Följ oss

Nyheter

Handla socker för vinst

Publicerad

den

Sockerrör är mycket mångsidigt – och motståndskraftigt. Bryt den, krossa den, slå den eller mal den, sockerrör ger alltid söt sirap. Den kan huggas av, tuggas på och sedan slängas på rik subtropisk jord, och den växer tillbaka precis där. Sockerrörsstjälkar fungerar som frön och i genomsnitt planteras ett sockerrörsfält om vart sjätte år.

Sockerrör är mycket mångsidigt – och motståndskraftigt. Bryt den, krossa den, slå den eller mal den, sockerrör ger alltid söt sirap. Den kan huggas av, tuggas på och sedan slängas på rik subtropisk jord, och den växer tillbaka precis där. Sockerrörsstjälkar fungerar som frön och i genomsnitt planteras ett sockerrörsfält om vart sjätte år. Hur kan man handla socker för vinst?

Socker framställs från två huvudsakliga källor: sockerrör och betor. Sockerrör var den första sockerkällan och idag produceras fortfarande cirka 80 % av världens socker från sockerrör, medan de återstående 20 % kommer från betor. Det är också värt att notera att de 10 största sockerproducerande länderna står för ungefär 75 % av världens sockerproduktion, medan Brasilien och Indien tillsammans producerar 50 %. Och de 10 största sockerkonsumerande länderna står för ungefär 65 % av den totala världskonsumtionen, där Indien och EU utgör cirka 35 %.

Sockerprissättningen uppvisar några distinkta ekonomiska egenskaper. Sedan kolonialtiden har den globala sockerhandeln påverkats av ständiga statliga ingripanden, antingen via produktionssubventioner till bönder, importrestriktioner, införande av tullar eller handelsblock. Som du kan föreställa dig har det utan tvekan en betydande inverkan på marknadspriset på socker. Även i denna moderna tid av fria marknader finns dessa subventioner fortfarande på plats. Det beror på att så mycket som 70 % till 80 % av allt socker som produceras konsumeras i dess ursprungsland.

Som sagt, socker handlas fritt på en konkurrensutsatt marknad. De mest likvida börshandlade instrumenten som är tillgängliga för handel med denna råvara är terminer och optioner. Socker handlas på terminsbörser som antingen rå- eller vitsockerterminer. De raffinerade, vitsockerterminskontrakt (nr 407) handlas i Storbritannien på Liffe (i enheter av USD/ton) och de mer likvida, råsockerterminer (nr 11) kontraktshandlas på ICE U.S. Exchange (i enheter) av cent per lb.) i USA. Det finns några börshandlade fonder/certifikat noterade för socker, men de har mycket liten likviditet.

Sugar presenterar ett övertygande investeringstema, och terminsmarknaden lockar till betydande handelsaktivitet för att styra marknadsaktörernas agerande, vilket gör sockerterminer till ett idealiskt instrument för handlare som vill göra en söt vinst.

Handel med socker

I stora drag kan terminer handlas antingen direkt eller i form av spreadar.

Vid handel med terminskontrakt är belöningen hög, men det är också risken. Å andra sidan, när du handlar med en spread, eftersom du köper ett kontrakt och säljer ett annat i samma eller relaterad vara, tjänar du helst mer pengar på ett kontrakt än du förlorar på det andra. Din vinstpotential är begränsad, men det är även den relativa risken.

Handlare väljer till stor del sin strategi baserat på marknadspriser/villkor, behov av säkring/riskhantering, riktade synpunkter, riskaptit, och ibland har de bara en preferens för en viss handelsstil. För många erbjuder spreadhandel det mest effektiva alternativet.

Spreads: Timing spelar roll

Låt oss titta på en kort kalenderspread. I det här fallet kortar vi ett kortsiktigt terminskontrakt och förlänger den uppskjutna månaden. Med denna position kommer vi att vinna när spreaden vidgas (det vill säga när de kortsiktiga terminerna minskar och terminskontraktet med uppskjuten månad stiger i pris), och förlora när spreaden dras åt.

