Följ oss

Nyheter

Dra fördel av vilken börs som helst genom att utfärda optioner

Publicerad

den

Nu skall vi redan från start säga att optioner inte är något för en nybörjare på vilken börs som helst. Att utfärda optioner kan vara ett bra sätt att öka avkastningen,

Nu skall vi redan från start säga att optioner inte är något för en nybörjare på vilken börs som helst. Att arbeta med optioner kan vara ett bra sätt att öka avkastningen, men det är inget som passar alla. Det är en fråga om riskprofil, hur mycket tid som finns samt om likviditet. Dra fördel av vilken börs som helst genom att utfärda optioner. Att utfärda köpoptioner kan vara ett sätt att öka avkastningen på en aktie i en stillastående marknad. I denna text tittar vi däremot i första hand på säljoptioner. Dra fördel av vilken börs som helst genom att utfärda optioner genom att utfärda säljoptioner kan innebära att den totala anskaffningskursen sänks.

Beredd att äga aktien långsiktigt?

Att utfärda säljoptioner kan vara ett utmärkt sätt att få exponering mot en aktie som Du är haussad till. Det kan ge Dig möjligheten att eventuellt få äga aktierna i framtiden till ett pris som understiger dagens aktiekurs. För att förstå hur Du genom att utfärda säljoptioner kan gynna Din investeringsstrategi bör Du ha en viss grundförståelse för hur optioner fungerar.

I den här artikeln ska vi titta på en typisk grundstrategi samt de potentiella riskerna och belöningarna som är inblandade.

Köpoptioner versus säljoptioner

Grovt förenklat, en köpoption är ett finansiellt instrument som ger innehavaren rätten att köpa det underliggande värdepappret till en i förväg bestämd kurs, det så kallade lösenpriset. En säljoption är ett finansiellt instrument som ger innehavaren rätten att sälja det underliggande värdepappret till en i förväg bestämd kurs. Det betyder att en köpoption är hausseffektiv. du tjänar pengar när aktien går upp – medan en säljoption är en bearish satsning eftersom om aktiekursen sjunker under säljens lösenpris, kan du fortfarande sälja aktierna till det högre lösenpriset.

Det fungerar exakt motsatt när Du utfärdar en option, vare sig det är en köpoption eller en säljoption. När Du utfärdar en option tar Du på Dig en skyldighet som inte har rättighet. Du får i gengäld betalt för detta.

När Du utfärdar en option är Du skyldig att uppfylla de krav som följer med detta i händelse av att köparen väljer att utnyttja sin rätt. Här är en sammanfattning dessa skyldigheter och rättigheter.

  • En köpt köpoption. Du har rätten att köpa en aktie till en förutbestämd aktiekurs.
  • En såld köpoption. Du är skyldig att sälja aktierna till ett förutbestämt pris till köparen av köpoptionen.
  • En köpt säljoption. Du har rätten att sälja en aktie till en förutbestämd aktiekurs.
  • En såld säljoption. Du är skyldig att köpa aktien till ett förutbestämt pris om köparen av sälja vill sälja den till dig.

Viktigt att tänka på när Du ska utfärda optioner

Eftersom Du väljer att utfärda en säljoption får Du ett åttagande att köpa en aktie. Det betyder att Du endast skall utfärda en säljoption om Du är bekväm med att köpa aktien till det förutbestämda priset. Dessutom bör du endast ingå en sådan överenskommelse där nettopriset för den underliggande aktien är ett attraktivt pris. Detta är överlägset det viktigaste övervägandet om man vill sälja framgångsrikt oavsett marknadsmiljö.

Om detta är uppfyllt kan Du titta på de andra förutsättningarna. En fördel med att utfärda en säljoption är förmågan att det kan generera inkomster på din portfölj. Om den sålde uppsättningen löper ut utan övning, håller säljaren hela premien. En annan viktig fördel är möjligheten att äga den underliggande aktien till ett pris under dagens marknadspris.

