Nyheter

Hur fungerar ETFer med hävstång?

Publicerad

5 år sedan

den

22 december, 2020

XACT har ett par fonder som kallas för Bull och Bear. Det är dagligen handlade fonder som ger 150 respektive 200 procents hävstång. De ger också möjligheten för investerare att navigera i förändrade marknader med tjur och björnflexibilitet.

Även om XACTs ETFer med hävstång delar vissa likheter med icke-levererade ETF:er finns det två nyckelbegrepp som påverkar hur de hanteras och hur de utför:

• Hävstång: Varje investerad krona ger 1,5 eller 2,0 av benchmarkens prestanda, vilket innebär 150 eller 200 av risken och volatiliteten.
• Dagliga investeringsmål: OMX hävstångsprodukter syftar till att öka avkastningen på sina riktmärken för en enda dag; avkastning för perioder större än en dag är en produkt av den sammansatta dagliga avkastningen under perioden.

Fondmål

Varje börshandlad fond med hävstång är utformad för att söka dagliga levererade investeringsresultat, före avgifter och kostnader, på 150, 200 eller 300 procent av dess jämförelseindex för en bullfond (”Bull Fund”) eller 300, 200, 150 eller 100 procent av det omvända (eller motsatta) av resultatet av dess jämförelseindex för en björnfond (”Bear Fund”). Det finns ingen garanti för att fonderna kommer att uppnå sitt investeringsmål.

Investerarnas lämplighet

Dessa fonder är endast avsedda för användning av sofistikerade investerare som:

• Förstår och accepterar betydande förluster på kort tid;
• Förstår den unika karaktären och resultategenskaperna hos fonder som söker dagliga investeringsresultat med hävstång och
• Har tid att hantera positioner ofta för att svara på förändrade marknadsförhållanden och fondresultat

Dessa fonder är inte avsedda att användas av konservativa investerare som

• inte tolererar betydande eller till och med fullständiga förluster på kort tid;
• inte känner till den unika karaktären och prestandakännetecknen hos fonder som söker dagliga investeringsresultat; och
• inte kan hantera en portfölj aktivt och göra förändringar som marknadsförhållandena och fondens resultat kräver.

Låt oss titta på hur Direxions hävstångs-ETFer fungerar då detta företag specialiserar sig på denna typ av börshandlade fonder.

Effekten av att använda Direxion Daily Leveraged ETF i portföljer

Direxion erbjuder den största hävstången som finns tillgänglig på ETF-marknaden idag, vilket ökar volatilitetsnivån i samband med en viss fond. Till exempel, om S&P 500®-index ökar med 1 procent på en enda dag, är Direxion Daily S&P 500® Bull 3X Shares utformade för att returnera cirka 3 procent samma dag (minus avgifter och kostnader). Omvänt, om samma index sjunker med 1 procent på en dag, kommer samma fond minska med cirka 3 procent.

Vi rekommenderar att potentiella investerare söker råd från en investeringsprofessionell innan de gör en investering i Direxion Daily Leveraged ETF eller någon annan börshandlad fond med hävstång.

Direxion Daily Leveraged ETFs

Sammansättning och exponering

För att erhålla den nödvändiga exponeringen kommer Direxion Daily Leveraged ETF att investera hela eller en del av sina nettotillgångar i derivat – vanligtvis swappar eller terminer. Dessa derivat är avtal som ger möjlighet att få exponering mot respektive index och sektorer utan behov av fullständiga dollar-för-dollar-investeringar. Bull-fonderna kommer att generera mellan 10 och 100 procent av deras erforderliga exponeringsnivå från aktier och resten från derivat. Bear Funds genererar hela sin -100% eller -300% exponering genom derivat.

Hantera exponering i marknader som förändras

Eftersom Bull and Bear Funds är utformade för att spåra resultatet eller motsatsen till deras respektive jämförelseindex kommer dagliga marknadsfluktuationer att få fondernas nettotillgångsnivå att stiga eller sjunka. Dessa dagliga marknadsfluktuationer resulterar i portföljjusteringar av fondernas rådgivareför att säkerställa att exponeringsnivåerna för varje Bull and Bear Fund sätts till rätt multipel.

Förvaltaren balanserar exponeringen dagligen genom att köpa eller sälja swappar för att säkerställa att varje fond spårar så nära som möjligt till 300% eller 200% för en Bull-fond, eller 300%, 200% eller 100% av det inversa för en Bear-fond, av riktmärket indexets dagliga resultat.