I vårt försök att identifiera möjligheter för kalenderspread studerar vi ”Spreading sugar” (nedan). Historiskt sett, när sockerpriserna är höga, märker vi att terminerna verkar handla i backwardation; den första månaden handlas högre än den uppskjutna månaden. Omvänt, när priserna är låga verkar terminer handla i contango; den uppskjutna månaden prissatt högre än den första månaden. Dessutom visar kalenderspridningen mellan den första månaden och den uppskjutna månaden en långsiktig medelåtergående karaktär.

Innan vi sätter på handeln måste vi överväga vår övertygelse om att mönstret kommer att bestå. Förväntar vi oss att klyftan ska sluta eller vidgas ytterligare? Om vår analys indikerar en stark medelåtergångssignal kan vi under en period med höga priser utföra en lönsam handelsstrategi genom att köpa det första månadskontraktet och sälja det uppskjutna. I det här exemplet, inom några dagar, hoppas vi kunna få ut tillräckligt med vinst från denna spread innan pendeln svänger åt andra hållet.

Köp dippen

För en spreadhandlare erbjuder socker också en annan intressant möjlighet. Med tanke på den höga korrelationen mellan vit- och råsockerterminer kan vi göra en spread på premien för raffinerat över rått. Vi säljer det vita och köper det råa om vi förväntar oss att spridningen ska minska, och vice versa om vi förväntar oss att spridningen ska vidgas.

En snabb analys av diagrammen indikerar att denna spread tenderar att klustras i ett snävt intervall, och när det sker en förändring av prisregimen för de underliggande terminerna, börjar spreaden klustras snävt i det nya intervallet.

Att handla med denna spread kan vara knepigt eftersom var och en av dessa terminer löper ut på olika dagar, och deras tillgängliga kontraktsmånader sammanfaller inte alltid (vit terminsnotering: mars, maj, augusti, oktober och december; råterminsnotering: mars, maj, juli och oktober). Ur ett likviditetsperspektiv är den historiska genomsnittliga dagliga volymen och den öppna räntan på det vita sockrets förstamånadskontrakt ungefär en tiondel av det råa terminskontraktet.

En kunnig handlare vet att likviditetsbegränsningar kommer att leda till en bredare bud-erbjudande-spridning och glidning i genomförandet av båda benen av spreadhandeln kan ibland vara utmanande. Med tanke på det är lönsamma handelsmöjligheter med denna spread få och långt mellan, men när en sådan möjlighet uppstår bör du ta hänsyn till ovanstående faktorer och storleksanpassa din position därefter.

Riktad handel

Ur ett tekniskt perspektiv kan vi titta på de dagliga glidande medelvärdena för att identifiera sockertrenden.

Vi använde en 30-dagars MA, 50-dagars MA och 100-dagars MA på ett sockerdiagram. I mitten av november 2012 var 30-dagars MA under 50-dagars MA, och terminspriserna för första månaden hade passerat under alla tre MA, vilket fungerade som en stark teknisk indikator på att en korrigering skulle ske i nedåtgående riktning.

Ur ett grundläggande perspektiv måste subtila ledtrådar om export och konsumtion av socker, förutom vädermönster, noggrant övervakas för att bestämma marknadens riktning. I det här exemplet skulle det ha varit en kort och bra affär att sälja den första månadsterminen vid den tiden.

Säsongsmönster

Med tanke på att sockerrör är en jordbruksvara och skördas under vissa tider på året, låt oss analysera om denna söta vara håller sig till ett säsongsmönster och lämpar sig för förutsägbara marknadsrörelser. Kanske kan en sockerhandlare göra en utbildad pjäs kring skördesäsongerna och tjäna pengar på säsongens trender.

