Bomull har varit en stapelvara i textilindustrin i många århundraden. Faktum är att det finns bevis för att bomull odlades och vävdes till tyg för över 5 000 år sedan. Även om användningen i kläder har minskat de senaste åren på grund av framväxten av substitut, är bomull fortfarande en mångmiljardindustri och är en av de mest omsatta råvarorna i världen.
I den här artikeln kommer vi att ta en titt på denna vara, diskutera vilka faktorer som kan ändra priset och förklara hur du kan börja handla bomullsterminer!
Vad är terminskontrakt?
Innan du tar en djupare titt på råvaran bomull är det värt att snabbt sammanfatta vad terminskontrakt är.
Ett terminskontrakt är ett avtal mellan två parter att byta en underliggande tillgång till ett förutbestämt pris på ett fast datum i framtiden.
Futures kan användas av både konsumenter och producenter av bomull, i syfte att säkra sin risk mot framtida prisrörelser. Men de används också flitigt av spekulanter, som köper och säljer terminskontrakt för att försöka dra fördel av rörelser i priset på den underliggande tillgången utan att någonsin ta eller leverera äganderätten till tillgången i fråga.
Futures köps och säljs på terminsbörser. De är reglerade och alla kontrakt är standardiserade för både kvantitet och kvalitet.
Cotton Futures förklarade
Bomullsterminer köps och säljs på olika börser, inklusive Intercontinental Exchange.
Kontraktsstorleken är satt till 50 000 lbs och priserna visas i amerikanska cent (USX) per lb.
Vad påverkar priset på bomull?
Priset på bomull bestäms av de globala nivåerna på dess utbud och efterfrågan, som i sin tur kan påverkas av olika faktorer, av vilka vi kommer att titta på några i det här avsnittet.
När man handlar med en jordbruksvara, eller mjukvara, som bomull, hjälper det att vara medveten om de länder där huvuddelen av produktionen äger rum.
Under säsongen 2019/2020 stod Indien, Kina och USA för cirka 65 % av den totala globala produktionen. Dessa siffror säger oss att alla händelser som stör leveranskedjan i dessa tre länder kommer att ha en betydande inverkan på det globala utbudet och därmed priset på bomull.
I de kommande avsnitten kommer vi att titta på några exempel på händelser som kan påverka global efterfrågan och utbud, innan vi riktar vår uppmärksamhet mot aktuella händelser i Kina som kan ha en betydande inverkan på bomullsindustrin inom en snar framtid.
Väder
Som med alla softs spelar vädret den viktigaste rollen i produktionen. En säsong med ogynnsamt väder kan förstöra skördar, hindra produktionen och leda till ett minskat globalt utbud och en efterföljande prishöjning.
Å andra sidan kan idealiska väderförhållanden leda till en rejäl skörd, öka det globala utbudet och sedan få priserna att falla.
Till exempel har det hittills under 2021 funnits en brist på nederbörd i det så kallade ”bomullsbältet” i USA, de sydliga staterna som är ansvariga för majoriteten av landets bomullsproduktion.
Detta har lett till oro för ett fall i det globala utbudet 2021, vilket bidrog till att bomullspriserna nådde sin högsta nivå på över två år.
Å andra sidan, om vi går tillbaka till 2014, kan vi observera en kollaps i bomullspriserna, som följde på en säsong av riklig nederbörd i Texas. Dessa idealiska förhållanden bidrog till en rejäl amerikansk skörd och ett ökat globalt utbud.
Kinesiska lager
2011 satte Kina ett golv för bomullspriser för att hjälpa till att förbättra den inhemska industrin och inledde därmed en politik för att köpa in varan, som man började lagra på grund av ett fall i globala priser.
Under 2013, mitt i enorma lager, ändrade Kina denna politik och började istället subventionera bomullsbönder. Denna omsvängning orsakade rädsla för att Kina skulle sälja sina enorma bomullsreserver och ledde därefter till ett prisfall.
