Följ oss

Nyheter

Fyra orsaker till att investerare gillar aktieåterköp

Publicerad

den

Fyra orsaker till att investerare gillar aktieåterköp. För eller senare kommer framgångsrika företag befinna sig i en position där de genererar mer pengar än vad de rimligen kan återinvestera i sin verksamhet.

Fyra orsaker till att investerare gillar aktieåterköp. För eller senare kommer framgångsrika företag befinna sig i en position där de genererar mer pengar än vad de rimligen kan återinvestera i sin verksamhet. Den finansiella krisen ledde till att pressade företag började distribuera ackumulerade rikedom tillbaka till aktieägarna. Ett företag kan skapa kapital till sina aktieägare genom värdeökningar, utdelningar och genom att återköpa egna aktier. Tidigare var utdelningar det vanligaste sättet för ett företag att återföra kapital till sina aktieägare, men i takt med att företagsmarknaden blivit mer flexibel och progressiv har en grundläggande förändring skett i företagens sätt att återföra och distribuera kapital. I stället för att som tidigare använda traditionella utdelningar har aktieåterköp kommit att ses som ett flexibelt sätt att återföra ett kassaflöde. Återköp kan ses som ett effektivt sätt att återföra pengar tillbaka till aktieägarnas fickor något som nyligen visat genom Apples (APPL) kapitalanvändningsprogram. Det har också visat att investerare gillar aktieåterköp och att de gillar Apple.

Grunderna för aktieåterköp

Under senare år har många ledande företag antagit en vanlig återköpsstrategi för att återlämna all överskottslikviditet till aktieägarna. Definitionsmässigt kan aktieåterköpande företag återinvestera i sina egna aktier genom att minska antalet utestående aktier på aktiemarknaden.

Vanligvis utförs aktieåterköp på den öppna marknaden, det vill säga över börsen där företaget självt köper sina aktier, precis som en vanlig investerare. Detta gäller internationellt, medan det i Sverige är vanligt att företagen splittar sina aktier i en vanlig aktie och en så kallad inlösenaktie. Vi kommer emellertid lämna detta därhän då det i huvudsak innebär samma sak för bolaget och aktieägarna i slutändan.

Även om det har skett en tydlig förskjutning från utdelning till aktieåterköp, innebär detta inte att ett företag inte kan genomföra båda. Apple har ett robust kapitalavkastningsprogram som under Q4 2015 allokerade 17 miljarder dollar till kapitalåterföringar, fördelat på aktieåterköp över aktiemarknaden om 14 miljarder dollar och 3 miljarder dollar i form av utdelningar. Många investerare föredrar emellertid aktieåterköp då de själva kan välja om de vill delta i ett sådant eller inte.

Genom att inte delta i ett aktieåterköpsprogram kan investerare skjuta upp skatter och vända sina aktier till framtida vinster. Ur ett ekonomiskt perspektiv, gynnar aktieåterköp investerare genom att förbättra aktieägarvärdet, öka aktiekurserna, och skapa skattegynnsamma möjligheter.

Förbättrade aktieägarvärden

Det finns många sätt lönsamma företag kan mäta resultatet, men det utan tvekan vanligaste sättet är resultatet per aktie (EPS). Resultat per aktie är en av de viktigaste parametrarna som analytikerna använder för att bedöma företagens utveckling. Vinst per aktie är den del av ett företags vinst som tilldelas varje utestående stamaktie.

När företag genomför aktieåterköpsprogram kommer de i huvudsak minska tillgångarna i sina balansräkningar och öka avkastningen på sina tillgångar. Likaså genom ett minskat antal utestående aktier och bibehållen lönsamhet, kommer EPS ökar. För aktieägare som inte säljer sina aktier, har de nu en högre procent av ägandet av bolagets aktier och ett högre pris per aktie. De som väljer att sälja har gjort det till ett pris de var villiga att sälja till.

Driver aktiekurserna högre

När ekonomin vacklar, kan aktiekurserna sjunka till följd av svagare än förväntade resultat bland många andra faktorer. I detta fall kommer ett företag genomföra ett återköpsprogram eftersom det anser att det egna bolagets aktier är undervärderade. Företag väljer att återköpa aktier och sedan sälja dem på den öppna marknaden när prisökningen att exakt återspegla värdet av bolaget. När resultatet per aktie ökar, kommer marknaden att uppfatta detta positivt och aktiekurserna kommer att öka efter återköp tillkännages. Detta kommer ofta ner till enkel tillgång och efterfrågan. När det finns en mindre utbudet av aktier kommer en uppåtgående efterfrågan att öka aktiekurserna.

