Följ oss

Nyheter

Fyra orsaker till att köpa japanska aktier i dag

Publicerad

den

Fyra orsaker till att köpa japanska aktier i dag

Fyra orsaker till att köpa japanska aktier i dag Den svenska aktiemarknaden har rusat, men på många andra håll är det istället så att börsindexen fastnat i ett spann som de inte kan ta sig ur. Så är till exempel fallet med de amerikanska börserna. Aktierna kan komma att fortsätta stiga om penningpolitiken förblir extremt ackommoderande och den ekonomiska tillväxten tar fart, men det är många bedömare som oroar sig för att dagens värderingar överstiger utsikterna för en framtida vinsttillväxt.

Vissa investerare har börjat leta efter bättre möjligheter på internationella marknader. ETFer, så kallade börshandlade fonder, med fokus på Europa och Japan i synnerhet har sett imponerande inflöden i år. Börserna i dessa regioner förväntas fortsätta att dra nytta av sina centralbankers generositet. Efter en svag prestation i fjol, har japanska aktier varit på uppgång i år och det finns många skäl till varför de kunde se ytterligare uppgångar under de kommande månaderna.

Nikkei noterar nya toppnoteringar, yenen fast i ett spann

Japan är framförallt en exportinriktad ekonomi, det betyder att landets aktiemarknad vanligen visar upp en negativ korrelation mot valutan, yenen.

En svagare valuta gör den japanska exporten mer konkurrenskraftig och då dollarn stärks gentemot yenen, går japanska aktier i japanska exportföretag upp. Det omvända förhållandet tycks emellertid gälla detta år.

Medan yenen har fastnat i ett snävt intervall, nästan oförändrad jämfört med US-dollarn sedan årets början har de japanska aktierna marscherar högre. Nikkei index noterade 20 000 den 23 april, efter mer än 15 år. Det är upp mer än 12 procent i år.

En av anledningarna till den kraftiga ökningen är utsikterna för ytterligare aktieförvärv av de massiva japanska pensionsfonderna. Under det fjärde kvartalet 2014 var pensionsfonderna den största köparen av japanska aktier. Det är inte bara pensionsfonder utan även den japanska postbanken och även centralbanken som har kommit att köpa aktier, och dessa inköp väntas fortsätta öka aktiekurserna i Japan.

Yenen verkar vara i ett vänteläge som nu, men lanseringen av ytterligare lättnader i Japan eller tecken på en lättning av skattesatserna i USA skulle definitivt försvaga valutan, vilket gynnar exportörer i vanlig ordning.

Ytterligare lättnader på kort sikt?

Myndigheterna i Japan fortsätter att kämpa för att återuppliva ekonomin. Med lanseringen av massiva lättnader för ungefär två år sedan har de japanska aktierna stigit kraftigt och valutan föll. Japans ekonomi gled emellertid in i en recession efter en höjning av försäljningsskatten förra året. Som ett resultat hade regeringen att skjuta upp en andra skattehöjning. Även om ekonomin vuxit fram ur recessionen fortsätter tillväxten att vara trög.

Den senaste Tankan undersökningen från Bank of Japan visade att företagen är fortfarande ovilliga att spendera på grund av svag inhemsk och asiatisk efterfrågan. Lägre oljepriser har satt press på inflationen och förnekar BOJ: s ansträngningar för att stimulera inflationen.

BOJ nyligen knuffade ut tidslinjen för att nå sitt länge haft inflationsmålet på 2 procent. Centralbanken förväntar sig nu målet ska uppnås runt den första halvan av räkenskapsåret 2016, sex månader senare än föregående prognos. Många marknadsbedömare tror att BOJ kommer att tillkännage ytterligare lättnader under juli eller oktober på grund av en vacklande ekonomiska återhämtning.

Stigande bolagsvinster

En annan anledning att se positivt på och köpa japanska aktier är den ökande lönsamheten hos de japanska företagen. Med en lägre yen, billiga oljepriser och återhämtning i den inhemska efterfrågan, förväntas de japanska företagen redovisa en god vinsttillväxt i år också. Med förbättrade vinster kan dessa företag öka sina utdelningar och spendera mer pengar på återköp av sina egna aktier, vilket bör leda till ytterligare kursstegringar.

Japanska företag har samlat en hel del pengar i sina balansräkningar och förväntas att spendera mer på investeringar, utdelningar och återköp under de kommande åren som realräntorna närmar sig den negativa zonen.

Japanska aktier är fortfarande en bra affär?

Trots den senaste tidens uppsving handlas japanska aktier endast till 14.7 gånger prognostiserade resultat, vilket är under deras 10-åriga genomsnitt på 15,8. Om man tittar på det konjunkturrensade P/ E-talet (CAPE) eller Shiller P/E så handlas japanska aktier på en multipel av 23,7 i mars mer än 20% under än det historiska genomsnittet på 34,4. Med tanke på bättre resultattillväxtpotentialen för japanska företag är dessa värderingar mycket attraktivt.

