Utdelningsinvesteringar har länge blivit uppskattade som ett av de bästa sätten att bygga upp en aktie- eller fondportfölj över tiden. Det fungerar också för börshandlade fonder (ETF) eftersom många av dem faktiskt är utdelande. Hur återinvestera utdelningar? Det finns flera sätt att investerare kan använda, och den bästa strategin för dig kommer att bero på din enskilda risktolerans, tidshorisont och investeringsmål.
Här är några strategier att tänka på när du undersöker hur du maximerar dina utdelningar, oavsett om de genereras från ETFer, traditionella fonder eller aktier:
Utdelningsinvesteringsplaner (DRIPs)
Det enklaste och enklaste sättet att återinvestera de utdelningar som du får från dina aktier eller börshandlade foner är att skapa en automatisk återinvesteringsplan. Tyvärr fungerar detta oss veterligen endast hos AktieInvest Fondkommission i Sverige. Utomlands är detta ett mycket vanligt förfarande. Det går till och med att skapa en DRIP direkt hos fondbolaget.
Genom att använda en så kallad DRIP kommer alla utdelningar som betalas ut genast användas för att köpa fler aktier eller fondandelar utan att placeraren behöva göra någonting. Detta kan vara det bästa alternativet om du tänker behålla aktierna eller fonderna under en längre tid (fem år eller mer).
Vissa planer möjliggör återinvestering i bråkdelade aktier, medan andra endast tillåter dig att köpa hela aktier. Om din plan faller i den senare kategorin kanske du ibland behöver köpa en annan andel eller två med de pengar som betalas till dig i stället för fraktioner av aktier. Denna strategi är också en form av kostnadsmedelvärde, eftersom det automatiskt kommer att köpa fler aktier när aktiekursenär låg och färre när det är högt. Det är emellertid viktigt att komma ihåg att det tas ut courtage om Du använder denna strategi.
Timing
En annan strategi som vissa investerare använder är att få sina utdelningar deponerade på sina depåer. När tillräckligt med pengar samlas upp, används pengarna till att köpa fler aktier till ett lågt pris. Genom att köpa på marknaden låg, uppnår investeraren en överlägsen kostnadsfördel. Motståndare i detta tillvägagångssätt hävdar att det är kontraproduktivt att ha så mycket pengar vid sidlinjen för länge eftersom kapitalet kunde ha genererat ytterligare utdelningar om det hade återinvesterats.
En annan version av denna strategi är att vänta tills marknaden blir undervärderad innan utdelningarna reinvesteras. Återigen kan avkastningen som kan hämtas från detta tillvägagångssätt bero på de faktorer som anges ovan.
Köp en indexfond
Om dina ETF växer på ett tillfredsställande sätt utan att utdelningarna återinvesteras kanske du vill överväga att använda utdelningsinkomsterna för att köpa en annan aktie eller fond istället. Till exempel en OMX inriktad ETF eller en S & P 500 Index-fond. En av de stora nackdelarna med de flesta indexfonderna är att de inte är utdelande men de finns.
Men om du gillar indexfonder och skördar utdelningsinkomst från en diversifierad aktieportfölj, fortsätt och pumpa pengarna i dina indexinnehav som ett sätt att simulera den reala tillväxten i det indexet – med utdelningar som åtminstone delvis är inkorporerade.
Detta kan ge snabb avkastning över tiden, som historiska siffror visar att ett index sannolikt kommer att ge väsentligt högre avkastning. Du kan också använda dina utdelningar för att köpa en investering i en annan sektor. Om du har en stor portfölj av aktier och börshandlade fonder som huvudsakligen är avsedda att generera löpande inkomster, försök med att använda en del eller hela din utdelningsinkomst för att köpa något mer tillväxtorienterat, till exempel en teknik ETF med en solid track record. Detta kan bidra till att balansera din portfölj.
Slutsats
Återinvestera utdelningar är nästan alltid en bra ide om du tänker hålla dina aktier på lång sikt och inte behöver inkomsterna nu. För mer information om återinvestering av utdelningar och hur du kan få det att fungera, kontakta din börsmäklare eller finansiella rådgivare.