Vi vet att Brasilien är en viktig aktör inom denna råvara, så låt oss fokusera på landets största producerande region – södra centrala Brasilien. Den huvudsakliga skördesäsongen där sträcker sig från maj till oktober, så det kan vara realistiskt att anta att priserna vanligtvis bottnar runt april/maj och ökar under de efterföljande månaderna när skördesäsongen börjar.

Om vi tar avräkningspriserna för kontrakten för första månaden och kontraktet för nästa månad, märker vi att den säsongsmässiga trenden historiskt sett inte är riktigt konsekven. Ibland finns det ett trendbeteende, medan priserna under andra perioder är intervallbundna. En oro över lägre produktion (till stor del driven av väder etc.) skulle ha orsakat en trendig marknad. Dess effekt skulle dock kunna motverkas av högt lager och låg efterfrågan på grund av olika makrofaktorer. En mindre buffert mellan det totala utbudet och efterfrågan kan få många handlare att sitta på kanten, och det sätter scenen för snäva, intervallbundna priser.

Ur ett mönsterstudieperspektiv bör en sockerhandlare också övervaka valutamarknaden. Socker är prissatt i amerikanska dollar, så den brasilianska real/dollarkursen kan påverka prissättningsdynamiken.

Eftersom sockerrörsjuice används för att producera både socker och etanol, när marknadspriserna på socker är låga, blir det lönsamt för producenter i Brasilien att använda sockerrör för att tillverka etanol istället för råsocker. Så en kunnig sockerhandlare bör också hålla ett öga på etanolpariteten.

Marknadens otydlighet döljer ofta äkta affärer, men en skarpsinnig aktör med en gedigen förståelse för marknadernas grundläggande maskineri kommer alltid att söka och identifiera lönsamma handelsmöjligheter i alla marknadsmiljöer.

Handla socker hos CMC Markets

CMC Markets är ett globalt företag med en handelsplattform för onlinetrading av finansiella derivatinstrument, i huvudsak handel med CFD:er på aktier, index, råvaror, ETF, valutor och kryptovalutor. Till CMC Markets.

Handla socker hos AvaTrade

AvaTrade är en valutahandels- och contract for difference-mäklare med säte i Dublin, Irland. Genom dess handelsplattformar och mobilappar, erbjuder företaget handel på många olika marknader, inklusive valutor, råvaror, aktieindex, aktier, börshandlade fonder, bitcoin samt obligationerTill AvaTrade .

Handla socker hos IG

Även IG erbjuder emellertid handel med eldningsolja. Till IGs hemsida.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

21Shares går in i det modulära blockkedjenätverkets ekosystem med lanseringen av Celestia ETP

Publicerad

den

21Shares, världens största emittent av börshandlade kryptovalutaprodukter (ETP) och ett dotterbolag till 21.co, tillkännagav lanseringen av 21Shares Celestia Staking ETP (Ticker: ATIA). Den nya ETP ger investerare tillgång till Celestias insatsavkastning med den extra fördelen av professionell riskhantering, samtidigt som man undviker behovet av att låsa tillgångar direkt.

21Shares, världens största emittent av börshandlade kryptovalutaprodukter (ETP) och ett dotterbolag till 21.co, tillkännagav lanseringen av 21Shares Celestia Staking ETP (Ticker: ATIA). Den nya ETP ger investerare tillgång till Celestias insatsavkastning med den extra fördelen av professionell riskhantering, samtidigt som man undviker behovet av att låsa tillgångar direkt.

Celestia etablerades i oktober 2023 och är ett banbrytande Layer 1 modulärt datatillgänglighetsnätverk designat för att revolutionera blockchain-skalning och distribution. Dess interoperabla design utnyttjar en unik konsensusmekanism och datatillgänglighetssamplingsteknik (DAS), vilket gör blockchain-infrastrukturen säkrare och nästan 99 % billigare att underhålla. 21Shares Celestia Staking ETP tillhandahåller ett reglerat och 100 % fysiskt uppbackat sätt för investerare att ta del av Celestias tillväxt utan att direkt äga token själv.

