Digital Infrastructure and Connectivity UCITS ETF (DIGI) är en börshandlad fond som erbjuder exponering mot företag som arbetar inom den snabbt växande sektorn för digital infrastruktur. Det finns mycket som talar för att detta segment kommer att fortsätta att växa snabbt även de kommande åren.

Cisco Systems (CSCO) ser att den globala internettrafiken växer 3,7-faldigt mellan 2017 och 2022, och den månatliga internettrafiken kommer att stiga till mer än 350 exabyte per månad, upp från 96,0 EB per månad 2017.

År 2023 ser Cisco Systems 5,3 miljarder internetanvändare som kommer att ha 3,6 nätverksenheter vardera, jämfört med 2,4 år 2018, bara en anledning till att förvänta sig att datatrafiken kommer att fortsätta växa och beskatta den digitala infrastrukturen.

Digital infrastruktur är ryggraden i vår alltmer digitala livsstil och den anslutna organisationen. På bara sex sekunder i USA enbart under 2019 överfördes 4,4 petabyte (4,4 miljoner gigabyte) internetdata, en ökning med 41% jämfört med 2018 – eftersom människor i allt högre grad streamade, undersökte och sökte, bokade en tur, beställde mat , handlade, delade foton och skickade meddelanden. Pre-pandemi, Cisco Systems (CSCO) förutspådde att global internettrafik skulle växa med 3,7 gånger mellan 2017 och 2022 när antalet användare, antalet enheter per användare och mängden data per enhet ökar.

Som ett resultat av COVID-19-pandemin uppträdde istället efterfrågan som förväntades växa under de kommande åren mycket snabbare och avslöjade brister och nätbrister. Detta sammanfattades ganska kortfattat av Nokias (NOK) Sandy Motley VD för fasta nätverk.

”Many customers had planned to grow their network by 30% to 40% over the next few years, assuming a similar growth in traffic, but Covid-19 brought in that traffic growth overnight.”

Under Coronapandemin blev vi snabbt varse att våra enheter snabbt blev dyra pappersvikter utan en fungerande digital infrastruktur. Mobilnät och andra bredbandsoperatörer lägger till kapacitet i sina befintliga nät accelererar lanseringen av nästa generations bredbandsteknik, inklusive 5G, under andra halvåret 2020. Senaste 5G-nätverksmeddelanden bygger på de 114 kommersiella nätverken som distribuerades över hela världen som avslutades i kvartalet juni 2020. Per data från TeleGeography förväntas antalet 5G-distributioner fördubblas i slutet av 2020. Driftsättningen av dessa och andra nästa generations nätverk är redo att påskynda dataförbrukning och skapande för befintliga applikationer. Detta kommer att öka investeringarna hos nätoperatörer och möjliggöra en ny klass av anslutna enheter och tjänster eftersom datahastigheter och nätverksfördröjning hoppar över många storleksordningar och dramatiskt utvidgar den adresserbara marknaden.

År 2022 förväntas nya och befintliga applikationer motsvara mobil datatrafik på 930 exabyte per år, en ökning med 11 300% jämfört med 2012, vilket motsvarar alla filmer som någonsin gjorts genom att korsa globala mobilnät var femte minut. Nuvarande användningsområden inkluderar streamingtjänster, videokommunikation, distansundervisning och telemedicin, som alla behöver nätverkskapacitet, medan kortvariga drivkrafter för mobil datatrafik inkluderar de uppslukande spel och virtual reality, Edge Computing och Internet of Things (IoT) -applikationer i hem, sjukhus, tillverkning och andra miljöer. 5G och andra störande bredbandsaktiverande tekniker kommer att främja nya rika datatillämpningar som kommer att stimulera till ytterligare dataförbrukning, vilket så småningom resulterar i nätverksbelastning som kommer att kräva ytterligare infrastrukturutveckling även när nästa generations tekniker, som 6G, utvecklas för att lindra framtida nätverksbegränsningar. Den sydkoreanska regeringen riktar sig redan 2026 till det år då den kommer att börja sina 6G-försök med ett uttalat mål att ha den tekniken och de nätverk som är kommersiellt tillgängliga mellan 2028-2030.

Tematica Research’s Digital Infrastructure and Connectivity fångar den dygdiga cykeln av stigande dataförbrukning / skapande som ger upphov till ny teknik och nya applikationer som genererar en ständigt ökande efterfrågan på ytterligare kapacitet. Dessa digitala ryggradsladdare driver spektret från infrastrukturutrustning och halvledare till intellektuell licensiering och nätverksutrustning som kombinerar för att bilda det ekosystem för bindande data vi litar på idag och de som stöder morgondagens applikationer. Detta revolutionerande tema fångar de företag som möjliggör digitala applikationer både idag och i morgon som inte bara kommer att omdefiniera hur människor arbetar, lever och spelar utan också hur den alltmer uppkopplade och virtuella organisationen bedriver sin verksamhet och betjänar kunder. Temat består av sex segment: datacenter; datanätverk; digital anslutning; digital överföring; digital bearbetning; och digitala lösningar och IP.