Trots att de avslutat sin politik för lagerlagring har Kina kämpat för att sälja sin bomull och 2019 uppskattades det att de fortfarande hade över 9 miljoner ton bomull. För att sätta denna siffra i perspektiv var den totala globala produktionen samma år uppskattningsvis 26,1 miljoner ton.
Även om det inte är bekräftat, finns det misstankar om att kvaliteten på reservbomullen är dålig. Men medan Kina fortsätter att ha så stora reserver, kommer eventuella farhågor om att de dumpas på marknaden sannolikt att leda till ett prisfall.
På samma sätt, om Kina i framtiden beslutar sig för att återuppta en politik för att lagra bomull, förvänta sig att den globala efterfrågan och därefter priset kommer att öka.
Oljepriser
Processen att odla bomull är dyr och en stor del av produktionskostnaderna kommer från kostnaderna för att driva maskiner och motorfordon som är viktiga för odlingsprocessen.
Maskiner, utrustning och fordon drivs alla av bränsle, vilket innebär att priset på råolja kan ha en direkt inverkan på produktionskostnaderna och därmed priset på bomull.
På grund av detta kan man observera en positiv korrelation mellan priset på råolja och priset på bomull.
Internationella relationer
Som med all handel kan internationella relationer spela en roll för att bestämma det globala priset på bomull. Av särskild betydelse är förhållandet mellan Kina och USA, världens näst och tredje största tillverkare av bomull.
Detta beror på det faktum att Kina, förutom att vara en stor producent av bomull, också är världens största konsument och importör av bomull. USA, å andra sidan, är världens största exportör av bomull och Kina importerar mycket av sin bomull från USA.
Förhållandet mellan Kina och USA såg betydande spänningar under Donald Trumps mandatperiod i Vita huset, även om relationerna förväntas förbättras under Joe Bidens presidentskap.
Detta är dock definitivt värt att hålla ett öga på. Om det blir en försämring av deras relation som påverkar deras handel, kan bomullsmarknaden påverkas.
Xinjiang: Anklagelser om tvångsarbete och globala sanktioner
Vi har redan tittat på hur internationella relationer kan spela en roll för att påverka priset på bomullsterminer. I det här avsnittet kommer vi kort att titta på situationen i Xinjiang, Kina, som har fått allt större press under det senaste året och hur detta kan påverka bomullsmarknaden framöver.
Det har kommit allt fler rapporter från Kina om att etniska minoritetsgrupper interneras i Xinjiang och tvingas arbeta i regionens bomullsindustri.
Xinjiang står för 85 % av Kinas totala bomullsproduktion och 20 % av den totala globala produktionen.
Den ökade exponeringen av dessa anklagelser har lett till att ett ökande antal globala återförsäljare flyttar för att säkerställa att ingen av deras produkter har tillverkats med bomull från regionen och i slutändan till att USA införde ett förbud mot import av bomullsvaror från Xinjiang i januari 2021. Det är möjligt att andra länder följer efter.
Detta har lett till en ökning av efterfrågan på bomull från andra källor, vilket bidrar till att bomullspriset stiger i början av 2021.
Det kommer att vara viktigt att hålla ett öga på situationen i Xinjiang framöver, eftersom, med tanke på andelen bomull som produceras i denna region, eventuell ytterligare utveckling kan få betydande konsekvenser på den globala bomullsmarknaden.
Handla bomull hos CMC Markets
CMC Markets är ett globalt företag med en handelsplattform för onlinetrading av finansiella derivatinstrument, i huvudsak handel med CFD:er på aktier, index, råvaror, ETF, valutor och kryptovalutor. Till CMC Markets.
Handla bomull hos AvaTrade
AvaTradeär en valutahandels- och contract for difference-mäklare med säte i Dublin, Irland. Genom dess handelsplattformar och mobilappar, erbjuder företaget handel på många olika marknader, inklusive valutor, råvaror, aktieindex, aktier, börshandlade fonder, bitcoin samt obligationer. Till AvaTrade.
Handla bomull hos IG
Även IG erbjuder emellertid Trading med bomull. Till IGs hemsida.
