Emerging Markets har vaknat till liv igen. Utan att sett närmare på vare sig en aktie, ett index, en ETF eller en valuta så är det i allmänhet så att när den befinner sig 20 procent över trendlinjen så är det överköpt. Att en tillgång är överköpt betyder emellertid inte betyda att den skall säljas. Däremot är ett tillbakadragande till 200 dagars glidande medelvärde (MA), att föredrar innan det är dags att köpa tillgången, eller i alla fall en rekyl på mellan åtta tio procent.
Emerging Markets har vaknat till liv igen
Teknisk oro till trots, så ser det ut som iShares MSCI Brazil (EWZ) brutit sig ur den fleråriga nedåtgående trend som denna ETF befunnit sig i. EWZ tappade under perioden oktober 2011 till och med mars 2014 mer än hälften av sitt värde. En stor orsak var att det internationella placerarkollektivet p/e-talen på de brasilianska aktierna var höga i förhållande till vad de utvecklade marknaderna började leverera. Investerarna sänkte också sina förväntningar på den ekonomiska tillväxten i Brasilien. Några modiga själar har nu åter börjat doppa tårna i Amazonas vatten.
Börshandlade fonder som iShares Brazil (EWZ) har inte varit så här populära på sju år. I dag går det att köpa EWZ 33 procent billigare än i slutet av 2011. I mina ögon kan det vara dags att titta närmare på denna ETF (gör Din egen analys, detta är ingen rekommendation till att köpa denna eller andra börshandlade fonder) eftersom risk/rewarden ser aptitlig ut.
Finns det andra emerging markets för den som har missat det brasilianska tåget?
Är då Brasilien och EWZ den enda emerging market som kan vara värd att titta på eller finns det andra alternativ? Vi ser oss omkring och det finns en mängd olika marknader som ser riktigt aptitliga ut just nu. Du kanske fascineras av tanken på att äga en korg av kinesiska företag för mindre än vad Du behövde betala för SPDR S & P Kina (GXC) nästan fyra år sedan. Kanske du föredrar en bit av Indien via WisdomTree Indien (EPI) vid en 15 procents rabatt på 2011 års priser.
BSE 30 Bombay
Källa: Stockletter.se
Notera likheterna mellan Indiens och Brasiliens aktiemarknader. Båda dessa aktiemarknader föll med mer än 50 procent från sina toppar 2011. Vi har använt oss av en graf på indexet BSE 30 Bombay då vi inte har tillräckligt lång kurshistorik för EPI. WisdomTree Indien (EPI) bottnade ur under det andra halvåret 2013, medan Brasilien behövde fram till det första halvåret 2014. Båda dessa ligger nu en bra bit över sina trendlinjer. Överköpta marknader? Absolut.
Efterfrågan är emellertid större än tidigare under de senaste fyra åren. Om Du väntar på att västvärldens börser skall kylas ned kan emerging markets vara ett alternativ för den som vill skapa en diversifiering i sin portfölj.
Tänk, är ekonomiska data för emerging markets är gynnsamma. Enbart i Kina har lönerna ökat med en tvåsiffrig årlig procentsats (13,8%) för ett årtionde, vilket ökar köpkraften hos medelklassen konsumenter där även om det gjort det dyrare för företag att lägga ut sin produktion i landet. Löneutvecklingen i USA är stillastående. Faktum är att vissa uppskattar att antalet medelklasskonsumenter på tillväxtmarknaderna kommer att överträffa antalet i USA och Europa i redan 2020.
Fortfarande inte övertygad? Sedan överväga den totala procentuella avkastningen i tabellen nedan:
Emerging Markets har vaknat till liv igen
3 mån
6 mån
12 mån
iShares MSCI Brazil (EWZ)
18.8 %
33.1 %
28.8 %
SPDR S&P China (GXC)
14.6 %
13.6 %
19.0 %
iShares MSCI South Africa (EZA)
7.5 %
11.9 %
24.8 %
Market Vectors Indonesia (IDX)
6.7 %
10.6 %
27.4 %
WisdomTree India (EPI)
2.3 %
32.2 %
66.7 %
S&P 500 SPDR Trust (SPY)
4.1 %
8.0 %
23.9 %
Amerikanska aktier har varit tydlig ledare sedan euroområdet krisen 2011. En än mer omvälvande förändring som gynnar tillväxtmarknaderna, de så kallade emerging markets kan vara på gång. Till skillnad från de QE-inspirerade framgångarna för amerikanska aktie-ETFerna är överflödet för tillväxtmarknads ETFerna långt mer rationellt.
För den som vill köpa ETFer med fokus på Indien och Brasilien på den svenska börsen, Nasdaq OMX Nordic, finns ett par produkter från Deutsche Bank, CNX Nifty UCITSETF (INDIEN) och MSCI Brazil Index UCITSETF listade i form av db-x trackers
ETF-fonden tillämpar en aktivt förvaltad avkastningsstrategi, främst inriktad på amerikanska preferensaktier, och är utformad för att leverera hög löpande avkastning genom en diversifierad portfölj av inkomstgenererande värdepapper.
Den strävar efter att överträffa traditionella riktmärken för preferensaktier genom att kombinera rigorös kvantitativ screening med kvalitativt värdepappersurval. Denna metod betonar värdepapper som rådgivaren anser är undervärderade baserat på faktorer som kredit- och löptidspremie, likviditet, sektorexponering och börsvärde.
Genom aktiv förvaltning syftar ETF:n till att utnyttja prissättningsineffektiviteter till följd av ränteförändringar, kreditrisk och marknadsförändringar – vilket ger investerare exponering mot ett bredare utbud av högavkastande möjligheter än vad som vanligtvis finns i passiva inkomstfonder.