Börshandlade fonder med fokus på Japan

Mot bakgrund av de skäl som diskuterats ovan, tror vi starkt på att investerare bör överväga att investera i sådana ETFer som replikerar utvecklingen av den japanska aktiemarknaden. Det erbjuder dessutom diversifieringsfördelar och vilket ökar den långsiktiga riskjusterad avkastningen.

WisdomTree Japan Hedged Equity Fund (NYSEARCA: DXJ) är ett utmärkt sätt att dra nytta av en uppgång på den japanska aktiemarknaden samtidigt som denna ETF har en inbyggd säkring av valutarisken i fall yenen rör sig lägre.

De största innehaven i denna börshandlade fond inkluderar välkända japanska exportörer som Toyota (NYSE: TM), Mitsubishi (OTCPK: MMTOF), Nissan (OTCPK: NSANY) och Honda (NYSE: HMC).

En annan stor ETF som det är värt att titta på är Deutsche Banks db X-Trackers MSCI Japan Hedged ETF (NYSEARCA: DBJP), som följer en liknande strategi och är också något billigare, med en driftskostnadsprocent på 0,45%. Toyota, Mitsubishi och Softbank (OTCPK: SFTBY) är bland de största innehaven.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

Jupiter Asset Management lanserar sin första aktiva ETF

Publicerad

den

Jupiter Asset Management har tillkännagivit lanseringen av Jupiter Global Government Bond Active UCITS ETF, koncernens första börshandlade fond (ETF), i samarbete med white-label ETF-specialisten, HANetf.

Jupiter Asset Management har tillkännagivit lanseringen av Jupiter Global Government Bond Active UCITS ETF, koncernens första börshandlade fond (ETF), i samarbete med white-label ETF-specialisten, HANetf.

Jupiter Asset Management skriver att företaget har undersökt nya metoder för leverans av sina produkter och hur ett bredare utbud av kunder kan få tillgång till dess breda investeringsexpertis. Med ett mer flexibelt utförande, en hög grad av transparens och konkurrenskraftig prissättning, erbjuder aktiva ETFer en alternativ och demokratisk åtkomstpunkt för kunder, säger företaget och tillägger, i linje med Jupiters verkligt aktiva och övertygande investeringsförvaltningsmetod, aktivt förvaltade ETFer erbjuder också investerare potential till högre avkastning än traditionella passiva produkter.

Jupiter Global Government Bond Active UCITS ETF, eller ZINS, syftar till att överträffa traditionella statsobligationsinvesteringar genom att erbjuda en diversifierad portfölj av statsskulder på utvecklade och tillväxtmarknader, med låg korrelation till aktier och andra risktillgångar. Med sin komplexitet, potential för marknadsineffektivitet och känslighet för makroekonomiska faktorer är Global Sovereign Bonds en idealisk tillgångsklass för en aktiv ETF.

Fonden förvaltas av Vikram Aggarwal, investeringschef för statsobligationer, som har varit på Jupiter sedan 2013. Fondens investeringsstrategi fokuserar på att identifiera felpriser på statsobligationsmarknaden genom att jämföra vår uppfattning om den nuvarande ekonomiska regimen med marknadens förväntningar. Detta motsatta tillvägagångssätt syftar till att utnyttja möjligheter där det finns en betydande skillnad mellan de upplevda och faktiska ekonomiska förhållandena.

Matthew Beesley, VD för Jupiter, säger: ”Vi är glada att samarbeta med HANetf för lanseringen av vår första aktiva ETF. Vi har utforskat nya sätt att ge kunder tillgång till Jupiters breda investeringsexpertis och dagens lansering är en del av den strategin. Vi vet att den större transparensen, snabbheten på genomförandet och konkurrenskraftiga prissättningspunkter gör att kunder vill öka sin exponering av aktiva ETFer. Vi tror att Jupiters verkligt aktiva investeringsstrategi och differentierade produktutbud ger oss mycket goda förutsättningar att växa tillgångar i detta spännande nya område.”

Hector McNeil, medgrundare och co-VD för HANetf, säger: ”Vi är glada över att arbeta med Jupiter på dess första aktiva ETF vid denna avgörande tidpunkt för marknaden. Nettoinflöden till aktiva ETFer från kunder baserade i Europa ökade med mer än 50 procent mellan första och andra kvartalet 2024. Totalt förvaltat kapital i Europa är nu över 41 miljarder USD och när kunderna ökar sina allokeringar ser vi en mycket sund tillväxtdynamik.”

Handla ZINS ETF

Jupiter Global Government Bond Active UCITS ETFAcc (ZINS) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, SAVR och Avanza.

Fortsätt läsa

Nyheter

Investerare tar ut pengar från ESG-fonder

Publicerad

den

Investerare tar ut pengar från ESG-fonder i rekordfart: amerikanska miljö-, social- och styrelsefonder (ESG) redovisade rekordstora utflöden på 20 miljarder dollar 2024.

Investerare tar ut pengar från ESG-fonder i rekordfart: amerikanska miljö-, social- och styrelsefonder (ESG) redovisade rekordstora utflöden på 20 miljarder dollar 2024.

Detta kommer efter ett utflöde på 18 miljarder dollar 2023 och bara 3 miljarder dollar i inflöden 2022.

