iShares förutspår att europeiska ETF-tillgångar kommer att fördubblas under de kommande fem åren. iShares globala chef, Salim Ramji, har kommenterat att tillgångarna hos de disruptiva europeiska ETF:erna kan komma att fördubblas under de närmaste fem åren till två biljoner dollar , eftersom fler investerare vill bygga flexibilitet i sina portföljer, särskilt i ränte- och hållbarhetsexponeringar.

Ramji säger: ”ETF: er har stört kapitalförvaltningen i över två decennier men vi är fortfarande i de tidiga stadierna av omvandlingen. Nästa accelerationsfas drivs främst av omkalibrering av vad det innebär att vara en aktiv investerare. ETF: s resultat genom det senaste stresstestet på marknaden belyste det förtroende som investerare placerar i ETF: er för att hantera risker, söka prisupptäckt och säkra portföljer och risker – och de trender som vi historiskt sett har sett på den amerikanska marknaden spelar nu ut i Europa som vi når kritisk massa. ”

Stephen Cohen (bilden), chef för EMEA iShares, säger: ”Investerare erkänner nu att det krävs djupare förändringar på portföljnivå och att ETF: er har en bred exponering och storlek för att vara idealiska instrument för att genomföra många av dessa förändringar. Under de kommande fem åren förväntar vi oss att cirka 40 procent av de nya tillgångarna ska vara i ränteinkomst och ungefär en fjärdedel i ESG-exponeringar, eftersom myterna ger plats för obestridliga fakta om deras nytta. ”

Deras kommentarer kom vid en genomgång från BlackRock förra veckan, där ett team av ledande befattningshavare och portföljförvaltare från företaget delade inblick i hur kunder har närmar sig ett tumult år och hur de tar itu med en alltmer osäker framtid.

Den nuvarande miljön är en otrolig möjlighet

I samband med evenemanget sa Rachel Lord, chef för EMEA: ”Den nuvarande miljön är en otrolig möjlighet att driva förändring och lära sig. Hållbarhet ligger i centrum för de flesta ledare jag pratar med – både när det gäller att se till att de driver mer hållbara affärsmodeller och hur man kan få bättre ESG-data eftersom portföljer utvecklas mycket snabbare än pre-pandemi för att uppnå bättre lång- återgår. ”

När det gäller drivkrafterna för tillväxt för BlackRock i EMEA sa Lord: ”Vår lönsamhet är oupplösligt knuten till vår förmåga att leverera det som kunderna behöver idag för hela sin portfölj, att förutse vad de kan behöva imorgon och vara bäst på båda. Kapitalförvaltare som inte fokuserar på vad teknik gör för hela värdekedjan kommer att ligga efter dem som gör det. ”

Inför en tät kalender med geopolitiska händelser under Q4, uppmanade BlackRock investerare att fokusera på att öva hur de skulle reagera på olika scenarier istället för att försöka förutsäga framtiden. Pierre Sarrau, CIO för Multi-Asset Strategies and Solutions, sade: ”Stesstest av din portföljs robusthet och innehav av tillgångar som möjliggör flexibilitet har aldrig varit viktigare. Vi fokuserar särskilt på räntekomponenten i portföljen med tanke på räntenivåerna – effekten av inflationen, som investerare vaknar upp som en verklig risk för portföljens resultat – och turboladdningen av hållbarhet i portföljer”.

Simona Paravani-Mellinghoff, Global CIO of Solutions i Multi-Asset Strategies and Solutions-teamet, noterade: ”I våra portföljer med flera tillgångar gynnar vi realobligationer och har allokerats selektivt till kredit. Vi finner att innehav av kontanter kan vara en dyr lyx för många investerare, särskilt när kontantallokeringen inte dikteras av likviditetsbehov, och det kan vara fall att diversifiera det till kortvarig högkvalitativ kredit. Dessutom blir allt fler hållbarhetsdata tillgängliga, vilket möjliggör forskning som använder artificiell intelligens för att identifiera risker och möjligheter. ”

BlackRock tror att disciplin och tålamod kommer att vara avgörande för privata marknader 2021

”Privata marknader, eller alternativa investeringar, är en större del av portföljerna än de någonsin har varit, och pandemin har påskyndat befintliga strukturförändringar”, skriver företaget.

Jim Barry, CIO för BlackRock Alternative Investors, sa: ”Det kommer att finnas större spridning mellan vinnare och förlorare den här gången, vilket kommer att kräva att investerare är disciplinerade och tålmodiga när de väljer exponeringar om de vill utnyttja de snabba floderna av strukturell tillväxt. Med detta kommer dock risk och medan priserna på tillgångar i fastigheter kan se imponerande ut jämfört med siffror för sex-tolv månader sedan, bör investerare ifrågasätta om de är rätt priser för de olika risker de nu står inför. ”

På tal om samspelet mellan hållbarhet och alternativa investeringar sa Teresa O’Flynn, global chef för hållbar investering för alternativ: ”Det historiska fokuset på avvägningen mellan tillväxt kontra hållbarhet i alternativ ger vika för en tänkesätt av växande hållbart. Att skydda våra tillgångars långsiktiga värde genom att bedöma exponeringen för ESG-risker och möjligheter som deras bidrag till utsläppsmålen går till kärnan i det vi gör. I stället för att dämpa trenden för ESG har COVID-19 bara påskyndat investerarnas engagemang för det. ”

Tarek Chouman, chef för affärsutveckling för Aladdin, tillade: ”Med tanke på osäkerheten på marknaderna de senaste månaderna har det aldrig varit mer kritiskt att ha tillgång till teknik som analyserar data och bedömer risker på både offentliga och privata marknader.”