HANetf kommer att lansera Europas första ETF för solenergi, eftersom denna white label plattform försöker erbjuda investerare tillgång till den snabbt växande solenergiindustrin.
Solar Energy UCITS ETF (TANN)kommer att noteras på Londonbörsen i juni för en total kostnadsprocent på 0,69% och passporteras till försäljning över hela Europa. HANetf brukar även notera sina börshandlade fonder på tyska Xetra och italienska Borsa Italiana. Detta brukar ske cirka tio dagar efter primärlistningen på London Stock Exchange.
TANN förväntas falla under artikel 8 i förordningen om hållbar ekonomi, Sustainable Finance Disclosure Regulation, (SFDR) och kommer att spåra EQM Global Solar Energy index, som är fokuserat på företag som ”får betydande intäkter från solenergirelaterad affärsverksamhet”. Detta inkluderar tillverkning av solceller och energilagringssystem, generatorer av solenergi och leverantörer av solenergisystem. Artikel 8, även känd som ”miljö- och socialt främjande”, gäller ”… när en finansiell produkt främjar bland andra egenskaper, miljö- eller sociala egenskaper, eller en kombination av dessa egenskaper, förutsatt att de företag där investeringarna görs följer bra förvaltningsmetoder. ”
Nuvarande topp tio innehav inkluderar Motech Industries, TSEC, DAQO New Energy, Meyer Burger Technology och United Renewable Energy. Enligt uppgifter från Bloomberg New Energy Finance förväntas investeringar i solkapacitet nå $ 4,2 miljon år 2050 och solenergi förväntas bli den största källan till global elkapacitet 2040.
Den första rena solenergi-ETF i Europa
TANN kommer att screena företag för att följa FN:s globala kompaktprinciper tillsammans med operativt affärsengagemang i oljesand, fossila bränslen och kontroversiella vapen.
Jane Edmondson, på EQM Indexes, sa: ”Den globala möjligheten att investera i solenergi är mycket spännande för investerare och gör det möjligt för dem att fokusera på en global megatrend i övergången från smutsig energi till ren energi.
”TANN är den första rena solenergi-ETF i Europa som erbjuder målinriktad exponering för detta viktiga tema för ren energi. Det har klassats som en investering i artikel 8 enligt förordningen om hållbar ekonomi som visar dess miljöegenskaper.”
Hector McNeil, grundare och vd för HANetf, tillade: ”Den globala möjligheten att investera i solenergi är mycket spännande för investerare och gör det möjligt för dem att fokusera på en global megatrend i övergången från smutsig energi till ren energi.
”Solar Energy UCITSETF” TANN ”ger en mer fokuserad möjlighet än att bara titta på ren energi och är den första rena exponeringen för den globala solenergiindustrin och dess tillväxtmöjligheter som skiljer sig från det bredare investeringsuniverset för ren energi som tar in mer företag och olika tekniker.
”Det utökar inte bara vårt erbjudande inom det tematiska området utan lägger betydligt till vårt växande utbud av ren & förnybar energi och ESG-ETF:er.”
Handla TANN
Solar Energy UCITS ETF (TANN) kommer att noteras på Londonbörsen i juni för en total kostnadsprocent på 0,69% och passporteras till försäljning över hela Europa. HANetf brukar även notera sina börshandlade fonder på tyska Xetra och italienska Borsa Italiana. Detta brukar ske cirka tio dagar efter primärlistningen på London Stock Exchange.
Det betyder att det kommer att gå att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet och Avanza.
• The SEC has just approved the spot Ethereum ETFs in the US – we expect approximately 1.65 bn USD potential net inflows into US Ethereum ETFs 3 months after trading launch
• If we assumed the historical ”performance multiplier” of 6.15 to Ethereum flows to be true, then a ~15% increase in global Ethereum ETFAuM would be associated with ~92% performance
• The approval marks a significant shift in sentiment within the SEC and among US regulators in general but US investors still received inferior investment vehicles compared to European vehicles
6.5 years
The SEC has just approved spot Ethereum ETFs for trading in the US. Although the exact date of trading launch is unknown and could take a few months, this approval marks a significant shift in sentiment within the SEC and US regulators in general.