Skattemässiga fördelar

När överskottslikviditet används för att återköpa företagets aktier, istället för att öka utdelningen, har aktieägarna möjlighet att skjuta upp kapitalvinsterna om aktiekurserna ökar. Traditionellt beskattas återköp i USA som en inkomst av kapital, medan utdelningen är föremål för vanlig inkomstskatt. Om aktierna har hållits i mer än ett år, skulle vinsterna bli föremål för en lägre inkomstskatt. I Sverige görs vid detta tillfälle ingen skillnad på ränteinkomster och inkomst av kapital.

Överskottslikviditet

När företag fullföljer ett återköpsprogram låter de aktiemarknaden förstå att de har ytterligare kassa, eller i alla fall kassaflöden. Om ett företag har ett kassaöverskott så behöver inte investerarna oroa sig för likviditetsproblem.

Ännu viktigare, det signalerar till investerare att bolaget anser att kontanter kan till aktieägarna än återinvestera alternativa tillgångar. I huvudsak stöder detta priset på aktien och ger långsiktig trygghet för investerare.

Nackdelen

Medan investerare tenderar att uppskatta återköp av aktier, det finns flera nackdelar investerare bör vara medvetna om. Aktieåterköp kan vara en signal om att aktiemarknaden håller på att toppa ur och att företag återköper sina egna aktier för att på ett artificiellt sätt öka sina aktiekurser, alternativ se till att de inte faller.

I USA är det inte ovanligt att ledningen kompensationer som till exempel bonusar är kopplade till resultatet. Om resultatet i företagens verksamhet inte ökar kan aktieåterköp vara ett sätt att öka resultatet.

Det är inte ovanligt att aktiekursen stiger tillfälligt när uppgifter om aktieåterköp kommuniceras aktiemarknaden. Detta skapar en falsk signal till marknaden att resultatet förbättras till följd av organisk tillväxt
Slutsats

Generellt sett har omfördelning av rikedom visat sig vara positivt för investerarna. Detta kan komma i form av utdelning, balanserade vinstmedel och populära återköpsstrategier. När det gäller finansiering, kan återköp öka aktieägarvärdet och leda till höjda aktiekurser samtidigt som det i alla fall i USA, leder till skattemässiga fördelar för investerarna varför investerare gillar aktieåterköp.

Medan återköp är viktiga för den finansiella stabiliteten är emellertid ett företags fundamenta och historiska meriter viktigare för långsiktigt värdeskapande.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

Exponering mot aktier från amerikanska och utvecklade marknader genom aktiva investeringsstrategier

Publicerad

den

Sedan i tisdags har två nya aktivt förvaltade börshandlade fonder från iShares kunnat handlas på handelsplatserna Xetra och Börse Frankfurt. Dessa ETFer från iShares ger exponering mot aktier från amerikanska och utvecklade marknader genom aktiva investeringsstrategier.

Sedan i tisdags har två nya aktivt förvaltade börshandlade fonder från iShares kunnat handlas på handelsplatserna Xetra och Börse Frankfurt. Dessa ETFer från iShares ger exponering mot aktier från amerikanska och utvecklade marknader genom aktiva investeringsstrategier.

iShares U.S. Equity High Income UCITS ETF (INCU) driver en aktiv investeringsstrategi utformad för att generera inkomster och kapitaltillväxt med lägre volatilitet än den bredare amerikanska aktiemarknaden. Den strategi som tillämpas av portföljförvaltaren består i huvudsak av följande komponenter:

  • Innehava långa positioner i amerikanska stora aktier, med beaktande av en ESG-investeringspolicy,
  • Sälja köpoptioner på ett amerikanskt aktieindex med stor kapital, såsom S&P 500 Index, för att generera ytterligare intäkter; och
  • Köpa terminer på ett amerikanskt aktieindex med stor kapital, såsom S&P 500 Index, för att minska effekten av ett potentiellt vinsttak från försäljningen av köpoptioner.

iShares World Equity High Income UCITS ETF (WINC) följer ett liknande tillvägagångssätt, men fokuserar på utvecklade marknader med stora och medelstora aktier. För detta ändamål säljs köpoptioner och terminer köps på index som S&P 500, FTSE 100, Nikkei och EURO STOXX 50.