Att utfärda säljoptioner i praktiken

Detta exempel illustrerar både fördelar och potentiella risker vid försäljning av en säljoption. Tämk Dig aktierna i Bolag A. De fortsätter att stiga i värde och rapporterar varje kvartal en högre omsättning och en ökad vinst per aktie. Aktiekursen ligger på 270 SEK; och p/e-talet ligger över 20. Om du gillar företagets framtidsutsikter kan du köpa 100 aktier för 27 000 kronor (vi ignorerar courtaget för enkelhets skull).

Som ett alternativ kan du sälja Jan 250 Säljoption som löper ut två år från idag till 30 SEK idag. Eftersom ett optionskontrakt avser 100 aktier kommer du att få in 3 000 kronor i optionspremie, minus provision. Villkoren för denna specifika säljoption är att den löper ut den tredje fredagen i januari två år från och med ett lösenpris på 250 kronor.

Genom att utfärda denna option har Du åtagit Dig att köpa 100 aktier i bolag A i januari om två år för 250 kronor. Eftersom aktien handlas till 270 kronor i dag så kommer den som köpt säljoptionen av Dig inte att be Dig köpa aktierna till det priset.

Om aktierna faller till 250 kronor om två år, kan Du komma att behöva köpa de 100 aktierna för 250 kronor. Du har redan fått 30 kronor per aktie i optionspremie vilket gör att nettopriset för aktierna blir 220 kronor. Faller aktien till 251 kronor som lägst dör optionen och blir värdelös. Det går då att göra om samma sak igen.

Det betyder att Du istället för att köpa de 100 aktierna för 27 000 kronor kan utfärda en säljoption. I det beskrivna exemplet minskar nettokostnaden till 22 000 kronor, motsvarande 220 kronor per aktie. Detta gäller endast under förutsättning att aktiekursen för denna aktie faller under 250 kronor och någon väljer att utnyttja sin option.

En annan risk är att aktierna i Bolag A kommer att falla under 250 kronor, och under 220 SEK. Det betyder att Du tvingas köpa aktierna till ett nettopris på 220 SEK, även om aktiekursen ligger under 220 SEK. Risken är att aktiekursen för Bolag A fortsätter att falla ytterligare.

Slutsats

I slutändan kan utfärdandet av säljoptioner vara ett mycket försiktigt sätt att generera ytterligare portföljinkomster. Du får också exponering för de aktier du vill äga, men vill begränsa din initiala kapitalinvestering.

Du avstår emellertid kortsiktiga uppgångar, men om du har utfärdat en säljoption och aktiekursen går upp så behåller Du Din optionspremie ograverat. Så länge de underliggande aktierna är sådana Du kan tänka Di att äga, kan utfärda optioner vara en lukrativ strategi.

Fortsätt läsa
Annons
Klicka för att kommentera

Skriv en kommentar

Din e-postadress kommer inte publiceras. Obligatoriska fält är märkta *

Nyheter

ETF från AXA IM med tillgång till tillväxtmarknader exklusive Kina

Publicerad

den

En ny börshandlad fond utgiven av AXA Investment Managers har handlats på Xetra och Börse Frankfurt sedan i torsdags. Det är en ETF från AXA IM med tillgång till tillväxtmarknader exklusive Kina.

En ny börshandlad fond utgiven av AXA Investment Managers har handlats på Xetra och Börse Frankfurt sedan i torsdags. Det är en ETF från AXA IM med tillgång till tillväxtmarknader exklusive Kina.

AXA IM MSCI Emerging Markets Ex-China Equity PAB UCITS ETF följer utvecklingen för MSCI Emerging Markets exklusive China Climate Paris Aligned Index. Fonden ger investerare tillgång till en brett diversifierad portfölj av stora och medelstora företag baserade på tillväxtmarknader. Kinesiska företag är undantagna.

Jämförelseindexet syftar till att minska omställnings- och fysiska klimatrisker, fånga möjligheter från övergången till en ekonomi med lägre koldioxidutsläpp och anpassa sig till kraven i Paris-klimatavtalet.

Portföljen omfattar för närvarande 240 företag. De tyngsta länderna är Indien, Taiwan och Sydkorea. Utdelningarna av denna andelsklass återinvesteras.

Investerare kan handla denna ETF flexibelt i önskad valuta, euro eller US-dollar, med samma ISIN. Handelsvalutan kan väljas via en individuellt tilldelad Ticker-symbol.