Allt från banker och sjukhus till militär- och verktygssystemen förlitar sig alltmer på internet och den infrastruktur som möjliggör det. På grund av detta är det mycket större beroende av tillgängligheten, stabiliteten och kapaciteten hos den globala digitala infrastrukturen.

Deloitte uppskattar att det genomsnittliga landet med hög anslutning kommer att förlora minst 1,9 procent av sin dagliga BNP för varje dag som alla internettjänster stängs av. För ett genomsnittligt anslutningsland på medelnivå uppskattas förlusten till en procent av den dagliga BNP och för ett genomsnittligt land med låg anslutning uppskattas förlusten till 0,4% av den dagliga BNP. På lång sikt kommer digitala nätverk att vara tillräckligt snabba för att göra det möjligt för artificiell intelligens och anslutna drönare och robotar att fungera som kommunikationsryggraden för autonoma fordon som navigerar på motorvägar och motorvägar över hela världen. Antagandet av IoT och andra digitala störningar kommer bara att öka den ekonomiska förutsättningen för den ständigt växande digitala infrastrukturen, vilket resulterar i ökande efterfrågan på den digitala infrastrukturen och anslutningsprodukter och tjänster.

Paralleller mellan US Highway System och Future Connectivity

Vi är mitt i en uppbyggnad av digital infrastruktur som på många sätt liknar den för USA: s Interstate Highway System. Fanns det vägar före US Highway System? Ja, men de var mycket begränsade. På 1920-talet tillhandahöll Bureau of Public Roads finansiering för ett system med asfalterade tvåfältiga motorvägar som byggdes av statliga motorvägsbyråer. När president Dwight D. Eisenhower undertecknade Federal-Aid Highway Act från 1956 lanserades Interstate Highway System för att tillhandahålla ett snabbvägs- och högkapacitetssystem med motorvägar som stödde betydligt snabbare ekonomisk tillväxt.

”If we are ever to solve our mounting traffic problem, the whole interstate system must be authorized as one project, to be completed approximately within the specified time” – Dwight D. Eisenhower 1956

Snabbspola fram till i dag och enligt ATA American Trucking Trends 2020, under 2019 lastbilar som använder Interstate Highway System, liksom andra motorvägar, motorvägar och vägar, ”flyttade 67,7% av ytgods mellan USA och Kanada och 83,1% av gränsöverskridande handel med Mexiko för totalt 772 miljarder dollar i varor som passerar gränserna. ” Det är inte bara lastbilar som kör det nätet av motorvägar och vägvägar, enligt nya uppgifter som publicerats av den amerikanska federala vägaradministrationen. Förare i bilar, lastbilar, minibussar och stadsjeepar satte rekord 3,24 biljoner mil på landets vägar 2018, en ökning med drygt 9% från 2,97 biljoner mil 2010. Slutsatsen är utan ryggraden i Interstate Highway System, den amerikanska ekonomin skulle inte ha haft så kraftiga tillväxttakter på decennier.

Det nätverk av motorvägar, motorvägar, Interstate Highways och broar, tunnlar och vägar som ansluter dem är ryggraden i det amerikanska transportsystemet som telefon, kabel, fiberoptik, undervattensnätanslutningar, trådlösa nätverk och chips, komponenter och datacenter som stöder och gör det möjligt för dem att bilda den globala digitala infrastrukturen. Denna ryggrad stödde en global digital befolkning på 4,57 miljarder aktiva internetanvändare från och med juli 2020, upp från 3,95 miljarder i juni 2018.

Cisco Systems ser global internettrafik växa 3,7-faldigt mellan 2017 och 2022, och månatlig internettrafik kommer att stiga till mer än 350 exabyte per månad, upp från 96,0 EB per månad 2017. För att sätta detta i perspektiv motsvarar 350 exabyte per månad till 1 biljon DVD-skivor per år, 88 miljarder DVD-skivor per månad eller 120 miljoner DVD-skivor per timme. 2023 ser Cisco Systems 5,3 miljarder internetanvändare som kommer att ha 3,6 nätverksenheter vardera, jämfört med 2,4 år 2018, vilket innebär att datatrafiken med stor sannolikhet fortsätter att växa ytterligare och beskatta den digitala infrastrukturen. Av den trafiken kommer nästan 60% från WiFi, 21% via kabel och mer än 20% i form av mobildata, upp från 9% 2017.