Amundi EUR High Yield Corporate Bond UCITSETF ger tillgång till de största och mest likvida eurodenominerade företagsobligationerna med en sub-investment grade-rating. Den maximala andelen för enskilda emittenter är begränsad till 5 procent.
JPM India Research Enhanced Index Equity Active UCITSETF förvaltas aktivt och investerar i aktier i indiska företag. Fondförvaltningen ger högre viktning till aktier som klassificeras som undervärderade, och lägre eller ingen viktning till aktier som klassificeras som övervärderade. Aktieurvalet baseras på en fundamental forskningsanalys som tillämpas konsekvent över olika platser och branscher.
UBS US Equity Defensive Put Write SF UCITSETF följer resultatet av en fiktiv säljoptionsstrategi. Denna består av försäljning av noterade indexsäljoptioner på S&P 500-indexet och en fiktiv kontantexponering i samband med en tremånaders amerikansk statsobligationsväxelkurs. Andelsklassen är säkrad mot euron.
Produktutbudet inom Deutsche Börses ETF- och ETP-segment omfattar för närvarande totalt 2 504 ETFer, 203 ETCer och 277 ETNer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 25 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer och ETPer i Europa.
BNP Paribas Easy Sustainable EUR Corporate Bond December 2032 UCITSETFAcc (BJLX ETF) med ISIN LU2823895847, försöker följa Bloomberg Euro Corporate December 2032 Maturity Index. Bloomberg Euro Corporate December 2032 Maturity Index följer företagsobligationer denominerade i EUR. Indexet återspeglar inte ett konstant löptidsintervall (som är fallet med de flesta andra obligationsindex). Istället ingår endast obligationer som förfaller under det angivna året (här: 2032) i indexet. Indexet består av ESG (environmental, social and governance) screenade företagsobligationer. Betyg: Investment Grade. Löptid: december 2032 (Denna ETF kommer att stängas efteråt).
Den börshandlade fonden TER (total cost ratio) uppgår till 0,12 % per år. BNP Paribas Easy Sustainable EUR Corporate Bond December 2032 UCITSETFAcc är den billigaste och största ETF som följer Bloomberg Euro Corporate December 2032 Maturity index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom fullständig replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Ränteintäkterna (kupongerna) i ETFen ackumuleras och återinvesteras.
BNP Paribas Easy Sustainable EUR Corporate Bond December 2032 UCITSETFAcc är en liten ETF med tillgångar på 35 miljoner euro under förvaltning. Denna lanserades den 5 juni 2024 och har sin hemvist i Luxemburg.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Från och med i går kom tio börshandlade IncomeShares-produkter att byta till en annan strategi – den kontantsäkrade säljoptioner plus aktie-metoden. Dessa ETPer kommer att följa samma struktur som IncomeShares nya enskilda aktieprodukter som lanserades i juni. Den nya strategin syftar till att generera mer konsekventa intäkter samtidigt som en viss uppåtpotential bibehålls om aktiekurserna stiger.
Denna artikel förklarar vilka ETPer som påverkas, hur den nya strukturen fungerar och hur den jämförs med den tidigare covered call-metoden.
Vilka IncomeShares ETPer påverkas?
Strategiförändringen påverkar:
Åtta enskilda aktie-ETPer, som tidigare använde en covered call-strategi.
Två index-ETPer, som tidigare använde en kontantsäkrad säljoptioner-strategi, men utan samma aktieexponering.
Tabellen nedan visar den fullständiga listan över berörda ETPer:
IncomeShares ETPer som byter till den nya strategi
Strategin med kontantsäkerhet och aktier syftar till att generera intäkter från försäljning av säljoptioner – samtidigt som man har en viss exponering mot den underliggande tillgången. Varje ETP kombinerar två delar:
25 % aktieexponering genom att inneha faktiska aktier.
75 % kontantsäkerhet och aktieexponering genom att sälja säljoptioner i ”in-the-money”-positioner (ITM).
Aktieexponeringen ger ETPen en viss uppåtpotential om aktiekursen stiger.
Den kontantsäkrade säljoptionsdelen innebär att ETPen säljer (utfärdar) säljoptioner för att potentiellt generera intäkter, samtidigt som den innehar tillräckligt med kontanter för att köpa fler aktier om det behövs. De säljoptioner som används i strategin är i allmänhet in-the-money (ITM) – vilket innebär att lösenpriset är högre än det aktuella aktiekursen. Eftersom det ger köpare av säljoptioner mer ”inneboende värde” (i huvudsak orealiserad vinst), kan ETPen få mer intäkter i förskott när den säljer dem.
