Följ oss

Nyheter

How are long-term BTC holders affected by the recent decline?

Publicerad

den

In this week’s newsletter, 21Shares explain Bitcoin’s recent price movements, Ethereum’s upcoming upgrade inching closer to mainnet, and how Polygon is leaping towards asset tokenization while helping consumers combat AI-generated fake news.

In this week’s newsletter, 21Shares explain Bitcoin’s recent price movements, Ethereum’s upcoming upgrade inching closer to mainnet, and how Polygon is leaping towards asset tokenization while helping consumers combat AI-generated fake news.

Bitcoin: Navigating a Cooling Market Amidst Unchanged Fundamentals

Despite investors capitalizing on profits at a rate reminiscent of late 2021, Bitcoin’s fundamentals stand resilient. To contextualize the price movements, with Bitcoin surging nearly 150% from the November 2022 lows and around 90% since the ETF-led speculation in October 2023, it’s reasonable to expect a cashing in on this rally. Although both short-term holders have been selling their holdings post the January 11th approval, the selling pressure, as indicated by transfers to exchanges in Figure 1, has started to stabilize. Nevertheless, a potential headwind lies in GBTC outflows. Particularly, investors who engaged in an arbitrage trade by purchasing GBTC in 2023 to leverage the fund’s discounted value, estimated at around $3 billion, are expected to be liquidating their positions. Further, the FTX estate divested most of its GBTC holdings, valued at approximately $1 billion, adding more color to the recent persistent outflows.

Figure 1: Short-Term Holders Transfer Activity to Exchanges

Source: Glassnode

With the attainment of this historic milestone, it becomes imperative to examine Bitcoin’s fundamentals to gauge the network’s overall health. The surge in new active addresses since January 11 indicates investors’ anticipation for the upcoming April 2024 halving event. Furthermore, the network is transitioning into a new phase marked by the emergence of diverse scaling solutions aimed at overcoming its limitations. This evolution enhances Bitcoin’s competitiveness among smart-contract platforms and heightens user excitement. A notable example is the upcoming Nakamoto upgrade by Stacks, scheduled around the halving. This upgrade will introduce sBTC, a derivative of Bitcoin with smart-contract functionality, that will enable interaction on top of its unique DeFi ecosystem. Additionally, the upgrade aims to reduce the network’s settlement time from 10 minutes to five seconds, providing a more streamlined user experience on top of the Bitcoin blockchain.

Ultimately, as Bitcoin’s hash rate maintains its upward trajectory, signaling sustained resilience for the network, and is complemented by the increasing number of whales highlighted in Figure 2—representing investors holding more than 1,000 BTC—a clearer picture unfolds. It is evident that long-term holders and steadfast believers in Bitcoin remain unfazed by the recent developments.

Figure 2: Large Holders’ Balance

Source: Glassnode

Ethereum Clears the First Hurdle Towards its New Upgrade

Dubbed Dencun, the upcoming network upgrade aims to slash gas fees for Ethereum’s scaling solutions by nearly 90%. This will be achieved through the introduction of data blobs, a novel data container that efficiently carries substantial amounts of data at a lower verification cost. This innovation is poised to significantly reduce settlement costs for rollup networks such as Arbitrum and Optimism. Despite a minor glitch in the first upgrade trial where the Prysm validator client software failed to sync data correctly due to a bug, the diverse client ecosystem maintained the network’s resilience, with Prysm accounting for less than 40% of all Ethereum nodes.

With the successful completion of the current upgrade, the path is now paved for two additional trial runs on January 30 and February 7, leading to the expected mainnet deployment in late March. This upgrade is pivotal, standing out as a key driver of excitement around Ethereum and its extensive ecosystem of scaling solutions, as evidenced by the network’s surging daily transactions reaching a multi-year high (see Figure 3). The upgrade, combined with speculating the approval of a Spot Ethereum ETF in the U.S. and its potential impact on ETH’s performance, is poised to generate momentum for the second-largest cryptocurrency by market cap, solidifying its market position.