NamnISINAvgiftUtdelningspolicy
iShares U.S. Equity High Income UCITS ETF USD (Dist)IE000WHL2ZK10,35 procentUtdelande
iShares World Equity High Income UCITS ETF USD (Dist)IE000KJPDY610,35 procentUtdelande

Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 148 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 14 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.

Fortsätt läsa

Nyheter

CEBT ETF investerar viktiga metallproducenter

Publicerad

den

iShares Essential Metals Producers UCITS ETF USD (Acc) (CEBT ETF) med ISIN IE000ROSD5J6, försöker följa S&P Global Essential Metals Producers index. S&P Global Essential Metals Producers index spårar företag över hela världen som är engagerade i prospektering, gruvdrift och/eller raffinering av material som är avgörande för övergången till förnybara energikällor.

iShares Essential Metals Producers UCITS ETF USD (Acc) (CEBT ETF) med ISIN IE000ROSD5J6, försöker följa S&P Global Essential Metals Producers index. S&P Global Essential Metals Producers index spårar företag över hela världen som är engagerade i prospektering, gruvdrift och/eller raffinering av material som är avgörande för övergången till förnybara energikällor.

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,55 % p.a. iShares Essential Metals Producers UCITS ETF USD (Acc) är den enda ETF som följer S&P Global Essential Metals Producers index. ETFen replikerar resultatet för det underliggande indexet genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Utdelningarna i denna ETF ackumuleras och återinvesteras.

Denna ETF lanserades den 18 oktober 2023 och har sin hemvist i Irland.

Varför CEBT?

Indexet syftar till att återspegla resultatet för en delmängd av aktierelaterade värdepapper i kvalificerade utvecklade och tillväxtländer med deltagande i produktionen av metaller som krävs för den globala energisektorns övergång från fossilbaserade system för energiproduktion och energiförbrukning till förnybara energikällor.

Indexet erbjuder exponering mot övergångsmetallrelaterad verksamhet grupperad i tre klassificeringar: kärnmetallkategorier (inklusive koppar och litium), icke-kärnmetallkategorier (inklusive zink och silver) och diversifierade metallkategorier.

Riktmärket strävar efter att utesluta företag som klassificeras som icke-kompatibla med Sustainalytics Global Standards Screening (“GSS”). Indexleverantören kan också utesluta beståndsdelar som är involverade i kontroversiella aktiviteter som identifierats av S&P:s årliga medie- och intressentanalys.

Investeringsmål

Fonden strävar efter att uppnå avkastning på din investering, genom en kombination av kapitaltillväxt och inkomst på fondens tillgångar, vilket återspeglar avkastningen från S&P Global Essential Metals Producers Index, fondens jämförelseindex (”Index”).

Handla CEBT ETF

iShares Essential Metals Producers UCITS ETF USD (Acc) (CEBT ETF) handlas på flera olika börser, till exempel Deutsche Boerse Xetra och Euronext Amsterdam. Av den anledningen förekommer olika kortnamn på samma börshandlade fond.

Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRONordnet, Aktieinvest och Avanza.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
Euronext AmsterdamUSDMETL
XETRAEURCEBT

Största innehav

KortnamnNamnSektorVikt %ISINValuta
FCXFREEPORT MCMORAN INCMaterials6.30US35671D8570USD
AALANGLO AMERICAN PLCMaterials6.17GB00B1XZS820GBP
ALBALBEMARLE CORPMaterials4.82US0126531013USD
WPMWHEATON PRECIOUS METALS CORPMaterials4.71CA9628791027CAD
BHPBHP GROUP LTDMaterials4.61AU000000BHP4AUD
FMFIRST QUANTUM MINERALS LTDMaterials4.54CA3359341052CAD
TECK.BTECK RESOURCES SUBORDINATE VOTINGMaterials4.12CA8787422044CAD
NCMNEWCREST MINING LTDMaterials3.32AU000000NCM7AUD
2899ZIJIN MINING GROUP LTD HMaterials2.90CNE100000502HKD
PLSPILBARA MINERALS LTDMaterials2.85AU000000PLS

Innehav kan komma att förändras

Fortsätt läsa

Nyheter

21Shares lanserar Toncoin Staking ETP (TONN)

Publicerad

den

21Shares, världens största emittent av börshandlade kryptovalutaprodukter (ETPs) och ett dotterbolag till 21.co, tillkännager stolt lanseringen av 21Shares Toncoin Staking ETP. Denna banbrytande produkt ger investerare ett sömlöst sätt att engagera sig i ekosystemet för staking och tjäna belöningar utan ansträngning.