HANetfs analyschef Tom Bailey pratade med Proactives Stephen Gunnion om resultatet och utsikterna för Future of Defence UCITSETF (ASWC), som har nått cirka 2,7 miljarder pund i förvaltat kapital, upp från 700 miljoner pund i början av året. Han tillskrev denna tillväxt geopolitiska utvecklingar, inklusive stigande försvarsutgifter från europeiska NATO-medlemmar och ökat investerarfokus på säkerhet.
Bailey förklarade att ETFen kombinerar exponering mot traditionella försvarsföretag och cybersäkerhetsföretag. ”Vi tror att inkluderingen av cybersäkerhetsaktier i vår försvarsstrategi har bekräftats av detta drag”, sa han med hänvisning till NATOs nya utgiftsmål på 5 % som antogs vid det senaste toppmötet i Haag.
Dessutom diskuterade Bailey den planerade lanseringen av en ny ETF inriktad på Indo-Stillahavsregionen. Han redogjorde för att denna fond kommer att rikta sig till försvarsföretag i Indien, Sydkorea, Japan, Taiwan och Australien, samtidigt som den exkluderar kinesiska företag på grund av sanktionsrisk. Han noterade att försvarsbudgetarna i regionen fortfarande är relativt låga jämfört med Natoländerna, men åtagandena att öka utgifterna får fart.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.
Xtrackers MSCI Emerging Markets ex China UCITSETF 1C (XDEX ETF) med ISIN IE00BM67HJ62, försöker följa MSCI Emerging Markets ex China-index. MSCI Emerging Markets ex China-index spårar aktier från tillväxtmarknader över hela världen exklusive Kina.
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,16 % p.a. ETFen replikerar resultatet av det underliggande indexet genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.
Xtrackers MSCI Emerging Markets ex China UCITSETF 1C är en liten ETF med tillgångar på 51 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 27 februari 2015 och har sin hemvist i Irland.
Index nyckelfunktioner
MSCI EM (Emerging Markets) ex China Index syftar till att spegla resultatet på följande marknad:
Stora och medelstora företag i olika tillväxtmarknadsländer, exklusive Kina
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Bitwise NEAR StakingETP ger investerare tillgång till NEAR-kryptovalutans utveckling i kombination med en staking-belöning. Staking gör det möjligt för kryptoinnehavare att tjäna belöningar. För detta ändamål är mynten låsta på blockkedjan för att validera nätverkstransaktioner. Investerare kan använda denna metod inte bara för att delta i kryptovalutans utveckling, utan också för att dra nytta av respektive staking-intäkter. Krypto-ETNen kan handlas i valutorna euro och amerikanska dollar.
Franklin US Treasury 0-1 Year UCITSETF investerar i amerikanska statsskuldväxlar, statsobligationer och statsskuldväxlar med en återstående löptid mellan en och tolv månader.
Rex Crypto Equity Income & GrowthUCITSETF förvaltas aktivt och investerar i en portfölj av företag som är verksamma inom digitala affärsområden som kryptotillgångsutvinning, handel, förvaring, blockkedjeteknikutveckling och digitala betalningslösningar. Ytterligare intäkter genereras genom att använda optionsstrategier, såsom covered call- eller covered call-spreadstrategi.
Rex Tech Innovation Income & GrowthUCITSETF förvaltas aktivt och investerar i en portfölj av företag från teknikrelaterade branscher som halvledare, IT-tjänster, elektroniska komponenter och programvara. Dessutom genereras intäkter genom utdelningar och optionspremier för 50 procent av de företag som ingår i portföljen. Beroende på marknadsförhållandena genereras optionspremierna från strategin covered call eller covered callspread.
Rex Tech Innovation Premium Income UCITSETF tillämpar en aktiv investeringsstrategi och investerar i en portfölj av företag inom tekniksektorn. Dessutom genereras intäkter genom utdelningar och optionspremier för alla företag i portföljen. Beroende på marknadsförhållandena genereras optionspremierna från strategin covered call eller covered callspread.
Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF- och ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 478 ETFer, 202 ETCer och 261 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 25 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.