Effekten av att söka daglig hävstång på långsiktiga resultat

Varje Direxion Daily Leveraged ETF strävar efter att ge avkastning som är en multipel av avkastningen för ett visst jämförelseindex. Daglig återbalansering har viktiga konsekvenser för en fonds resultat under längre perioder än en dag.

Varför? En daglig hävstångsfonds exponering är en produkt av dess målförstoring och dess nettotillgångar. Gynnsamma drag i jämförelseindexet ökar nettotillgångarna högre, vilket innebär en ökning av exponeringen med en multipel av vinsten i nettotillgångarna.
Omvänt leder ogynnsamma rörelser i jämförelseindex till en minskning av nettotillgångarna, vilket resulterar i en minskning av exponeringen i ett belopp som är en multipel av minskningen av nettotillgångarna.

I slutändan svarar en daglig skuldsatt fond på vinster genom att bli mer aggressiv och svarar på förluster genom att bli mer defensiv. På marknader som är riktade kan detta vara en fördel, på volatila marknader som saknar riktning kan detta vara en nackdel.

En närmare titt på några av riskerna

Följande tre scenarier illustrerar hur en Direxion Daily Leveraged 3X Bull Fund presterar i olika marknadsscenarier:

På trendiga marknader med låg volatilitet kan resultatet över perioder längre än en dag överstiga avkastningen för referensindex multiplicerat med portföljens angivna exponeringsnivå, vilket framgår av de två första scenarierna nedan.

Marknaden stiger stadigt

Om jämförelseindexet rör sig i en riktning som är gynnsam för fonden (vilket betyder upp för en Bull-fond och ner för en Bear-fond) i en linjär trend under en period som är större än en dag, kan fondens vinst för perioden vara större än den kumulativa referensindex avkastning multiplicerat med fondens angivna multipel (t.ex. 3X, 2X, etc.). Detta beror på att eftersom fondens nettotillgångar stiger med den gynnsamma marknadsfluktuationen, måste fonden reagera genom att öka sin exponering mot jämförelseindex, vilket därför förstärker effekten av efterföljande gynnsamma indexrörelser.

Marknaden faller stadigt

Om jämförelseindexet rör sig i en riktning som är ogynnsam för fonden (vilket innebär en nedgång för en Bull-fond och upp för en björnfond) i en linjär trend under en period som är större än en dag, kan fondförlusterna för perioden vara mindre än den kumulativa referensindexavkastning multiplicerat med fondens angivna multipel (t.ex. 3X, 2X, etc.) Detta beror på att, eftersom fondens nettotillgångar minskar med den nedåtgående marknadsfluktuationen, måste fonden reagera genom att minska sin exponering mot index, vilket därför minskar effekterna av efterföljande ogynnsamma indexrörelser.

Marknaden är oförändrad men ändå volatil

På volatila marknader som inte uppvisar någon tydlig trend eller riktning kan effekterna av daglig ombalansering vara skadligt för levererade ETF: s resultat över tid. Som beskrivits ovan svarar fonderna på vinster genom att öka exponeringen mot jämförelseindexet och svara på förluster genom att minska exponeringen varje dag. Ökad exponering före en förlust kommer att generera en större förlust, och minskad exponering före en vinst minskar effekten och nyttan av framtida vinster för fonden. Ett fortsatt mönster av detta slag kommer vanligtvis att förfalla fondens avkastning på längre sikt. I tabellen nedan ser vi ett exempel på en fond som hade en negativ avkastning efter en sex dagars period med volatil men ändå kumulativt platt jämförelseindex. Du kan följa matematiken för att bättre förstå hur detta sker.

Dessa siffror återspeglar inte de dagliga driftskostnaderna och finansieringskostnaderna, är hypotetiska och är inte representativa för Direxion Daily Leveraged ETF-avkastning. Användare av Direxion Daily7 Leveraged ETF: er uppmuntras att övervaka den förändrade exponeringen som deras investering tillhandahåller och ändra aktieinnehaven efter behov.

Risk för marknadsprisvariation

Direxion Daily Leveraged ETF är en del av Direxion Shares ETF Trust (”Direxion Shares”) köps och säljs på sekundärmarknaden på NYSE ARCA, Inc. och andra börser. Marknadskurserna på aktierna kommer att fluktuera som svar på förändringar i NAV och tillgång och efterfrågan på aktierna. Det är inte möjligt att exakt förutsäga om aktierna kommer att handlas över, under eller till deras NAV.