Drivkrafterna bakom denna förväntade globala tillväxt inkluderar ökad konsumtion av innehåll, shopping, kommunikation och transaktioner över ett större antal enheter; smartphones, surfplattor, datorer, TV-apparater, bärbara apparater, smarta högtalare, bilar, olika hushållsapparater i kök och badrum och andra IoT-applikationer (Internet of Things) finns tillgängliga i trådbundna och trådlösa nätverk.

5G och framtida nätverksutveckling är bland de få fall som exemplifierar ”bygg det och de kommer.” 5G kommer att möjliggöra uppslukande upplevelser som virtual reality (VR) och augmented reality (AR) med mer enhetliga datahastigheter, lägre latens och lägre dataöverföringskostnader. 5G möjliggör tillförlitlig och skyddad fjärrkontroll av verksamhetskritisk infrastruktur eller fordon. Det gör det också möjligt för ett stort antal inbäddade sensorer att vara i nästan allt, vilket ger till synes oändliga möjligheter att förbättra inte bara användarupplevelser med teknik utan också våra liv.

Enligt GSMA Intelligence 2025 kommer nästan tre fjärdedelar av de globala internetanvändarna att vara mobilbaserade eftersom global smartphone-antagande kommer att öka till 80% från 63% (3,3 miljarder människor) 2018. Utbyggnaden av befintliga nät kommer att fortsätta och utbyggnaden av nyare nätverks- och backhaul-tekniker kommer att vara avgörande för att hantera den kommande dataexplosionen.

Den största kategorin av dataförbrukning kommer att förbli video. Videotrafiken exploderade i mitten av 2000-talet och till 2016 stod den för 12% av all datatrafik. I mitten av 2010 noterade Cisco emellertid att internetvideo hade vuxit till över en tredjedel av all konsumenttrafik på Internet när nätverkstäckningen och datahastigheterna förbättrades, vilket gav en mer robust och mer TV-liknande upplevelse.

Global IP-videotrafik förväntas växa fyrfaldigt från 2017 till 2022 av Cisco Systems och nå 325,4 exabyte per månad 2022, upp från 91,3 EB per månad 2017, ungefär 82% av all IP-trafik 2022.

Det kommer också att finnas andra kategorier som driver datatrafik, till exempel den anslutna bilen, hemanslutna, bärbara datorer, virtuella assistenter och sakernas internet (IoT). Eftersom dator- och anslutningskostnaderna fortsätter att sjunka under de närmaste åren, medan den genomsnittliga bandbreddshastigheten ökar, kommer kombinationen att främja utvecklingen av nya enheter och konsumentbeteenden som kommer att leda till skapande och konsumtion av mer data.

Internet of Things

25 miljarder IoT-enheter förväntas globalt 2025. All den växande datatrafiken kommer att testa nätverkets kapacitet, i vissa fall anstränga befintliga nätverk med låg bandbredd, problem med hög förlustfrekvens, nätverkstäckning kontra begränsningar för nätverkskapacitet samt grova nätöverlämningar. Det här är några av de faktorer som leder till ett tappat samtal, frusen skärm eller ännu värre ”No Service” – en exceptionellt frustrerande upplevelse när du försöker få jobbet gjort eller när en strömmande video sjunker precis när du kommer till en films klipphängare. I en värld där människor i allt större utsträckning kräver att alltid vara anslutna måste kapaciteten utvidgas för att hålla jämna steg med förväntningarna, och detta är inte bara begränsat till trådlösa nätverk, eftersom avbrott från kabel- och fibernät inte heller är helt okända.

I dagens värld av kabelskärare får servicefrågor och kostnad konsumenter att rösta med fötterna när det gäller internetanslutning. I vissa fall har nätoperatörer liten eller inget val med tanke på att kopparnätverk är långt över deras förväntade livslängd och att hantera fysiskt åldrande nätverk leder till frekventa avbrott med dyra lastbilsrullar. Användningsproblem plågar också andra tjänsteleverantörer som trådlösa internetleverantörer (WISPS), vilket sammanfattades ganska snyggt av Alex Philips från WISP Association.

Digital Infrastructure and Connectivity UCITS ETF (DIGI)

Med nästan 5 miljarder människor anslutna till internet 2020 (en majoritet av världens befolkning) efterfrågas kontinuerlig tillgång till digital information och kommunikation. Denna trend mot digitalisering och virtuell kommunikation kommer bara att öka när en större andel av handeln och mänsklig interaktion fortsätter att röra sig online, särskilt inom kritiska områden som bank, handel, utbildning, statliga tjänster, underhållning och hälso- och sjukvård.