The Grayscale Ethereum Trust (ETHE) was launched on 14 December 2017. It was the first investment vehicle that allowed professional investors to gain exposure to the second largest cryptoasset – Ethereum.
Nearly 6.5 years later, US investors finally have a more efficient investment vehicle to participate in Ethereum’s performance.
US ETF issuers made last-minute adjustments to their 19b-4 filings to meet the final deadline for the SEC’s decision on VanEck’s spot Ethereum ETF application, which was due on 23 May.
Bloomberg ETF analysts had previously commented that approval could come as early as Wednesday this week, beating consensus expectations for a later approval date. Other applicants included the same companies that applied for a spot bitcoin ETF previously, such as iShares and Fidelity.
The sudden increase in approval odds caught many by surprise, as Bloomberg ETF analysts unexpectedly raised their approval odds from 25% to 75% after the SEC asked exchanges to expedite their 19b-4 filings. Meanwhile, the odds of approval by the end of May on popular betting sites also jumped to over 50%, up from 10% just a few days earlier.
This unexpected rise in approval odds also surprised Ethereum futures short sellers, causing short liquidations in Ethereum futures contracts to surge to their highest level since March.
This caused the price of Ethereum to jump more than 10% in a matter of hours, reversing much of its underperformance against bitcoin this year.
So, the market had already started to anticipate a potential approval.
But what’s next?
How many fund flows should we expect?
Many market observers have tried to guide down expectations for an Ethereum ETF trading launch.
The reason is that the Ethereum spot ETF approval is coming after a bonanza in fund flows into US spot Bitcoin ETFs which is why Bloomberg ETF analysts expect only around 10%-15% of Bitcoin ETF flows to flow into Ethereum ETFs.
At the time of writing, US spot Bitcoin ETFs have already seen cumulative net fund inflows in the amount of +13.2 bn USD since trading launch on the 11th of January 2024.
12.5% of that amount would imply approximately 1.65 bn USD potential net inflows into US Ethereum ETFs.
This amount would currently be equivalent to ~15% of current global Ethereum ETP assets-under-management (AuM) or around 0.7% of Ethereum’s realized cap, i.e. the amount invested on-chain.
What could be the price effect of this approval?
Nonetheless, this amount of capital could potentially still have a very significant impact on Ethereum’s performance going forward.
The reason is that Ethereum’s performance has shown a significantly higher sensitivity to global ETP flows than Bitcoin in the past.
While Bitcoin’s performance sensitivity to global ETP flows was around ~1.0, Ethereum’s performance has shown an average sensitivity of around 6.15 to global ETP flows in the past.
In other words, an increase of global ETH ETPAuM by 1% per week was associated with an average ETH/USD performance of 6.15% per week.
Now, if we assumed the abovementioned ”multiplier” of 6.15 to be true, then a ~15% increase in global Ethereum ETFAuM would be associated with ~92% performance!
That being said, the sensitivity of Ethereum’s performance to weekly ETP flows can vary significantly over time and has been around ~10.5 more recently.
As a caveat, keep in mind that correlation does not imply causation and that higher net inflows could possibly not cause increases in price.
More specifically, we estimate that global Ethereum ETP flows could only explain around 19.6% in the variation of Ethereum over the past 6 months. So, other factors such as macro or coin-specific factors have played a larger role.
What’s special about these Ethereum ETFs?
The approval marks a significant shift in sentiment within the SEC and US regulators more general. The recent passing of the “crypto bill” in the US senate has demonstrated that there is bipartisan consensus on the importance of cryptoassets for the United States.
The fact that the Trump campaign has recently started accepting crypto donations for campaign finance speaks volumes in this regard as Trump had personally shown a rather anti-crypto stance in the past.
Thus, viewed more broadly within the context of recent domestic political developments in the US, this approval could be evidence of a more mainstream acceptance of cryptoassets as a legitimate asset class.