”Celestia representerar framtiden för blockchain-arkitektur, och vi är glada över att kunna erbjuda investerare möjligheten att delta i dess tillväxt genom vår Celestia ETP”, säger Mandy Chiu, chef för finansiell produktutveckling på 21Shares. ”Som världens största emittent av ETP:er för kryptovaluta, är vi fast beslutna att leverera innovativa investeringsprodukter som låser upp potentialen hos framväxande blockkedjeteknologier.”

Nyckelfunktioner hos Celestia och Celestia ETP inkluderar:

  • Ny struktur för blockchain: Celestias unika design etablerades i oktober 2023 och erbjuder kostnadseffektiv tillgång till blockkedjedata, vilket gör det billigare att driva och bygga blockkedjor. Dess interoperabla design gör den enkel att använda med många olika nätverk, vilket definierar ett banbrytande tillvägagångssätt för att skala nya blockkedjor
  • Insats med lätthet: Med ATIA har investerare möjlighet att få tillgång till insatsavkastning med fördelen av professionell riskhantering samtidigt som de undviker behovet av att låsa tillgångar
  • 100 % fysiskt uppbackad: 21Shares Celestia ETP är 100 % fysiskt backad av de underliggande TIA-tokens som hålls i kylförvaring av en förvaringsinstitut av institutionell kvalitet, vilket erbjuder ett bättre skydd än förvaringsalternativ som är tillgängliga för enskilda investerare.

21Shares Celestia ETP är tillgänglig idag för handel på Euronext Paris & Amsterdam-börsen, och erbjuder investerare en bekväm och säker väg att få tillgång till Celestias transformativa potential och det bredare blockchain-ekosystemet.

NamnISINKortnamnValutaBörs
21Shares Staking Celestia ETPCH1326116832ATIA FP (Euronext Paris)

 

ATIA NA (Euronext Amsterdam)
Euro (Euronext Paris)

 

USD (Euronext Paris)
Euronext Paris & Euronext Amsterdam

Handla ATIA ETP

21Shares Celestia Staking ETP (ATIA ETP) är en börshandlad kryptovaluta (ETC) som handlas på Euronext Amsterdam.

Euronext Amsterdam är en marknad som få svenska banker och nätmäklare erbjuder access till, men DEGIRO gör det.

Fortsätt läsa

Nyheter

Valour tillkännager lansering av ETP för fysiskt uppbackad insats för ICP-tokenet

Publicerad

den

Utökning av fysiskt stödda ETPer: Valour Inc., tillkännager ett nytt produkterbjudande som lanserar en fysiskt backad börshandlad produkt (ETP) för Internet Computer Protocol (ICP-tokenet) token (ISIN: GB00BS2BDN04) ETPen är tillgänglig för handel sedan den 14 februari 2024.

Utökning av fysiskt stödda ETPer: Valour Inc., tillkännager ett nytt produkterbjudande som lanserar en fysiskt backad börshandlad produkt (ETP) för Internet Computer Protocol (ICP-tokenet) token (ISIN: GB00BS2BDN04) ETPen är tillgänglig för handel sedan den 14 februari 2024.

Banbrytande blockkedjeinnovation: Internet Computer Protocol (ICP-tokenet) är en blockkedjeplattform utformad för att utöka funktionaliteten hos Web3. Med ett betydande börsvärde på cirka 6 miljarder dollar har Internet Computer positionerat sig som en stor innovatör inom blockchain-området, med ICP-token rankad bland de 20 bästa kryptovalutorna globalt.

Valour, en ledande emittent av börshandlade produkter (”ETPs”) som ger förenklad åtkomst till digitala tillgångar, har lanserat sin fysiska uppbackade insats-ETP för ICP-token.