NamnISINAvgiftValuta
Kortnamn
Referens-
index
AXA IM MSCI Emerging Markets Ex-China Equity PAB UCITS ETF Acc USDIE000M4Z0RA50,27 %EUR (AXQT)MSCI Emerging Markets ex China Climate Paris Aligned Index
AXA IM MSCI Emerging Markets Ex-China Equity PAB UCITS ETF Acc USDIE000M4Z0RA50,27 %USD (AXQU)MSCI Emerging Markets ex China Climate Paris Aligned Index

Produktutbudet i Deutsche Börses XTF-segment omfattar för närvarande totalt 2 348 ETFer. Med detta urval och en genomsnittlig månatlig handelsvolym på cirka 18 miljarder euro är Xetra den ledande handelsplatsen för ETFer i Europa.

Fortsätt läsa

Nyheter

Aktiva ETFer är heta just nu

Publicerad

den

Aktiva ETFer är heta just nu. I USA har aktiva ETFer vuxit från mindre än 200 miljarder euro 2020 till över en biljon dollar idag. Den europeiska kapitalförvaltningen har varit långsammare att skifta eftersom de inneboende skatteförmånerna i USA för ETF-strukturen inte fanns i Europa. Men de är inte helt okända, aktiva ETF-tillgångar uppgår till cirka 50 miljarder euro i Europa, mindre än 3 procent av industrins tillgångar.

Aktiva ETFer är heta just nu. I USA har aktiva ETFer vuxit från mindre än 200 miljarder euro 2020 till över en biljon dollar idag. Den europeiska kapitalförvaltningen har varit långsammare att skifta eftersom de inneboende skatteförmånerna i USA för ETF-strukturen inte fanns i Europa. Men de är inte helt okända, aktiva ETF-tillgångar uppgår till cirka 50 miljarder euro i Europa, mindre än tre procent av industrins tillgångar.

Men de tider de förändras. 2025 kommer att bli året för aktiva ETFer. Varje dag tillkännager fler grupper planer på att lansera eller undersöka lansering av aktiva ETFer och vår forskning tyder på att de gör rätt i att överväga detta tillvägagångssätt, 42 procent av fondväljarna förväntar sig att ETFer kommer att föredras framför värdepappersfonder om 5 år, med ytterligare 42 procent förväntar sig kompletterande roller. 7 procent förväntar sig att ETFer helt ersätter fonder – mycket högre i vissa länder. Det är nästan 1 av 10 investerare i Europa som inte ser någon framtid för fonder.

Det finns en stor variation i hur de definieras av investerare, vilka som vill ha dem, vad de vill ha, tracking error-mål och var fondväljare kommer att få information om ETF.

Det är en möjlighet men också definierar aktiva ETFer på vad som kan vara ett utmanande sätt för många förvaltare som lanserar idag – det finns ett stort jobb att göra när det gäller att definiera aktiva ETFer.

En intressant utveckling som vi ser är trenden inom aktiva ETFer. Och vad jag menar med det är att dessa produkter, dessa aktiva ETFer är väldigt, väldigt lika de ytterligare passiva ETFerna, men har i allmänhet en viss diversifiering relaterad till benchmarking, att de övervikter eller undervikter vissa sektorer eller värdepapper, men med ett mycket begränsat tracking error.

Fortsätt läsa

Nyheter

BS8A ETF köper amerikanska företagsobligationer med förfall 2028

Publicerad

den

Invesco BulletShares 2028 USD Corporate Bond UCITS ETF Acc (BS8A ETF) med ISIN IE000GMRDSZ7, försöker följa Bloomberg 2028 Maturity USD Corporate Bond Screened index. Bloomberg 2028 Maturity USD Corporate Bond Screened-index spårar företagsobligationer denominerade i amerikanska dollar. Indexet speglar inte ett konstant löptidsintervall (som är fallet med de flesta andra obligationsindex). Istället ingår endast obligationer som förfaller under det angivna året (här: 2028) i indexet. Indexet består av ESG (environmental, social and governance) screenade företagsobligationer. Betyg: Investment Grade. Löptid: december 2028 (Denna ETF kommer att stängas efteråt).