Dessutom har rekordmånga fonder tagit bort ESG och relaterade fraser från sina namn förra året.

Sedan januari 2022 har S&P Global Clean Energy Index sjunkit 46 %.

ESG-teman är underpresterande.

Källa: Bloomberg, The Kobeissi Letter

Fortsätt läsa

Nyheter

BS30 ETF ger exponering mot amerikanska företagsobligationer med förfall 2030

Publicerad

den

Invesco BulletShares 2030 USD Corporate Bond UCITS ETF Dist (BS30 ETF) med ISIN IE000GB2EQ90strävar efter att spåra Bloomberg 2030 Maturity USD Corporate Bond Screened index. Bloomberg 2030 Maturity USD Corporate Bond Screened-index spårar företagsobligationer denominerade i amerikanska dollar. Indexet speglar inte ett konstant löptidsintervall (som är fallet med de flesta andra obligationsindex). Istället ingår endast obligationer som förfaller under det angivna året (här: 2030) i indexet. Indexet består av ESG (environmental, social and governance) screenade företagsobligationer. Betyg: Investment Grade. Löptid: december 2030 (Denna ETF kommer att stängas efteråt).

Invesco BulletShares 2030 USD Corporate Bond UCITS ETF Dist (BS30 ETF) med ISIN IE000GB2EQ90strävar efter att spåra Bloomberg 2030 Maturity USD Corporate Bond Screened index. Bloomberg 2030 Maturity USD Corporate Bond Screened-index spårar företagsobligationer denominerade i amerikanska dollar. Indexet speglar inte ett konstant löptidsintervall (som är fallet med de flesta andra obligationsindex). Istället ingår endast obligationer som förfaller under det angivna året (här: 2030) i indexet. Indexet består av ESG (environmental, social and governance) screenade företagsobligationer. Betyg: Investment Grade. Löptid: december 2030 (Denna ETF kommer att stängas efteråt).

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,10 %. Invesco BulletShares 2030 USD Corporate Bond UCITS ETF Dist är den billigaste ETF som följer Bloomberg 2030 Maturity USD Corporate Bond Screened index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Ränteintäkterna (kupongerna) i ETFen delas ut till investerarna (kvartalsvis).

Invesco BulletShares 2030 USD Corporate Bond UCITS ETF Dist är en mycket liten ETF med tillgångar på 2 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 21 maj 2024 och har sin hemvist i Irland.

Produktbeskrivning

Invesco BulletShares 2030 USD Corporate Bond UCITS ETF Dist syftar till att tillhandahålla den totala avkastningen för Bloomberg 2030 Maturity USD Corporate Bond Screened Index (”Referensindexet”), minus avgifternas inverkan. Fonden har en fast löptid och kommer att upphöra på Förfallodagen. Fonden delar ut intäkter på kvartalsbasis.

Referensindexet är utformat för att återspegla utvecklingen för USD-denominerade, investeringsklassade, fast ränta, skattepliktiga skuldförbindelser utgivna av företagsemittenter. Den är marknadsvärdevägd med ett tak på 4,5 % för enskilda företagsemittenter. För att vara kvalificerade för inkludering måste företagsvärdepapper ha minst 300 miljoner USD i nominellt utestående belopp och en effektiv löptid på eller mellan 1 januari 2030 och 31 december 2030.

Värdepapper är uteslutna om emittenter: 1) är inblandade i kontroversiella vapen, handeldvapen, militära kontrakt, oljesand, termiskt kol eller tobak; 2) inte har en kontroversnivå enligt definitionen av Sustainalytics eller har en Sustainalytics-kontroversnivå högre än 4; 3) anses inte följa principerna i FN:s Global Compact; eller 4) kommer från tillväxtmarknader.

Portföljförvaltarna strävar efter att uppnå fondens mål genom att tillämpa en urvalsstrategi, som inkluderar användning av kvantitativ analys, för att välja en andel av värdepapperen från referensindexet som representerar hela indexets egenskaper, med hjälp av faktorer som index- vägd genomsnittlig löptid, branschsektorer och kreditkvalitet. När en företagsobligation som innehas av fonden når förfall, kommer kontanterna som fonden tar emot att användas för att investera i kortfristiga USD-denominerade skulder utgivna av det amerikanska finansdepartementet.

ETFen förvaltas passivt.

En investering i denna fond är ett förvärv av andelar i en passivt förvaltad indexföljande fond snarare än i de underliggande tillgångarna som ägs av fonden.

Förfallodag”: den andra onsdagen i december 2030 eller sådant annat datum som bestäms av styrelseledamöterna och meddelas aktieägarna.

Handla BS30 ETF

Invesco BulletShares 2030 USD Corporate Bond UCITS ETF Dist (BS30 ETF) är en europeisk börshandlad fond. Denna fond handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och London Stock Exchange.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, SAVR och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
Borsa ItalianaEURBS30
London Stock ExchangeGBXBX30
London Stock ExchangeUSDBS30
SIX Swiss ExchangeCHFBS30
XETRAEURBS30

Största innehav

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

21Shares

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

21Shares

Populära