Valour Internet Computer Protocol (ICP) ETP (1VIC ETN) (ISIN: GB00BS2BDN04) ger privata och institutionella investerare pålitlig, säker och diversifierad exponering för det innovativa och snabbväxande Internet Computer-ekosystemet, vilket möjliggör deltagande i en decentraliserad webbplattform som syftar till att omdefiniera framtiden för det digitala landskapet.

Internet Computer lägger till autonoma serverlösa molnfunktioner till det offentliga Internet – vilket gör det möjligt att bygga nästan alla system eller tjänster helt på ett decentraliserat nätverk. Utvecklare och företag behöver inte längre förlita sig på äldre IT-system som är känsliga för hacks och stillestånd. Internet Computer är ett manipulationssäkert och ostoppbart nätverk, ett nytt paradigm för datorkraft.

”Genom lanseringen av Valor Internet Computer Protocol (ICP) ETP utökar vi vår portfölj och erbjuder investerare ett bredare spektrum av högkvalitativa digitala tillgångar”, säger Olivier Roussy Newton, VD för DeFi Technologies och direktör för Valour. ”Detta initiativ är ett bevis på vårt engagemang för mångfald och innovation i investeringslandskapet. Genom att kontinuerligt bredda vårt utbud av erbjudanden strävar vi efter att ge investerare flexibiliteten och möjligheten att diversifiera sina portföljer med banbrytande digitala tillgångar, vilket främjar en mer inkluderande och mångsidig finansmarknad.”

”Copper är stolta över att tillhandahålla det nödvändiga institutionella stödet på ICP-nätverket, vilket gör det möjligt för Valor att på ett säkert sätt lagra och satsa ICP-tokens inom Coppers säkra infrastruktur. Denna uppsättning tillhandahåller det nödvändiga ramverket för investerare att få exponering för den underliggande tekniken för ICP, med förlitning på högsta tekniska standarder för digitala tillgångar”, kommenterar Benitez Rubianes, BD Director på Copper.co, Valours pålitliga branschklassade förvaringsinstitut för digitala tillgångar.

Marco A. Infuso, Chief Sales Officer på Valour Europe AG, tillade: ”Detta samarbete möjliggör säker och enkel åtkomst till ICP-tokens via traditionella mäklare, banker och plattformar. På detta sätt kan ICP integreras i varje portfölj, precis som aktier och obligationer har varit det i decennier. Ytterligare en milstolpe i kryptoantagande för europeiska kunder.”

Om Internet Computer

Internet Computer drivs av ny ”kedjenyckelkryptografi”, som gör att den kan köras i webbhastighet med effektivitet, dess smarta kontrakt för att betjäna webben direkt till slutanvändare och dess on-chain beräkning att skala utan begränsning. Med dessa möjligheter kan massmarknadens Web3-tjänster köras helt i kedjan, vilket öppnar möjligheten för blockchain att bli ett alternativ till traditionell IT, såsom molntjänster. Internet Computer styrs och uppdateras av Network Nervous System (NNS), en protokollintegrerad DAO som bestämmer sig för att använda flytande demokrati. Stöd till uppdraget är mer än 200 världskända forskare och ingenjörer specialiserade på kryptografi, distribuerade system, exekveringsmiljöer, programmeringsspråk och mer. För mer information, besök https://internetcomputer.org

Handla 1VIC ETN

1Valour Internet Computer (ICP) Physical Staking (1VIC ETN) är en europeisk börshandlad kryptovaluta. Denna ETP handlas på , till exempel Boerse Frankfurt.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETN genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Fortsätt läsa

Nyheter

EM1A ETF investerar i fallna änglar denominerade i amerikanska dollar

Publicerad

den

VanEck US Fallen Angel High Yield Bond UCITS ETF A (EM1A ETF) med ISIN-nummer ISIN IE000J6CHW80 försöker spåra ICE US Fallen Angel High Yield 10% Constrained-index. ICE US Fallen Angel High Yield 10% Constrained-index följer amerikanska högavkastande företagsobligationer som har nedgraderats från investment grade.