Invesco BulletShares 2028 USD Corporate Bond UCITS ETF Acc (BS8A ETF) med ISIN IE000GMRDSZ7, försöker följa Bloomberg 2028 Maturity USD Corporate Bond Screened index. Bloomberg 2028 Maturity USD Corporate Bond Screened-index spårar företagsobligationer denominerade i amerikanska dollar. Indexet speglar inte ett konstant löptidsintervall (som är fallet med de flesta andra obligationsindex). Istället ingår endast obligationer som förfaller under det angivna året (här: 2028) i indexet. Indexet består av ESG (environmental, social and governance) screenade företagsobligationer. Betyg: Investment Grade. Löptid: december 2028 (Denna ETF kommer att stängas efteråt).

Den börshandlade fondens TER (total cost ratio) uppgår till 0,10 % p.a. Invesco BulletShares 2028 USD Corporate Bond UCITS ETF Acc är den billigaste och största ETF som följer Bloomberg 2028 Maturity USD Corporate Bond Screened index. ETFen replikerar det underliggande indexets prestanda genom samplingsteknik (köper ett urval av de mest relevanta indexbeståndsdelarna). Ränteintäkterna (kupongerna) i ETFen ackumuleras och återinvesteras.

Invesco BulletShares 2028 USD Corporate Bond UCITS ETF Acc är en mycket liten ETF med tillgångar på 5 miljoner euro under förvaltning. Denna ETF lanserades den 21 maj 2024 och har sin hemvist i Irland.

Produktbeskrivning

Invesco BulletShares 2028 USD Corporate Bond UCITS ETF Acc syftar till att tillhandahålla den totala avkastningen för Bloomberg 2028 Maturity USD Corporate Bond Screened Index (”Referensindexet”), minus påverkan av avgifter. Fonden har en fast löptid och kommer att upphöra på Förfallodagen.

Referensindexet är utformat för att återspegla utvecklingen för USD-denominerade, investeringsklassade, fast ränta, skattepliktiga skuldförbindelser utgivna av företagsemittenter. Den är marknadsvärdevägd med ett tak på 4,5 % för enskilda företagsemittenter. För att vara kvalificerade för inkludering måste företagsvärdepapper ha minst 300 miljoner USD pari utestående och en effektiv löptid på eller mellan 1 januari 2028 och 31 december 2028.

Värdepapper är uteslutna om emittenter: 1) är inblandade i kontroversiella vapen, handeldvapen, militära kontrakt, oljesand, termiskt kol eller tobak; 2) inte har en kontroversnivå enligt definitionen av Sustainalytics eller har en Sustainalytics-kontroversnivå högre än 4; 3) anses inte följa principerna i FN:s Global Compact; eller 4) kommer från tillväxtmarknader.

Portföljförvaltarna strävar efter att uppnå fondens mål genom att tillämpa en urvalsstrategi, som inkluderar användning av kvantitativ analys, för att välja en andel av värdepapperen från referensindexet som representerar hela indexets egenskaper, med hjälp av faktorer som index- vägd genomsnittlig löptid, branschsektorer och kreditkvalitet. När en företagsobligation som innehas av fonden når förfall, kommer kontanterna som fonden tar emot att användas för att investera i kortfristiga USD-denominerade skulder utgivna av det amerikanska finansdepartementet.

ETFen förvaltas passivt.

En investering i denna fond är ett förvärv av andelar i en passivt förvaltad indexföljande fond snarare än i de underliggande tillgångarna som ägs av fonden.

Förfallodag”: den andra onsdagen i december 2028 eller annat datum som bestäms av styrelseledamöterna och meddelas aktieägarna.

Handla BS8A ETF

Invesco BulletShares 2028 USD Corporate Bond UCITS ETF Acc (BS8A ETF) är en börshandlad fond (ETF) som handlas på London Stock Exchange.

London Stock Exchange är en marknad som få svenska banker och nätmäklare erbjuder access till, men DEGIRO gör det.

Börsnoteringar

BörsValutaKortnamn
London Stock ExchangeGBXBS8X
London Stock ExchangeUSDBS8A

Fortsätt läsa

21Shares

Prenumerera på nyheter om ETFer

* indicates required

21Shares

Populära