However, US investors still receive a suboptimal investment vehicle for Ethereum: The creation-redemption mechanism is still not done in kind and staking has not been allowed within the filings. Thus, US investors won’t be able to fully capture Ethereum’s total return profile via staking returns that currently amount to around 3.2% p.a.
European investors are once again better served with products that allow investors to participate in these total returns such as the ETC Group Ethereum Staking ETP.
Bottom Line
• The SEC has just approved the spot Ethereum ETFs in the US – we expect approximately 1.65 bn USD potential net inflows into US Ethereum ETFs 3 months after trading launch
• If we assumed the historical ”performance multiplier” of 6.15 to Ethereum flows to be true, then a ~15% increase in global Ethereum ETFAuM would be associated with ~92% performance
• The approval marks a significant shift in sentiment within the SEC and among US regulators in general but US investors still received inferior investment vehicles compared to European vehicles
This is not investment advice. Capital at risk. Read the full disclaimer
Från och med går handlas en ny börshandlad fond, en aktiv ETF från First Trust på Xetra och via handelsplatsen Börse Frankfurt.
First Trust Vest U.S. Equity Moderate Buffer UCITS ETF – May (GMAY) driver en aktivt förvaltad investeringsstrategi med syftet att spåra resultatet för S&P 500 Index upp till ett fast uppsidatak. Samtidigt strävar fonden efter att minimera förluster (buffert) för de första 15-procentiga kursfallen i slutet av den definierade målperioden på ett kalenderår. Investeringsförvaltaren investerar hela tillgången i FLEX-optioner, som både säljs och köpoptioner.
Buffertstrategin börjar och slutar i maj varje år och balanseras sedan om genom att fonden investerar i ett nytt paket med FLEX-optioner. Taket beräknas på första referensdatum beroende på marknadsförhållanden, medan bufferten alltid ligger oförändrad på 15 procent. Det aktuella taket och buffertdetaljerna finns tillgängliga på First Trusts webbplats.
Namn
ISIN
Avgift
Utdelningspolicy
First Trust Vest U.S. Equity Moderate Buffer UCITSETF – May
IE000P0FL8E3
0,85
Ackumulerande
Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 163 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 14 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.
JP Morgan US Research Enhanced Index Equity SRI Paris Aligned Strategy investerar i amerikanska företag. ETF strävar efter att generera en högre avkastning än MSCI USA SRI EU PAB Overlay ESG Custom-index. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning). Dessutom beaktas EU:s direktiv om klimatskydd.
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,20 % p.a. JPMorgan US Research Enhanced Index Equity SRI Paris Aligned UCITSETF USD (dist) är den billigaste och största ETF som följer JP Morgan US Research Enhanced Index Equity SRI Paris Aligned index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Utdelningarna i ETFen delas ut till investerarna (Årligen).
ETF lanserades den 9 augusti 2023 och har sin hemvist i Irland.
Investeringsmål
Delfondens mål är att uppnå en långsiktig avkastning som överstiger MSCI USA SRI EU PAB Overlay ESG Custom Index* (”riktmärket”) genom att aktivt investera i huvudsak i en portfölj av amerikanska företag samtidigt som man anpassar sig till målen för Parisavtalet.
Riskprofil
Värdet på aktierelaterade värdepapper kan sjunka såväl som upp som svar på enskilda företags resultat och allmänna marknadsförhållanden, ibland snabbt eller oförutsägbart. Om ett företag går i konkurs eller en liknande finansiell omstrukturering förlorar dess aktier vanligtvis det mesta eller hela sitt värde.
Uteslutning av företag som inte uppfyller vissa kriterier från delfondens investeringsuniversum kan leda till att delfonden presterar annorlunda jämfört med liknande fonder som inte har en sådan policy.
Delfonden strävar efter att ge en avkastning över Benchmark; Delfonden kan dock prestera sämre än jämförelseindexet.
Handla JSUD ETF
JPMorgan US Research Enhanced Index Equity SRI Paris Aligned UCITSETF USD (dist) (JSUD ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.