare kommer det vanligtvis att vara det faktiska priset på varan i fråga.
När terminskontrakten i ETCens portfölj når sitt utgångsdatum måste dessa säljas och nya köpas. Detta innebär att ETC med jämna mellanrum säljer terminskontrakt som är allra närmast deras utgångsdatum och köper något längre daterade. Under normala marknadsförhållanden, när kontrakt med längre tid är dyrare, resulterar detta i att ETC säljer billigare terminskontrakt för att köpa något dyrare. Detta kan försämra prestandan över tid.
Det finns också miljömässiga nackdelar med att använda terminsbaserade produkter. När en investerare köper sig in i en terminsbaserad ETC, köper den EUA-terminer. Detta tar inte nödvändigtvis bort EUA från koldioxidmarknaden och hindrar därför inte förorenare från att använda dessa EUA för att släppa ut CO2. Däremot tar en fysiskt stödd koldioxidkredit ETC bort EUA från marknaden och förhindrar att de används av förorenare.
Hur man investerar i fysiska koldioxidkrediter eller koldioxidutsläppsrätter (EUA)
Det finns ett antal fonder att använda för att få exponering mot priset på koldioxidkrediter, även kända som EUA.
ETFer för att investera i EUs koldioxidutsläpp (EUA)
London Stock Exchange är en marknad som få svenska banker och nätmäklare erbjuder access till, men DEGIRO gör det.
Handla WCO2 ETC
WisdomTree Carbon (WCO2 ETC) är en europeisk börshandlad ravara. Denna ETP handlas på flera olika börser, till exempel Borsa Italiana, Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange. Av den anledningen förekommer olika kortnamn på samma börshandlade fond.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETC genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnetoch Avanza.
Den totala kostnadskvoten uppgår till 0,33 % p.a. Fonden replikerar resultatet för det underliggande indexet genom att köpa alla indexbeståndsdelar (full replikering). iShares FTSE MIB UCITSETF (Acc) har tillgångar på 144 miljoner euro under förvaltning. SXRY ETF är äldre än 5 år och har sin hemvist i Irland.
Fonden strävar efter att följa resultatet för ett index som består av 40 av de största och mest likvida italienska företagen
Investeringsstrategi
FTSE MIB-index följer de 40 största italienska företagen.
Handla SXRY ETF
iShares FTSE MIB UCITSETF (Acc) (SXRY ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Borsa Italiana, Deutsche Boerse Xetra, Euronext Amsterdam och London Stock Exchange. Av den anledningen förekommer olika kortnamn på samma börshandlade fond.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
HANetfs analyschef Tom Bailey diskuterar effekten av AIs inverkan på råvaror med Proactives Stephen Gunnion. Han noterade att sedan 2023 har AI avsevärt påverkat marknadsinvesteringar, särskilt genom stora teknikföretag som Microsoft.
Bailey betonade att AIs ökande energibehov, särskilt för AI-datacenter, nödvändiggör en övergång till mer robusta kraftgenereringsmetoder, inklusive kärnenergi. Han påpekade att kärnenergi ses som en hållbar lösning på grund av dess låga koldioxidutsläpp.
Bailey diskuterade den växande efterfrågan på råvaror som uran och koppar. Han förklarade att AI-datacenter och den bredare energiomställningen, inklusive elfordon och förnybar energi, driver denna efterfrågan.
HANetf har utvecklat ETFer fokuserade på uran- och koppargruvarbetare, genom vilka investerare kan utnyttja dessa trender. Den bredare Sprott Uranium Miners UCITS ETF, som lanserades för två år sedan, inkluderar stora och mindre aktörer, medan en nyare Sprott Junior Uranium Miners UCITS ETF fokuserar på mindre företag.
Dessutom har Copper Miners ESG ETF, som betonar ren kopparbrytning och inkluderar ett ESG-screeningselement, presterat bra.
Bailey avslutade med att notera de starka resultaten för dessa ETFer, med Copper Miners ESG ETF upp 35 % hittills i år och den breda Uranium Miners ETF upp 15 %. Han uttryckte optimism om den pågående råvarans supercykel som drivs av olika faktorer, inklusive energiomställningen och industripolitiska förändringar.
Valour Internet Computer (ICP) SEK ETP är en börshandlad produkt som spårar priset på ICP, den inhemska token som används för att driva Internet Computers ekosystem.
Internet Computer är ett blockchain-projekt som syftar till att skapa en decentraliserad och skalbar internetinfrastruktur genom att låta smarta kontrakt köras direkt på dess nätverk, vilket eliminerar behovet av traditionella serverbaserade arkitekturer. Det strävar efter att möjliggöra ett nytt paradigm för webbutveckling, där applikationer lagras på blockkedjan, vilket ger större säkerhet, effektivitet och tillgänglighet.
Valour Internet Computer (ICP) SEK ETP är en europeisk börshandlad produkt som handlas på bland annat Nordic Growth Market.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETP genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.