Ibland kan e n ETF handlas till högre premier än förväntat på grund av bristande tillgång på utestående aktier på marknaderna. Resultatet kan vara att en investerare kan köpa aktier till ett pris som är något uppblåst över det totala marknadsvärdet för fondens underliggande innehav. Men när fler aktier introduceras på sekundärmarknaden återgår normalt utbud och efterfrågan till relativt balans. Resultatet skulle vanligtvis bli en naturlig minskning av premiernas storlek.

Motpartsrisk

Direxion-aktier kan investera i finansiella instrument som involverar motparter i syfte att försöka få extra exponering mot riktmärkesindexen.

Motpartsrisk är risken för monetär förlust som ett företag kan utsättas för om motparten stöter på svårigheter att uppfylla sina avtalsförpliktelser enligt villkoren för transaktionen.

Direxion strävar efter att minimera motpartsrisken främst genom att diversifiera sin portfölj av relationer för swap- och terminskontrakt över flera mäklare. Direxion kommer regelbundet att övervaka balansräkningarna för alla motparter och kommer att avbryta eller avsluta relationer med alla organisationer som enligt Direxion eller dess dotterbolag visar väsentliga tecken på insolvens.

Liknande ämnen:Direxion hävstång hävstångs ETF

Nästa

Hur har ETF-branschen påverkats av Work From Home

Missa inte

Golden Nugget till börsen efter sammanslagning med SPAC

Fortsätt läsa

Annons

Klicka för att kommentera

Nyheter

HANetf listar NATO-försvars-ETF i Polen

Publicerad

10 timmar sedan

den

31 augusti, 2025

Erik Forsell

HANetf har listat sin NATO-försvars-ETF, Future of Defence UCITS ETF på Warszawabörsen. Börshandlade fonder

HANetf har listat sin NATO-försvars-ETF, Future of Defence UCITS ETF på Warszawabörsen.
ETFen ger exponering mot NATO och NATO+-allierades försvars- och cyberförsvarsutgifter.
NATO-ETFen har över 2,8 miljarder dollar i förvaltat kapital och ligger bredvid Future of European Defence UCITS ETF på 160 miljoner euro och den nyligen lanserade Future of Defence Indo-Pac ex-China UCITS ETF.
HANetf har Europas mest kompletta utbud av försvars-ETFer.

HANetf, Europas första och ledande white-label UCITS ETF- och ETC-plattform, är glada att kunna meddela att Future of Defence UCITS ETF har listats på Warszawabörsen (GPW).

Polen är en alltmer välmående ekonomi. Under de senaste 30 åren har landets inkomst per capita tredubblats, och levnadsstandarden förväntas snart överstiga Japans. Med detta växande välstånd kommer en växande efterfrågan på investeringslösningar. HANetf förväntar sig därför att Polen kommer att vara en viktig tillväxtmarknad för ETFer. År 2024 noterade HANetf The Royal Mint Responsibly Sourced Physical Gold ETC (ticker: RMAU) på GPW.

Samtidigt förväntar sig HANetf också att temat försvarsinvesteringar kommer att ge genklang på den polska marknaden. Polen har legat i framkant av den europeiska försvarsutgiftstrenden. Landet är redan på väg att spendera nästan 5 % av BNP på försvar per år – ett mål som andra europeiska NATO-medlemmar har gett sig själva 10 år att nå.

NATO ETF har sett en ökning av investerarintresset och attraherat nästan 1,8 miljarder dollar i inflöden enbart under 2025. ETFens nuvarande förvaltade tillgångar uppgår till cirka 2,8 miljarder dollar.

ETFen utmärker sig genom sitt strikta krav att endast investera i företag med säte i NATO och NATO-allierade länder. Att fokusera på försvarsföretag baserade i NATO:s medlemsstater ger exponering mot företag som är verksamma i välreglerade jurisdiktioner, i linje med kollektiv säkerhet och långsiktiga strategiska intressen. Enligt lag är NATO en defensiv allians – dess syfte är avskräckning och kollektivt försvar, inte aggression.