Figure 3: Daily Transactions on Ethereum

Source: The Block

Polygon Advances Tokenization while Showcasing Blockchain’s Influence Beyond Financial Applications

Polygon’s Chain Developers Kit, introduced last year, has attracted protocols aiming to cater to the growing institutional appetite for tokenization. Libre is one of these protocols, introduced on January 10, with Hamilton Lane and Brevan Howard as the first consumers. Going live this quarter, Libre is an institution-focused protocol offering compliant issuance and automated lifecycle management of alternative investments. Moreover, Polygon Labs joined the Tokenized Asset Coalition aiming at bringing $1 trillion in assets on-chain. These initiatives focusing on accelerating the adoption of tokenized assets show the active role Polygon is aiming to play across the tokenized market, which we at 21Shares expect to grow to $10 trillion by 2030.

Beyond the financial use cases that crypto is misperceived to exclusively fulfill, Polygon also announced “Verify” in partnership with Fox Corporation. Verify is a blockchain-based content verification platform that aims to empower media companies to register their content and grant artificial intelligence (AI) platforms the right to use them so that end-users can easily verify the origin of a piece of content. This use case of blockchain technology is of utmost importance with the rapid rise of AI across different disciplines. AI-generated content may be used in bad faith to make a rumor believable, for example. Fake news can be detrimental in the age of AI. Verify is another example of how Polygon is trying to break the barrier and showcase blockchain’s value proposition beyond finance.

This Week’s Calendar

Source: Forex Factory

Research Newsletter

Each week the 21Shares Research team will publish our data-driven insights into the crypto asset world through this newsletter. Please direct any comments, questions, and words of feedback to research@21shares.com

Disclaimer

The information provided does not constitute a prospectus or other offering material and does not contain or constitute an offer to sell or a solicitation of any offer to buy securities in any jurisdiction. Some of the information published herein may contain forward-looking statements. Readers are cautioned that any such forward-looking statements are not guarantees of future performance and involve risks and uncertainties and that actual results may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of various factors. The information contained herein may not be considered as economic, legal, tax or other advice and users are cautioned to base investment decisions or other decisions solely on the content hereof.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

0GZB ETC spårar kopparpriset och hedgas i euro

Publicerad

den

BNPP RICI Enhanced Kupfer (ER) EUR Hedge ETC (0GZB ETC) med ISIN DE000PZ9REC4, försöker följa RICI Enhanced Copper (EUR Hedged) index. RICI Enhanced Copper (EUR Hedged)-index spårar priset på terminskontrakt på koppar. Valutasäkrad till euro (EUR).

BNPP RICI Enhanced Kupfer (ER) EUR Hedge ETC (0GZB ETC) med ISIN DE000PZ9REC4, försöker följa RICI Enhanced Copper (EUR Hedged) index. RICI Enhanced Copper (EUR Hedged)-index spårar priset på terminskontraktkoppar. Valutasäkrad till euro (EUR).

Denna ETCs TER (total cost ratio) uppgår till 1,20 % p.a. BNPP RICI Enhanced Kupfer (ER) EUR Hedge ETC är den enda ETC som följer RICI Enhanced Copper (EUR Hedged)-index. Denna ETC replikerar det underliggande indexets prestanda syntetiskt med en swap.

BNPP RICI Enhanced Kupfer (ER) EUR Hedge ETC är en mycket liten ETC med 1 miljon euro tillgångar under förvaltning. Denna ETC lanserades den 7 augusti 2019 och har sin hemvist i Nederländerna.

Information

ISINDE000PZ9REC4
Securities identification number (German WKN)PZ9REC
Bloomberg0GZB GY
Reuters0GZB.DE
TypeETC
CurrencyEUR
Currency hedgedYes, EUR Hedge
Roll optimizedYes
LeveragedNo
Physical deliveryNo
Total Return Yes
ExchangeFrankfurt Stock Exchange (Regulated Market – Xetra®), Stuttgart Stock Exchange
Trading periods08:15 am – 20:00 pm
Maturityopen end

Handla 0GZB ETC

BNPP RICI Enhanced Kupfer (ER) EUR Hedge ETC (0GZB ETC) är en europeisk börshandlad produkt. Denna ETC handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETC genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
XETRAEUR0GZB

Fortsätt läsa

Nyheter

WisdomTree lanserar Global Sustainable Equity ETF tillsammans med irländska Life Investment Managers

Publicerad

den

WisdomTree, en global finansiell innovatör, har idag lanserat sin första hållbara kärnaktielösning, WisdomTree Global Sustainable Equity UCITS ETF (WSDG), i samarbete med Irish Life Investment Managers (ILIM). WisdomTree Global Sustainable Equity UCITS ETF har noterats idag på Börse Xetra och kommer att noteras på Londonbörsen den 12 juni 2024.