21Shares, världens största emittent av börshandlade kryptovalutaprodukter (ETPs) och ett dotterbolag till 21.co, tillkännager stolt lanseringen av 21Shares Toncoin Staking ETP. Denna banbrytande produkt ger investerare ett sömlöst sätt att engagera sig i ekosystemet för staking och tjäna belöningar utan ansträngning.

Toncoin Staking ETP presenterar en innovativ lösning för investerare som söker exponering för insatsbelöningar utan komplexiteten med att sätta upp och hantera en insatsnod. Med 21Shares ETP kan investerare nu dra nytta av fördelarna med att satsa Toncoin samtidigt som de utnyttjar likviditeten och bekvämligheten på traditionella finansmarknader.

”Vår 21Shares Toncoin Staking ETP öppnar upp en ny horisont för investerare och ger en problemfri inkörsport till att satsa belöningar inom blockchain-ekosystemet”, sa Ophelia Snyder, medgrundare och VD för 21Shares. ”Vi är dedikerade till att bemyndiga investerare med innovativa produkter som Toncoin Staking ETP, vilket bekräftar vårt engagemang för att driva utvecklingen av investeringsmöjligheter för blockchain.”

Nyckelfunktioner i 21Shares Toncoin Staking ETP:

  • Toncoin (TON): En decentraliserad lager 1-blockkedja, nu känd som ”The Open Network” efter förvärvet av TON Foundation. Toncoin fungerar som den ursprungliga valutan för TON-nätverket.
  • Proof-of-Stake (PoS) Consensus: TON använder en PoS-konsensusmodell för skalbarhet och nätverkstillförlitlighet, och erbjuder snabba, transparenta och säkra betalningstjänster med minimala avgifter.
  • Mission: The Open Network syftar till att skapa ett heltäckande ekosystem av användarvända tjänster som superappen WeChat, som erbjuder produkter som en decentraliserad lagring, decentraliserad VPN, en betalningslösning och en inbyggd plånbok för att hålla krypto direkt i meddelandeappen. Det kännetecknas av dess gemenskapsdrivna tillvägagångssätt och flexibla arkitektur, som tillgodoser behoven hos typiska konsumenter.
  • Skalbarhet: TONs avancerade skalbarhet säkerställer snabb avvecklingstid för transaktioner på ett kostnadseffektivt sätt, vilket möjliggör snabb nätverkstillväxt utan negativa effekter på miljön.
  • Stöd från Telegram: Trots separation stöder Telegram TON som sin favoritplattform för web3-infrastruktur, vilket framhäver dess engagemang för blockchain-innovation.

21Shares Toncoin Staking ETP kommer att vara tillgänglig för handel på SIX Exchange från och med onsdagen den 27 mars 2024, vilket ger investerare en sömlös väg att engagera sig i Toncoin-insatser och utnyttja de potentiella belöningarna med insatsekosystemet.

För mer information om 21Shares Toncoin Staking ETP, besök 21Shares hemsida.

NamnISINKortnamnValutaBörsListningsdatum
21Shares Toncoin Staking ETPCH1297762812TONN SEUSDSIX Swiss Exchange27 mars 2024

Om 21.co/21Shares

21.co är världens ledande företag när det gäller att tillhandahålla tillgång till krypto genom enkla och lättanvända produkter. 21.co är moderbolag till 21Shares, världens största emittent av börshandlade kryptovalutaprodukter (ETPs) – som drivs av Onyx, en proprietär teknologiplattform som används för att emittera och driva cryptocurrency ETP för 21Shares och tredje part. Företaget grundades 2018 av Hany Rashwan och Ophelia Snyder. 21Sharesis registrerat i Zürich, Schweiz med kontor i Zürich, London och New York. För mer information, besök 21Shares hemsida.

Fortsätt läsa

Populära