Detta fokus överensstämmer också med den kraftiga ökningen av militära utgifter inom alliansen. År 2024 spenderade NATO-medlemmarna sammanlagt 1,5 biljoner dollar på försvar, vilket motsvarar 55 % av de globala militära utgifterna. Den totala summan var 9 % högre än föregående år och 31 % högre än 2015. Nästan alla medlemsstater uppfyller eller överträffar nu utgiftsmålet på 2 % av BNP, med växande politisk drivkraft bakom förslag att höja tröskeln till 3 % eller till och med 5 %. För investerare markerar denna förändring en strukturell upprustningstrend som kan omforma Europas industriella och säkerhetsmässiga landskap.

NATO har nu formellt gått med på att sikta på försvarsutgifter på 5 % av BNP. Om detta skulle kunna uppfyllas av NATO:s europeiska medlemmar skulle det kräva en historisk expansion av försvarsbudgetarna.

En annan unik aspekt av NATO ETF är dess exponering mot cybersäkerhetsföretag. I takt med att cyberhot blir en central del av moderna konflikter har NATO-alliansen prioriterat digitalt försvar vid sidan av traditionella förmågor. Det är värt att notera att 1,5 % av det nya målet på 5 % av NATO:s försvarsutgifter är öronmärkt för områden utanför kärnverksamheten, inklusive cyber.

Sedan lanseringen av NATO ETF har HANetf lanserat ytterligare två försvars-ETF:er – Future of European Defence UCITS ETF (ticker: ARMY), som har samlat 146,86 miljoner euro i förvaltade investeringar, och Future of Defence Indo-Pac ex-China UCITS ETF HANetf har nu det mest omfattande utbudet av försvars-ETFer i Europa.

Hector McNeil, medgrundare och VD för HANetf, kommenterade:
”Vi är glada att kunna notera Future of Defence UCITS ETF på Warszawabörsen. Polen är en av Europas snabbast växande ekonomier, med en snabbt växande investerarbas som i allt högre grad vänder sig till ETFer. Samtidigt spelar Polen en ledande roll i Europas försvarsrenässans – både som en NATO-medlem i frontlinjen och som en av de som spenderar mest på försvar i alliansen. Denna ETF är utformad för att fånga detta kraftfulla skifte.”

Fortsätt läsa

Nyheter

QUID ETF köper bara korta brittiska obligationer

Publicerad

17 timmar sedan

den

30 augusti, 2025

Redaktionen

PIMCO Sterling Short Maturity UCITS ETF Dist (QUID ETF) med ISIN IE00B622SG73, är en aktivt förvaltad börshandlad fond.

Denna ETF investerar i en diversifierad portfölj av GBP-denominerade räntebärande värdepapper. Målet är att generera maximala löpande inkomster utan att försumma kapitalbevarande och likviditet. Betyg: Investment Grade.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,19 % p.a. PIMCO Sterling Short Maturity UCITS ETF Dist är den enda ETF som följer PIMCO Sterling Short Maturity-index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna).

PIMCO Sterling Short Maturity UCITS ETF Dist har tillgångar på 164 miljoner GBP under förvaltning. Denna ETF lanserades den 10 juni 2011 och har sin hemvist i Irland.

Fondens investeringsmål är att försöka generera maximala löpande inkomster, förenligt med bevarandet av kapital och daglig likviditet.

Fondbeskrivning

PIMCO Sterling Short Maturity UCITS ETF syftar till att generera intäkter samtidigt som kapitalet bevaras och växer. Fonden kommer huvudsakligen att investera i en portfölj av kortfristiga skulder i GBP denominerade. Portföljens varaktighet kan variera mellan 0-1 år.

Varför investera i denna fond

Syftar till att ge kapitalbevarande, likviditet och attraktiv avkastning

Fonden är utformad för att ge kunderna kapitalbevarande, likviditet och starkare avkastningspotential jämfört med traditionella kontantinvesteringar, i utbyte mot en blygsam riskökning.

Lägre potentiell volatilitet

Fonden strävar efter att tillhandahålla diversifiering och reducering av nedåtrisker på volatila marknader, med liten exponering för ränterisk.

Aktivt förvaltad

Fonden erbjuder tillgång till PIMCO:s veteranbaserade likviditetshanteringsteam, samt en omfattande kreditanalysprocess för att köpa vad som anses vara de mest attraktiva värdepapperen.

Handla QUID ETF

PIMCO Sterling Short Maturity UCITS ETF Dist (QUID ETF) är en börshandlad fond (ETF) som handlas på London Stock Exchange.

London Stock Exchange är en marknad som få svenska banker och nätmäklare erbjuder access till, men DEGIRO gör det.