WisdomTree, en global finansiell innovatör, har idag lanserat sin första hållbara kärnaktielösning, WisdomTree Global Sustainable Equity UCITS ETF (WSDG), i samarbete med Irish Life Investment Managers (ILIM). WisdomTree Global Sustainable Equity UCITS ETF har noterats idag på Börse Xetra och kommer att noteras på Londonbörsen den 12 juni 2024.

WSDG strävar efter att spåra pris- och avkastningsutvecklingen, före avgifter och utgifter, för Solactive WisdomTree Global Sustainable Equity UCITS Index (”Indexet”) och klassificeras som en artikel 9-fond enligt SFDR och har en total kostnadskvot (TER) på 0,29 %.

Strategin, utvecklad med ILIM, är utformad för att spåra prestanda för börsnoterade företag från utvecklade marknader som positivt bidrar till sociala och/eller miljömässiga mål enligt definierade hållbarhetskriterier samtidigt som de strävar efter robust ekonomisk avkastning. ILIM har lång erfarenhet av ansvarsfulla investeringar och har utvecklat en egen forskningsplattform och ramverk för hållbarhetsintegrering för att arbeta med kunder för att stödja deras hållbarhetsmål. ILIM förvaltar för närvarande över 53 miljarder euro i strategier som främjar miljömässiga eller sociala egenskaper.

Den unika strategin använder FN:s ramverk för hållbar utveckling (SDG) för att investera i företag med produkter och tjänster som syftar till att hjälpa till att tackla klimatförändringar och sociala ojämlikheter, främja en cirkulär ekonomi och/eller hjälpa till att skydda vårt naturkapital. Dessutom undviker strategin negativa externa effekter genom starka ”Do No Significant Harm” (DNSH) och ”Good Governance”-skärmar och utesluter investeringar i kontroversiell affärsverksamhet. Strategin syftar till att begränsa avvikelser från ett globalt riktmärke för utvecklade marknader, vilket ger ett hållbart alternativ för allokering av kärnaktier.

SDG-ramverket som antagits av WisdomTree Global Sustainable Equity UCITS ETF klassificerar 11 av FN:s 17 SDGs i fyra pelare:

  • Klimatåtgärder: prisvärd och ren energi, klimatåtgärder
  • Cirkulär ekonomi: ansvarsfull konsumtion och produktion
  • Friska ekosystem: rent vatten och sanitet, liv under vattnet, liv på land
  • Social rättvisa: noll hunger, god hälsa och välbefinnande, utbildning av hög kvalitet, minskad ojämlikhet och hållbara städer och samhällen

Alexis Marinof, Europachef på WisdomTree, sa: ”Tills nu har våra hållbara investeringslösningar utnyttjat vår expertis och expertpartnerskap inom råvaror och tematiska aktier, vilket ger tillgång till metaller och företag kopplade till energiomställningen. Idag, i samarbete med Irish Life Investment Managers, har vi lanserat vår första hållbara aktie-ETF. Den nya artikel 9 ETF ger ett differentierat tillvägagångssätt för globala utvecklade marknadsaktier genom att integrera 11 av de 17 SDGs i investeringsprocessen.”

Världens ledare antog enhälligt 2030-agendan för hållbar utveckling 2015, med ambitiöst mål att påskynda ekonomiskt välstånd och socialt välbefinnande samtidigt som miljön skyddas. I mitten av genomförandet av 2030-agendan, håller världen inte på att uppfylla dessa 17 hållbara utvecklingsmål till 2030. Även om vissa områden har sett framsteg, finns det fortfarande en oroande andel av målen som antingen går för långsamt eller går tillbaka.