ETFen betalar ut en hanterad månatlig utdelning, vilket gör det möjligt för investerare att generera regelbunden inkomst som kan återinvesteras eller omfördelas. Denna funktion, i kombination med rådgivarens förmåga att reagera dynamiskt på förändrade marknadsförhållanden, gör ETF:n potentiellt attraktiv för investerare som söker avkastning i dagens lågräntemiljö.
ETF:n förvaltas av ett erfaret investeringsteam från Infrastructure Capital Advisors, ett finansiellt boutiqueföretag med över 2,5 miljarder dollar i förvaltade tillgångar.
VD och IT-chef Jay Hatfield, vars ekonomiska analys nyligen citerades av USA:s president, har årtionden av erfarenhet inom energiinfrastruktur och kapitalmarknader, efter att ha arbetat som portföljförvaltare på SAC Capital och som investeringsbankir på Morgan Stanley och CIBC Oppenheimer, där han ledde transaktioner för över 10 miljarder dollar.
Samuel Caffrey-Agoglia, företagets finansdirektör och CRO, bidrar med djupgående juridisk, redovisnings- och regulatorisk expertis, med en bakgrund som inkluderar roller på PwC, det amerikanska energidepartementet och en advokatbyrå i New York.
Andrew Meleney, forskningschef och portföljförvaltare, är en CFA Charterholder med erfarenhet av att analysera avkastningsinvesteringar, mellanstora MLP:er samt energi- och infrastruktursektorer.
ETF:en är den 14:e aktiva ETF:en på HANetf-plattformen, efter en hög volym lanseringar de senaste månaderna. Aktiva ETF:er i Europa såg en ökning med mer än 37 % i förvaltat kapital (AUM) från första till andra kvartalet 2025, efter en ökning med 68 % förra året – vilket visar den växande efterfrågan på aktiva strategier.
ETFen kommer att noteras på London Stock Exchange och Borsa Italiana så småningom.
Jay Hatfield, VD och IT-chef på Infrastructure Capital Advisors, kommenterade: ”Vi är glada över att kunna lansera vår föredragna inkomststrategi på de globala marknaderna. Vi tror att det är en lämplig tidpunkt för globala investerare att investera i högre avkastning i takt med att räntorna faller globalt. Vi tillämpar vår omfattande investeringsprocess på PFFI, som är centrerad kring riskhantering.
”Vi är glada över att samarbeta med HANetf och tror att teamet erbjuder innovativa investeringsprodukter så att investerare kan diversifiera sina portföljer och dra nytta av olika marknadsmiljöer.”
Hector McNeil, medgrundare och VD för HANetf, kommenterade: ”Vi är glada över att samarbeta med Infrastructure Capital Advisors för att lansera Infrastructure Capital Preferred Income UCITSETF (ticker: PFFI). ETFen är utformad för att göra det möjligt för investerare att generera regelbunden inkomst, som sedan kan återinvesteras eller omfördelas – i en tid då investerare i allt högre grad söker pålitlig inkomst och smartare sätt att navigera på volatila marknader.Med Infrastructure Capitals forskningsdrivna aktiva förvaltningsprocess anser vi att denna fond erbjuder ett övertygande alternativ till traditionella passiva inkomststrategier – den ger flexibiliteten att fånga attraktiva avkastningsmöjligheter samtidigt som den hanterar nedåtrisken.
”Detta är den 14:e aktiva ETFen på HANetf-plattformen, och den kommer mitt i en allt större mängd förfrågningar från kapitalförvaltare om att lansera aktiva strategier hos oss. Det aktiva området växer snabbt i Europa och visar inga tecken på att sakta ner inom den närmaste framtiden. Vi ser fram emot att utöka vårt aktiva utbud med både nya och befintliga partners.”
Infrastructure Capital Preferred Income UCITSETF (PFFI)
Diagrammet visar hur varje underliggande investering som används i IncomeShares-produkter har presterat hittills under 2025 – från stora teknikvinnare till långfristiga statsobligationer.
IncomeShares börshandlade produkter säljer optioner på dessa underliggande investeringar i syfte att generera månatlig inkomst, samtidigt som de har exponering mot deras prisrörelser.
På 21Shares tror vi på att ge investerare tidig och enkel tillgång till de mest transformerande trenderna inom krypto. Idag är vi stolta över att presentera två nya produkter som fångar framtiden för AI och DeFi, och med dem firar vi en viktig milstolpe: 50 börsnoterade produkter i EMEA, vilket gör oss till en av de största utgivarna av krypto-ETP:er sett till bredden av erbjudandet.
21Shares Artificial Superintelligence Alliance ETP (ticker: AFET)ger investerare likvid exponering mot världens största decentraliserade AI-ekosystem. Det banbrytande teamet bakom Artificial Superintelligence Alliance bygger ett öppet och skalbart AI-nätverk utformat för att bryta Big Techs grepp om artificiell intelligens och frigöra fördelarna med decentraliserat ägande.
21Shares Raydium ETP (ticker: ARAY)ger investerare exponering mot Solanas ledande decentraliserade börsprotokoll – Raydium. Raydium kombinerar djup likviditet, intäktsmodeller med flera strömmar och innovativ tokenomik med en växande roll i tokeniseringen av verkliga tillgångar – och positionerar sig som en hörnsten i Solanas DeFi-ekosystem.
Med AFET och ARAY kan du nu få tillgång till två sektorer i framkant av blockkedjeinnovation direkt via din bank eller mäklare.
Läs mer om möjligheterna bakom våra nyaste ETP:er och deras investeringsteorier.