Börsnoteringar

Börs	Valuta	Kortnamn
gettex	EUR	PJSD
London Stock Exchange	GBP	QUID

Fortsätt läsa

Nyheter

MBSR ETF investerar i amerikanska statsobligationer med säkerhet i bostadslån

Publicerad

19 timmar sedan

den

30 augusti, 2025

Redaktionen

Regan Total Return Income Fund UCITS ETF (MBSR ETF) med ISIN IE000TD32PU3, är en aktivt förvaltad börshandlad fond. Regan Total Return Income Fund UCITS ETF – Acc är en aktivt förvaltad fond som strävar efter hög avkastning och låg duration genom att investera i högkvalitativa, amerikanska statsobligationer med säkerhet i bostadslån (RMBS). ETFen ger tillgång till bostadslån med säkerhet i amerikanska regeringen eller dess myndigheter.

Den börshandlade fondens totala kostnadskvot (TER) uppgår till 0,75 % per år. Ränteintäkterna (kupongerna) i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

Regan Total Return Income Fund UCITS ETF är en mycket liten ETF med 1 miljon euro i förvaltningstillgångar. Denna ETF lanserades den 23 juni 2025 och har sitt säte i Irland.

Argument för en Total Return Income ETF

Kvalitet: Agency mortgage-backed securities (RMBS) backas upp av antingen den amerikanska regeringen eller en statligt sponsrad enhet, vilket även fungerar som en kreditkvalitetsförbättring för en övergripande räntebärande allokering.

Öka exponering mot amerikanska bolån: Med en omsättning på cirka 10,7 biljoner dollar är marknaden för agency mortgage-backed securities (MBS) större än hela marknaden för företagsobligationer och erbjuder betydande djup och likviditet. Denna möjlighet ger icke-amerikanska investerare tillgång till en av de största delarna av den amerikanska räntebärande marknaden.

Inkomst och erfarenhet: Inkomstproducerande fond som aktivt förvaltas av Regans erfarna team, som har investerat i räntebärande tillgångar i över 14 år för sina investerares räkning.

Investeringsstrategi

Regan Total Return Income Fund UCITS ETF syftar till att möta efterfrågan på räntebärande tillgångar med låg duration, hög kvalitet och amerikansk statsobligation, och syftar till att överträffa traditionella kontantinstrument samtidigt som hög likviditet bibehålls i en ETF-struktur genom aktiv förvaltning. Denna marknad på över 12 miljarder dollar förbises ofta av investerare, främst för att produkten anses vara för komplex för icke-amerikanska investerare att handla med enskilda värdepapper.

Sektorn för likvida alternativ är underförsörjd, med uppskattningsvis 28 miljarder dollar i tillgångar som förvaltas i ETF:er och fonder, vilket ger Regan betydande tillväxtmöjligheter att ge dedikerad exponering mot tillgångsslaget för icke-amerikanska investerare.

Viktiga funktioner:

ETF:n skulle sikta på en basavkastning på 5 %+
Genom att använda grundläggande lånenivåanalys i kombination med kvantitativ modellering för att identifiera vad ledningen anser vara värdepapper med övertygande risk-avkastningsprofiler.
ETFen skulle sikta på en löptid på mindre än ett år

Fondens mål

Regan Total Return Income Fund UCITS ETF (RMBS) lanserades i ett försök att möta efterfrågan på räntebärande medel med låg löptid och hög kvalitet genom att ge tillgång till bostadslånebaserade värdepapper som backas upp av den amerikanska regeringen eller dess myndigheter. Fonden syftar till att överträffa traditionella kontantinstrument samtidigt som den bibehåller hög likviditet i en ETF-struktur.

Erfarna portföljförvaltare, med över 40 års kombinerad erfarenhet inom tillgångsslaget, etablerade Regan Total Return Income Fund UCITS som svar på efterfrågan på en aktiv förvaltningslösning som syftar till att överträffa traditionella produkter, som penningmarknadsfonder och statsskuldväxlar, genom att investera främst i agentur-, rörlig- och fasträntade bostadslånebaserade värdepapper. Denna möjlighet genom ett UCITS-instrument möjliggör enkel tillgång till just denna sektor av den amerikanska investeringsmarknaden.

Handla MBSR ETF

Regan Total Return Income Fund UCITS ETF (MBSR ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet, SAVR, DEGIRO och Avanza.