Nicholas MacShane, Head of European Partnerships på ILIM, tillade: ”Med hjälp av vår expertis inom indexering, kvantitativ forskning och ansvarsfulla investeringar bygger detta samarbete med WisdomTree på vårt rykte om att skapa skräddarsydda lösningar som hjälper kunder att nå sina hållbarhetsmål. Vi är mycket stolta över att ha utvecklat denna innovativa strategi med WisdomTree-teamet.”

WisdomTree Global Sustainable Equity UCITS ETF (WSDG) är WisdomTrees tredje artikel 9 ETF, efter lanseringen av WisdomTree Renewable Energy UCITS ETF (WRNW) och WisdomTree Recycling Decarbonisation UCITS ETF (WRCY).

Produktinformation

ETF NamnTERBörsValutaKortnamnISIN
WisdomTree Global Sustainable Equity UCITS ETF0.29%LSEUSDWSDGIE000XNILW20
LSEGBxWSEQIE000XNILW20
XetraEURWSDGIE000XNILW20

Fortsätt läsa

Nyheter

PABX ETF ger exponering mot företag som arbetar mot nettonollutsläpp

Publicerad

den

Amundi MSCI World Climate Net Zero Ambition PAB UCITS ETF Acc (PABX ETF) med ISIN IE000CL68Z69, försöker spåra MSCI World Climate Paris Aligned Filtered-index. MSCI World Climate Paris Aligned Filtered-index spårar aktier från utvecklade marknader över hela världen. Indexet syftar till att ge större vikt till företag som gynnas av omställningen till en ekonomi med lägre koldioxidutsläpp. Dessutom beaktas EU:s direktiv om klimatskydd. Det överordnade indexet är MSCI World.

Amundi MSCI World Climate Net Zero Ambition PAB UCITS ETF Acc (PABX ETF) med ISIN IE000CL68Z69, försöker spåra MSCI World Climate Paris Aligned Filtered-index. MSCI World Climate Paris Aligned Filtered-index spårar aktier från utvecklade marknader över hela världen. Indexet syftar till att ge större vikt till företag som gynnas av omställningen till en ekonomi med lägre koldioxidutsläpp. Dessutom beaktas EU:s direktiv om klimatskydd. Det överordnade indexet är MSCI World.

Denna ETFs TER (total cost ratio) uppgår till 0,20 % p.a. Amundi MSCI World Climate Net Zero Ambition PAB UCITS ETF Acc är den enda börshandlade fond som följer MSCI World Climate Paris Aligned Filtered index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom full replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i denna ETF ackumuleras och återinvesteras.

Denna ETF lanserades den 4 december 2023 och har sin hemvist i Irland.

Investeringsmål

Amundi MSCI World Climate Net Zero Ambition PAB UCITS ETF Acc försöker replikera, så nära som möjligt prestanda för MSCI World Climate Paris Aligned Filtered Index, om trenden är stigande eller fallande samtidigt som volatiliteten i skillnaden mellan avkastningen minimeras av delfonden och avkastningen av indexet (”spårningsfelet”). Delfondens mål är att uppnå en tracking error-nivå för delfonden och dess index som normalt inte överstiger 1 %.

Handla PABX ETF

Amundi MSCI World Climate Net Zero Ambition PAB UCITS ETF Acc (PABX ETF)

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
XETRAUSDPABX
Euronext ParisEURPABW
XETRAEURPABW
XETRAGBPPABY

Största innehav

NamnValutaKortnamnSektor
APPLE INCUSD5.50 %Information Technology
MICROSOFT CORPUSD4.89 %Information Technology
AMAZON.COM INCUSD2.33 %Consumer Discretionary
NVIDIA CORPUSD2.23 %Information Technology
ALPHABET INC CL CUSD1.66 %Communication Services
TESLA INCUSD1.40 %Consumer Discretionary
META PLATFORMS INC-CLASS AUSD1.24 %Communication Services
SCHNEIDER ELECT SEEUR1.09 %Industrials
ELI LILLY & COUSD1.03 %Health Care
BROADCOM INCUSD1.02 %Information Technology

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Populära