Hur kan marknadsförhållandena påverka strategin med kontantsäkerhet och aktier?
Om aktiekursen faller under lösenpriset kan aktiedelen förlora i värde. Säljaren av säljoptionen (ETP) kan också vara tvungen att köpa fler aktier (eftersom köparen av säljoptionen har rätt att sälja aktien).
I så fall kan ETPen köpa dessa aktier med en effektiv rabatt, eftersom den redan har mottagit säljoptionsintäkterna i förskott. Denna inkomst kan också bidra till att dämpa fallet i aktiekursen från aktieandelen.
Om aktiekursen stiger över lösenpriset kan aktieandelen öka i värde. Säljoptionerna som säljs av ETPen kan förfalla värdelösa. Det innebär att köparen väljer att inte utnyttja optionen, och ETPen behöver inte köpa fler aktier.
I så fall behåller ETPen hela optionsintäkten som vinst. Den kan sedan sälja nya säljoptioner till högre lösenpriser, vilket potentiellt kan ge mer intäkter under nästa cykel.
Hur står sig den nya strategin i jämförelse med den tidigare covered call-strategin?
Båda strategierna syftar till att generera intäkter genom att sälja (utfärda) optioner, samtidigt som de bibehåller en viss uppåtgående exponering mot själva aktien. Men de närmar sig saker på lite olika sätt.
Den tidigare covered call-strategin innehöll en viss exponering mot de underliggande aktierna samtidigt som den sålde köpoptioner på aktierna. Detta innebar att ETPen kunde tjäna pengar på köpoptionerna, men eventuella aktiekursvinster över lösenpriset var begränsade. Så ETPen var tvungen att ge upp dessa vinster om aktien steg för mycket.
Den nya kontantsäkrade säljoptions- plus aktiestrategin fungerar annorlunda. Den säljer säljoptioner och innehar några aktier. Om aktiekursen faller kan ETPen behöva köpa fler aktier. Det kan hjälpa den att fånga upp mer uppsida om aktien sedan återhämtar sig högre. Och till skillnad från täckta köpoptioner finns det inget fast lösenpris som begränsar uppsidan. Aktien kan fortsätta att öka i värde om aktien stiger.
Så även om båda metoderna säljer optioner och innehar några aktier, kan den nya strategin erbjuda ett mer flexibelt sätt att hålla sig exponerad för uppsidapotential – med liknande inkomstmål.
Kontantsäkrade säljoptioner plus aktier versus Covered Call-strategi
Ingen begränsning (Aktien kan fortsätta att stiga)
Om aktiekursen faller
Intäkter från den utfärdade köpoptionen kan bidra till att kompensera för aktieförluster
Intäkter från säljoptioner kan hjälpa till att kompensera för aktieförluster. Kan köpa fler aktier och potentiellt gynnas vid återhämtning.
Den ursprungliga strategin för covered calls var en enkel, systematisk metod med statiska lösenpriser. Den fungerade bra som utgångspunkt. Men den uppdaterade strategin möjliggör mer flexibilitet – som att justera lösenpriser, rulla tidigt eller anpassa sig till volatilitet – vilket kan bidra till att förfina hur intäkter genereras under olika marknadsförhållanden.
Viktiga slutsatser
Från och med idag kommer tio IncomeShares ETPer att byta till en kontantsäkrad put plus aktiestrategi. Detta innebär att sälja in-the-money puts samtidigt som man innehar vissa aktier.
Detta syftar till att generera mer konsekvent intäkt, samtidigt som det fortfarande erbjuder viss exponering mot uppåtgående potential om aktiekursen stiger.
Till skillnad från covered calls finns det inget fast tak för vinster – aktien kan fortsätta att stiga, och ETP:er kan köpa fler aktier om aktien sjunker.
Följ IncomeShares EU för mer insikt.
Ditt kapital är i riskzonen om du investerar. Du kan förlora hela din investering.
Nyheter4 veckor sedan
Nyheter5 dagar sedan
Nyheter1 vecka sedan