VanEck US Fallen Angel High Yield Bond UCITS ETF A (EM1A ETF) med ISIN-nummer ISIN IE000J6CHW80 försöker spåra ICE US Fallen Angel High Yield 10% Constrained-index. ICE US Fallen Angel High Yield 10% Constrained-index följer amerikanska högavkastande företagsobligationer som har nedgraderats från investment grade.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,35 % p.a. VanEck US Fallen Angel High Yield Bond UCITS ETF A är den enda ETF som följer ICE US Fallen Angel High Yield 10% Constrained index. ETFen replikerar resultatet för det underliggande indexet genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Ränteintäkterna (kupongerna) i den börshandlade fonden ackumuleras och återinvesteras i ETFen.

Denna ETF lanserades den 1 september 2023 och har sin hemvist i Irland.

Fondbeskrivning

VanEck hanterar för närvarande den största ETF-strategin för fallna änglar i världen. VanEck US Fallen Angel High Yield Bond UCITS ETF erbjuder tillgång till företagsobligationer som ursprungligen emitterats med investment grade-status och sedan nedgraderats till high yield. Obligationerna måste vara denominerade i US-dollar och emitterade på den amerikanska inhemska marknaden, av både amerikanska och icke-amerikanska emittenter från utvecklade länder. Strategin presenterar en stark meritlista och ett intressant investeringscase som kännetecknas av följande huvudpunkter:

Timing: företagsobligationer ingår när nedgraderingen till High Yield äger rum, med historiska bevis som pekar på en efterföljande prisåterhämtning.

Motsatt tillvägagångssätt: genom att investera i nedgraderade obligationer uppnås ofta en exponering mot sektorer som genomgår turbulens. Exempel inkluderar finanssektorn i efterdyningarna av GFC eller energisektorn 2016.

Potentiellt översåld marknadsdynamik: många institutionella investerare tvingas av sina mandat att endast äga värdepapper av investeringsklass, vilket kan orsaka överdrivet säljtryck på värdepapperen när nedgraderingen äger rum.

Stigande stjärnor: fallna änglaobligationer tenderar att visa en högre tendens att återfå investment grade-status, jämfört med det breda högavkastningsspektrumet.

Underliggande index

ICE US Fallen Angel High Yield 10% Constrained Index

Handla EM1A ETF

VanEck US Fallen Angel High Yield Bond UCITS ETF A (EM1A ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange. Av den anledningen förekommer olika kortnamn på samma börshandlade fond.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
London Stock ExchangeGBPANGB
London Stock ExchangeUSDUSFA
XetraEUREM1A

Största innehav

VärdepapperKupongLöptidRatingLandValutaVikt%
VODAFONE GROUP PLC7.00004 Apr 2079BB+StorbritannienUSD2.9032
NEWELL BRANDS INC4.20001 Apr 2026BB+USAUSD2.7293
FIRSTENERGY CORP3.90015 Jul 2027BB+USAUSD1.8839
ENTEGRIS ESCROW CORP4.75015 Apr 2029BB+USAUSD1.8778
DRESDNER FUNDING TRUST I8.15130 Jun 2031BB-TysklandUSD1.6295
ROLLS-ROYCE PLC3.62514 Oct 2025BB-StorbritannienUSD1.4419
TELECOM ITALIA CAPITAL SA7.72104 Jun 2038B+ItalienUSD1.4412
TELECOM ITALIA CAPITAL SA7.20018 Jul 2036B+ItalienUSD1.3898
TELECOM ITALIA CAPITAL SA6.37515 Nov 2033B+ItalienUSD1.3552
TELECOM ITALIA CAPITAL SA6.00030 Sep 2034B+ItalienUSD1.3074

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Populära