Sedan 2020 har Quikro samarbetat med Tematica Research och HANetf för att lansera Digital Infrastructure and Connectivity UCITS ETF (DIGI).

Denna revolutionerande börshandlade fond investerar i de företag som möjliggör dagens digitala applikationer och de som kommer att omdefiniera hur människor arbetar, lever och spelar i morgon. Det ger exponering för den explosiva tillväxten av den digitala infrastrukturens goda cykel av expanderande data, applikationer och bandbredd som driver exponentiell nätverkstillväxt och utveckling av ny teknik.

DIGI ETF följer Tematica BITA Digital Infrastructure Index utvecklat av USA-baserade Tematica Research som består av 80+ börsnoterade globala aktier som är verksamma inom digital infrastruktur. Inom området digital infrastruktur har sex stora undersektorer identifierats från resan av data när den reser från lagring till slutanvändare. Dessa är:

Datacenter

Datanätverk

Digital anslutning

Digital överföring

Digital bearbetning

Digitala tjänster och intellektuell bearbetning

Digital Infrastructure and Connectivity UCITS ETF (DIGI) ger investerare möjlighet att ta en långsiktig syn på alla sex av dessa delsektorer samtidigt. Det är den första börshandlade fonden i sitt slag som spårar digital infrastruktur och anslutning på detta sätt. Technology ETF har sitt säte under Irlands UCITS-regim med noteringar på London Stock Exchange (Ticker: DIGI), Börse Frankfurt och Borsa Italiana.

Varför investera i DIGI?

Exponering för digitala megatrender. Den globala internettrafiken förväntas växa 370% fram till 2022 enligt Cisco Systems eftersom antalet användare, enheter per användare och data per enhet ökar. Utbyggnaden av 5G, moln, sakernas internet och annan störande teknik kommer dramatiskt att påskynda trenderna inom digitalisering och virtuell kommunikation. Med det uppstår ett växande behov av digital infrastruktur och anslutning för att stödja den enorma mängden data som flyter mellan dem.

Ett unikt investeringsförslag

DIGI ETF erbjuder investerare tillgång till en korg med företag som spänner över datacenter, nätverksutrustning och relaterad hårdvara, motsvarande viktiga tjänster och IP-fokuserade företag.

Det unika, transparenta, reglerbaserade Tematica BITA Digital Infrastructure and Connectivity Index (TBDIGI) är bredare än andra digitala segment som 5G eller telemedicin. Det syftar till att identifiera de företag som kommer att dra nytta av den explosiva tillväxten i datatrafik i alla digitala segment när nästa generations anslutningstekniker lanseras, vilket resulterar i en ständigt ökande efterfrågan på bättre digital infrastruktur och anslutningslösningar.

Potentiell avkastning

TBDIGI-indexets resultat gav 40,87% under de senaste 12 månaderna. Tidigare resultat är emellertid ingen garanti för framtida resultat.

Det betyder att det går att handla andelar i Digital Infrastructure and Connectivity UCITS ETF (DIGI) genom de flesta svenska banker och Internetmäklare, till exempel Nordnet och Avanza.

Om Quikro

Quikro Ltd är en investerare i finanssektorn. Syftet är att sponsra lanseringen och utvecklingen av innovativa börshandlade fonder (ETF) som främst är noterade i Europa. Quikros ETFer syftar till att överträffa den bredare marknaden genom att använda nya alfasökande investeringsstrategier strukturerade kring långsiktigt försvarbar medvind, oavsett om det är ekonomiskt, demografiskt, socialt eller annat. Quikro sponsrar inga ETF: er såvida de inte är unika och följer en avhandling som inte är lättillgänglig via andra ETF-leverantörer. Quikro är medveten om vikten av hållbara, ansvarsfulla investeringar och anser att underliggande enheter som tar miljö-, social- och företagsstyrning (ESG) representerar bättre långsiktiga investeringar för sina ETF: er.

Om Tematica

Tematica Research är ett oberoende investeringsforskningsföretag som fokuserar på utvecklingen av tematiska investeringsindex genom en top-down (global makro) och bottom-up (bransch och företagets grundläggande).

Detta tillvägagångssätt för temainvesteringar identifierar de strukturella förändringar och smärtpunkter som uppstår genom skärningspunkten mellan demografi, psykografi, teknik, ekonomi och allmän politik. Dessa förändringar och smärtpunkter leder till uttalade sekulära marknadsförskjutningar som formar och påverkar beteende, vilket tvingar företag att göra grundläggande förändringar i sina affärer för att lyckas.