Färdigpaketerat? ETF-i-ETF alternativ. Fond-i-fond strukturen har vuxit kraftigt i Sverige och allt fler privatinvesterare köper denna fondtyp. En förklaring till ökningen är att de tidigare PPM-rådgivarna omstrukturerat till fond-i-fond strukturen för att efterleva de nya reglerna gällande massbyten i PPM-systemet. Kritik som lyfts fram mot strukturen är dyra avgifter och i vissa fall dubbla avgifter som i fallet med PPM-rådgivarna. Strukturen i sig är inte dålig om den används på rätt sätt. Positiva undantag finns alltid.
ETF-leverantörer runt om i världen har tagit fasta på denna nya trend och har i år lanserat flera olika billiga ETF-i-ETF:er med olika inriktningar. Tanken är att skapa ett instrument som kan vara ett långsiktigt innehav i en portfölj. I detta inlägg tänkte jag presentera delar av detta ETF-utbud. Själv är jag en anhängare av den s.k. ”multi-asset” inriktningen som betyder att man har exponering mot samtliga tillgångsslag, dvs. aktier, räntor, valutor, fastigheter, råvaror och alternativa investeringar.
PERM ETF
Exempel på ETF:er med denna inriktning ärGlobal X Permanent ETF (ticker PERM). PERM är den bästa ETF:en i mitt urval med en uppgång på strax över 1% under den senaste veckan. PERM har en förvaltningsavgift på låga 0,49% per år. PERM strävar efter att vara väldiversifierad och har följande beståndsdelar; amerikanska och internationella aktier (25%), amerikanska statsobligationer / långa räntor (25%), amerikanska statsskuldväxlar / korta räntor (25%) och råvaror i form av guld och silver (25%). PERM investerar i alla ETF-leverantörers ETF:er inte bara i sina egna. iShares och State Street Global Advisors (SPDR) investerar i en stor utsträckning i sina egna ETF:er. Båda dessa leverantörer har dock ett fullständigt ETF-utbud som gör detta möjligt.
Arrow Dow Jones Global Yield ETF (ticker GYLD)är en annan ”multi-asset” ETF. Denna ETF följer indexet Dow Jones Global Composite Yield Index. Förvaltningsavgiften uppgår till 0,75% per år. Denna ETF består av följande beståndsdelar; globala alternativa (20%), globala aktier (20%), globala statsobligationer (20%), globala företagsobligationer (20%) och globala fastigheter (20%). Direktavkastningen för denna ETF ligger enligt leverantören på över 7%. För övriga ETF-alternativ, se tabell nedan.
ETF-alternativ
[table id=388 /]
Källa: Factset, 5 juni 2012, all avkastning i SEK, risk avser standardavvikelse 36 månader, (-/0 information saknas)
Sedan i tisdags är en ny börshandlad fond utgiven av Ossiam handlas på Xetra och Börse Frankfurt. Ossiam Shiller Barclays CAPE US Sector Value UCITS ETF (EUPC) i andelsklassen USD ger investerare tillgång till USAs sektorrotationsstrategi. Detta syftar till att identifiera undervärderade branscher baserat på Shillers pris-till-förtjänst-förhållande (CAPE-kvot).
CAPE-kvoten är en konjunkturjusterad pris-till-vinst-kvot och är lika med aktiekursen dividerat med den inflationsjusterade genomsnittliga vinsten under de senaste tio åren.
Detta värderingsmått används för att identifiera undervärderade företag och utvidgas här till aktiesektorer. En månatlig rotation väljer ut de fem mest undervärderade sektorerna baserat på den relativa CAPE-kvoten. Sektorn med minst fart är dessutom utesluten. De återstående fyra sektorerna viktas lika.
Namn
ISIN
Avgifter
Utdelningspolicy
Referensindex
Ossiam Shiller Barclays CAPE US Sector Value TR – UCITSETF 1C (USD)
LU1079841513
0,65 %
Ackumulerande
Shiller Barclays CAPE US Sector Net TR Index
Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 154 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 14 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.
ARK Artificial Intelligence & Robotics UCITSETF USD Accumulating (AAKI ETF) med ISIN IE0003A512E4, är en aktivt förvaltad ETF.
Denna ETF investerar i företag från hela världen som förväntas dra nytta av den ökade adoptionen och användningen av robotik och artificiell intelligens. Aktierna som ingår filtreras enligt ESG-kriterier (miljö, social och bolagsstyrning).
Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,75 % per år. ARK Artificial Intelligence & Robotics UCITSETF USD Accumulating är den enda ETF som följer ARK Artificial Intelligence & Robotics index. Denna ETF replikerar det underliggande indexets prestanda genom full replikering (köper alla indexbeståndsdelar). Utdelningarna i ETFen ackumuleras och återinvesteras.
Denna ETF lanserades den 12 april 2024 och har sin hemvist i Irland.
Fondsammanfattning
ARK Artificial Intelligence & Robotics UCITSETF strävar efter att investera i företag som är involverade i artificiell intelligens, autonom teknologi och robotik. Det är företag som förväntas fokusera på och dra nytta av utvecklingen av nya produkter eller tjänster, tekniska förbättringar och framsteg inom vetenskaplig forskning relaterad till bland annat disruptiv innovation inom artificiell intelligens, automation och tillverkning, transport, energi och material.
Investeringscase
Lanseringen av ChatGPT i december 2022 fängslade en global publik och nådde snabbt 100 miljoner användare inom två månader. Denna prestation överskred tillväxttakten för plattformar som TikTok, som tog ett år, och YouTube och Facebook, som båda tog över fyra år, för att nå samma milstolpe. En sådan snabb tillväxt understryker AI:s växande roll i våra dagliga liv, och antyder djupgående sektorsomfattande omvandlingar. Eftersom kostnaderna för AI-utbildning sjunker med 75 % årligen – vilket överstiger den takt som förutspås av Moores lag – står vi vid randen av en teknisk överkomlighet och tillgänglighetsrevolution.
Denna kostnadsminskning banar väg för autonoma humanoida robotar, och lovar en framtid där dessa maskiner överskrider industriell användning för att bli vardagliga partners och hjälpare. I takt med dessa framsteg framträder autonoma fordon som de ultimata mobila enheterna, som lovar att ta oss in i en tid av oöverträffad rörlighet och frihet. Denna utveckling inom AI och robotik står som ett bevis på mänsklig kreativitet och en signal om den transformativa samhälleliga och ekonomiska potentialen vid horisonten. Välkommen till en ny gryning.
Det betyder att det går att handla andelar i denna ETF genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel DEGIRO, Nordnet, Aktieinvest och Avanza.
Sedan i onsdags har två nya börshandlade fonder utgivna av iShares kunnat handlas på Xetra och Börse Frankfurt. Dessa börshandlade fonder ger tillgång till italienska statsobligationer med fast löptid.
De två iShares iBonds dec 2026 och iShares iBondsdec 2028 Term € Italy Govt Bond UCITS ETFer ger investerare tillgång till en portfölj av eurodenominerade italienska statsobligationer som förfaller under samma kalenderår som ETFernas förfallodatum. Förfallodagen är satt till slutet av 2026 eller 2028. Vid löptidens slut likvideras den börshandlade fonden och portföljvärdet betalas ut till andelsägarna.
Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 156 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 14 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.